Финансовый отчет, где бухгалтеры указывают и суммируют стоимость активов, называется бухгалтерским балансом . Измерение стоимости активов мы начнем изучать с рассмотрения методики классификации активов в бухгалтерском балансе. Во-первых, существуют основные средства, включающие долгосрочные активы, такие как фабрики, оборудование, земля и строения. Затем следуют краткосрочные активы фирмы, охватывающие материально-производственные запасы (сырье, полуфабрикаты и готовые изделия), дебиторскую задолженность (все денежные средства, одолженные фирмой), а также денежные средства. Данные активы классифицируются как оборотные средства. Затем следуют инвестиции в активы и ценные бумаги других фирм, обычно классифицируемые как финансовые инвестиции . Наконец, следует то, что неопределенно классифицируется как нематериальные активы . Они включают не только такие активы, как патенты и торговые марки, предположительно создающие будущие доходы и движение денежных средств, но также индивидуально оцениваемые активы, такие как репутация, возникающая вследствие приобретений, сделанных фирмой. [c.39]
Насколько прибыльна фирма Какую прибыль она получила от инвестиции в активы Это именно те фундаментальные вопросы, ответы на которые мы ждем от финансовой отчетности. Бухгалтеры используют отчеты о прибылях и убытках для предоставления информации об операционной деятельности на протяжении определенного периода времени. Отчеты о прибылях и убытках предназначены для измерения прибыли, создаваемой используемыми активами. В данном разделе мы обсудим принципы, лежащие в основе измерения прибыли и выручки в бухгалтерском деле, а также способы применения данных принципов на практике. [c.55]
Предположим, что инвесторы создают компанию, а это требует инвестиций в активы в объеме 100000 руб. Доходы компании ожидаются в размере 15000 руб. за год. Если собственники профинансируют весь объем инвестиций, доход на капитал собственников, т.е. доходность собственного (акционерного) капитала будет равна 15% (15000 руб.Л 00000 руб.). Теперь представим, что собственники хотят воспользоваться финансовым левериджем, т.е. взять взаймы 50000 руб. и профинансировать начало бизнеса. [c.104]
Инвестиции в активы предприятия отражают на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования — на правой (в пассиве баланса). Они направляются в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. [c.10]
Наряду с основной деятельностью фирма занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, в результате чего также образуются соответствующие виды доходов. Так, от инвестиционной деятельности могут поступать доходы от продажи основных фондов, нематериальных активов дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений, от погашения ранее выданных кредитов и другие виды доходов от инвестиций. В результате финансовой деятельности поступают доходы от выпуска и реализации акций, облигаций и других ценных бумаг. [c.64]
Анализ факторов, определяющих рентабельность собственных средств, полезен при решении многих проблем о расширении или сужении объема производства и сбыта, об инвестициях в активы, при выборе структуры финансовых ресурсов, при расчете рыночной цены фирмы, т. е., по существу, при определении основных направлений финансовой политики фирмы и инвесторов. [c.370]
Изменение суммы инвестиций в долгосрочные финансовые активы [c.493]
Портфель активов организации представляет перечень инвестиций во все ресурсы, кроме трудовых, которые необходимы для обеспечения ее производительной деятельности и достижения стратегических целей. Помимо традиционной, финансовой трактовки инвестиций в активы, авторы учитывают также многолетние трудовые затраты на их создание и развитие. Благодаря этому, многие трудоемкие активы, например, информационные системы, веб-сайты, чертежи и т.п., также приобретают важное значение при решении вопросов, связанных с управлением проектами. [c.350]
Изменение суммы инвестиций в долгосрочные финансовые активы Х< г4/> 4.1. Изменение количества приобретенных ценных бумаг (К,) S [c.416]
На рисунке показаны основные направления потоков денежных средств. На практике основным источником денежных средств служат продажи и финансовая деятельность. Основные причины оттока — операционные расходы (закупки и накладные расходы) и инвестиции в активы. [c.53]
Отчет о финансовом положении на заданный день, в котором подробно описываются активы (чем обладает бизнес и что он использует для ведения дел), пассивы (средства фирмы, полученные в долг у кредиторов с целью поддержки активов). Активы (инвестиции фирмы) должны балансироваться с пассивами и собственным капиталом фирмы (инвестиции в фирму). [c.21]
К совершенствованию процесса управления знаниями следует относиться как к увеличению интеллектуального капитала компании, инвестициям в повышение корпоративного IQ, что в конечном итоге даст возможность вашей компании принимать наилучшие коллективные решения и осуществлять на их основе наилучшие коллективные действия. Интеллектуальный капитал — не просто понятие из теории менеджмента. За этим термином стоит оценка интеллектуальной собственности организации и знаний, которыми располагают ее сотрудники. Финансовые аналитики придают все большее значение качеству управления интеллектуальной собственностью и интеллектуальными ресурсами, включая его в список оцениваемых параметров наряду с материальными активами предприятия и его положением на рынке. Они утверждают, что компании, надлежащим образом управляющие своим интеллектуальным капиталом, выйдут в предстоящие годы в лидеры рынка независимо от положения, занимаемого ими сегодня, и оценивают их соответственно. [c.266]
В случае финансовых инвестиций инвестор просто забирает свой капитал и переводит его в другие активы, приносящие, при приемлемом для него уровне риска, определенный запланированный доход. Рынок финансовых инвестиций в таком случае будет стремиться к равновесному значению по риску и доходности для всего множества участников. Поэтому доходность инвестиций в целом на рынке стремится к своему равновесному значению. [c.333]
Управление капиталом способно снизить степень риска и неопределенность инвестиций. В экономической литературе выделяют две формы торговли информацией на финансовых рынках прямую и косвенную. К первой относятся консультации, анализ портфеля активов, бюллетени эко- [c.96]
И тут мы сталкиваемся с тем, что в финансовом учете все большее значение приобретает статический баланс, в то время как с точки зрения учета управленческого важен баланс динамический. Основное различие между ними обусловлено пониманием понятия капитала. В первом случае речь идет об имуществе (средствах, ресурсах), во втором — об авансированном капитале. Как следствие, статический баланс строится в текущих оценках, а динамический — в оценке вложенного капитала, т.е. по себестоимости. Отсюда предметом управленческого учета выступает движение инвестиций, которые рассматриваются в широком и узком смысле. Инвестиции в широком смысле — это капитализированные расходы фирмы, т.е. весь актив, за исключением денежных средств. Инвестиции в узком смысле — это капитализированные расходы, связанные с приобретением (или созданием) внеоборотных активов. [c.932]
В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции, резервные активы (централизованные золото-валютные резервы). Иногда границы между этими группами достаточно условны. Прежде всего это относится к прямым и портфельным инвестициям. Прямое (стратегическое) инвестирование преследует цель оказания воздействия на процесс управления компанией. Это достигается участием в ее капитале. Все другие операции между инвестором и компанией (предоставление кредита, услуг) также классифицируются как прямые инвестиции. К портфельным инвестициям относят долевые и долговые ценные бумаги, которые приобретаются для извлечения прибыли. Поскольку намерения инвесторов не всегда очевидны, то в статистике используется условный критерий. В России под прямым инвестором имеется в виду нерезидент, который владеет 10% и более обычных акций. Все другие инвестиции в ценные бумаги рассматриваются как портфельные. [c.520]
Основной капитал. Часть активов организации (предприятия), вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, представляет собой основной капитал. [c.293]
Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, включает (а) инвестирование финансовых средств в основные и нематериальные активы (б) начисление амортизации (в) накопление средств для полного восстановления активов (г) замену путем финансирования инвестиций в материальные и нематериальные активы. [c.168]
Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин капитальные вложения , под которым понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты . [c.364]
Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций (в особенности реальных), как правило, относятся к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического обоснования в силу целого ряда причин. Во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств. Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи, и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства омертвлены в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому любая инвестиция предполагает наличие у компании определенного финансового запаса , позволяющего ей безболезненно пережить этап становления нового бизнеса (подразделения, технологической линии и т. п.). В-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обоснование структуры источников, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов и лендеров. [c.366]
По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору) тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. (Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности.) [c.395]
Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются основные средства, нематериальные активы, инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность, денежные средства. [c.460]
Как свидетельствуют данные таблицы, к концу год в составе внеоборотных активов наибольшую долю (98,9%) занимают недвижимость, основные средства — 78,3%, незавершенное строительство — 20,6%. В оборотных активах преобладают к концу года запасы (52,5%) на дебиторскую задолженность приходится 27,8% денежные средства составляют 17,8%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает на конец года значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с началом года на 15,5 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 11,3 пункта, а денежных средств — на 12,2 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец года свободные денежные средства (+3265 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства. [c.111]
Доходность финансового актива — относительный показатель, рассчитываемый соотнесением некоторого дохода, генерируемого данным активом, с величиной исходной инвестиции в него. [c.299]
Инвестиция — оцененные в стоимостной оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов. Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. Формами представления инвестиций выступают основные средства, нематериальные активы, ценные бумаги. Инвестиции могут носить как краткосрочный, так и долгосрочный характер. На практике понятие инвестиций, как правило, сужают до вложений долгосрочного характера. [c.301]
Основной капитал — это долгосрочные нефинансовые активы, а оборотный капитал — текущие нефинансовые и финансовые активы. С активом бухгалтерского баланса связан и еще один термин инвестируемый капитал . Капитал, превращенный в акции, облигации, паи других предприятий, существует как долгосрочные финансовые активы, приносящие либо долю в прибыли других предприятий, либо дивиденды (проценты). Это и есть инвестируемый капитал в узком смысле. Он не связан с производством на данном предприятии. В бухгалтерском балансе России инвестируемый капитал трактуется шире он размещается во внеоборотных активах . Инвестируемый капитал в широком смысле включает Незавершенное строительство (остатки со счетов Капитальные вложения , Оборудование к установке и Авансы выданные — в части авансов, выданных строителям), а также Долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние, зависимые и другие общества — в форме приобретения пакета акций, приобретения пая, передачи техники и т.п., а также долгосрочные займы, предоставленные на срок, более чем на 12 месяцев). [c.34]
Однако, если бы ЗКВ были получены в этом периоде, но возвращены (в случае кредитов) или оплачены (в случае кредиторской задолженности) в следующем, то, безусловно, остаток собственных средств в денежной форме был бы достаточен для инвестиций и вложений. Но кредиторскую задолженность и банковский кредит рано или поздно все равно бы пришлось гасить, а поэтому переложение погашения внешней задолженности на более поздний срок не решает данный вопрос в принципе у предприятия в любом случае должен быть источник для погашения данных расходов. А раз так, то и результат от этого погашения повлияет на финансовое положение предприятия, если не сегодня, то в следующем отчетном периоде, но пока заемная составляющая в активах остается высокой, а платежеспособность неустойчивой. [c.195]
Если рассматривать инвестиции по конечным результатам, то их можно разделить на вложения в имущество и финансовые вложения. Под вложениями в имущество понимают капитальные вложения во внеоборотные активы, т.е. инвестиции в основные средства и нематериальные активы. Финансовые вложения — долгосрочные и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги и долговые обязательства, вложения в уставные капиталы других организаций, а также предоставление займов с целью получения дополнительного дохода. [c.167]
В счете Операции с капиталом и финансовыми инструментами отражаются операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. В ПБ активы и обязательства группируются по функциональному признаку. При этом различают четыре группы активов или обязательств прямые инвестиции, портфельные инвестиции, резервные активы и прочие инвестиции. [c.702]
В графе 4 Начислено (образовано) показываются сумма начисленной за год амортизации по основным средствам и нематериальным активам прибыль, остающаяся в распоряжении организации и направляемая в качестве финансового обеспечения долгосрочных инвестиций и финансовых вложений заемные средства, полученные от других организаций, и т. п. [c.85]
По данной группе статей показываются долгосрочные (со сроком обращения/погашения более 12 месяцев после отчетной даты) инвестиции в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций в уставные (складочные) капиталы предоставленные другим организациям займы. Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью в случаях, когда к инвестору перешли права на объект, показываются в полной сумме фактических затрат на их приобретение. В остальных случаях суммы, внесенные в счет оплаты подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе по группе статей Дебиторская задолженность . Для заполнения этой строки используются данные аналитического учета по счетам 58 Финансовые вложения , 59 Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги . [c.93]
Очевидно, что статья Краткосрочные финансовые вложения с позиции реальной ликвидности достаточно неоднородна. Для контраста можно привести такие элементы этой статьи, как инвестиции в зависимые общества и инвестиции в ценные бумаги других коммерческих организаций. Если коммерческая организация оптимально выбирает ценные бумаги для своего инвестиционного портфеля, то рыночные акции и облигации других коммерческих организаций являются весьма ликвидным активом и могут быть квалифицированы как денежные эквиваленты. Не случайно управление такими активами в условиях рыночной экономики является составной частью системы управления денежными средствами, поскольку компании держат на счете лишь минимально необходимый запас денег, дополняя его определенным запасом ликвидных ценных бумаг, которые немедленно трансформируются в денежные средства в случае их нехватки. Безусловно, инвестиции в зависимые общества таким свойством не обладают. Поэтому, составляя уплотненный баланс-нетто, можно отнести ликвидные ценные бумаги в агрегированную статью Денежные средства и их эквиваленты либо показать их в составе краткосрочных финансовых вложений отдельной статьей. Обоснованное решение может быть сделано при наличии аналитической информации о составе этих активов. [c.294]
Финансовые вложения. По данной группе статей баланса отражаются долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставный (складочный) капитал дочерних, зависимых и других организаций, государственные ценные бумаги и др. Соответствующие сведения определяются по данным аналитического учета. [c.220]
В чисто рыночной экономике источник инвестицинных средств — сберегаемая часть национального дохода. В экономике смешанного типа, где экономическая функция государства значительна, в качестве источника инвестиций могут выступать государственные расходы, формирующиеся за счет налоговых поступлений, внутренних и внешних госзаймов, а также сбережений государственных отраслей и предприятий. В открытой экономике помимо внутренних фигурируют и внешние источники инвестиционных средств — иностранные инвестиции в виде финансовых средств, поступающих из других стран в случае покупки нерезидентами акций национальных предприятий и других видов финансовых активов либо в виде прямых инвестиций, например, когда иностранная фирма образует на свои средства на территории данного государства производственные мощности по выпуску товаров или услуг. [c.90]
Крайне низкая монетизация хозяйственного оборота сопровождается слишком высокой долей государства в перераспределении денежных ресурсов (завышенная доля использования правительством внутреннего кредита, слишком большая доля центрального банка в перераспределении денежных ресурсов, не оставляющая места финансовому рынку, высокая доходность государственных заимствований, ослабляющая стимулы инвестиций в корпоративные финансовые активы). Результат - крайне ослабленный рынок ценных бумаг (капитализация рынка акций не превышает примерно 10-15% ВВП), испытывающий масштабный дефицит внутренних денежных ресурсов для инвестиций4. Высказанное мнение в равной степени подтверждается опытом формирования финансовой системы и становления фондового рынка в Кыргызской Республике. [c.201]
Перед первым обострением энергосырьевого кризиса в 1973 г. монополии так называемой большой пятерки (пять американских членов МНК) в среднем получили 68,3% общего объема своих чистых прибылей от зарубежных операций. Удельный же вес развивающихся стран в сумме этих нефтяных доходов из-за рубежа в том же году достигал 68,1%. Таким образом, около половины своих прибылей американский транснациональный нефтяной бизнес извлекал из эксплуатации минерально-сырьевых богатств в освободившихся государствах. Об использовании этих огромных капиталонакоплений дают представление следующие показатели. Из полученных за 1972—1974 гг. дивидендов на американские инвестиции в нефтегазовую промышленность Ближнего-и Среднего (Востока на сумму 11 970 млн. долл. только 148 млн., или 1,2%, были реинвестированы и составили чистый прирост активов США в данной отрасли. Следовательно, прибыли были вывезены и использованы за пределами региона почти полностью (рассчитано по [46, с. 22, 26, 56, 61]). Противоположными финансовыми показателями характеризовалась деятельность американских транснациональных корпораций в США. Например, чистая прибыль компании Сокал от операций внутри страны за тот же трехлетний период была на 13,6% ниже суммы, на которую увеличился инвестированный капитал фирмы (рассчитано по [49, с. 133]). Подобная же картина устойчивого превышения внутренних инвестиций над доходами наблюдалась у этих компаний и в предыдущем десятилетии. [c.29]
По своему удельному весу в размещенных за рубежом ливийских валютных накоплениях долгосрочные инвестиции в зоне развитого капитализма занимают более скромное место, чем у большинства других государств, вывозящих нефтедоллары. Однако общий объем долгосрочных активов, а также масштабы и разнообразие кредитно-финансовых операций Ливии как в отдельных государствах развитого капитализма, так и на международном рынке капиталов с конца 60-х гедов до 1981 г. неуклонно расширялись. [c.188]
Investments — инвестиции (вложения) активы, обычно долгосрочной природы, не используемые в регулярном бизнесе и которые руководство не намеревается конвертировать в денежные средства в течение следующего года вложения на приобретение активов длительного пользования, на приобретение долгосрочных ценных бумаг других предприятий с целью их контроля и извлечения доходов, финансовые вложения на срок более одного года. [c.317]
Финансовые ьложения. По статьям данного подраздела отражаются краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумагi) других организаций, векселя, приобретенные как объект финансовых вложений, а также инвестиции в государственные ценные бумаги. Вексель рассматривается как объект финансовых вложений, если его выдача, принятие к платежу или передача происходят вследствие реализации договора займа (кредита). Можно отметить, что подразделение фи-нансоных активов на долгосрочные и краткосрочные в известном смысле является субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда можно с определенностью предвидеть, как долго предприятие сочтет целесообразным владеть ими. [c.226]
Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, особенно если она находится в процессе развития или трансформации. Термин инвестиция происходит от латинского investio — одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику. Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. [c.427]