Форвардные операции

Тема 9. Форвардные операции. Аутрайт.  [c.71]

Курс валют по срочным сделкам отличается от курса по операциям спот . Хотя обычно направление динамики курсов по наличным и срочным сделкам совпадает, это не исключает определенной автономности изменения курсов по срочным сделкам, особенно в периоды кризисов или спекулятивных операций с определенными валютами. Разница между курсами валют по сделкам спот и форвард определяется как скидка (дисконт — dis или депорт — Д) с курса спот , когда курс срочной сделки ниже, или премия (рт или репорт — R), если он выше. Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной операции. Например, если валютный курс форвард (110 USD) — выше курса спот (100 USD), премия составляет 10 USD на единицу другой валюты (10%). Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной.  [c.356]


На рынке форвардных операций с золотом различаются три основные разновидности.  [c.395]

Чем отличаются валютные фьючерсы от форвардных операций  [c.424]

Рынок форвардных операций в России возник в ноябре 1993 г., когда отдельные коммерческие банки стали заключать со своими клиентами договоры по покупке и продаже долларов США на срок. Он формировался в основном как клиентский рынок и наиболее значительных масштабов достиг в 1994 г. На нем работало около 30 банков Москвы. В дальнейшем рынок форвардных контрактов периодически то расширялся, то сужался в зависимости от характера кредитно-денежной и валютной политики властей и изменения конъюнктуры валютного рынка. По данным ММВБ, в среднем еженедельный его оборот колебался в пределах 80—200 млн долл.1  [c.510]

Преимуществом форвардных операций является неограниченный рост прибыли, если на дату исполнения контракта текущие цены превысят контрактные. Недостатком является возможный убыток, если прогноз оказался ошибочным. Мы рассмотрели пример, когда компания пытается защитить себя от повышения цен. Аналогичным образом проводятся форвардные операции с целью защиты от возможного снижения цен на изготовленную продукцию.  [c.363]


ФОРВАРДНЫЕ ОПЕРАЦИИ - срочные валютные операции, совершаемые банками по телефону или телексу на договорной основе. Платежи производятся в установленный срок по курсу, зафиксированному в момент сделки,  [c.218]

В свою очередь, конверсионные операции подразделяются на операции типа слот (дата поставки валют на следующий день после заключения сделки) и форвардные операции (срок поставки от нескольких дней до нескольких лет). Основными объектами конверсионных операций являются  [c.8]

Глава 3 ТЕКУЩИЕ КОНВЕРСИОННЫЕ И ФОРВАРДНЫЕ ОПЕРАЦИИ  [c.22]

Как правило, форвардные операции заключаются на срок до 1 года и им соответствуют стандартные периоды в 1,2,3 месяца,  [c.31]

Форвардные операции широко применяются для страхования валютных рисков, а также для спекулятивных операций. Например, внешнеторговые организации, имеющие платежи и поступления в разных валютах, используя форвардные контракты, способны застраховать риск изменения валютных курсов. Например, нефтедобывающее предприятие России как правило экспортирует нефть и нефтепродукты за рубеж в обмен на доллары США, в то же время оно периодически вынуждено закупать необходимые трубы, буровые  [c.31]

Во многих банках существует общий лимит на конверсионные операции, включающий лимит сделок на споте и форвардных операций. Если, например, банк ААА имеет на банк ВВВ лимит конверсионных операций, равный 10 млн. долларов, и заключил 3-месячную форвардную сделку на сумму в 3 млн. долларов,  [c.92]

Одна из них заключается в том, что кризис в России вскрыл определенные недостатки в международной банковской системе, которыми ранее пренебрегали. Помимо риска потенциальных убытков, отраженного в собственных балансовых отчетах, банки занимаются покупкой иностранной валюты в обмен на национальную с последующим ее выкупом, форвардными операциями и операциями с производными ценными бумагами на межбанковском рынке, т.е. между собой - и с клиентами. Эти операции не отражаются в балансовых отчетах банков. Они постоянно соотносятся с состоянием рынка, и любая разница между себестоимостью и рыночной стоимостью компенсируется переводом наличных средств. Это, как предполагается, должно свести на нет риск невыполнения финансовых обязательств по кредитам, или дефолта. Масштабы рынков свопа, форвардных и производных ценных бумаг — огромные, а маржа - крайне незначительная, т.е. суммы, с которыми совершаются операции, во много раз превышают капитал, реально используемый в коммерческой деятельности. Операции образуют цепочку со многими посредниками, и каждый посредник имеет обязательства перед своими партнерами, не зная того, кто еще вовлечен. Риск операций с конкретными партнерами ограничен путем установления кредитных линий.  [c.6]


Долгосрочные форвардные операции  [c.163]

Банки могут осуществлять страхование валютных рисков на основе создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте (хеджирование). Одним из методов хеджирования является заключение срочных валютных сделок или проведение форвардных операций. При осуществлении форвардной операции банк или торговая фирма покупает какую-либо валюту по курсу "спот" — текущий курс наличных валютных сделок — и одновременно продает по курсу "форвард", который обычно отличается от курса "спот". Можно произвести противоположные операции осуществить форвардную покупку одной валюты и продажу другой по курсу "спот".  [c.295]

Хеджирование с помощью форвардной операции  [c.484]

Форвардная операция представляет собой взаимное обязательство сторон произвести валютную конверсию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату. Срочный, или форвардный контракт — это обязательство для двух сторон (продавца и покупателя), т. е. продавец обязан продать, а покупатель купить определенное количество валюты по установленному курсу в определенный день.  [c.484]

Преимущество форвардной операции проявляется в отсутствии предварительных затрат и защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.  [c.484]

Стоимость форвардной операции в виде годовой ставки процентов  [c.60]

Доллар США котируется с дисконтом с курсом форвард продажи 1,2665 - 0,0015 =1,2650. Экономия за счет форвардной операции  [c.62]

Стоимость форвардной операции по покупке итальянских лир  [c.64]

Результат форвардной операции (доходность вследствие роста курса немецкой марки), рассчитанный в варианте 1 случая I, равен 5,4% годовых.  [c.91]

Если фирма-импортер (экспортер) обращается в банк с заявкой на покупку (продажу) иностранной валюты, для нее такая сделка будет простой форвардной операцией (аутрайт), гарантирующей от непредвиденного изменения курса покупаемой (продаваемой) валюты. Банк для исключения валютного риска может провести с продаваемой (покупаемой) валютой операцию своп.  [c.108]

Здесь осуществляются сделки с финансовыми инструментами денежного рынка в различных валютах. Изменение процентных ставок денежных рынков влияет на форвардные операции  [c.57]

Итак, форвардные операции аутрайт характеризуются следующими особенностями  [c.92]

ФОРВАРДНЫЕ ОПЕРАЦИИ (forward transa tion) - внебиржевые срочные валютные сделки, совершаемые банками и промышленно-торговыми корпорациями по телефону или телексу на договорной основе.  [c.244]

Форвардные операции (forward operations или сокращенно fwd) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определенный срок в будущем.  [c.31]

Форвардные операции делятся на два вида сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования отличной от даты спот сделки своп (swap) — комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.  [c.31]

Форвардные пункты также называют своп-пунктами, форвардной разницей или своп-разницей Они представляют собой абсолютные пункты данного валютного курса (в единицах валюты котировки) на которые корректируется курс спот при проведении форвардных операций, и отражают разницу в процентных ставках за конкретные периоды между валютами, продаваемыми на международных денежных рынках - процентный дифференциал (interest differential) "роцетныи  [c.33]

Форвардными операциями на рынке Форекс называют покупку или продажу валюты по заранее оговеренному курсу, причем дата валютирования (дата выполнения сделки) отложена на согласованный срок в будущем (откуда и название — форвардные) /9, 10, 72/. Самыми распространенными сроками выполнения контракта являются 12 месяцев, 6 месяцев, 3 месяца, 1 месяц и завтра (tomorrow или сокращенно том — некст(1/п)).  [c.162]

Для определенности рассмотрим форвардные операции с датой валютирования — 12 месяцев. Понятно, что на такой длительный срок необходимо составить программу действий, основой которой бы явилась форвардная покупка валют с высокой процентной ставкой и одновременная форвардная продажа валют с низкой прцентной ставкой (то есть открытие так называемых ролловерных позиций). Покупка форвардного контракта на высокопроцентную валюту позволяет зарабатывать ценовую скидку (дисконт — см. выше), которая в точности отражает разницу процентных ставок по выбранным двум валютам на срок контракта (12 месяцев). Именно эта разница между двумя подборами валют, умноженная на банковское плечо, обеспечивает предполагаемый уровень доходности. Помимо этого, учитывается возмож-  [c.163]

Форвардные операции по схеме том — некст  [c.175]

ФОРВАРДНЫЕ ОПЕРАЦИИ (от англ, forward - вперед) - срочные валютные операции, совершаемые банками, по которым платежи производятся в установленный соглашением сторон срок по зафиксированному в момент сделки курсу.  [c.368]

КУРС ФОРВАРД (forward pri e) — курс акций по форвардным операциям (операциям на срок), который фиксируется в контракте для поставки акций в конкретный срок в будущем. Этот курс называется также "курс аутрайт".  [c.189]

КУРС ФОРВАРДНЫЙ (forward rate) - курс срочной сделки, по которому осуществляются форвардные операции с конкретным сроком погашения.  [c.119]

1000 терминов рыночной экономики (1993) -- [ c.218 ]

Настольная книга бухгалтера и аудитора (1998) -- [ c.511 ]