Финансовый менеджер имеет возможность осуществлять воздействие на величину риска через финансовый механизм, то есть через совокупность приемов финансового менеджмента и посредством разработки и реализации особой стратегии, которые составляют основу риск-менеджмента. Концепция финансового и предпринимательского риска состоит в том, что перспективное решение финансового характера имеет вероятностную природу, являясь, следовательно, субъективным, а степень его объективности зависит от многих факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного потока, цены источников средств, возможности их получения и другое. В основе таких оценок лежат статистические данные. Снижение степени риска достигается диверсификацией видов деятельности, активов, направления инвестирования и т.д. [c.10]
Первая стадия предынвестиционной фазы — предынвестиционные исследования. На этой стадии необходимо изучить прогнозы, проанализировать условия для воплощения первоначального замысла и разработать концепцию проекта. Кроме того, на этом этапе производится предпроектное обоснование инвестиций, выбор и согласование места размещения, экологическое обоснование и т.д. В самом общем виде на этой стадии следует определить, кто будет вкладывать средства, во что они будут вложены кроме того, следует определить их формы и источники, поскольку организация, разрабатывающая проект, не всегда в состоянии воплотить его в жизнь самостоятельно, без привлечения средств других организаций. В этом случае многое зависит от того, какие намерения имеет разработчик. Естественно, следует провести предварительную оценку проекта — определить его выгодность, связанные с ним риски и т.д. Основная задача данного этапа — подготовка предынвестиционного ре- [c.333]
Концепция предпринимательского и финансового риска состоит в том, что перспективное решение финансового характера имеет стохастическую природу, являясь, следовательно, субъективным, а степень его объективности зависит от разных факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного потока, цены источников средств, возможности их получения и др. В основе таких оценок лежат статистические данные, сами оценки, как правило, должны быть представлены не в виде определенно заданных величин, а в виде распределения, например, пессимистической, наиболее вероятной, и оптимистической оценок. Снижение степени риска достигается диверсификацией видов деятельности, активов, направлений инвестирования и т. д. [c.5]
Особое внимание Г. Маркович уделил применению математики и компьютерной техники для практических задач в экономике, относящихся к принятию решений в сфере бизнеса в условиях неопределенности. Сотрудничая с экономистами РЭНД корпорейшн в рамках работы над созданием многоотраслевых моделей анализа промышленной деятельности, ученый принимал участие в разработке техники разреженных матриц для решения большого числа проблем моделирования экономических процессов. Работал он и над приложением методов математики к анализу фондовых рынков. Его первой крупной работой была магистерская диссертация (1950 г.), объектом изучения которой стала возможность применения математических методов к анализу фондовых рынков. Гарри Маркович — один из основателей теории и практики финансового управления фирмами, автор теории выбора портфеля , один из родоначальников теории финансов, которая особенно быстро развивается в системе экономической науки. Эта наука закладывает практические основы финансового управления фирмой. С помощью экономического инструментария и методов исследования у любой фирмы есть конкретная возможность. Это возможность проанализировать свое финансовое положение, оценить стоимость своего капитала и его структуру, выбрать оптимальный проект капиталовложения и источник финансирования, решить вопросы, касающиеся выпуска акций и облигаций, управлять своим капиталом и пр. В своей концепции выбора портфельных инвестиций Г. Марковиц попытался объяснить поведение инвесторов, которые при размещении акций не вкладывают весь капитал лишь в наиболее прибыльный вид ценных бумаг. Они предпочитают разнообразить капиталовложения, учитывая не только возможную прибыль, но еще и неизбежный риск. В качестве меры риска Г. Марковиц предложил применять показатель математической статистики — дисперсию. Такое предложение обусловлено тем, что инвесторы делают выбор согласно набору комбинаций размеров риска и прибыли, оптимальных по Парето. [c.355]
Смотреть страницы где упоминается термин Концепция, источники и виды риска
: [c.790]Смотреть главы в:
Теория экономического анализа -> Концепция, источники и виды риска