В своем анализе проекта компании "Вольный полет" мы обошли важный вопрос. Возможность расширения увеличила разброс вероятных результатов, а следовательно, увеличила риск инвестирования в поршневой самолет. И наоборот, возможность прекращения бизнеса сузила разброс вероятных результатов. И поэтому снизила риск инвестиций. Учитывая такие колебания степени риска, мы должны были использовать различные ставки дисконта, но "древо решений" не говорит нам, как это сделать. На самом деле "деревья решений" вообще не говорят нам, как оценивать стоимость опционов просто они являются удобным способом суммировать выводы о потоках денежных средств. Тем не менее ситуация не безнадежна. Современные методы оценки опционов начинают использоваться и применительно к выбору инвестиций. Мы опишем эти методы в главах 20 и 21. [c.255]
В целом, способы снижения риска финансовых вложений в ценные бумаги включают их избежание, удержание, передачу, снижение степени. Под избежанием понимается простое уклонение от операции, связанной с риском. Очевидно, что при формировании инвестиционного портфеля избежание не применимо, так как производить инвестиции предприятию придется в той или иной форме. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, на его ответственности. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховому обществу. Снижение степени риска предполагает сокращение вероятности и объема потерь. Выше были рассмотрены способы оценки уровня риска при инвестициях в ценные бумаги. Общий уровень риска (Ур) при инвестициях в ценные бумаги можно оценить по формуле [c.384]
При оценке инвестиционных стратегий вы обычно сталкиваетесь с одним из двух типов данных либо это отчет по каждой сделке (инвестиции), либо общие средние числа. Мы расскажем, как вычислить ожидание для вашей стратегии при наличии любого из этих типов данных. Если у вас есть результаты по каждой сделке, самый простой способ вычислить ожидание системы состоит в том, чтобы добавить к этим данным показатель / -кратности (выражающийся в отношении размера прибыли к размеру начального риска) и затем разделить его суммарное значение на количество сделок. Эти несложные расчеты дадут вам ожидание системы для рассматриваемого ряда сделок. Давайте рассмотрим пример вычисления ожидания такого типа. Таблица 13.2 содержит записи по десяти сделкам. [c.274]
Смотреть страницы где упоминается термин Простейший способ оценки риска инвестиций
: [c.320]Смотреть главы в:
Fuzzy finacial management -> Простейший способ оценки риска инвестиций