Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия

Текущие финансовые потребности предприятия в решающей своей части определяются денежными расходами, минимально необходимыми для осуществления непрерывной текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансирование текущих финансовых нужд предприятия есть по существу финансирование потребности в собственных оборотных средствах в пределах совокупного норматива плюс дополнительное финансирование потребности в оборотных средствах. Это финансирование дополнительной финансовой потребности может осуществляться путем денежного авансирования стоимости в сверхнормативные запасы, а также в покрытие ненормируемых текущих финансовых потребностей предприятия, связанных с мобилизацией денежных средств и нахождением их части в расчетах. Минимальная потребность в собственных оборотных средствах (оборотном капитале) не равна текущей финансовой потребности в них. Последняя всегда больше. Для обеспечения необходимого дополнительного финансирования оборотных средств предприятия привлекают краткосрочные банковские кредиты и другие текущие заемные источники покрытия дополнительной потребности. В результате наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств предприятие получает приращение в размере суммы основного долга на срок его возврата. В качестве источника дополнительного финансирования текущих потребностей могут рассматриваться долгосрочные банковские кредиты и займы предприятия в той части, которые не связаны, хотя бы и временно, с финансированием капитальных вложений и иных долгосрочных инвестиций. Если абстрагироваться от заемных источников формирования оборотных средств (оборотного капитала), то текущие потребности могут быть представлены как его потребности в собственных и приравненных к ним оборотных средствах, или в чистом оборотном капитале (оборотные активы минус текущие обязательства) для непрерывного финансирования текущей хозяйственной деятельности.  [c.95]


Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия  [c.307]

Чистый оборотный капитал объединяет текущие активы (сумму товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности) за вычетом краткосрочных обязательств (счетов к оплате). Он образует существенную часть первоначальных капиталовложений, необходимых для проекта, поскольку это требуется для финансирования работы предприятия. Изменения в текущих активах или краткосрочных обязательствах, увеличение или уменьшение объемов производства или товарно-материальных запасов (сырья, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.) влияют на финансовые потребности. Увеличение оборотного капитала соответствует оттоку реальных денег, которые должны быть профинансированы, уменьшение создает свободные финансовые ресурсы (приток реальных денег для проекта).  [c.68]