Методологически правильно проводить вторым после операционного бюджета план-факт анализ исполнения инвестиционного бюджета. Это обусловливается тем, что отклонения финансового бюджета (баланс движения денежных средств, динамика чистого оборотного капитала) определяются как текущей хозяйственной деятельностью (операционный бюджет), так и вложениями во внеоборотные активы (инвестиционный бюджет). Таким образом, последовательность проведения план-факт анализа повторяет последовательность составления сводного бюджета предприятия (см. схему 4). [c.462]
Это влияет на величину чистого оборотного капитала, а также на величину и структуру источников финансирования оборотных активов (см. гл. 9). [c.84]
Очевидно, что краткосрочная задолженность (текущие обязательства) не могут быть источником покрытия основного капитала. При краткосрочных обязательствах, равных оборотному капиталу, чистый оборотный капитал равен 0, риск потери ликвидности (см. рис. 8.2.1) максимален. При числом оборотном капитале равном стоимости оборотных средств (краткосрочные обязательства равны 0) риск ликвидности минимален, однако и прибыль минимальна. [c.347]
Анализ баланса (см. табл. 2.4) показывает, что долгосрочные заимствования необходимы предприятию не для финансирования основных средств, а для повышения надежности обеспечения оборотным капиталом. Они позволили предприятию увеличить чистый оборотный капитал на 100 тыс. руб. и довести его до 300 тыс. руб. [c.39]
В итоге многие задачи должным образом не решаются, так как или задач слишком много, или нет ответственных лиц. На многих предприятиях структура управления не соответствует основному современному требованию финансового управления — требованию роста цены фирмы. Минимальный набор критериев оценки цены фирмы положительное сальдо денежного потока (см. гл. 7), что является признаком состоятельности (отсутствия угрозы банкротства) неотрицательная величина чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) как результат превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами наличие на предприятии системы бюджетирования обеспечение финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия на длительную перспективу (соответствующей факторам финансовой устойчивости, рентабельности активов и собственного капитала). [c.310]
Показатель чистый оборотный капитал и расчет — см. раздел 11.5. Экономические показатели . [c.206]
Более строгий термин для данного определения Чистый оборотный капитал в противовес валовому оборотному капиталу — сумме всех текущих активов (см. Словарь современной экономической теории Макмиллана/ Под общ. ред. У. Пирса. М. ИНФРА-М, 1997. С. 537). В отечественной терминологии используется еще несколько понятий-аналогов величина собственных оборотных средств, чистые оборотные активы, работающий капитал. — Примеч. перев. [c.395]
Счет операций с капиталом отражает превращение сбережений в основной капитал, оборотный капитал и сокровище (приобретение ценностей) с учетом притока капитала извне и его оттока (так называемого чистого кредитования). Так, в 1998 г. 622 млрд руб. российских сбережений были уменьшены на 72 млрд руб. в результате отрицательного сальдо притока и оттока капитала. Вследствие этого валовое накопление составило, по оценке, 550 млрд руб., из которых на валовое накопление основного капитала пошло 481 млрд руб., на прирост запасов материальных оборотных средств — 65 млрд руб. и на чистое приобретение ценностей — 4 млрд руб. (см. рис. 18.1). [c.391]
Первый компонент ценности — это приведенная стоимость свободных денежных потоков на акции в период высокого роста (см. табл.), если основываться на предположении, что прибыль, чистые капитальные затраты и оборотный капитал растут темпами 7,27%, а 33,92% потребностей в реинвестировании покрываются за счет долга [c.486]
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ЧИСТЫЙ - см. ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ [c.459]
При одном годовом обороте фондов (капитала) К. о. п. равен совокупному общественному продукту (см. Валовой общественный продукт). Но ввиду того, что оборотные фонды (оборотный капитал) оборачиваются на протяжении года многократно, величина К. о. п. всегда меньше совокупного обществ, продукта на величину стоимости предметов труда (сырья, материалов, полуфабрикатов и т. д.), произведённых и потреблённых на протяжении одного и того же года. К. о. и. больше чистого продукта общества на величину амортизационных отчислений (см. Амортизация и Амортизационный фонд) и др. элементов перенесённой стоимости, учитываемых в составе К. о. п. (стоимость потреблённых в текущем году прошлогодних и импортированных предметов труда). [c.213]
Хорошо выглядит также соотношение между собственным капиталом и основными средствами, поскольку собственный капитал покрывает основные средства и даже часть оборотных средств. В любом случае сумма собственного и долгосрочного заемного капитала должна быть выше, чем стоимость основных средств (см. комментарий к чистому оборотному капиталу в разделе 11.5.). [c.122]
Приводимый ниже комбинированный расчет финансовых потоков и баланса движения имущества и капитала дает хороший обзор использования средств (потребность в финансовых средствах), происхождения средств (финансовое покрытие), а также изменений за несколько финансовых лет. В то же время он дает ответы на вопросы об объеме инвестиций и потребности в капитале, об источниках финансирования (Какой вклад вносит кэш флоу в финансирование за счет собственных средств Как изменялся объем краткосрочного и долгосрочного заемного капитала ) и о чистом оборотном капитале (о его расчете см. также раздел 11.5. Экономические показатели ). Если показатель чистого оборотного капитала, например за прошедший год, был отрицательным, это говорит о том, что долгосрочно связанный капитал (основные средства) финансировался за счет краткосрочных займов, что чрезвычайно опасно с точки зрения ликвидности. В этом случае надо срочно проводить реструктуризацию финансирования с целью увеличения доли долгосрочного заемного капитала по отношению к краткосрочным обязательствам.119 В этой связи рекомендуем отдельно остановиться на вопросе о том, какие скрытые резервы заложены в баланс. [c.123]
См. также Оборотный капитал Чистый остаток в пути (Net float) 861 [c.1086]
Чуть раньше в этой главе (см табл, 8.2) мы определили свободный денежный поток как валовой денежный поток (NOPLAT плюс амортизация) за вычетом валовых инвестиций (прирост оборотного капитала шшс капитальные затраты), Для простоты расчетов в дальнейших примера примем за свободный денежный поток разность между NQPLAT я чистыми [c.160]