Эффективное управление остатками денежных средств на текущих счетах заключается в том, чтобы обеспечивать денежными средствами выполнение текущих операций, поддерживать необходимый резерв средств для осуществления непредвиденных платежей (мера предосторожности) и иметь средства в ликвидной форме, чтобы не упустить возможности заработать дополнительную прибыль, участвуя в незапланированных выгодных финансовых операциях (например, в спекулятивных операциях на финансовом рынке). [c.88]
Изменение остатков ликвидных финансовых средств включает изменение остатков денежных средств (наличных денежных средств и депозитов) и изменение объема требований к другим секторам, приобретенных органами государственного управления в целях управления ликвидностью. [c.405]
Для внешнего анализа и экспресс-анализа, таким образом, очевиден вывод чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем выше уровень абсолютной ликвидности баланса (и соответственно платежеспособности). Однако небольшие остатки средств на расчетном счете не означают неплатежеспособности предприятия, поскольку средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время. Искусство финансового управления состоит, в частности, в том, чтобы держать на счетах минимально необходимые средства, а остальные - в быстро реализующихся активах. [c.46]
Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, поскольку управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее практика показывает, что значение кл6 обычно варьирует в пределах от 0,05 до 0,15 (это означает, что в среднем 10% текущей кредиторской задолженности должно обеспечиваться высоколиквидными активами)2. [c.300]
Финансирование включает изменение объема обязательств органов государственного управления (заимствование минус погашение) и изменение остатков ликвидных финансовых средств органов государственного управления. Финансовые ликвидные средства включают наличные денежные средства, депозиты и финансовые активы, приобретаемые государством в целях управления ликвидностью. [c.405]
Стабильный уровень цен, высокий и устойчивый уровень занятости не требуют или не допускают, чтобы общее количество денег оставалось постоянным или изменялось в постоянном темпе. Требуется нечто похожее и вместе с тем отличающееся по сути, а именно, чтобы количество денег (или, скорее, совокупная ценность всех наиболее ликвидных активов) удерживалось бы на таком уровне, чтобы люди не стремились сокращать или увеличивать свои расходы с целью приспособления размеров остатков наличности к изменившимся предпочтениям ликвидности. Поддержание массы денег постоянной не означает, что их приток должен оставаться постоянным ведь чтобы заставить его вести себя желаемым образом, предложение денег должно обладать значительной эластичностью. При управлении денежными средствами достижение строго определенного объема денег в обращении не может считаться конечной целью даже в случае существования территориального эмитента-монополиста. Тем более это является неверным в условиях конкурирующих эмиссий. То, чего нужно добиваться - это определения необходимого количества денег - такого, при котором цены будут оставаться постоянными. Никакая власть не может заранее установить "оптимального количества денег", выявить это может только рынок. Оно может быть обеспечено только продажей и покупкой по фиксированным ценам набора товаров, совокупную цену которых мы хотим сохранить стабильной. [c.67]
Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции. [c.13]
Для оценки ликвидности применяется также показатель, отражающий способность актива быстро обмениваться на наличность. Он исчисляется, как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. При этом в ликвидные активы включают лишь остатки средств в кассе, денежные средства в пути, на валютных счетах, остатки по счетам НОСТРО в центральном банке и в других банках. Чем выше данный показатель, гем выше ликвидность, но ниже доходность. Поэтому целью менеджмента в области управления ликвидностью является выявление оптимальной границы между ликвидностью банка и его доходностью. [c.280]
Недостаток модели заключается в том, что участники системы часто не могут свободно использовать остатки на своих счетах в обособленных депозитарно-клиринговых центрах для своих прочих операций. Если при этом срок перевода денежных средств из общей платежной системы в обособленную и обратно занимает ощутимый период времени, то это сказывается на рентабельности операций участников. Кроме того, наличие у участника раздельных счетов для обычных операций и для операций с ценными бумагами затрудняет управление ликвидностью. [c.284]
Проблемы управления денежными средствами подобны тем, которые существуют в отношении управления запасами. Существуют издержки, связанные с поддержанием как слишком большой, так и слишком маленькой суммы денежных средств. Поэтому необходимо постоянно осуществлять планирование и мониторинг величины денежных средств. Однако исследование MBS показало, что только 63% опрошенных предприятий малого бизнеса формируют бюджеты наличности. Было также выявлено, что остатки наличности на счетах в малом бизнесе выше, чем в крупном бизнесе, а в половине случаев малый бизнес постоянно имеет излишек наличности, который не работает на него [2]. Хотя эта ситуация может отражать более консервативный подход к ликвидности со стороны собственников малого бизнеса, но это также может свидетельствовать и о непонимании издержек упущенных возможностей, связанных с поддержанием слишком высокого уровня наличности. [c.432]
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью). [c.157]
Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном зйачении этого коэффициента отсутствуют, поскольку управление денежными средствами, в частности определение оптимального остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее можно считать, [c.235]
Смотреть страницы где упоминается термин Управление остатками денежных средств и ликвидностью
: [c.82] [c.247] [c.214]Смотреть главы в:
Финансовый менеджмент -> Управление остатками денежных средств и ликвидностью