Тема №5 Анализ оборотного капитала предприятия [c.153]
Как мы видим, при одинаковой общей рентабельности производства 20% рентабельность собственного капитала предприятия А составляет 20%, а предприятия Б — КэБ = 25%, т.е. она на 5% больше. Это объясняется тем, что на предприятии Б одна часть активов — 1000 млн руб. (основного и оборотного капитала) — финансируется ресурсами, которые обходятся предприятию в среднем в 15%. Разница в 5%, получаемая благодаря использованию заемных средств, называется эффектом финансового рычага . [c.309]
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия 0,2—0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия [c.681]
Учитывая, что оборотные активы — самая мобильная часть активов предприятия, из их состава исключаются малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, а также расходы будущих периодов. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию частями, принимают участие в производственном процессе длительный период, на них начисляется износ, поэтому в форме 5 "Приложения к балансу" они включены в состав амортизируемого имущества (раздел III "Амортизируемое имущество"), что позволяет относить их к основному капиталу. Очень часто оборотные активы отождествляются с оборотным капиталом. Вместе с тем оборотный капитал — это часть оборотных активов, принимающих участие в процессе производства. В зависимости от источников формирования часть оборотных активов называют собственными, т.е. формируемыми за счет собственных источников (раздел Ш пассива баланса), а часть заемными, так как они формируются за счет заемных источников (рис. 4.2). [c.171]
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нижняя граница для коэффициента обеспеченности собственными средствами- 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики, свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости. [c.105]
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса, хотя эта доля снизилась на 3,6 пункта (87,8 - 91,4). Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 4,1% (9,8 - 5,7). [c.67]
Коэффициент маневренности (Км) — рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала Км = Ес К. Нормальное ограничение — Км > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. [c.389]
Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась уменьшилась доля основного капитала на 8,2%, а оборотного соответственно увеличилась, втом числе в сфере производства уменьшилась на 6% и в сфере обращения повысилась на 6%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 0,5, а на конец -0,71, что должно способствовать ускорению его оборачиваемости. Вместе с тем повысился уровень риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов. Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 2,5%. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной еди- [c.268]
В Российской практике чаще используются краткосрочные кредиты, т. е. до одного года. Причем удельный вес долгосрочных кредитов продолжает сокращаться. Это вызвано экономической нестабильностью в стране, высоким уровнем инфляции и неплатежей предприятий, стремлением банков работать с короткими деньгами , т.е. кредитовать воспроизводство не основного, а оборотного капитала, и не в сферах материального производства, а прежде всего в сфере обращения (торговля получает до 7 5 % всех краткосрочных кредитов). Следует отметить, что чем более продолжителен срок кредита, тем выше риск, тем больше вероятность того, что возникнут непредвиденные трудности, и клиент не сможет погасить долг в соответствии с договором. Коммерческий банк, исходя из характера привлеченных средств, должен ограничивать свою кредитную деятельность в сфере средне- и долгосрочных операций, чтобы обеспечить необходимую ликвидность баланса31 [c.215]
Естественно, что коэффициенты ликвидности баланса пред приятия чрезвычайно низкие. Обращает на себя внимание высокий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (более 0,5). Объясняется это тем, что i расчетах мы не учли наличия значительны убытков. Если убытки вычесть из капитал предприятия, то окажется, что предприятш имеет отрицательные собственные оборотные средства и, естественно, отрицательный коэффициент обеспеченности (см. рас- [c.84]
В целом уменьшение суммы собственных оборотных средств также ляется фактором, убедительно свидетельствующим о высоком потен альном уровне финансового риска предприятия "Арго". Вместе с тем, е< принять меры по наращиванию оборотных средств путем увеличения тавного капитала, резервного фонда, добавочного капитала, спецналы фондов, целевого финансирования, то можно нейтрализовать этот фат И это действительно возможно. На данном предприятии в анализируем периоде чистая прибыль увеличилась на 530 млн. руб. Это произошл результате роста выручки от реализации продукции, снижения уровня бестоимости на 21%, а также из-за увеличения внереализационных до дов, прочей реализации. Но из-за повышения НДС (в процентах к выр ке) на 5,69% предприятие потеряло в рассматриваемом периоде приме] половину прибыли. [c.113]
Смотреть страницы где упоминается термин Тема 5. Оборотный капитал предприятия
: [c.158] [c.218] [c.116]Смотреть главы в:
Экономика предприятия Пособие для сдачи экзамена -> Тема 5. Оборотный капитал предприятия