Номинальная и эффективная нормированные ставки

Номинальная и эффективная нормированные ставки  [c.293]

Номинальная и эффективная нормированные ставки 307 получим соответствующее семейство эффективных ставок  [c.307]


Эффективную нормированную ставку, соответствующую ставкам начисления // и номинальной i(m будем обозначать как / , / , или эф, если понятно, какой период начисления рассматривается, либо, наконец, просто /, если h = 1. Таким образом,  [c.303]

Конечно, чисто формально (8.96) ничем не отличается от формулы эффективной ставки, соответствующей ставке начисления. Различие проявляется лишь в интерпретации. Говоря выше о ставке начисления и о связанных с ней (эквивалентных) нормированных ставках (номинальной и эффективной), подразумеваем использование накопительной модели, т.е. непрерывную (многократную) итерацию процедуры начисления процентов за последовательные периоды. Этот процесс характеризует динамику накопительного счета.  [c.323]

Замечание. Мы неоднократно использовали термин фактическая ставка. Так говорят о ставках за период, если он естественным образом связан с анализируемой моделью. Например, период может быть периодом кредитной станки или периодом начисления для модели накопительного счета и т.д. С данной ставкой за период можно связать бесконечное число эквивалентных ей (в простом или эффективном смысле) ставок, относящихся к другим периодам, в частности нормированные номинальную и эффективные ставки. В этом случае прилагательное фактическая противопоставляется производному (искусственному) характеру получающихся таким образом ставок. Производный характер последних означает, что непосредственно с базовым периодом (периодом приведения) явно не связаны какая-либо финансовая операция (сделка) или процесс, для которых нормированная ставка являлась бы фактической. Из этого не следует, что в частных случаях интерпретация нормированной ставки как фактической невозможна. Так, в непрерывной модели накопительного счета эффективная годовая ставка будет фактической ставкой накопления за годовой промежуток. Точно так же годовая эффективная ставка простой полугодовой кредитной сделки является фактической ставкой для сложной годовой сделки, состоящей в двукратной итерации исходной сделки (если это возможно) с полным реинвестированием инвестиционного дохода от первого шага.  [c.328]


Пример 8.7. Пусть у = 10% есть номинальная годовая ставка, начисляемая непрерывно. Какова соответствующая (нормированная) эффективная годовая ставка Р е т е и и е. При данных условиях  [c.305]

П р и м е р 8.12. Рассмотрим учетную модель накопительного счета в головой шкале с учетным периодом А =1/4, т = 4 и номинальной ставкой dw = 20% годовых. Найти учетную ставку за период, а также соответствующую эффективную (нормированную) учетную ставку и соответствующие учетные коэффициенты дисконтирования и роста.  [c.314]

Ставки используются в двух основных типах моделей в моделях финансовых сделок (операций) и в моделях финансовых процессов (фондовых моделях), таких, как модель накопительного счета. В моделях сделок ставка за период является одной из характеристик эффективности финансовой операции или ее доходности. В модели процессов ставка обычно характеризует динамику роста соответствующей фондовой величины, например состояние накопительного счета. В обоих случаях, как было показано выше, ставке за период соответствуют ее производные характеристики — эффективная и номинальная нормированные ставки, отличающиеся лишь способом приведения к единичному периоду (нормированием).  [c.328]

Дополнительное различие между проведенным выше анализом стандартных рент и общим случаем заключается в произвольном способе задания процентной ставки, которая, как это принято, непосредственно привязывается к базовому периоду временной шкалы, т.е. это нормированная (например, годовая) номинальная либо эффективная ставка. Естественно, период начисления, связанный с номинальной ставкой, может быть никак не связан с периодом платежей ренты. Заметим, что, как это принято в финансовой литературе, к единичному периоду привязывается и величина выплат по ренте.  [c.455]


Мы привели определение нормированной эффективной ставки, т.е. ставки за единичный (базовый) период, соответствующей номинальной ставке /( и) или ставке начисления ih с h = l/m. Заметим теперь, что если рассмотреть семейство номинальных ставок /(т) с различной кратностью начисления, но с общим значением /( и) = /, то получим соответствующее семейство эффективных ставок /, причем  [c.304]

Структура формул для стоимостей р кратных очень проста. Стоимость р-кратной ренты любого вида получается умножением стоимости соответствующей стандартной ренты на поправочный коэффициент, равный отношению исходной нормированной (эффективной) и эквивалентной ей номинальной ставки. При этом для обыкновенной ренты используются процентные, а для авансированной — учетные ставки.  [c.464]

Если в качестве исходной задана не нормированная, а другая, например номинальная, ставка, то необходимо сначала по заданной ставке найти соответствующую эффективную / и />-кратно начисляемую номинальную ставку.  [c.465]

Это соотношение идентично соотношению между номинальной и эффективной процентными ставками (см. гл. 8), что вполне естественно, поскольку процентные ставки представляют собой меры доходнос-тей специальных классов финансовых сделок, а имен но кредитных сделок. Поэтому по аналогии с номинальными ставками простую нормированную доходность называют также номинальной доходностью.  [c.548]

Хотя номинальная и эффективная ставки являются нормированными представлениями ставки начисления, их финансовые интерпретации существенно различны. Так, номинальная нормированная ставка не является фактической ставкой за номинальный базовый период (период приведения), тогда как эффективная нормированная ставка представляет собой фактическую ставку за период приведения в непрерыв-  [c.307]

Смотреть страницы где упоминается термин Номинальная и эффективная нормированные ставки

: [c.295]    [c.306]    [c.333]    [c.482]    [c.303]    [c.335]