Пример создания такого портфеля приведен в 14.4. При этом были использованы опционы на покупку, которые выписал владелец актива. Создать безрисковый портфель можно и с помощью опционов на продажу. Рассмотрим аналогичный пример. [c.114]
Для защиты стоимости портфеля акций институциональный инвестор может искусственно создать опцион на продажу с помощью 1) индексных фьючерсов 2 акций и безрискового актива, Выбор одной из этих двух стратегий (использование фьючерсов или портфеля акций с безрисковым активом) зависит от текущих рыночных условий. При изменении этих условий меняется и выбираемая стратегия. Метод, основанный на сохранении стоимости портфеля с помощью создания искусственного опциона на про- [c.734]
Смотреть главы в:
Финансовая математика -> Создание с помощью опционов безрисковых портфелей