Облигация купонная - облигация, регулярность выплаты дохо по которой регулируется отрезными купонами. [c.364]
Инвестиционные операции с долговыми инструментами ствляются с целью получения дохода. При этом уровень дохе на которую рассчитывает инвестор, определяется в первую степенью риска инвестирования в облигации. Факторами р инвестора являются [c.288]
Пример 1.11. Найдем цену 9%-ной купонной облигации, номинальной стого стью 1000 долл., когда до ее погашения остается 20 лет, а требуемая дох ность составляет 8%. В данном случае [c.12]
На данный момент времени цена купонной облигации зависит только от тр< буемой доходности. При этом, чем выше требуемая доходность, тем ни цена облигации, и наоборот, чем ниже требуемая доходность, тем выше цен, Обозначим через Р(г) цену купонной облигации при требуемой дохо, ности, равной г. Если Лг — некоторое положительное число, то величину [c.29]
Предположим, что в данный момент времени известны рыночные дохе ности г,, г2,. .., rk,. .. (rk—рыночная доходность на срок в fe лет). Замети что в этом случае можно найти цену безопционной облигации номинале 100 долл. с нулевым купоном, погашаемой через k лет [c.188]
Финансовое состояние эмитента облигаций. Чем вероятнее способность эмитента производить выплаты по своим облигациям, тем большую ценность будет иметь поток дохо-да. Однако, если финансовое состояние эмитента ухудшится, стоимость его обещания компенсировать понижения и цены на его облигации упадут. Если мы не ошибаемся насчет того, какой резонанс будет иметь стремительно растущий уровень долга США, то некоторые из нынешних эмитентов облигаций, чьи позиции кажутся крепкими, как скала (к примеру, Фэнни Мэй и Фредди Мэк ), почувствуют себя плохо. Когда их финансы начнут приходить в расстройство, стоимость их облигаций упадет подобно самолету, у которого в небе внезапно отказал двигатель. [c.226]
Стоимость любой ценной бумаги (акции, облигации, векселя, депоз) ного и сберегательного сертификата) определяется, прежде всего, вели1 ной доходов, приносимых этой ценной бумагой. Поступление дохода моя быть однократным (как в случае с дисконтными или краткосрочными ir центными инструментами) и многократным (как в случае с долгосрочна облигациями или акциями). При этом в любом случае поступление дох происходит через какой-то промежуток времени, после того как инвес-затратит средства на покупку ценной бумаги. Следовательно, важна только величина, но и время получения доходов, так как сумма денег, торая имеется сегодня, дороже, чем та же самая сумма, полученная в дущем. Инвесторы зто прекрасно понимают и поэтому хотят получить в награждение за то, что получат прибыль не в настоящем, а в будущем. [c.40]
При четырехкратной выплате дохода за год (ежеквартально) дох( 1сть к погашению купонной облигации составит несколько меньшую i 1чину [c.50]
Если известна цена дисконтного векселя, то его инвестиционная дох эсть может быть определена по формуле определения доходности ) раткосрочных облигаций (3.9) [c.56]
Глава 10. максимизация процентного дох да. Пр покупке облигаций, номинированных в иностранно валют не рискуйте больше ем десятью процентами Bauieio оргфеля в расчете на один вид облигации и установите стоп лосе а ур вне 25° от [c.258]