Расчетные контракты - это довольно сложный термин, применяющийся для описания процедуры окончательных расчетов наличными деньгами. Термин введен первоначально в Законе о финансовых услугах и встречается во многих нормативных документах. [c.52]
Деривативы - это инвестиционные инструменты (по законодательству Соединенного Королевства), и, как все другие инвестиционные инструменты в Соединенном Королевстве, регулируются в соответствии с Законом о финансовых услугах 1986 (ЗФУ). Любая консультационная или деловая услуга в области деривативов осуществляемая от имени клиента, является законной только при наличии разрешительной статьи или при отсутствии запретительной статьи в ЗФУ. В этой главе обсуждаются лишь общие вопросы регулирования рынков деривативов. Для более детального ознакомления с темой следует обратиться к институтскому учебнику по экономико-правовым аспектам регулирования. [c.95]
Закон о финансовых услугах устанавливает лишь основные положения регулирования деривативов. Более детальная разработка нормативной базы содержится в правилах Правления по ценным бумагам и инвестициям (SIB) и саморегулирующих организаций (СРО), учрежденных в соответствии с ЗФУ. 8Ш отвечает в целом за регулирование всей инвестиционной деятельности и сохранило, также за собой ряд ключевых контрольных функций, однако основная ответственность за регулирование возложена на СРО. [c.95]
После крупных изменений, введенных Законом о финансовых услугах [c.81]
Специально исключены из сферы действия Закона о финансовых услугах [c.158]
В Англии отсутствует специальное государственное законодательное обеспечение деятельности фондовой биржи. Она регулируется общими правилами отчетности для компаний, публично продающих свои акции, установленными названным выше Законом о компаниях, а также Законом о финансовых услугах от 1986 г. Управление биржевой деятельностью в стране осуществляется преимущественно саморегулируемыми организациями, характеристика которых будет рассмотрена ниже. [c.293]
Действие Закона о финансовых услугах распространяется не только на ценные бумаги, но и на иные финансовые инструменты, поэтому в Законе используется термин инвестиции . При этом под инвестициями понимаются помимо общепринятых ценных бумаг (включая производные ценные бумаги) и товарные фьючерсы, опционы на валюту, золото, серебро, палладий, платину (но не сами металлы) и долгосрочные страховые полисы. [c.299]
Закон о финансовых услугах выделяет два типа заключенных контрактов с инвестиционными и с коммерческими целями. Инвестициями признаются контракты первого типа. [c.299]
Закон о финансовых услугах предусматривает уголовную ответственность за распространение ложной или вводящей в заблуждение инфор- [c.299]
Новый закон о финансовых услугах и рынках реформировал действующую систему органов регулирования и контроля над фондовым рынком. Согласно этому закону, создается Совет по финансовым услугам, которому придается статус единого регулирующего органа. В Законе определены основные цели Совета [c.300]
В 1988 г. Лондонская клиринговая палата кардинально пересмотрела свою клиринговую систему частично в связи с необходимостью соответствовать принятому в 1986 г. Закону о финансовых услугах, а частично в ответ на изменения в Законе о неплатежеспособности. С этого времени стал действовать так называемый принцип субституции, т. е. ЛКП теперь вступает в сделку в качестве посредника и заменяет собой покупателя для всех продавцов и продавца — для всех покупателей. [c.307]
Прибыль от товарных и финансовых фьючерсов (включая форвардные контракты), если одна из сторон контракта является либо "уполномоченным лицом", либо "зарегистрированным (на бирже) учреждением" в интерпретации Закона о финансовых услугах (1986 г.) [c.228]
На рисунке 10.1 представлены органы регулирования фондового рынка в Великобритании. Государственным органом регулирования фондового рынка является Казначейство (Министерство финансов), которое действует на основании законов, принятых парламентом. Основным законодательным актом, регламентирующим механизм функционирования фондового рынка, является закон о финансовых услугах (1986 г.). В соответствии с этим законом за Казначейством оставлено небольшое число функций по регулированию фондового рынка, среди которых главными являются общий контроль за состоянием рынка и допуск на рынок Великобритании зарубежных инвестиционных институтов и фондовых бирж. [c.368]
Фондовый рынок Великобритании традиционно относится к числу развитых секторов, но система регулирования имеет свои особенности. Регулирование осуществлялось главным образом Лондонской фондовой биржей, а не государственным учреждением. В 1980-е годы Великобритания осуществила широкомасштабную реформу фондового рынка. В 1988 году в связи с вступлением в силу Закона о финансовых услугах была законодательно сформирована система регулирования и образован специальный орган - Совет по ценным бумагам и инвестициям, наделенный полномочиями регулирования рынка. По статусу - это не государственное учреждение (хотя и формально подчиняется Министерству финансов), а некоммерческая компания, участниками которой являлись представители профессиональных участников рынка ценных бумаг, и по существу является саморегулируемой организацией, но с полномочиями, установленными законом. Совет мог самостоятельно лицензировать финансовых посредников (за исключением банков). В свою очередь Совет делегировал свои полномочия другим СРО, которые на деле и занимались лицензированием. [c.102]
Контракт за разницу" ( ontra t for Differan es) Термин, применяемый в Законе о финансовых услугах, для описания финансовых инструментов, расчеты по которым производятся наличными деньгами. [c.118]
Традиционно в Великобритании регулирование рынка ценных бумаг и фьючерсной торговли осуществлялось исключительно самими профессиональными участниками рынка. Закон о финансовых услугах (Finan ial Servi es A t — FS A t), вступивший в силу 29 апреля 1988 г., формально установил контроль государства над фондовым рынком, но фактически сохранил традиционную систему. [c.298]
Закон о финансовых услугах предусматривает обязательное лицензирование деятельности с ценными бумагами (инвестиционного бизнеса). Под инвестиционным бизнесом понимаются купля-продажа на комиссионных началах или за собственный счет ценных бумаг (инвестиционных ценностей — investments) организация торговли ценными бумагами управление инвестициями третьих лиц предоставление консалтинговых услуг организация и управление учреждениями коллективного инвестирования (например паевыми трестами). Деятельность без лицензии является уголовно наказуемым преступлением. [c.299]
Основная нагрузка по регулированию ложится на самих участников фондового рынка. В соответствии с Законом о финансовых услугах подавляющая часть функций по регулированию передана Совету по ценным бумагам и инвестициям (Se urities and Investments Board — SIB), который является некоммерческой частной компанией. Участники SIB — это представители компаний, работающих на фондовом рынке. [c.368]
Великобритания начала движение к международной финансовой либерализации в 1979 г., когда был снят валютный контроль международных сделок. Внутренние финансовые рынки также были дерегулированы к середине 80-х годов, причем пик этого процесса пришелся на октябрь 1986 г. В это время была проведена широкая либерализация рынков капитала, так называемый "Биг Бэнг" (Big Bang), в соответствии с Законом о финансовых услугах. Частью всего этого процесса стали важные изменения на фондовом рынке, а иностранным фирмам было разрешено расширить свою деловую активность на лондонском финансовом рынке. [c.686]