Неопытные в продажах "без покрытия" инвесторы очень часто совсем не знают, с каким капиталом можно заниматься такими сделками. Многим кажется, что поскольку сделка начинается с продажи, то инвестору нет необходимости с самого начала вкладывать какие-то деньги. Это совершенно неверно. Для того чтобы начать сделку, продавец должен внести на счет определенную (минимальную) сумму денег. Сумма капитала определяется обязательной первоначальной маржей, т.е. тем минимумом наличных денег (или ценных бумаг), которые инвестор обязан внести брокеру. В настоящее время норма первоначального взноса по операциям с акциями составляет 50%. Так, если инвестор хочет продать "без покрытия" акции на сумму в 5000 долл. при обязательной норме взноса, равной 50%, то он должен внести на счет брокера 2500 долл. [c.85]
На примере этого последнего случая видно отличие форфейтинга от традиционной покупки (учета) векселей, в сфере внешнеэкономической деятельности он применяется при поставках оборудования на крупные суммы в кредит на значительные сроки (от полугода до нескольких лет) и к тому же обычно предполагает наличие гарантии первоклассного банка. Тем самым экспортная сделка с отсрочкой платежа превращается в операцию наличную, что выгодно экспортеру. [c.139]
Размер премии и дисконта в пересчете в годовые проценты соответствует разнице в процентных ставках по депозитам на рынке евровалют. Это объясняется тем, что данная разница выравнивается с помощью валютно-депозитного арбитража. Привлекается депозит в одной валюте, которая продается на другую валюту, а приобретенная валюта размещается на депозит на тот же срок. Во избежание валютного риска купленная валюта продается на срок. Если премия по курсу валюты по срочной сделке выше отрицательной разницы в процентных ставках или дисконт ниже положительной разницы, то банк получит прибыль. Проведение такой операции ведет к изменению соотношения спроса и предложения на депозитном и валютном рынках и соответственно процентных ставок, премий или скидок, вновь уравнивая их. Положительная или отрицательная разница в процентных ставках служит базой для скидок и премий к наличному курсу. [c.358]
Двойное отражение каждой хозяйственной операции в бухгалтерском учете — на дебете одного счета и одновременно на кредите другого счета является основой специфического бухгалтерского языка. Форма экономических явлений при их двойном отражении отделяется от содержания. Это отделение, с одной стороны, необходимо, т.к. именно оно и позволяет произвести двойную запись на одном счете отражается форма, а на другом — содержание. Но, с другой стороны, это затрудняет восприятие и тем более анализ. Чтобы анализировать, необходимо снова соединить форму и содержание экономического явления, процесса. Например, выплата ранее начисленной заработной платы отражается проводкой (двойной записью) на дебете пассивного счета 70 Расчеты с персоналом по оплате труда и на кредите счета 50 Касса , в том случае, если заработная плата выплачивается денежной наличностью. А если заработная плата выплачена продукцией предприятия, то будет иметь место другая проводка дебет счета 70 — кредит счета 46 Реализация продукции (работ, услуг) . [c.113]
Комментарий. Эта операция приводит к уменьшению средств предприятия, так как выдавая зарплату, уменьшают наличные денежные средства (активы) и тем самым одновременно уменьшают кредиторскую задолженность (пассивы). Отсюда запись [c.55]
В книге разработаны следующие основные темы расчет процентов, исчисление простых, сложных и ссудных процентов, операции с векселями, расчет по срочным сделкам, комиссионные сделки (операции), расчетные операции в следующих сферах наличная иностранная валюта, иностранные векселя, ценные бумаги, ведение бухгалтерских операционных счетов и калькуляция, расчет инвестиций, показатели в управлении предприятием, статистика и формулы." [c.431]
Чем больше С, тем больше средний остаток наличности, С/2, и тем меньше средний объем инвестиций в ценные бумаги и доход с этих инвестиций. Таким образом, тем выше альтернативные издержки вследствие отказа от процентного дохода по ценным бумагам. Однако, чем больше С, тем меньше число переводов, Т/С, и тем меньше затраты на эти операции. Необходимо найти такое соотношение затрат этих двух видов, чтобы свести общие издержки к минимуму. [c.266]
Допущение временной определенности отражения в учете хозяйственных операций соответствует принципу начислений, применяемому в международных стандартах по бухгалтерскому учету. В обоих случаях изначальна природа формирования конкретного финансового результата по той или иной хозяйственной операции смена собственника обычно не совпадает по времени между движением денежных потоков в наличной форме с юридическими обязательствами, имеющих отношение к указанным выше событиям. Не исключая совпадение их, тем не менее более распространенным является определение того или иного события по отношению к другому. Нельзя исключать также возможные ошибки в трактовке этих событий с точки зрения отражения их в учете. Такие ситуации могут иметь место как по операциям доходов,так и расходов. [c.16]
Первая операция. По чеку № 061324 от 10.10.2001 г. из банка получены и оприходованы в кассу наличные деньги на выплату заработной платы 30 тыс. руб. Затрагиваются две статьи актива баланса, ибо речь идет об имуществе. После этой операции в кассе станет денежных средств на 30 тыс. руб. больше. Естественно, на расчетном счете в банке станет меньше денежных средств на эту сумму. Поэтому валюта баланса не изменится, тем более что пассив его не затрагивался в данной операции. По существу по данной операции нет расхода денежных средств, поскольку нет уменьшения экономической выгоды организации как результата выбытия активов и/или возникновения обязательства, приводящего к уменьшению ее капитала. Эта ситуация будет иметь место на следующем этапе — в момент выплаты заработной платы. Наглядно это видно из схемы баланса после того, как операция получит в нем свое отражение (табл. 3.5). [c.87]
Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости банка — его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Он показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше маржа безопасности при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность. [c.464]
Перед тем как начать рассматривать основные меры возможного противодействия поглощению, следует отметить следующее. Во-первых, такая операция может начаться, если акции объекта поглощения в значительной степени рассредоточены между мелкими инвесторами, а совет директоров обеспечивает контроль при помощи небольшого пакета акций. Если же акции сконцентрированы у нескольких крупных инвесторов, входящих в руководящую и контролирующую группы акционерного общества, то вряд ли из остальных акций можно сформировать контрольный пакет. Во-вторых, поглощение может быть враждебным только для совета директоров и акционеров, владеющих контрольным пакетом. Рядовым акционерам такие операции даже выгодны, ибо они могут с прибылью продать или обменять свои фондовые ценности за наличные денежные средства или акции другой корпорации. Поэтому интересы простых акционеров в данном случае расходятся с интересами руководящей элиты. В-третьих, если операция по поглощению завершилась успешно, корпорация, ее осуществившая, становится правопреемницей поглощенного акционерного общества и отвечает по всем его обязательствам. [c.111]
Разная выгодность расчетных операций. В условиях инфляции теряют часть своей стоимости даже такие оборотные активы как денежные средства и дебиторская задолженность. Например, организация держит наличные деньги в течение определенного периода, в котором общий уровень цен повышается на 10 процентов. Следовательно, в конце периода на эти деньги можно будет купить лишь 91 процент того, что можно было купить на них в начале периода. Организации объективно заинтересованы в сокращении поступлений денег на свои счета, а в условиях роста цен это возможно только за счет сокращения объемов производства. Выгодна, наоборот, кредиторская задолженность, в особенности, по текущим операциям, так как по своим обязательствам организация платит деньгами, покупательная способность которых понизилась. Чем дольше организация задерживает платеж, тем более обесцениваются деньги, тем выгоднее можно использовать инфляционный фактор. Это объективно порождает неплатежи по текущим операциям и существенно дезорганизует денежное обращение. [c.214]
Чем выше неопределенность в оценке активов, тем больший размер требуется для обеспечения погашения долгов. Тем не менее безоговорочные требования в отношении пределов привлечения заемных средств (левередж) нуждаются в корректировке с учетом движения наличности и оценки риска в деловых операциях. Очевидно, что значительную способность привлекать заемные средства проявляют фирмы, имеющие весьма стабильные потоки наличности, например, в сфере коммунальных услуг. Этот вопрос рассматривается в следующих двух главах, чтобы стали яснее все аспекты кредитного риска. [c.194]
А так как прогноз призван выявить потоки наличности в результате операций компании, учет на основе начислений способен исказить выбытие средств. Прогноз баланса, представленный в табл. 8.5, основан на том, что изменения в сальдо счетов зависят от динамики продаж, и это разумное предположение. Поэтому отчет о движении наличности позволяет объяснить расхождения с данными учета на основе начислений и скорректировать чистое изменение наличности в связи с изменениями текущих сальдо счетов. В связи с тем что отсутствует разумная основа для прогноза изменений счета отсроченных налогов, нет и возможности скорректировать отчет о движении наличности с учетом связанного с этим различного выбытия наличности. [c.371]
Размах экспансии зависит от соотношения распределения прироста денежной массы между хранимой в банке наличностью и текущими срочными вкладами в банке. Чем больше денег оседает у населения, тем меньше энергия процессов экспансии. Практически, увеличение размеров экспансии на 1 млн вызывает расширение объемов операций на 2,5-3,5 млн. [c.69]
Широко распространенное представление о том, будто сбережения и инвестиции, определенные в прямом соответствии со смыслом этих слов, могут различаться между собой по величине, объясняется, как я думаю, "оптической иллюзией", возникающей вследствие того, что отношения между индивидуальным вкладчиком и банком, где помещен его вклад, носят по внешней видимости односторонний характер, тогда как на самом деле такие отношения являются двусторонними. Предполагается, что вкладчик и его банк могут каким-то образом сговориться между собой о проведении операции, в результате которой сбережения в банковской системе просто исчезли бы (иначе говоря, они оказались бы вовсе утраченными с точки зрения инвестирования), или, напротив, что банковская система в состоянии создать такие возможности инвестирования, которым не соответствуют никакие сбережения. Но ведь никто не может сберечь, не приобретая при этом активов в какой-либо форме, будь то наличные деньги, долговые обязательства или капитальные блага никто не может так же приобрести имущества, которым бы он раньше не владел, если только имущество равной стоимости не окажется вновь произведенным либо же если кто-нибудь другой не расстанется с имуществом той же ценности, которым он располагал раньше. В первом случае сбережению соответствуют новые инвестиции во втором случае кто-то другой должен сократить свои сбережения на равную сумму. Ведь в последнем случае соответствующее уменьшение богатства должно быть вызвано такими размерами потребления, которые превышают доход, а не списанием по счету капитала, отражающим изменение ценности капитальных имуществ, потому что в данном случае он вовсе не сталкивается с какими-либо потерями в ценности того имущества, которое он раньше имел. Сумма, которую он получает, в точности соответствует текущей ценности его имущества, и тем не менее владельцу имущества не удается полностью сохранить указанную сумму в форме какого-либо богатства, иными словами, отсюда следует, что его текущее потребление превысило размеры текущего дохода. Если же с каким-либо имуществом расстаются банки, значит, кто-то должен расстаться с частью своих наличных денег. Отсюда следует, что совокупное сбережение индивидуума, о котором идет речь, и всех других, вместе взятых, неизбежно должно быть равным текущим новым инвестициям. [c.36]
В самом деле, если бы это было не так, то "операции на открытом рынке" были бы неосуществимы. Я сказал, что опыт подтверждает наличие такой постоянной связи, потому что при нормальных обстоятельствах банковская система фактически всегда в состоянии купить (или продать) облигации в обмен на наличные деньги, предложив на рынке умеренную прибавку (или уступку) в цене. И чем больше количество наличных денег, которое банки стремятся создать (или изъять) посредством покупок (или продаж) облигаций и долговых обязательств, тем в большей степени должна упасть (или возрасти) норма процента. Однако там, где операции на открытом рынке свелись к покупке лишь краткосрочных ценных бумаг (как в Соединенных Штатах в 1933-1934 гг.), их возможный эффект, разумеется, ограничен в основном краткосрочной нормой процента и слабо сказывается на долгосрочной норме процента, имеющей гораздо большее значение. [c.85]
Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств. [c.5]
На ГРЕ существует возможность обмена фьючерсной позиции на позицию наличного рынка. Так как подобные сделки связаны с операциями, как на фьючерсном, так и на наличном рынках, они не могут быть использованы просто для торговли фьючерсами. Это является важным, поскольку обменные сделки могут совершаться в нерабочие часы биржи. Если бы существовала возможность торгов только фьючерсами, обменные сделки упростили бы торговлю фьючерсами в нерабочее время и подорвали бы тем самым значение операционного зала биржи. [c.62]
Банки стояли перед следующей дилеммой либо приостановить наличные выплаты немедленно, либо, насколько это возможно задействовать собственные резервы для удовлетворения текущего спроса, рассчитывая на то, что спрос этот спадет и приостановка выплат не потребуется. По американским законам банк, уровень резервов которого оказывался ниже разрешенной отметки, был обязан прекратить кредитные операции до тех пор, пока дефицит не был ликвидирован. Это вынудило банки, стремившиеся во время кризисов поддерживать наличные выплаты, прибегать к политике немедленного сокращения кредитов. Банки, таким образом, должны были выбрать между опасностью перешагнуть границу дозволенных резервов и немедленной приостановкой выплат. Гораздо более легким выходом из этого положения оказалась приостановка выплат. Эта процедура лишала действенности претензии вкладчиков на депозиты, тем самым, давая банку отсрочку для [c.93]
Ответ Одним из наиболее очевидных примеров является введение требований к залогу при валютных операциях и операциях с облигациями. В настоящее время не существует требований к залогу в этих случаях. Требования к залогу предъявляются при сделках с акциями необходимо внести 50% наличными. При операциях с ценными бумагами, имеющими фиксированные процентные выплаты, - с облигациями - ничего подобного не существует. Тем не менее цена на них точно так же может колебаться. Поэтому может быть необходимо требование вносить залог и по облигациям, например 5 или 10%. Но если вы установите слишком высокие требования, то вместо покупки облигаций инвесторы будут покупать опционы по облигациям, поскольку таким образом они смогут избежать внесения залога. [c.333]
Виды счетов. По существующему в России законодательству каждое предприятие обязано хранить свои денежные средства в банках на счетах. Это обеспечивает им, с одной стороны, сохранность денежных средств, с другой — проведение безналичных расчетов, операций с наличными деньгами, тем более что все это является важнейшими функциями банков. Предприятиям могут быть открыты следующие виды счетов расчетный, текущий, бюджетный, депозитный, валютный и др. При кредитовании могут открываться ссудный или спецссудный счета. [c.354]
После сравнения осуществляется взаимный зачет равных требований, т. е. проводится клиринговая операция, не требующая использования наличных денежных средств. Это позволяет не только облегчить и ускорить расчеты, но и обеспечит их конфиденциальность, так как в данном случае участники не будут выписывать чеки или поручения на перевод банкам. Закрытость большинства сделок, проходящих через расчетные центры, объясняется также тем, что данные по ним приходят непосредственно с различных торговых площадок через их автоматизированные системы. [c.169]
На этапе оценки наличных ресурсов необходимо с помощью руководителей определить, сколько человек занято выполнением каждой операции, требующейся для реализации конкретной цели. Например, в крупных рекламных агентствах в проведении и подготовке одной рекламной коммерческой передачи может быть задействовано более 100 человек. Разумеется, чем меньше работников выпускают высококачественную продукцию, тем ниже ее себестоимость и выше прибыль. [c.200]
Пассивные операции сводятся в основном к приёму вкладов (депозитов), получению кредитов от других банков и к выпуску (эмиссии) собственных ценных бумаг. Заёмные средства, мобилизуемые банком в результате пассивных операций,— это основа его деятельности. Операции по приёму вкладов, или депозитные операции, осуществляются в виде открытия срочных и бессрочных вкладов клиентов банка. Деньги, хранящиеся в виде бессрочных вкладов, предназначаются для текущих платежей и могут быть востребованы в любой момент в виде наличности, выписки чека или использования кредитной карточки. По этим вкладам банки выплачивают крайне низкие проценты или не выплачивают их вовсе. Это связано с тем, что банки берут на себя работу по ведению платёжных операций клиентов. Кроме того, бессрочные вклады ограничивают возможности использования банками этих средств для кредитования других клиентов. Открытие срочных вкладов позволяет банкам распоряжаться средствами, помещёнными на них, в течение более длительного времени. Для текущих платежей срочные вклады обычно не используются. В случае открытия срочных вкладов банк выплачивает клиентам более высокий процент, зависящий от срока вклада. [c.16]
Корреспондентские счета открываются банками на основе договора о корреспондентских отношениях, в которых определяются условия функционирования этих счетов. Большинство операций по счетам осуществляется бесплатно. В то же время по кредитовым остаткам средств на счете начисляются проценты, размер которых тем выше, чем выше сумма остатка. Также подлежат оплате налично-денежные операции на счете. [c.418]
Цена подобной операции - это затраты на конвертацию. Чем больше величина денежных средств, тем выше эти затраты. В то же время чем выше денежная наличность, тем больше возможного дохода теряет предприятие в виде упущенной выгоды. Поэтому имеется верхний предел наличия этого актива. Величина получаемого дохода от превращения денежной наличности в ценные бумаги и обратно должна превышать затраты на процедуру конвертации. [c.313]
Применение автоматов-кассиров отражает стремление банков приблизить свои услуги к клиентам. Ценность таких автоматов для потребителя заключается в том, что они расширяют временные и пространственные рамки, в которых клиент может осуществить банковские операции, например, по получению наличных денег и осуществлению вкладных операций. Для банка же банкомат является эффективным средством, которое позволяет сокращать численность персонала отделений и получать большую прибыль, а также сохранять позиции на потребительском рынке (для привлечения клиентов в борьбе за пассивы), добиваться преимуществ в конкурентной борьбе. Столь бурное развитие ATM объясняется еще и тем, что банки стремятся создавать альтернативу закрытым в субботние и воскресные дни банковским учреждениям. С точки зрения расходов банка на создание ATM применение автоматов считается эффективным, поскольку в этих условиях нет необходимости в дополнительных расходах на помещения и обслуживающий персонал. Именно поэтому английские банки сегодня выполняют значительно больший объем операций, а площади банковских учреждений и число работающих в них остались на уровне 70-х годов. [c.724]
В операциях социалистич. эмиссионных банков проявляется их роль в качестве кассовых и расчетных центров социалистич. х-ва. Поед-приятия не имеют права хранить свои средства в собственных кассах они обязаны сдавать свою денежную наличность (за исключением строго определенных небольших сумм) на свои счета в банк. Тем самым социалистич. банки сосредоточивают у себя денежные средства х-ва. Вместе с тем все наличные деньги, необходимые предприятиям для выплаты зарплаты и др. целей, они получают со своих счетов в банке. Осуществление эмиссионными банками кассовых операций позволяет планомерно организовать движение наличных денег (см. Кассовое планирование) и свести к минимуму издержки по их хранению, учету и выдаче. [c.125]
Вместе с тем данное условие можно считать одновременно и необходимым, и достаточным основанием для ценовых различий преимущественно между разнохарактерными рынками прежде всего между операциями с наличным товаром и наиболее распространенными в мировой торговле нефтью среднесрочными контрактами. Поскольку нефтеэкспортирующие государства оказывают на спотовый рынок незначительное и в основном косвенное влияние, постольку данную причину множественности цен можно считать продуктом игры рыночных сил, если и не всегда стихийных, то, во всяком случае, зачастую внешних по отношению к основным экспортерам углеводородного сырья — развивающимся странам. Справедливо и то, что именно в этой области ценовые различия достигают наибольшего масштаба, как, например, это было во второй половине 1979 г., когда наблюдалось почти двукратное превышение спотовых цен над контрактными котировками ОПЕК. [c.130]
Форфетирование. Этот термин происходит от франц. a forfait (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма — 250 тыс. долл.) б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5—7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней) в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных экспортных операций и при поставке заводов под ключ , в современных условиях — для кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления. [c.283]
Своп (англ, swap — мена, обмен) — это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям своп наличная сделка осуществляется по курсу спот , который в контрсделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции своп удобны для [c.366]
Объектом обложения налогом являются операции по покупке за рубли иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в инсстранной валюте. Вместе с тем законом установлены операции, которые не являются операциями по покупке наличной и -юстранной валюты. В частности, не являются объектом обложения расчеты в иностранной валюте, осуществляемые владельцем пластиковых карт с рублевых карточных счетов, за исключением получения наличной иностранной валюты. [c.356]
Предметом финансового учета является слежение за формированием себестоимости продукции, ее динамикой, издержками отчетного периода и различного рода затратами. Финансовый учет фиксирует уже завершенные, заключенные хозяйственные операции. В ueirrpe внимания упрощенческого учета находится соотношение переменных, постоянных и предельных издержек и их влияние на прибыль предприятия, а также прогнозы поступлений денежных средств. Его веление необходимо для принятия решения о выходе с тем или иным видом продукции на рынок. В системе финансового обеспечения основное внимание обращается на характер движения денежной наличности. Оно концентрирует внимание на ходе текущих операций и их совмещении с будущей деятельностью предприятия с позиции поступления денежных средств. Это необходимо для знания всех возможностей стабильного развития предприятия в настоящем и будущем. [c.566]
Термин апотеке, обозначающий наличные, проставлен в стр. 10-14, 17, 19, 21, 29 (всего 29 строк), т.е. упоминается в 38 случаях из 100. То обстоятельство, что в описи значатся операции с запасами наличных, прямо оговаривается в тексте счета. Имена лиц могли быть приведены в связи с тем, что деньги хранились у этих лиц. В данной описи наметилась тенденция отодвинуть цифры вправо, но рубрика выражена нечетко. Неоднозначно можно трактовать первую строку счета. Из наличности в 350 драхм выделена сумма в 18 драхм. Что представляют из себя эти 18 драхм Недостачу [c.176]
Хотя учет на основе движения наличности представляет особый интерес для кредитора, большинство компаний при подготовке финансовой отчетности прибегают к учету на основе начислений, так как он обеспечивает балансирование соответствующих доходов и расходов и тем самым — более точное отражение способности компании создавать материальные ценности. В качестве иллюстрации предположим, что "Photo Dealer" — оптовый торговец фотооборудованием — начат операции 1 января 1992 г. В табл. 2.3 показан отчет о доходах на базе движения наличности за ноябрь и [c.90]
Означает ли уменьшение основных средств ликвидацию излишних активов или это отказ от активов, имеющих решающее значение для операций компании Хотя ликвидация избыточных активов — это разумный шаг, она обычно служит разовым или случайным источником наличности. Отказ от крайне нужных активов может серьезно отразиться на деятельности и тем самым помешать компании зарабатывать наличность, необходимую для роста и погашения задолженности. Инвестиционные потоки наличности могут также отражать такие финансовые маневры, как упомянутая выше продажа валового элемента основных средств для последующего его использования на правах аренды (lease ba k). Хотя это законный маневр со стороны компании, кредитный аналитик должен исходить из того, что это — разовый источник наличности, а в будущем в ней возникнет необходимость в виде арендной платы. Увеличение суммы основных средств порождает другие вопросы. [c.256]
В то время как детальное рассмотрение потоков наличности предполагает состаааение отчета о движении наличности (подробно проанализированного в главе 5), коэффициенты покрытия чаще всего рассчитывают, используя концепцию движения средств. Последнее — это то же движение наличности, но до учета изменений текущих счетов. В принципе "средства" (funds) — это чистая прибыль, например, амортизация и изменение суммы отсроченных налогов. Тем не менее коэффициенты покрытия можно рассчитывать на основе движения чистой наличности от операций по SFAS № 95, но только для анализа тенденций и сопоставлений. [c.288]
Я продал тот маленький домик за 95 000 молодой паре из Калифорнии, считавшей покупку дома выгодной. Мой выигрыш от продажи капитального имущества, т. е. дома, приблизительно 40 000 , по условиям раздела (03) Кодекса о внутренних доходах прошел через операцию с отсроченным налогом, а я стал присматривать, куда бы вложить деньги. Через месяц я нашел 12-квартирный дом в Бивертоне (Орегон). Владельцы дома, жившие в Германии, не представляли себе ценность того места, где находился дом, и хотели просто избавиться от него. Я предложил 275 000 за здание ценой в 450 000 . Сошлись на 300 000 . Я купил дом и владел им 2 года. Воспользовавшись тем же разделом (03) Кодекса о внутренних доходах с отсрочкой выплаты налога, через переваливание налога на более дорогую недвижимость, мы продали дом за 495 000 и купили 30-квартирный дом в Фениксе (Аризона). Мы переехали в Феникс. Как и когда-то на рынке недвижимости в Орегоне, на рынке недвижимости в Фениксе была депрессия. Цена 30-квартирного здания в Фениксе равнялась 875 000 с 225 000 наличными. Денежный поток из 30 квартир был немногим более 5000 в месяц. Но вот рынок Аризоны начал двигаться вверх, и в 1996 г. инвестор из Колорадо предложил нам 1 200 000 за эту недвижимость. [c.43]
Фирмы обычно имеют возможность выбора формы представления отчета об изменении финансового положения и могут делать его либо на основе информации о денежных средствах, либо на основе информации о работающем капитале. Традиционно используются последние, хотя отчеты на основе данных о движении денежных средств становятся все более популярными. Если фирма использует традиционный метод, исследователь, тем не менее, может сделать вывод о чистом изменении в обеспеченности фирмы денежными средствами, скорректировав чистые изменения в работающем капитале по результатам тех операций, которые влияют исключительно на работающий капитал. В нашем случае Mi rosoft — прогрессивная организация, она выбирает представление своего отчета на основе информации о потоках наличных денежных средств [c.53]
Рынок срочных сделок (le Mar he a reglement mensuel — RM). Все операции, совершаемые на этом рынке, — твердые (цена и количество фиксируются во время заключения сделки) и обязательны к исполнению. Однако расчет по сделкам осуществляется в конце месяца. На этом рынке разрешены операции без покрытия, тем не менее инвестор должен обладать минимальным уровнем покрытия либо 20% требуемой суммы — в наличных деньгах или в казначейских бонах, либо 25% — в свободно обращающихся долговых ценных бумагах, либо 40% — в акциях. [c.335]
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЕСУРСОВ [allo ation of resour es] — общее понятие исследования операций, теории оптимального функционирования социалистической экономики и вообще тех разделов экономической науки, которые связаны с материально-вещественной, производственной стороной экономики. Имеется в виду распределение наличных/>< -сурсов по разным работам, технологическим применениям, направлениям конечного использования. Значение этой проблемы определяется, во-первых, ограниченностью ресурсов си. Дефицитность ресурсов) и, во-вторых, тем, что эффективность ресурсов в разных направлениях (как в производстве, так и в потреблении) может быть различна. [c.301]
Принятые сумки с денежной наличностью хранятся в сейфах или металлических шкафах вечерней кассы банка до передачи их в кассу пересчета. Он может быть произведен сразу после приема (в случае организации в банке ночной смены для ускорения обработки денежной наличности) либо на следующий рабочий день. После пересчета необходимая документация поступает в бухгалтерию банка для записи в приходный кассовый журнал и дальнейшего зачисления на расчетный счет клиента. Наличная выручка, собранная банком у клиентов, должна быть сдана в РКЦ для зачисления на корреспондентский счет банка. ИНКАССО — расчетная операция, осуществляемая банками по поручению клиентов характеризуется тем, что банк берет на себя обязательство получить платеж по представленным клиентом документам и осуществить зачисление конкретной суммй на счет клиента. И. широко применяется как во внутреннем обороте, так и в международных расчетах. Во внешнеторговых операциях используется чистое И. (т.е. И. финансовых документов — простых и переводных векселей, чеков и др.) и документарное И. При внутренних расчетах банк принимает на И. расчетно-гогатежные документы своих клиентов, т.е. инкассирует документы. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РФ -все виды вложений иностранного капитала (имущественные и интеллектуальные ценности) в экономику России для получения прибыли и дохода. Вложения иностранного капитала осуществляют иностранные инве- [c.99]
К операциям, которые можно осуществить при помощи кредитных карт, относятся покупка товаров, оплата услуг, получение наличных денежных средств в виде ссуды или аванса от любого банка — члена системы, в которой функционируют карты данного вида. Большую часть кредитных карт можно использовать также для получения наличных денег через банкоматы (автобанки) как внутри страны, так и за рубежом в учреждениях банка, участвующего в соответствующей системе, где применяются кредитные карты. Например, кредитные карты американских банков RIGGS и itibank позволяют получать наличность в 40—50 тыс. автоматов на территории США. Однако в большей части автоматов сумма получаемых наличных денежных средств ограничена не размерами депозита клиента, а ежедневным лимитом (например, 300 дол.). Это связано с тем, что, выдавая деньги по кредитной карте, банк в лице автомата кредитует клиента. Но автомат в отличие от служащего банка не может немедленно проверить платежеспособность клиента и его лимит кредитования (особенно если автомат не принадлежит банку-эмитенту). Данное ограничение касается лишь магнитных карт, поскольку микропроцессорные карты хранят всю необходимую информацию в своей памяти. [c.705]