Стоимость краткосрочных обязательств не может быть покрыта не только наиболее ликвидными, но и быстрореализуемыми активами. Показатели ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности не позволяют оценивать активы как ликвидные. Хотя коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемых значений, но это слишком общий показатель. Коэффициенты финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся в пределах рекомендованных значений, показывают несколько нерациональное использование собственного капитала. Таким образом, финансовый анализ деятельности организации еще раз доказал невозможность оценки финансового состояния по отдельным параметрам. Необходим комплексный анализ, который должен также учитывать особенности экономических процессов в стране. [c.343]
Текущие пассивы, для измерения возможности погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования. [c.645]
При расчете промежуточного коэффициента покрытия и коэффициента текущей ликвидности также необходимо иметь в виду, что в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Для обеспечения точности выводов следует выявить суммы этих величин по данным аналитического учета и исключить их из расчетов. [c.268]
При рассмотрении показателей ликвидности следует соблюсти определенную последовательность сначала проанализировать коэффициенты ликвидности и маневренности, а потом — качество активов и средний период предоставления кредитов. Если при их анализе выяснится, что коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию стремиться к нулю, то, следовательно, быстро расходуются денежные средства и реализуются ценные бумаги. В итоге это может привести к проблеме со срочными выплатами по текущим обязательствам, а значит, возникнет угроза неплатежеспособности предприятия. Если уточненный коэффициент ликвидности также стремится к нулю, то предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства, даже привлекая дебиторскую задолженность. Если же общий коэффициент ликвидности равен единице или меньше ее, то это означает, что предприятие неплатежеспособно. [c.523]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Подобно коэффициентам ликвидности (ликвидационного типа), коэффициенты привлечения средств характеризуют гипотетический уровень гарантии, обеспечиваемой активами, в сопоставлении с соответствующей группой обязательств в случае ликвидации фирмы. Чем больше величина заемных средств в сопоставлении с собственными средствами владельца, тем выше риск для кредиторов. Указанные коэффициенты можно также истолковать так, что они показывают, насколько могут быть обесценены активы в случае ликвидации, чтобы не причинить ущерб кредитору. Двумя коэффициентами ликвидационного типа, используемыми при анализе финансовой отчетности, являются соотношения "задолженность/собственный капитал" и "задолженность/капитализация". [c.285]
Коэффициент абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидными активами компании являются денежные средства и рыночные ценные бумаги. Поэтому финансовые аналитики анализируют также показатель абсолютной ликвидности [c.744]
По итогам деятельности предприятия рассматриваются структуры активов (с оценкой их ликвидности) и пассивов, определяются соотношение собственных и привлеченных средств, а также соотношения отдельных статей активов и пассивов. При этом рассчитываются такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности (Клик) и коэффициент обеспеченности собственными средствами. [c.187]
Коэффициент текущей (общей) ликвидности только в легкой промышленности США достигает уровня 2,5, а в легкой и пищевой промышленности, в машиностроении и торговле Европы и Японии, а также в США (кроме легкой) он колеблется в пределах от 1 до 1,8. Коэффициент ликвидности (общей ликвидности) только в легкой промышленности США, Европы и Японии достигает уровня 1,3—1,5. В пищевой промышленности Европы и Японии он больше единицы, так же как и в машиностроении [c.104]
Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа. [c.106]
В практике финансового анализа используется три коэффициента ликвидности текущий коэффициент или коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности или быстрый коэффициент, а также коэффициент критической ликвидности. [c.72]
Кроме перечисленных показателей оценки ликвидности и платежеспособности, предприятия могут также использовать коэффициенты второго порядка. Например, коэффициент чистой выручки, исчисляемый как частное от деления чистой прибыли с начисленной за отчетный период амортизацией на выручку от реализации, характеризует долю остатка денежной наличности в объеме продаж. Коэффициент перелива капитала, рассчитываемый в виде отношения внешних финансовых вложений к балансовой прибыли, свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность использовать часть своей прибыли для вложений в другие предприятия. [c.41]
Ликвидность хозяйствующего субъекта также характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости и коэффициентом привлечения средств. Коэффициент финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта был рассчитан выше. Коэффициент привлечения средств представляет собой отношение задолженности к сумме текущих активов или к одной из составных частей [c.39]
В анализируемом году по сравнению с предшествующим в 2 раза снизился коэффициент покрытия, что связано в основном с уменьшением суммы текущих активов приблизительно в такой же пропорции. Отрицательной тенденцией является также снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,11 за счет снижения суммы денежных средств на 15 %. Доля оборотных средств в активах снизилась (в 2,5 раза) по этой же причине. [c.160]
Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. [c.353]
Для оценки надежности финансового положения можно использовать также и коэффициент немедленной ликвидности (Л"), т. е. отношение суммы денежных средств и ценных бумаг к задолженности, срок оплаты которой наступил [c.268]
Большое значение в ходе анализа ликвидности предприятия имеет изучение чистых оборотных средств. Помимо общей их суммы, изменений за период и причин этих изменений, может быть также рассчитан коэффициент, характеризующий долю чистых оборотных средств, связанных в нереализованных материально-производственных запасах. Искомый коэффициент рассчитывается как частное от деления материально-производственных запасов на чистые оборотные средства. [c.112]
Самую общую картину о степени ликвидности предприятия дает коэффициент покрытия, который также может быть отнесен к коэффициентам ликвидности. Его рассчитывают как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. С точки зрения теории оправданным считается соотношение 2,0 — 2,5 1. Когда соотношение ниже 1 1, это свидетельство высокой степени финансового риска, т. е. говорит об [c.313]
Рассчитывается и анализируется также динамика коэффициента ликвидности денежного потока [c.497]
Коэффициенты ликвидности также свидетельствуют о соблюдении правил финансирования, в основе расчета коэффициентов лежит сопоставление позиций текущих активов и текущих пассивов [c.203]
Наиболее распространенными инструментами измерения риска ликвидности являются срочная структура активов и пассивов, а также различные коэффициенты, характеризующие достаточность объема высоколиквидных активов коэффициенты мгновенной, текущей, долгосрочной и общей ликвидности, порядок определения которых и их нормативное значение регламентированы Инструкцией № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" [5]. [c.38]
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности. В экономической литературе его также называют коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия [12, с. 143]. [c.48]
Коэффициенты на основе баланса. Поскольку баланс является лишь снимком предприятия в определенный момент времени, коэффициенты, основанные на данных баланса (например, коэффициенты ликвидности), могут не отражать финансового состояния бизнеса на протяжении года в целом. Так, обычной практикой для сезонного бизнеса является совпадение конца финансового года с периодом наименьшей деловой активности. Таким образом, на дату формирования баланса данные по товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности будут низкими, в результате чего коэффициенты ликвидности также будут низкими. Более представительную картину ликвидности можно получить, только проводя дополнительные оценки в другие периоды года. [c.125]
Рассматриваемая методика основана на показателях, наиболее информативных для инвестора (а также собственников и органов управления) рентабельность собственного капитала, коэффициент собственности, коэффициент абсолютной ликвидности, [c.84]
Объектом исследования бухгалтерского финансового учета является предприятие в целом как самостоятельное юридическое лицо. Дня оценки эффективности функционирования предприятия по данным внешней финансовой отчетности рассчитываются не только показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, но и показатели, используемые для анализа структуры капитала, а также коэффициенты оборачиваемости оборотных средств. В целях анализа доходности предприятия в системе финансового учета наряду с абсолютными показателями (балансовой, чистой, нераспределенной прибыли) используют ряд показателей рентабельности. При этом в финансовом анализе под рентабельностью обычно понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или привлеченных), вложенных в предприятие. [c.390]
Уравнение. Коэффициент скорости оплаты (называется также коэффициент ликвидности). [c.68]
Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения (см. табл. 45). [c.360]
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. [c.368]
Данные табл. 8.6 позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидности оборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всех активов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства) [c.240]
Для расчета коэффициента текущей ликвидности предварительно корректируются уже названные выше группы статей бухгалтерского баланса, а также дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев,, запасы и прочие оборотные активы на сумму соответственно безнадежной (сомнительно) дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат. [c.357]
Формула (1.26) используется также для проверки, сохранит ли предприятие платежеспособность через три месяца, если на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности достиг нормативного значения, но при этом коэффициент i, заменяется на i, [c.39]
Формула (3.2.13) используется также для проверки, сохранит ли предприятие платежеспособность через три месяца, если на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности достиг нормативного значения, но при этом коэффициент 1/2 заменяется на V4, соответственно доле трехмесячного срока в годовом периоде, а в числителе (в скобках) размещаются те же коэффициенты текущей ликвидности — на конец и на начала отчетного периода. Значение этой дроби также должно равняться или превышать единицу. [c.254]
Основными факторами, определяющими значение коэффициента долгосрочной ликвидности, являются величина выданных долгосрочных кредитов и гарантий, размер собственных средств (капитала) банка, а также величина долгосрочных обязательств банка. [c.396]
Долгосрочные обязательства банка за анализируемый период сократились на 3 654 770 руб., что привело к повышению значения коэффициента долгосрочной ликвидности на 6,36%. Это также следует расценивать как негативный фактор, сокращающий источники покрытия выданных банком долгосрочных кредитов, гарантий и поручительств. [c.397]
Коэффициент ликвидности по срочным обязательствам (k9) показывает способность банка выполнять свои обязанности при возникновении кризиса доверия в краткосрочной перспективе, что позволяет оценить его возможность расплачиваться по своим обязательствам в течение 1-2 банковских дней. Из-за возможного досрочного предъявления к оплате практически всех видов обязательств банку в данном коэффициенте используются привлеченные средства-нетто, состоящие из обязательств до востребования рассматриваются также срочные обязательства и межбанковские займы. [c.318]
Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Акрит.ликв)> или, как его еще называют, промежуточной ликвидности [c.231]