Форвардные операции с валютой основные понятия 51 Форвардная продажа — как она происходит [c.51]
Давайте посмотрим, как это происходит в нашем случае с фермером и пекарем. Вместо заключения одного форвардного контракта, по условиям которого фермер из Канзаса обязан поставить свою пшеницу пекарю из Нью-Йорка по цене 2 долл. за бушель, совершаются две отдельные сделки. И фермер, и пекарь по отдельности заключают фьючерсные контракты с фьючерсной биржей по цене в 2 долл. за бушель. Фермер занимает короткую позицию, обязуясь продать пшеницу пекарь — занимает длинную позицию, обязуясь купить пшеницу, а биржа сводит их друг с другом. Через месяц фермер, как обычно, продает пшеницу своему оптовому торговцу в Канзасе, а пекарь — тоже как обычно — покупает ее у своего поставщика в Нью-Йорке по той цене, которая реально сложится на рынке наличных продаж (цена спот). Одновременно они исполняют свои обязательства по фьючерсным контрактам, выплачивая фьючерсной бирже (или получая от нее) разницу между ценой в 2 долл. за бушель и спотовой ценой, умноженную на указанное в контракте количество товара (100000 бушелей). Фьючерсная биржа переводит платеж со счета одной стороны на счет другой. [c.190]
При проведении этой сделки в балансах участников открываются валютные позиции в балансе продавца - короткая, в балансе покупателя -длинная. Валютные форварды заключаются для хеджирования валютных рисков по коммерческим и финансовым операциям. Продавец контракта, он же владелец базисной валюты, страхуется от падения ее курса, а покупатель — от роста курса. При использовании форвардного контракта в спекулятивных целях для получения прибыли в результате изменения курса валюты во времени заключаются расчетные форварды. В рамках подобного контракта происходит условная продажа и покупка валюты, в результате чего выигравшая и проигравшая стороны определяются следующим образом. Если текущий курс базисной валюты в день исполнения расчетного форварда выше цены поставки, то разницу между этими курсами по всему объему поставки оплачивает продавец, а если курс ниже, то -покупатель. Данный расчет основывается на следующей ситуации если [c.236]
Арбитраж имеет место в тех случаях, когда на одном или нескольких валютных рынках можно одновременно купить и продать валюту, сделав на этом гарантированную, без какого-либо риска, прибыль. Когда две сделки совершаются в разных географических точках, имеет место территориальный арбитраж. Такой арбитраж может происходить в тех случаях, когда спекулянт одновременно совершает контракты на покупку и продажу валют на двух или более денежных рынках с поставкой валют в тот же день. Арбитраж происходит в результате разницы в обменных курсах. Такая операция может иметь место как на наличном, так и на форвардном рынках, главное, чтобы поставка производилась в тот же день. [c.526]
Так что же все-таки значит "продажа с поставкой в будущем" или "форвардная продажа" Зачем "Jaguar" ее осуществляет Как она происходит [c.51]
Обмен иностранной валюты на местную происходит, когда товары поставлены или когда получена торговая документация, и поэтому нет необходимости хеджировать валютный риск со дня поставки. Тем не менее предполагается хеджирование учетной ставки из-за существующего паритета процентных ставок. Есл1с валюта, в которой выписан счет-фактура, "идет" на форвардном валютном рынке со скидкой, то ее евровалютная процентная ставка соответственно поднимется на новый уровень. Поэтому процентная ставка, в которой учтены причитающиеся суммы, относительно высока, когда валюта счета-фактуры "идет" со скидкой по отношению к местной валюте (и, наоборот, для премии). Поэтому в период между поставкой товаров и получением платежей от импортера хеджирование валютного риска путем форфейтинга по стоимости равно хеджированию посредством форвардной. продажи. [c.64]
Далее все происходит следующим образом Скажем, в декабре 1986 г. "Jaguar" решает продать 1 млн. долл. по форвардному контракту со сроком 12 месяцев. Это означает, что он заранее продает 1 млн. долл., который ожидается к получению в декабре 1987 года. На день продажи по форвардному контракту валютный курс составляет 1,47 долл. за 1 ф. ст. Банк, заключивший контракт на покупку 1 млн. долл., вероятно, подсчитает, сколько он сможет получить за счет разницы в процентных ставках в Соединенном Королевстве и США и назначит, например, следующую срочную цену [c.52]
Цену, по которой стороны согласились купить (и, соответственно, пр< дать) активы, называют ценой поставки активов. Цену поставки обозначи через К. Момент времени, когда происходит покупка и продажа активов, н зывают датой исполнения форвардного контракта или датой поставки. Мс мент исполнения форвардного контракта обозначим через Т. [c.98]
Смотреть страницы где упоминается термин Форвардная продажа - как она происходит
: [c.381] [c.266] [c.83]Смотреть главы в:
Управление финансовыми рисками -> Форвардная продажа - как она происходит