Примеры на исчисление суммы денежных средств, погашающих долг, если долг гасится единовременным платежом без создания погасительного фонда, рассматривались выше и решались по формуле [c.102]
Введем дополнительные параметры, связанные с формированием погасительного фонда [c.102]
Если проценты периодически выплачиваются кредитору, то годовые расходы по обслуживанию долга (так называемые срочные уплаты) (у) составят годовую сумму процентов по долгу (%%) плюс взносы в погасительный фонд (К) [c.102]
Пример 3.19. Воспользуемся данными примера 3.17 и введем дополнительные условия. Пусть одновременно с формированием погасительного фонда заемщик ежегодно в течение всего срока ссуды, равного 2 годам, выплачивает проценты исходя из 20% годовых. [c.102]
Для создания погасительного фонда предприятие в течение 3 лет перечисляло в банк ежегодно 40 тыс. руб., на которые кредитное учреждение начисляло проценты из расчета 10% годовых (дважды в год сложные проценты). Взносы осуществляются каждое полугодие. Определите объем фонда к моменту окончания всех взносов. [c.110]
Ссуда размером 1000 д.е. предоставлена на 3 года под 20% годовых и начислением и присоединением процентов к основной сумме долга 1 раз в конце года и выплатой их вместе с ней. Сразу же после получения ссуды в банке начинают в течение 3 лет создавать погасительный фонд, куда ежегодно в конце периода перечисляют равные суммы. Проценты по счету начисляют 1 раз в год исходя из 30% годовых. Определите годовые расходы по обслуживанию долга. [c.111]
При погашении всей суммы долга в один срок и значительной сумме займа обычно создают погасительный фонд, который формируется из последовательности взносов на специальном счете в банке, на который начисляют проценты. Сумма взносов и начисленных процентов в конце срока займа должна быть равна сумме займа. Необходимость создания погасительного фонда часто оговаривается в договоре выдачи займа (кредитном соглашении). [c.91]
Если взносы в погасительный фонд и процентные платежи осуществляются раз в год, то срочные уплаты рассчитываются следующим образом [c.91]
Rt - взнос в погасительный фонд в год t (t=l,...,n), [c.91]
При этом размер погасительного фонда S определяется следующими соотношениями [c.92]
Если проценты по долгу капитализируются, то срочная уплата равна взносу в погасительный фонд [c.92]
Перечислите возможные процедуры расчетов по обслуживанию долга и созданию погасительного фонда. [c.335]
Если процентная ставка, под которую вносятся средства, не превышает размеров ставки, под которую выдается заем, создание погасительного фонда не имеет смысла. Выгоднее сразу расплачиваться этими суммами с кредитором. [c.127]
D — основная сумма долга (без процентов) /с — ставка процента по займу / — процент по займу Р — размер взноса в погасительный фонд g — ставка, по которой начисляются проценты на взносы [c.127]
Сумма, накопленная в погасительном фонде за п лет, т. е. наращенная сумма аннуитета с параметрами Р, п, g, должна составить величину D. По формуле (7.2) получаем [c.127]
Если проценты не выплачиваются, а присоединяются к основной сумме долга, то срочная уплата будет состоять только из взносов в погасительный фонд. [c.128]
Если по условиям займа должник обязуется вернуть сумму долга в конце срока в виде разового платежа, то он должен предпринять меры для обеспечения этого. При значительной сумме долга обычная мера заключается в создании погасительного фонда, который создается из последовательных взносов должника (например, на специальный счет в банке), на которые начисляются проценты. Таким образом, должник имеет возможность последовательно инвестировать средства для погашения долга. Очевидно, что сумма взносов в фонд вместе с начисленными процентами, накопленная в погасительном фонде к концу срока долга, должна быть равна его сумме. Взносы могут быть как постоянными так и переменными во времени. Задача заключается в определении размеров срочных уплат и составляющих их элементов в зависимости от конкретных условий займа. [c.224]
АМОРТИЗАЦИЯ И ПОГАСИТЕЛЬНЫЕ ФОНДЫ [c.107]
Амортизация и погасительные фонды [c.109]
Простейшей формой погасительного фонда является сберегательный фонд, в котором платежи производятся регулярно и одинаковыми вкладами. Таким образом, этот фонд отличается от обычного сберегательного только тем, что создается для накопления определенной суммы на определенную дату и в него вносятся регулярные платежи. Погасительные фонды устанавливаются с определенной датой окончания так, чтобы выплатить долг, который приходится на некоторую дату в будущем, чтобы купить машину для замены старой, когда она износится, или чтобы возместить сумму, инвестированную в рудник, когда истощилась его шахта минералов. Расписание, показывающее, как такой фонд накапливал необходимую сумму, рассмотрим на примере. [c.120]
Иногда необходимо знать, какая сумма будет в фонде на некоторую определенную дату. Обращаясь к таблице, мы, конечно, найдем ответ. Вместе с тем следует упомянуть, что этот результат получился бы так же, как сумма аннуитета, периодические платежи которого совпадают с вкладами погасительного фонда и сроком которого является желаемая дата. Например, в рассмотренном примере сумма фонда в конце третьего года равна 90,487 s-, = 285,260 млн руб. [c.122]
Метод погасительного фонда погашения долга [c.122]
Когда деньги занимаются только что описанным способом, заемщик обычно готовится к окончательной ликвидации долга, создавая погасительный фонд. Обычно платежи погасительного фонда производятся в те же дни, в какие выплачиваются проценты за занятую сумму. Когда все делается таким образом, сумма этих двух платежей называется периодическими издержками долга. [c.123]
Пример. Иванов занимает 100 млн руб. при 6 % эффективных. Иванов будет выплачивать проценты в конце каждого года и создаст погасительный фонд для возмещения основной суммы. Какие необходимы годовые платежи, если фонд накапливает 4 % эффективных Какими являются годовые издержки фонда Какую сумму будет содержать погасительный фонд в конце шестого года [c.123]
Решение. Так как погасительный фонд через десять лет должен образовать итоговую сумму в 100 млн руб. при 4 % годовых, то [c.123]
Сравнение погасительных фондов [c.124]
Теперь очевидно, что, когда для погашения долга используется метод погасительного фонда, опытный заимодавец денег обычно устанавливает немного более низкую норму процента, чем он бы ее установил, если бы долг амортизировался. Также ясно, что заемщик хотел бы использовать план, который обеспечивал бы ему наименьшие издержки. Так как обычно есть несколько возможностей занять деньги, заемщику важно определить, какая из возможностей займа будет наиболее дешевой. Метод определения наиболее подходящей возможности займа состоит просто в вычислении периодических издержек долга при различных вариантах. [c.124]
Пример. Петров хочет занять 100 млн руб. на десять лет. Национальный банк ссужает деньги за 6 % эффективных и позволяет амортизировать долг годовыми платежами. Государственный банк ссужает деньги за 5 % эффективных, предусматривая ежегодную выплату только процентов и возмещение основной суммы по окончании десятилетнего срока. Если используется вторая возможность, Петров может установить погасительный фонд, который накапливает 3 % эффективных. Какой будет экономия в каждом году при выборе наиболее подходящей возможности займа [c.124]
Годовые издержки долга для Петрова в этом случае одинаковы и составляют 13,5868 млн руб. Если используется Государственный банк, Петров должен платить 5 млн руб. процентов (5 % от 100 млн руб.), а также вносить годовой вклад в погасительный фонд с целью погашения основной суммы долга. Для определения вклада в погасительный фонд имеем [c.125]
Амортизация и погасительные фонды 127 P = Ra- ,. t = п [c.127]
Метод погасительного фонда [c.192]
Этот метод является модификацией линейного метода при учете накопления процентов фондом обесценивания. Устанавливается погасительный фонд для накопления суммы денег, равной полному обесцениванию С - S. Если норма погасительного фонда равна i в год и R — ежегодный платеж в фонд, то [c.192]
Пример. Найти ежегодные взносы в фонд обесценивания и составить расписание обесценивания для машины из примера предыдущего параграфа, если используется метод погасительного фонда и фонд накапливает с нормой 4 %, m = 1. [c.193]
Решение. Так как полное обесценивание составляет 30 млн руб., то погасительный фонд за пять лет должен накопить эту сумму, так что [c.193]
Если опустить последний столбец, то расписание, по существу, совпадет с расписанием погасительного фонда. Последний столбец "Книжная цена" получается путем вычитания ежегодного обесценивания из книжной цены в конце предыдущего года. Таким образом, в любое время книжная цена плюс полное обесценивание дают первоначальную инвестицию, поэтому, согласно отчетности, первоначальная инвестиция остается нетронутой. [c.194]
Хотя бухгалтеры используют и линейный метод, и метод погасительного фонда, многие пользователи считают их нереальными. Причина этого заключается в том, что для многих видов физической собственности обесценивание происходит быстрее в первые годы и медленнее в течение последних лет. Получается, что книжная цена является искаженной величиной — вероятно, значительно превышающей рыночную цену активов, особенно в первые годы их использования. Следовательно, первоначальная инвестиция остается нетронутой только на бумаге, а не в том смысле, что рыночная цена активов плюс полное обесценивание равны первоначально инвестированной сумме. [c.194]
Чаще для погашения задолженности единовременным платежом в требуемый момент времени (через срок п) должником создается амортизационный (погасительный) фонд, который представляет собой целевой депозит, где постепенно накапливаются средства, достаточные для единовременного погашения долга. Если взносы осуществляют периодически, то мы имеем дело с финансовой рентой помещения (допустим, postnumerando). [c.102]