Если в качестве инструмента извлечения прибыли на спотовом рынке ценных бумаг используются только обыкновенные акции (срочные контракты на них не привлекаются), то существует всего две стратегии извлечения прибыли. [c.106]
В данной главе представлена основная опционная методология, могущая оказаться очень прибыльной в ряде ситуаций. Понимание опционных позиций, эквивалентных длинной или короткой позиции по базовому инструменту, — полезное орудие, а для фьючерсных трейдеров — орудие обязательное. Значительное время посвящено объяснению, почему фьючерсы на S P сильно воздействуют на рынок акций. Предложены стратегии, позволяющие использовать полученные знания для извлечения прибыли, особенно в момент истечения опционов и фьючерсов. В заключение продемонстрированы разные техники защиты портфелей акций с помощью опционов. [c.122]
Рисунок 2.9 показывает профиль прибылей и убытков, связанных с подписанием непокрытого колл ограниченный потенциал прибыли в нижнем направлении и высокий риск в случае сильного роста базовой акции. Большинство надписантов непокрытых колл заинтригованы неуклонным воздействием временного снижения стоимости ценных бумаг в портфеле инвестора и хотят быть на той стороне сделки, которая выигрывает от этого снижения. Обычно это основной побуждающий мотив для использования данной стратегии. Однако ее нельзя использовать для извлечения прибыли, если вы ожидаете снижение цены базового рынка. Длинные путы или синтетические путы, а также медвежьи спрэды более подходящие стратегии для такого медвежьего сценария. [c.50]