Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы — национальная и мировая — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, национальные мундиры и принимались в платежи по весу. [c.64]
Ее основой являлся золотомонетный стандарт. [c.64]
Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить деф- [c.64]
Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836—1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы. [c.65]
Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, гак как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. [c.65]
Особым спросом на рынке золота пользуются монеты старой (периода золотомонетного стандарта) и новой чеканки. Чеканка этих монет осуществляется государственными монетными дворами, а иногда частными фирмами. Выпуск золотых монет в качестве законного платежного средства дает возможность при их экспорте или импорте избегать налогообложения, так как их купля-продажа выступает как обмен валют. На чеканку монет ежегодно расходуется более 200 т золота, а в перспективе — до 300 т. 46 стран выпускают 93 вида монет, в том числе копии изъятых из обращения английских соверенов, французских наполеондоров. ЮАР расходует 1 /4 добываемого золота на изготовление монет (с 1967 г. крюгеррандов) и экспортирует их с 1970 г. Монеты продаются на рынке золота по рыночной цене с премиальной надбавкой сверх их золотого содержания. Нумизматические монеты котируются специализированными фирмами вне золотого рынка. [c.393]
Первая была создана в 1867 г. Парижским соглашением и основана на золотомонетном стандарте, играющем роль стихийного регулятора денежного обращения. [c.465]
Основными принципами золотомонетного стандарта стали [c.709]
Сильнейшая дестабилизация международных финансов началась в период первой мировой войны. Увеличилась эмиссия европейских национальных валют и была приостановлена их конвертация в золото. В результате перестал действовать золотомонетный стандарт. [c.710]
В период применения золотомонетного стандарта золото являлось резервным и валютным средством, все валюты свободно конвертировались в золото. Валюты соотносились по их золотому весу. Существование золотого стандарта обеспечивало длительное равновесие платежных балансов государств. [c.751]
Какую роль играло золото в период становления международных финансов Чем характеризовался золотомонетный стандарт [c.754]
Анализ табл. 22.2 показывает, что в XIX—XX вв. МВС эволюционировала от золотомонетного стандарта, где различные и жестко установленные весовые количества золота служили денежными единицами различных стран, до современных фидуциарных бумажных денег, курсы которых определяются валютными рынками, а эмиссия —центральными банками соответствующих валютных систем. [c.518]
Hi. o пып стандарт Сначала рассмотрим золотомонетный стандарт в от- [c.778]
Международный золотомонетный стандарт предполагает, что значительное число стран придерживаются золотого стандарта. При этой системе каждое государство соглашается покупать и продавать свои монеты (в Америке их могут называть доллары , в Великобритании — фунты стерлингов ). Естественно, монеты могут различаться по весу, форме и стоимости. При международном золотомонетном стандарте обменные курсы между странами должны быть фиксированными. Как вы помните, обменный курс — это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Если США устанавливает цену 1 тройской унции золота в 20 долларов, а Великобритания — в 4 фунта стерлингов, тогда обменный курс будет составлять 1 фунт = 5 долл., либо 1 долл. = 1/5 фунта. [c.779]
И последнее, при золотомонетном стандарте центральным банкам приходится играть по правилам , что оставляет им мало свободы действий. Центральному банку придется допустить спад экономической активности в стране при дефиците платежного баланса и экономический рост или инфляцию при положительном сальдо платежного баланса. Центральному банку следовало бы увеличить учетную ставку (процентную станку по своим кредитам), когда страна имеет дефицит платежного баланса, и уменьшить ее при положительном сальдо. В нашем примере это привело бы росту процента],ix ставок в США по сравнению с Великобританией. Такая динамика процентных ставок приведет к притоку краткосрочных капиталов из Великобритании в США, таким образом уменьшая отток золота из США в Великобританию. [c.780]
Короче говоря, при международном золотомонетном стандарте равновесие международных платежей устанавливается за счет изменений относительного уровня цен, процентных ставок и уровня дохода. Более того, центральные банки не вмешиваются в действие таких механизмов регулирования. [c.780]
Золотой (золотомонетный) стандарт [c.776]
Золотой (золотомонетный) стандарт — валютная система, при которой за золотом закрепляются денежные функции и устанавливается фиксированное золотое содержание (паритет) национальной денежной единицы [c.874]
Этому процессу благоприятствовали как политические, так и экономические условия. Переход стран к золотомонетному стандарту означал установление фиксированных золотых паритетов национальных валют при отсутствии каких-либо ограничений в области перемещения капитала. Составляющими интеграционных процессов мировой экономики того времени выступали также свободное перемещение товаров и рабочей силы. [c.102]
З.с. существовал в трех видах золото-монетном, золотослитковом и золото-девизном. Классическим видом З.с. является золотомонетный стандарт, при котором денежное обращение состоит из золотых монет и банковских билетов (банкнот), при этом существует свободный обмен банкнот на золотые монеты по номиналу. Цены товаров исчисляются в золоте. Разрешен свободный ввоз и вывоз золота. Золотомонетный стандарт представлял собой наиболее устойчивую денежную систему, исключал инфляцию, так как при этом золотые монеты уходили в сокровище. [c.124]
Основы мировой валютной системы сформировались в конце 19 в. на базе золотомонетного стандарта, для которого были характерны исчисление цен товаров в золоте, обращение в налич-но-денежном обороте золотых монет, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота из страны. [c.34]
Впервые золотой стандарт как тип денежной системы появился в Великобритании в конце 18 в. и законодательно был закреплён в 1816 г. В большинстве других государств он был введён в последней трети 19 в. в Бельгии, Германии, Дании, Италии, Норвегии, Франции, Швейцарии, США — в 1873 г. в Австрии — в 1892 г. в России и Японии — в 1897 г. в странах Латинской Америки — в последней трети 19 — начале 20 вв. Золотомонетный стандарт был типичен для эпохи капитализма свободной конкуренции и просуществовал до 1-й мировой войны 1914—18 гг. Во всех воевавших странах в эти годы был прекращён размен банкнот на золото и запрещён его вывоз за границу. Лишь в 1920-х гг. в наиболее развитых странах-победительницах было восстановлено подобие золотомонетного стандарта, получившего название золотослиткового стандарта, при котором банкноты обменивались на золотые слитки. В остальных странах непосредственный размен банкнот на золото восстановлен не был, а предусматривался обмен национальных кредитных денег на валюту стран золотослиткового [c.34]
Различаются три вида золотого монометаллизма золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. При золотомонетном стандарте (существовавшем до 1914—18 гг.) исчисление цен товаров осуществлялось в золоте, во внутреннем обращении страны функционировали полноценные золотые монеты, золото выполняло все функции денег. Производилась свободная чеканка золотых монет (в т.ч. для частных лиц) все денежные знаки (банкноты, разменные монеты) свободно обменивались на золото допускался свободный вывоз и ввоз золота и функционирование свободных рынков золота. [c.65]
Золотой стандарт подразделяется на золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный). Золотомонетный стандарт представлял собой наиболее устойчивую денежную систему и исключал инфляцию, т.к. излишние по сравнению с потребностями оборота золотые монеты уходили из обращения в сокровище. Золотые монеты обращались и чеканились без ограничений, кредитные деньги свободно разменивались на золотые монеты, цены исчислялись в золоте. Ввоз и вывоз золота мог осуществляться свободно в любых форме и объёме. В период 1-й мировой войны 1914—18 гг. почти во всех странах был прекращён размен кредитных денег на золото, запрещён вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения. [c.88]
При золотомонетном стандарте золото выполняет все функции денег, в обращении находятся как золотая монета, так и знаки золота, производится свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота, золотые монеты свободно меняются на знаки золота по нарицательной стоимости. [c.109]
До первой мировой войны М. существовал в форме золотомонетного стандарта, к-рый характеризовался тем, что золото служило не только мерой стоимости, но и средством обращения — в виде золотых монет, на к-рые свободно разменивались банкноты эмиссионных банков. В период первой мировой войны размен банкнот на золото в большинстве стран был прекращен, а после войны, в период относительной стабилизации капитализма, в результате денежных реформ 1924—1928 гг. размен был восстановлен, но уже не на золотые монеты, а либо на золото в слитках, либо [c.60]
РЕМЕДИУМ — допускаемый законом в условиях золотомонетного стандарта предел отклонений фактич. веса и пробы монеты от установленных норм. Значение Р. состояло в том, что он предотвращал порчу полноценных монет и возможность обращения монет, фактич. золотое содержание к-рых отклонялось от законной нормы. Размеры Р. обычно фиксировались в тысячных долях веса монеты. Различались два вида Р. 1) для чеканки монеты (в отношении ее веса и пробы) и 2) для поддержания полноценности обращавшихся монет (степень допускаемой изнашиваемости). Напр., в дореволюционной России по монетному уставу 1899 г. Р. для 5-рублевой золотой монеты весом в 1 золотник 0,18 доли составлял 0,003. В США Р. пробы при чеканке золотых монет был установлен в 0,001, т. е. монетный двор мог выпускать монеты 899 и 901 пробы (при законной норме в 900). Р. веса разрешался в 0,5 тройских грана для монет в 10 и 20 долл. и 0,25 грана для монет в 2,5 и 5 долл., или в пределах от 0,001 до 0,004. Р. в отношении изнашиваемости монет допускался в размере до 0,005, или 0,5% от стандартного (лигатурного) веса. В тех случаях, когда [c.293]
Золотсдевизкый стандарт — денежная система, при которой банкноты обмениваются на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. Золотомонетный стандарт — денежная система, характеризующаяся золотым обращением, свободной чеканкой золотых монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, свободным движением золота между странами. [c.495]
Механизм регулирования в системе международного золотомонетнога, i.-идарта Предположим, что в нашей модели, состоящей из двух стран — США и Великобритании, каждая из которых придерживается золотомонетного стандарта, наблюдается равновесие платежного баланса. Такое равновесие может существовать, если стоимость экспорта в каждой из стран равняется стоимости импорта. Теперь допустим, что резиденты США увеличивают спрос на британские товары при прочих равных условиях. Это приведет к дефициту текущего платежного баланса США и к положительному сальдо текущего платежного баланса Великобритании. [c.779]
Золотомопетный стандарт, или чистый золотой стандарт, описанный выше, на самом деле никогда не существовал. Он имел слишком много недостатков. Во-первых, функционирование такой системы связано с большими расходами. Открытие месторождений золота, добыча и чеканка монет — довольно дорогостоящий процесс. Экономист Мил-тон Фридмен подсчитал, что стоимость поддержания золотомонетного стандарта в США в 1959 г. оценивалась на уровне свыше 2,5% ВНП 1 Неудивительно, что государства пытались найти способы экономии золота при системе золотого стандарта. Наиболее очевидным путем было нахождение каких-то заменителей золота в роли денег. Такими заменителями стали бумажные деньги, выпускаемые государством, банкноты частных банков и банковские депозиты. Следовательно, на практике, в эпоху классического золотого стандарта страны придерживались модифицированною золотого стандарта. Они сохраняли фиксированное отношение бумажных денег к золоту и требовали от коммерческих банков также придерживаться фиксированного отношения банковских обязательств к золоту или (опять же для экономии золота) фиксированного отношения банковских обязательств к государственным банкнотам и золоту (см. главу 2). [c.780]
Окончательная ликвидация в большинстве стран золотомонетного стандарта (свободного размена банкнот на золото) произошла в период Первой мировой войны, хотя в годы относительной стабилизации размеЬн был восстановлен, но уже не на золотые монеты, а на золото в слитках или на иностранную валюту, разменную на золото (в форме золотослиткового или золотодевизного стандарта). Великая депрессия 30-х годов привела к крушению и этих форм золотого монометаллизма. [c.113]
Парижская валютная система основывалась на золотомонетном стандарте, предполагающем свободное обращение полноценных золотых монет. Она просуществовала до Первой Мировой войны. Политическая ситуация и экономические проблемы, вызванные войной, повлекли переход национальных валютных систем к золотослитковому и золотодевизному стандартам, которые представляют собой этап эволюции золотого стандарта и могут рассматриваться как разновидности системы банкнотного обращения. При золотослитковом стандарте денежная единица по-прежнему приравнивается к золоту, но обмен банкнот на золото перестает быть свободным лишь крупные суммы обмениваются на золотые слитки. Золото используется только для обслуживания международных расчетов. Этой системы валютных отношений придерживались развитые страны (США, Великобритания, Франция). Золотодевизный стандарт характерен для менее развитых стран. Он предполагал обязательный обмен банкнот по усмотрению эмиссионного банка на золото или валюту других стран, размененную на золото. (Девизы — это платежные средства в международных расчетах (иностранная валюта, чеки, векселя, платежные требования и др.) Сложившаяся система валютных отношений была законодательно оформлена в 1922 г. под названием Генуэзская валютная система и просуществовала до начала Второй мировой войны. [c.215]
СОВЕРЕН — англ, золотая монета, чеканившаяся с 1489 г. весом в 16 г чистого золота. В последующем чеканилось много разновидностей С., причем их золотое содержание все время уменьшалось. С установлением в Великобритании в 1816 г. золотого стандарта С. становится основной монетной единицей весом в 7,32 г чистого золота, т. е. С. равнялся фунту стерлингов. Чеканились также полусоверены (золотые монеты в 10 шилл.). В 1914 г. чеканка С. прекратилась и с отходом Великобритании от золотомонетного стандарта они были изъяты из обращения. С 1950 г. англ. пр-no возобновило чеканку С. для продажи на международных рынках золота (Цюрих, Париж и др.). С. чеканились также для нек-рых стран Среднего Востока, где они служили средством обращения (напр., в Саудовской Аравии). [c.353]
Денежное обращение. Денежная единица — франц. франк = 100 сантимам введен с 1799 г. вместо ливра. В 1803 г. была установлена би-металлич. система с золотым содержанием франка в 0,290323 г чистого золота и серебряным содержанием в 4,5 г чистого серебра золотой франк стал именоваться франком жерминаля по названию весеннего месяца (21 марта — 20 апр.) республиканского календаря, действовавшего во Ф. до 1806 г. С 1878г. введен золотомонетный стандарт при том же золотом содержании франка. В период первой мировой войны был прекращен размен банкнот на золото и после этого Ф. уже больше не возвращалась к классической форме золотого стандарта. В 1928 г. проведена первая девальвация франка его золотое содержание было снижено почти в 5 раз — до 0,05895 г чистого золота и установлена урезанная форма золотого стандарта — золотослитковый стандарт банкноты разменивались на золото в слитках при условии предъявления их на сумму не менее 215 тыс. фр., в обмен на к-рые выдавался слиток золота в 12,5кг. После распада в 1936 г. возглавлявшегося Ф. золотого блока (см.) в стране окончательно установилось бумажноденежное обращение Ф. вступила в полосу острой хронич. инфляции. В 1936—1937 гг. франк был трижды девальвирован и его золотое содержание снизилось до 42% паритета 1928 г. В 1939 г. было отменено обязательство Французского банка о 35%-ном золотом обеспечении банкнот и текущих счетов. Резкий упадок произ-ва и товарооборота в период второй мировой войны, ограбление страны фашистской Германией, в частности, путем установления высокой оккупационной дани и сильно заниженного курса франка по отношению к марке (20 фр. за марку до оккупации курс равнялся 12 фр. за марку) вызвали новое усиление инфляции и обесценение франка. Всего за послевоенный пе- [c.563]