Спред дефолта измерение

Измерение премий за суверенный риск. Если суверенный риск имеет значение и приводит к более высоким премиям для стран с большим риском, то возникает очевидный вопрос каким образом измерять эту дополнительную премию. В данном разделе мы обсудим два подхода. Первый из них отталкивается от оценки спреда дефолта по государственным облигациям, выпускаемым данной страной, а во втором подходе в качестве основы используется изменчивость фондового рынка.  [c.217]


В предыдущей главе были изложены основы оценки стоимости капитала фирмы и собственного капитала. Для этого мы рассмотрели оптимальные способы оценки безрисковой ставки, лежащей в основе определения любых издержек премии за риск инвестирования в акции — для измерения стоимости собственного капитала а также спреда дефолта — для оценки стоимости долга. Однако мы не коснулись вопроса о том, каким образом оценивать параметры риска для отдельных фирм. В данной главе будет обсуждаться процесс оценки параметров риска отдельных фирм с целью определения стоимости собственного капитала и стоимости долга.  [c.237]

Инвестиционная оценка Изд.2 (2004) -- [ c.233 ]