Свопцион — это опцион на заключение операций своп на определенных условиях. Данная операция является деривативом — финансовым инструментом, созданным путем комбинации других производных ценных бумаг (опциона и свопа). [c.142]
Это инструменты, стоимость которых зависит от одного или нескольких базовых параметров рынка, например процентной ставки или обменного курса. Здесь рассмотрены такие инструменты, как соглашения о будущей процентной ставке (FRA), процентные фьючерсы, процентные свопы (IRS), опционы на процентные фьючерсы, опционы на соглашения о будущей процентной ставке — гарантии процентной ставки (IRG), опционы на процентные свопы — свопционы. [c.10]
Процентные свопы и свопционы могут иметь сроки значительно больше одного года и, следовательно, также попадают в разряд инструментов рынка долговых обязательств. Однако, поскольку на свопы и свопционы приходится значительный объем операций денежного рынка, речь о них также идет в книге. [c.76]
Покупатель свопциона имеет право, но не обязан войти в своп по согласованной фиксированной процентной ставке в определенный срок или до его наступления. Свопцион, например, может предоставлять право па обмен плавающей ставки па фиксированную по согласованной ставке свопа — ставке исполнения. [c.86]
Свопционы — это внебиржевые контракты, позволяющие участникам рынка получить наряду с преимуществами процентных свопов также и выгоды от благоприятного движения процентных ставок. [c.223]
Подобно опционам различают свопционы колл и пут , однако их смысл не так очевиден, как в случае опционов. Описание смысла и назначения свопционов колл и пут приведены в таблице. [c.223]
Иначе называют свопционом плательщика или свопционом на право заплатить [c.223]
Иначе называют свопционом получателя или свопционом на право получить [c.223]
Рост популярности свопционов объясняется главным образом двумя причинами [c.223]
Достоинства свопционов сходны с достоинствами процентных свопов (IRS) [c.223]
Рассмотрим механизм действия свопционов колл и пут на рынке. [c.224]
Свопционы коля Пример [c.224]
Корпорация XYZ решила хеджировать процентную ставку от падения с помощью свопциона колл 1 плюс 4. Это означает, что она покупает инструмент, который дает право исполнить через год опцион на четырехлетний своп (получение фиксированной ставки/выплата по плавающей) при ставке свопа 6,5%. [c.224]
Чтобы исполнение свопциона было оправданным, процентные ставки по базовому инструменту должны быть меньше, чем ставка исполнения свопа. [c.224]
СВОПЦИОН - комбинация свопа и опциона в форме опциона на заключение операции своп на определенных условиях. [c.664]
Свопцион- это своп в форме опциона, дающий право, но не обязательство, осуществить своп в течение установленного периода времени на условиях, согласованных в момент заключения опциона. [c.198]
Вариантом свопциона является временный свопцион . Он отличается от обычного опциона тем, что держатель контракта обязан осуществить своп в течение указанного периода, а право выбора применимо только ко времени исполнения опциона. [c.198]
Процентный своп Форварды форвардное процентное соглашение и процентный фьючерс Ванильные опционы опционы на процентный фьючерс, процентные гарантии, контракты типа потолок и пол , свопционы, опционы на облигации опционы Экзотические опционы средние опционы, барьерные Структурированные продукты [c.82]
Например, когда начали заключаться соглашения о свопах, банки не желали быть одной из сторон своповой сделки. Они выступали исключительно как организаторы сделки, подыскивая другую фирму, которая готова была бы стать участником биржевой сделки. Поскольку два одинаковых свопа - явление редкое, в поиске партнеров могли пройти недели. Потребовалось пять лет, прежде чем банки отважились брать на себя риск свопов документация была стандартизирована и стало возможно заключить соглашение о свопах в течение нескольких часов. Банки также начали работать над проблемой, как облегчить перепродажу одной стороной своей части свопа кому-либо еще. Может быть, к тому времени, когда вы будете читать эту главу, сформируется регулярный рынок торговли свопами Поскольку соглашения о свопах стали более стандартизированными и менее дорогостоящими, банки также смогли предлагать дополнительные услуги. Например, теперь вы можете купить форвардный своп и даже опцион на своп (или "свопцион"). [c.348]
Опцион на процентный фьючерс / N Опцион на соглвшение о будущей процентной ставке — гарантия процентной ставки Опцион на процентный своп — свопцион [c.76]
Свопционами пользуются те же самые участники рынка, которые применяют и процентные свопы, то есть банки и мультинациональ-ные корпорации. [c.223]
Если корпорация XYZ, являющаяся держателем свопциона, использует свое право через год, она станет получателем фиксированной ставки 6,5%, а платить будет но плавающей ставке LIBOR. [c.224]
По истечении срока свопциона текущая ставка по четырехлетнему свопу составила 6,0% (то есть ставка свопа равна 6,0%). Процентный своп, таким образом, предполагает обмен платежами по ставкам 6%/LIBOR. В такой ситуации XYZ принимает решение использовать свое право по свопциону и получает чистую прибыль в 0,5% по процентным платежам, покрывая убыток от падения процентных ставок. [c.224]
Свопцион — это финансовый производный инструмент, который предоставляет право, но не обязывает купить или продать процентный своп с согласованными условиями (процентная ставка, срок действия, сторона с фиксированной или плавающей ставкой) в установленный день или до его наступления. В обмен за это право покупатель свопциова выплачивает его продавцу премию. [c.231]
Swaption — свопцион . Опцион на процентный своп. Покупатель свопциона получает право заключить соглашение о процентном свопе на определенную дату в будущем. В соглашении на свопцион указывается, будет ли его покупатель получателем фиксированной ставки или ее плательщиком. Продавец свопциона становится противоположной стороной в свопе, если покупатель принимает решение реализовать свое право. [c.249]