Самые простые действия при использовании метода усреднения издержек - это добавление позиций к убыточным позициям. Существуют исключения, но это наиболее известный способ применения этого метода. Например, Джо Трейдер инвестирует 5.000 долларов во взаимный фонд при цене 17 долларов за пай. Большинство взаимных фондов допускает наличие дробных паев, поэтому Джо Трейдер имеет 294,11 пая (при условии, что нет "нагрузки"). Через некоторое время (как это очень часто бывает) стоимость паев взаимного фонда падает. Несколько месяцев спустя Джо Трейдер решает инвестировать еще 5.000 долларов в фонд при цене 14,80 доллара за пай. Из-за падения цены Джо может приобрести 337,83 пая фонда при вторичном вложении 5.000 долларов. Сейчас Джо владеет 631,94 пая взаимного фонда по средней цене 15,82 доллара. Для Джо средняя цена каждого пая взаимного фонда упала с 17 долларов до 15,82. Таким образом, стоимость пая взаимного фонда совсем не обязательно должна подняться до 17 долларов, чтобы Джо сумел компенсировать свои убытки от первого вложения. Достаточно лишь, чтобы она достигла 15,82 доллара. [c.32]
Построение пирамид, как правило, ошибочно воспринимают как метод управления капиталом. Однако подобно методу усреднения издержек, этот подход непосредственным образом связан с характером изменения цен на конкретном рынке, где заключаются сделки. Метод выстраивания пирамид прямо противоположен методу усреднения издержек. Построение пирамид состоит в простом добавлении позиций в выигрышную торговлю. Например, если Джо Трейдер инвестировал 5.000 долларов во взаимный фонд по 17,00 доллара за акцию, то он инвестировал бы еще 5.000 долларов в случае подъема цен на акции [c.35]
По мере того как портфель становится более диверсифицированным (т.е. содержащим больше ценных бумаг), каждая доля X. становится меньше. Однако это не приведет к значительному уменьшению или увеличению bf, если специально не предпринималась попытка сделать это путем добавления ценных бумаг с относительно малыми или большими значениями Ь. соответственно. Как видно из уравнения (11.66), это связано с тем, что Ь является просто взвешенным средним чувствительностей ценных бумаг Ь., в котором весами служат значения X.. Таким образом, диверсификация приводит к усреднению факторного риска. [c.294]
Усреднение на прибыль. Данная тактика во многом похожа на тактику добавления она также ориентирована на наращивание объемов с минимальным риском (риски минимальны ввиду грамотного расположения защитных лимитных ордеров на ограничение возможных убытков). Но в отличие от тактики добавления тактика усреднения на прибыль может применяться и в тех случаях, когда торговая система не подаст сигналов на открытие позиции. Существенным является тот факт, что при усреднении необходимо сразу же подтягивать лимитный ордер на выход из рынка (закрытие обоих позиций) в зону (или выше нее) безубыточности усредненной (сбалансированной) позиции (рис. 5.4). [c.151]
Усреднение обычно предполагает добавление к убыточной позиции, после чего расчетная (балансовая) стоимость этих двух позиций усредняется . Это противоречит принципу ограничения убытков. — Прим. пер. [c.248]
Вторая группа. В ЕРЕР включена условная отпускная цена франко-завод, карьер, усредненная для территориального района с добавлением заготовительно-складских расходов. [c.36]
АВЕРАЖ (УСРЕДНЕНИЕ) (averaging) - 1) финансовая стратегия, используемая участниками биржевой торговли, состоящая в последовательной, периодически повторяющейся покупке или продаже ценных бумаг или товаров по мере изменения их курса. При А. инвестор приобретает за фиксированный объем денежных средств активы (ценные бумаги или товары) независимо от цены на них. При росте рыночных цен инвестор соответственно приобретает меньшую долю активов и наоборот. Клиент при А. получает определенные льготы 2) финансовая стратегия, при которой участники биржевой торговли приобретают определенные ценные бумаги или товары во время падения цен на них с целью снижения средних издержек всего портфеля ценных бумаг или запаса товаров. Различают 2 вида А. усреднение добавлением, при котором инвестор приобретает ценные бумаги или товары по различным ценам с целью накопления значительного портфеля активов или создания товарных запасов на определенный период времени, и усреднение сбросом, при котором инвестор, наоборот, продает в течение длительного периода времени ценные бумаги или товары по различным ценам. [c.4]
УСРЕДНЕНИЕ ДОБАВЛЕНИЕМ (англ. averaging in) — приобретение ценных бумаг вне зависимости от уровня их цен, осуществляемое для накопления значительного и весомого портфеля активов. В данном понятии портфель активов представляется всеми располагаемыми инвестором (юридическим или отдельным физическим лицом) ценными бумагами. [c.698]
Конверты (Envelopes). Конверт представляет собой скользящее среднее цен закрытия за короткий (обычно пятидневный) промежуток времени, к которому одновременно добавлен и отнят некоторый процент (на Форексе это обычно 2%). Пример конверта для усреднения по отрезкам в 14 дней показан на рис. 4.57. [c.55]
Плановая себестоимость фактически выполненного объема строительно-монтажных работ рассчитывается также путем корректировки сметной себестоимости работ, выполненных собственными силами, по тому же плановому проценту снижения сметной себестоимости и с добавлением фактически возмещенных сумм компенсаций. Аналогично доводятся до плановой величины сметные суммы каждой статьи расходов, но только по строительному предприятию в целом. При этом сохраняются усредненность и условность запланированных расходов. [c.363]
Average - "усреднение" позиции - добавление новых позиций к уже существующим, когда рынок продолжает движение в том же направлении. На уровне Р(А) (Рис. 5.3) была открыта длинная позиция на сумму S(A) после того как рынок, пройдя вверх и совершив некоторый откат, продолжил движение вверх, трейдер решает открыть дополнительно еще одну длинную позицию с уровня Р(В) на сумму S(B). В результате возникает как бы новая позиция суммарной величины, S(A) + S(B), открытая на уровне РЬ (breakeven point - точка равновесия), определяемом по формуле [c.122]
В добавление к опционам на индивидуальные акции, фондовые индекс опционы созданны отражать потребности людей которые ищут способ спекулировать в обычном направлении фондового рынка. В то время как опционы включают право покупать или продавать доли действующих акций, фондовые индекс опционы обеспечивают право покупать или продавать абстракции. Здесь нет такой вещи как "фондовый индекс", который вы можете держать в ваших руках как свиную требуху или части Дженерал Моторз. Фондовый индекс является только числом, извлеченным от усредненной цены отобранных действующих акций. Некоторые виды фондовых индекс опционов продаются на различных обменах-биржах, одна из наиболее популярных базируется стократных сотенных первоклассных акциях которые охватывают индексы названные Стандарт энд Пурз 100 акций индекса. [c.83]
Тест 12. Пробой волатилъности с входом по лимитному приказу и фильтром трендов. Использована та же модель, что и в тестах 10—11 вместо ограничения длинными позициями или валютными рынками добавлен фильтр сигналов на наличие трендов по методу ADX или усредненного направленного движения (Wilder, 1978). Возможно, отсеивание рынков, где нет тренда, пилообразной торговли и затяжных сделок несколько улучшит результаты системы. ADX использован для фильтрации пробоев согласно исследованиям Уайта (White, 1993). Тренд считается су- [c.124]
Эта мера обладает двумя недостатками ее численное значение может быть произвольно увеличено в результате добавления отдаленных наблюдений и оно может быть произвольно изменено путем выбора единиц измерения переменных X и У. Эти недостатки можно исправить, выразив отклонения в единицах стандартных (или среднеквадратиче-ских) отклонений, усреднение которых даст нам смешанный момент, -или коэффициент корреляции [c.42]