Прежде всего такое положение связано с чрезвычайной сложностью самого изучаемого предмета. Она в значительной мере предопределила остроту споров вокруг так называемой проблемы полных и частичных моделей банковской фирмы. [c.210]
Модели, изложенные в предыдущих главах, в силу возможностей лежащего в их основе методологического аппарата были способны осветить лишь отдельно взятые стороны и закономерности процесса работы банка. По этой причине их также называют частичными моделями банковской фирмы. [c.210]
Как нетрудно догадаться, преодоление названных трудностей связано с синтезом обоих подходов, приводящим к построению так называемых полных моделей. Под полной моделью банковской фирмы подразумевается модель, которая комплексно описывает все функции, выполняемые банком, включая расчетно-платежные услуги, трансформацию активов, управление ликвидностью, выбор портфеля активов, проведение политики ценообразования на активы и пассивы и т. д. [c.211]
Очевидно, что как внешние условия, сопутствующие деятельности банка (финансовой фирмы), так и процессы, протекающие внутри него, являются результатом сложных и неоднозначных взаимодействий огромного числа факторов, причин, зависимостей и закономерностей, большинство из которых имеет случайную (вероятностную) природу. Следствием этого является то, что работа банков в значительной мере сопряжена с риском и неопределенностью. В связи с этим достаточно привлекательными и конструктивными представляются идеи, касающиеся использования в экономико-математических моделях банковских структур инструментального аппарата теории вероятностей, математической статистики и теории массового обслуживания. [c.144]
Одной из ключевых проблем, решаемых в рамках микроэкономических моделей банковской деятельности, является выяснение тех закономерностей, в соответствии с которыми устанавливаются значения процентных ставок как по кредитам, выдаваемым банками фирмам, так и по депозитам, привлекаемым ими со стороны потенциальных заимодателей (rL и rD). Очевидно, что данные вопросы перекликаются со стандартными вопросами ценообразования в классической теории фирмы. [c.93]
В то же время следует отметить, что определение полная в настоящем контексте может применяться с большой долей условности. Действительно, ведь речь идет не столько о всеобъемлющем охвате в рамках модели абсолютно всех операций, выполняемых типичным банком, и написании законченной картины его деятельности, сколько о сочетании в ней двух важнейших подходов к изучению банковских фирм, отражающих, соответственно, две важнейшие группы решаемых ими задач. [c.211]
Поддержание высокого уровня запасов избавляет от потерь, обусловливаемых их нехваткой. Закупка в больших количествах материалов, необходимых для создания запасов, во многих случаях сводит к минимуму издержки на размещение заказов, поскольку фирма может получить соответствующие скидки и снизить объем бумажной работы . Однако эти потенциальные выгоды перекрываются дополнительными издержками типа расходов на хранение, перегрузку, выплату процентов, затрат на страхование, потерь от порчи, воровства и дополнительных налогов. Кроме того, руководство должно учитывать возможность связывания оборотных средств избыточными запасами, что препятствует вложению капитала в приносящие прибыль акции, облигации или банковские депозиты. Несколько специфических моделей [c.231]
Эта теория проводится в нескольких исследованиях, осуществленных в 1980-е годы. Авторы этих исследований обнаружили, что концентрация на рынке банковских услуг не была главным вкладом в прибыль фирм. На самом деле, было доказано, что сама по себе рыночная концентрация не имела отношения к прибыли. Что действительно было важно, так это доля рынка каждой фирмы. В свою очередь доли рынка банковских услуг отражали относительную эффективность банковской конкуренции на рынке. Таким образом, авторы этих работ пришли к выводу, что теория эффективной структуры предпочтительнее модели структура—поведение—эффективность . [c.281]
Текущий параграф будет посвящен специфике микроэкономической теории банковской деятельности, ее отличиям от положений традиционной микроэкономики фирмы. В частности, будет показано, что в рамках классических моделей экономического равновесия при совершенной конкуренции (типа модели Эрроу—Дебре) невозможно объяснить как причины, так и необходимость существования банков. [c.22]
В описываемой модели фирмы отличаются только объемом принадлежащего им капитала А. Распределение капитала по всей совокупности фирм задается функцией G(-). Капитал, которым обладает банковская сфера в целом, считается параметром, заданным извне. [c.80]
Фундаментальным преимуществом, открывающимся при применении производственно-организационного подхода, является возможность найти точки соприкосновения между теорией финансово-банковских институтов и классической теорией фирмы. При данном подходе банк фактически рассматривается как фирма финансовых г/слуг или финансовая фирма. В рамках концепции финансовой фирмы также, как и в моделях, изученных в предыдущей главе, деятельность банков трактуется как посредничество, в рамках которого покупаются одни финансовые ресурсы (займы, кредиты и т. п.) и продаются ценные другие (депозиты). Однако в данном случае делается упор на изучение технологии, определяющей возможности банка по проведению посреднических операций с финансовыми ресурсами. Классическим способом описания технологии является задание производственной функции банка, т. е. такой функции, которая связывает его входные параметры с выходными. Таким образом, финансово-банковские институты в моделях данного класса выступают в качестве самостоятельных экономических субъектов, которые, исходя из имеющихся у них целевых установок, стараются оптимальным образом воздействовать на окружающую среду. [c.88]
В первой главе кратко упоминались функции банков, связанные с управлением рисками. Однако соответствующие модели в данной книге не рассматриваются.1 Это может быть оправдано тем, что на настоящий момент существует достаточное количество изданий, посвященных данной теме, см. например [1]. Дополнительно следует отметить и то, что модели и методы риск-менеджмента носят достаточно универсальный характер и применимы к задачам, возникающим как в банковской сфере, так и в деятельности фирм иных типов (страховых компаниях, инвестиционных и пенсионных фондах, брокерских фирмах и т. д.). [c.208]
Бизнес-план — это документ, который призван убедить потенциального инвестора в том, что прибыль от вкладываемых в конкретный предпринимательский проект денег будет по крайней мере не ниже ставки банковского процента, приемлемой для инвестора. Эффективная предпринимательская идея, будучи реализованной, приводит к тому, что и фирма, и инвестор получат достаточную ожидаемую прибыль. Общая модель и результаты бизнес-планирования показаны на рис. 4.1. [c.75]
МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ — модель, применяемая для определения времени размещения заказов на ресурсы и их количества, а также для определения времени размещения совокупности готовой продукции на складах. У каждой организации должен поддерживаться определенный уровень запасов, так как это позволит ликвидировать некоторые (непредвиденные) издержки в процессе производства и сбыта. Цель данной модели сводится к тому, чтобы максимально уменьшить неблагоприятные последствия (определенные издержки) накопления запасов. Такие издержки существуют в трех разновидностях в виде расходов на размещение заказов, затрат, связанных с хранением,, а также убытков от недостаточного уровня запасов (такие убытки организации могут понести в случае исчерпания запасов). Когда запасы исчерпаны, становится невозможным сбыт продукции или предоставление услуг, также имеют место потери от простоя производственных линий (например в связи с необходимостью выплаты работникам заработной платы, несмотря на то что в настоящий момент они не работают). В таких случаях возникает необходимость в поддержании запасов на высоком уровне, поскольку это чаще всего способствует минимизации издержек, связанных с размещением заказов, тогда фирма может снизить объем бумажной работы , ей могут быть предоставлены соответствующие скидки при закупке большого количества ресурсов. Тем не менее названные выгоды перекрываются дополнительными издержками, такими как расходы, связанные с хранением, перегрузкой, процентной выплатой, страховыми затратами, потерями от порчи, хищения и дополнительных налогов. Также компания должна иметь в виду, что оборотные средства не должны быть во взаимосвязи с избыточными запасами, потому что обратное способствует возникновению препятствий капиталовложениям в прибыльные акции, облигации или банковские депозиты. [c.386]
Пусть к началу первого этапа домохозяйство обладает некоторым денежным ресурсом в объеме W. Оно разбивает его на две части, одна из которых идет на его потребление, а другая превращается в активы, приносящие доход, во втором периоде либо в виде банковского депозита, либо тратится на приобретение ценных бумаг (обязательств), выпускаемых банками и фирмами. Поведение домохозяйства описывается двумерным вектором (С, С2), где t — объем его потребления в период t = 1, 2. Если предположить, что качество потребления домохозяйства может быть оценено с помощью некоторой функции полезности u( it С2), то задача, решаемая им в рамках рассматриваемой модели, может быть сформулирована как выбор такого способа потребления (С С2), который максимизирует полезность с учетом бюджетных ограничений [c.24]
Объективное противоречие, лежащее в основе такого выбора, может быть кратко охарактеризовано следующим образом. С одной стороны, установлено, что рынок позитивно воспринимает деятельность того предприятия, которое пользуется банковскими кредитами, так как данный факт является своего рода индикатором доверия к нему. Однако, с другой стороны, прямые заимствования являются более дешевым источником инвестиций, чем банковский кредит. Поэтому в рассматриваемых ниже моделях предполагается, что к банкам обращаются те, у кого нет доступа к прямым инвестициям. Общим для изучаемых моделей является то, что в них фактор морального ущерба (риска) трактуется как основное препятствие для получения фирмами непосредственного финансирования. В свою очередь, основной причиной возможности возникновения морального ущерба является асимметричность информации о проектах и технологиях их реализации. [c.71]
Эффективность условий реализации проектов, выносимых предпринимателями на рынок капитала, может быть повышена за счет обеспечения им смешанного финансирования как банковского, так и прямого (за счет выпуска непосредственных обязательств предпринимателей перед инвесторами). Могут быть предложены различные схемы, объясняющие возможности фирм по привлечению более дешевого для них прямого кредитования. С одной стороны, это динамические модели, описывающие процесс построения успешными предпринимателями репутации , способствующей доверию инвесторов. Другая категория моделей связывает доступ к непосредственному финансированию с объемом капитала, которым владеет фирма. [c.85]
Другими словами, вектор (D,.). задает такое устойчивое состояние банковской системы, от которого каждому банку в отдельности не выгодно отклоняться (при условии, что остальные банки также будут придерживаться своих равновесных стратегий). Напомним, что основной специфической особенностью понятия равновесия по Курно является то, что в тех моделях, где оно рассматривается, стратегии участников (фирм, банков и т. п.) задаются в форме принятия решений по объему продукции, выставляемой на рынок (для банков, соответственно, — по объемам кредитов и депозитов). [c.107]
В США с 30-х гг. сложилась своеобразная модель, которая позднее была заимствована Канадой и Японией. Она строится на запрещении коммерческим банкам участвовать в биржевых операциях. Монополию на этот вид деятельности получили инвестиционно-банковские (брокерские) фирмы. В свою очередь, они не должны вторгаться в епархию коммерческих банков — депозитно-ссудные операции. [c.329]
Модель Барроса и Модесто была специально разработана для анализа банковского сектора. Основное внимание в модели уделяется спросу на продукцию банковских фирм. Именно параметры функции спроса позволяют дать ответ на вопрос о степени монополизации банковской отрасли. В их модели предполагается, что на рынке действует две группы банков, которые могут различаться с точки зрения потребителей. Также допускается существование двух категорий заёмщиков с разными закономерностями формирования спроса на кредиты. Первая категория ( "хорошие" заёмщики ) состоит из финансово устойчивых, как правило, связанных с экспортом фирм. Ко второй категории ( "плохие" заёмщики ) относятся прочие фирмы, риск кредитования которых, в целом, выше. Неоднородность заёмщиков может приводить к существованию двух сегментов на кредитном рынке высококонкурентного, ориентированного на наиболее перспективных заёмщиков, и слабоконкурентного, где обслуживаются все остальные заёмщики. [c.44]
Когда компания имеет много банковских счетов, разбросанных по всей стране, возможности для флоута расширяются. Используя преимущество неэффективности клиринговой обработки чеков FRS и некоторыми коммерческими банками, а также из-за неэффективности почтовой системы, фирма может максимизировать время, на протяжении которого выписанные чеки остаются неоплаченными. В различных моделях предлагалось максимизировать платежный флоут посредством отбора оптимально географически расположенных платежных банков. Суть идеи заключается в следующем расположить эти банки и выписывать на них чеки таким образом, чтобы максимизировать время, на протяжении которого они остаются неоплаченными. Чеки для поставщиков в Аризоне можно выписать на банк в Портленде, штат Мэн. Решение зависит от расположения, количества счетов, выставленных поставщиками, от процедурных задержек в банковской системе, связанных с различными пространственными сочетаниями поставщик—банк плательщика, и от стоимости банковских услуг, будь это компенсационные остатки или комиссионные. [c.248]
Почему ставка прайм-рейт столь тверда Одна гипотеза заключается в том, что банковское дело — столь сильно зарегулированный бизнес, что модель свободной конкуренции, предполагающая большое количество фирм, которые могут свободно входить и выходить из бизнеса, оказывается неприменимой (мы рассмотрим эту гипотезу подробнее в главе 11). Согласно этой точке зрения, несколько крупных банков доминируют в банковском бизнесе, действуя как щено- [c.150]
Во-первых, планировалось прекращение старой практики поддержания избыточных мощностей, чтобы позволить российскому правительству сфокусировать усилия на меньшем количестве военных предприятий. Ставилась задача сохранить ядро из приблизительно двухсот фирм, являвшихся основой индустриально-технического потенциала страны. Эти предприятия, помимо выполнения военных контрактов, в то же время должны поддерживать мощности по производству гражданской продукции. В этой диверсификации приоритет отдавался военной продукции. Такая политика подразумевает концентрацию производства на небольшом количестве заводов при закрытии излишних мощностей. Вторым пунктом этой программы являлись организационные изменения. Многие российские лидеры настояли на необходимости создания больших финансово-промышленных групп по южнокорейской модели хаеболс ( haebols). В этом случае возможна частичная приватизация оборонной промышленности, даже если правительство будет строго контролировать такие группы. Для облегчения процессов инвестирования в предприятия ФПГ и соответствующих трансакций необходима специфическая финансовая инфраструктура, а также общая стабилизация банковской и финансовой сферы, чего не наблюдалось и в 1995 г. [c.265]
В то же время реальность изобилует примерами плохого обслуживания удовлетворение покупателей в таких сферах, как банковские и финансовые услуги, так и не повысилось даже крупнейшие компании самой передовой отрасли, автомобилестроения, оказались подвержены разрушению (что, казалось бы, было преодолено в 70-х гг.), их новые модели оказываются нестабильными и опасными при предельных нагрузках в государственном секторе многие нововведения, похоже, приводят только к разобщению коллектива. Многие из этих проблем — проблемы операционного характера. Низкое качество, будь то товар или услуга, является результатом плохой разработки, доставки или и того и другого сразу. Его источник находится в операциях, хотя в некоторых случаях за этим стоит отсутствие воли у высшего руководства фирмы. Урок из этого прост несмотря на все ббльшую глобализацию и усиление конкуренции, остается еще огромное поле для улучшений. И операцичиный менеджмент по-прежнему играет в этом центральную роль. [c.8]
Цель этого подхода в том, чтобы определить оптимальное значение имеющейся наличности, которое минимизирует общие издержки, т. е. сумму постоянных издержек, связанных с переводом средств, и неиспользованных возможностей, а именно дохода, от которого фирма отказывается в пользу хранения наличности. Постоянные трансакционные издержки измерить достаточно трудно, поскольку они состоят из явных (денежных) затрат и из неявных, куда входит, например время, необходимое представителю фирмы для подачи заявки дилеру на продажу ценных бумаг время, необходимое на составление, перепечатывание договора и заказа время для фиксирования сделки в отчетности и оформления заявления на хранение ценностей в банковском сейфе. Одно из условий, ограничивающих использование модели, заключдет- [c.371]
Как видно из схемы, приведенной на рис. 3.3, можно выделить пять основных источников капитала, цену которых необходимо знать для расчета средневзвешенной цены капитала фирмы банковские ссуды и займы, облигационные займы, привилегированнные акции, обыкновенные акции, нераспределенная прибыль. Каждый из этих источников имеет разную цену, однако логика ее формирования одинакова и в наиболее общем виде может быть описана известной паутинообразной моделью равновесия спроса и предложения на финансовые ресурсы данного типа (рис. 3.4). [c.44]
Хольмстрём и Тироль (Holmstrom—Tirole) в [12] также рассмотрели модель, исследующую проблему выбора между прямым и банковским (посредническим) финансированием. Однако в ней в отличие от модели, описанной в предыдущем пункте, фактором, определяющим преимущества по использованию прямого финансирования, является объем капитала, которым владеет фирма. [c.79]
Смотреть страницы где упоминается термин Модель банковской фирмы
: [c.44] [c.280] [c.140] [c.36]Микроэкономическое моделирование банковской деятельности (2001) -- [ c.0 ]