Существует четыре распространенных инструмента технического анализа, основанных на числах Фибоначчи это дуги, веера, уровни коррекции и временные зоны. Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тенденции. [c.247]
Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместиться на графике.) [c.249]
После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них. [c.249]
Рис, 10 демонстрирует пример Принципа 3. Эта кульминация покупок создала вакуум в нижней стороне. Импульс вниз привел к формированию "медвежьего флага". Не пытайтесь покупать на уровнях коррекции после кульминации покупок. [c.42]
Что касается моих торговых методик, то они позволяют прогнозировать области истощения тенденции, в которых давление продавцов или покупателей постепенно ослабевает и где увеличивается вероятность разворота цены или изменения тенденции. В частности, я разработал целую серию квалификаторов прорыва, которые внимательный трейдер может успешно применять наряду с традиционными аналитическими инструментами—линиями тренда, осцилляторами перекупленности/перепроданности, уровнями коррекции и так далее- Важно соблюдать при этом одно важное условие нужно досконально изучить структуру и значение этих индикаторов, а затем психологически подготовить себя к тому, что в какой-то момент условия для работы квалификаторов окажутся невыполненными и вам придется играть против преобладающей тенденции. Иными словами, если, например, согласно определенным критериям, ценовой прорыв окажется ложным, трейдеру придется играть вопреки очевидному прорыву, открывать позицию против тенденции и действовать вопреки господствующим на рынке настроениям. Такую тактику принять нелегко, поскольку она подвергает сомнению основной принцип следования за тенденцией покупать на сильном рынке и продавать на слабом. [c.5]
Движение цен на рынке происходит зигзагообразно. Часто цены начинают двигаться в направлении, противоположном господствующей тенденции. И в этом движении спады сменяются подъемами. Задача аналитика состоит в том, чтобы предсказать величину и протяженность во времени таких ценовых движений. Однако все существующие методики прогнозирования уровней коррекции грешат неточностью и применяются бессистемно. Почти не уделяется внимания выбору точек, необходимых для расчета уровней поддержки и сопротивления. Методом проб и ошибок я научился отбирать наиболее подходящие критические ценовые точки и коэффициенты, которые можно успешно применять для анализа любого рынка. Вместо гадания на кофейной гуще я предлагаю объективный метод, позволяющий автоматически прогнозировать уровни коррекции. Далее действие этого метода объясняется на большом количестве конкретных примеров. [c.46]
| Рис. 2.1 Определив ценовой минимум В, найдите слева на графике ближайший к нему день, когда минимальная цена была ниже, чем минимальная цена в день В (точка Q. Максимальная цена между этими двумя точками (А) является критической ценой. Это важный исходный ценовой уровень для расчета корректирующего подъема вверх. Чтобы определить возможные уровни коррекции вверх, найдите разность между ценами в точках А и В и умножьте ее на коэффициенты коррекции. Обратите внимание, что цены столкнулись со значительным препятствием на уровне цены закрытия в точке А, а не на уровне внутридневного максимума этого дня (см. далее обоснование "магнитной цены" и рис. 2.5). |  |
| Рис. 2.2 Чтобы вычислить уровни коррекции вниз, надо мысленно провести справа налево горизонтальную линию от точки В до дня, когда максимальная цена была выше, чем в день В (точка Q. Минимальная цена между этими двумя точками (А) является критической ценой и ключевым уровнем для расчета величины коррекции вниз. Определив разность между ценами в точках А и В и помножив ее на коэффициенты коррекции, получим возможные уровни коррекции вниз. |  |
Опыт показывает, что если правильно определена критическая ценовая точка, то первоначальные уровни коррекции в 0,382 и 0,618 можно предсказать с высокой степенью точности (см. рис. 2.3 и 2.4). [c.48]
| Рис. 2.3 Определив минимальную цену между точками В и С — последним максимумом (В) и днем, когда был зафиксирован более высокий максимум (Q — можно рассчитать уровни коррекции вниз. На графике отмечены уровни I и 2, соответствующие коррекциям в 0,382 и 0,618 предыдущего движения цен отточки А до точки В. |  |
| Рис. 2.5 Обратите внимание, как цена опустилась до первого и второго уровней коррекции и, в конце концов, вошла в диапазон цен дня с минимальной внутридневной ценой, преодолев уровень цены закрытия этого дня. Сколько трейдеров ожидали проверки ценами уровня минимальной цены в точке А и обманулись Ключ к разгадке — "магнитная цена" — цена закрытия в день с ценовым минимумом. |  |
Еще один метод, который я разработал для прогнозирования уровней коррекции, учитывает как фактор цены, так и фактор времени. В литературе я не встречал ничего подобного. Его основное отличие от других подходов, устанавливающих единственный ценовой ориентир коррекции, состоит в том, что мой метод позволяет рассчитывать "плавающий" ценовой ориентир, который корректируется с течением времени. В частности, такой ценовой ориентир меняется каждый день, причем соответствующие ценовые значения располагаются по дуге. [c.52]
| Рис. 2.7 Этот уникальный подход учитывает как фактор цены, так и фактор времени. Точки отсчета определяются как обычно, затем они соединяются прямой линией и на этой линии откладываются уровни коррекции с коэффициентами 0,382 и 0,618, а также магнитная цена. Затем из центра в точке В слева направо вычерчивается дуга. Как только цена закрытия оказывается выше дуги, цены начинают двигаться к следующему дугообразному уровню коррекции. |  |
| Рис. 2.9 Цена закрытия в день перед регистрацией точки В понизилась (обведена кружком). Это удовлетворяет требованиям TD-квалификатора коррекции 1, указывает на состояние перепроданное рынка, улучшает перспективы открытия позиции в течение дня и позволяет успешно вести торговлю вплоть до достижения ценами уровней коррекции. В данном случае уровни коррекции в 0,382 и 0,618 были достигнуты в один и тот же день. Движение цен в последующий день продолжалось до магнитной цены (D) — цены закрытия в точке А, — но не достигло, вопреки ожиданиям большинства трейдеров, дневного максимума в точке А. |  |
| Рис. 2.10 Цена закрытия перед достижением ценами уровня коррекции в 0,618 повысилась (обведена кружком), что свидетельствует об истинности коррекции и делает целесообразным выход на рынок в течение дня. Выполнены условия TD-квалификатора коррекции 1. |  |
| Рис. 2.12 Цена резко поднялась выше уровня коррекции в 0,618 с разрывом, выполнив тем самым условия для ТО-квалификатора коррекции 2. |  |
| Рис. 2.13 Определите разность между максимальной ценой накануне прорыва уровня коррекции (или ценой закрытия в предыдущий день, если она выше) и ценой закрытия в тот же день, вычтите ее из этой же цены закрытия и сравните результат со значением уровня коррекции. Эта процедура позволит определить, будет ли цена опускаться до следующего уровня коррекции или начнет повышаться. Если уровень коррекции ниже полученной величины, то следует ожидать дальнейшего понижения цен если уровень коррекции выше полученной величины, цена, вероятнее всего, начнет повышаться. В данном случае разность между максимальной ценой и ценой закрытия в день перед достижением ценами уровня коррекции X выше точки в 0,382. Следовательно, падение цен продолжилось. Выполнены условия TD-квалификатора З. |  |
| Рис. 2.14 Ценам не удалось преодолеть уровень коррекции, поскольку величина спроса (разность между ценой закрытия и минимальной ценой накануне прорыва, прибавленная к цене закрытия того же дня) была выше уровня коррекции. |  |
Как показано в таблице 2.1, существует ряд уровней коррекции когда цены преодолевают один из уровней, они, как правило, начинают двигаться к следующему. Однако может возникнуть ситуация (она не обсуждалась выше), которая может потребовать выделения промежуточных уровней коррекции. Предположим, цены преодолели некоторый уровень коррекции и выполнены условия для одного из TD-квалификаторов коррекции, но в силу определенных обстоятельств цена закрытия не смогла удержаться за пределами уровня коррекции. Если при данных условиях цене закрытия все же удается преодолеть уровень цены закрытия предыдущего дня, нужно ввести небольшую поправку в расчеты следующего уровня коррекции. Им будет не следующий уровень, который указан в таблице 2.1, а тот, что соответствует половине расстояния до следующего уровня. Например, если цены превысили уровень коррекции в 0,382 и этот ценовой прорыв оценивается как истинный, но цена закрытия, хотя и выше, чем накануне, но ниже уровня коррекции в 0,382, следующим уровнем коррекции будет, скорее всего, не 0,618, а уровень, составляющий примерно 50% расстояния до него. Более того, если и на уровне в 0,618 создадутся все предпосылки истинного ценового прорыва и только цена закрытия окажется ниже него, следующим уровнем коррекции будет половина расстояния от уровня в 0,618 до критической или магнитной цены (в зависимости от того, какая из них ниже). Та же самая процедура, только наоборот, повторяется в случае понижения цен. [c.58]
И, наконец, еще один подход к расчету уровней коррекции предполагает учет как фактора времени, так и фактора цены (как и TD-дуги коррекции). Правда, в отличие от упомянутого, данный подход использует своеобразный "счетчик", который определяет, сколько времени потребуется ценам для прорыва того или иного уровня коррекции. Например, время завершения коррекции рассчитывается следующим образом определяется количество дней, за которое цены прошли от максимума до минимума, и эта величина умножается на 0,318. Тот же поход применяется к большим коррекциям, например, в 0,618. [c.58]
Таким образом, выше мы определили параметры для объективного расчета и оценки истинности уровней коррекции. Основное преимущество предложенного подхода как раз и заключается в его объективности. Мой метод полностью исключает субъективизм, предвзятость и ложные посылки. Понятия строго определены, правила четко сформулированы, просты в применении и однозначно интерпретируются. [c.59]
Еще в начале семидесятых годов я обнаружил интересную особенность, превалирующую на самых разных рынках уровни поддержки и сопротивления устанавливаются в ценовых интервалах, соответствующих процентным уровням коррекции от предшествующих ценовых пиков и впадин. Например, уровни сопротивления определяются следующим образом [c.59]
Для расчета второго и третьего уровней сопротивления в качестве точки отсчета берется минимальная цена исходного дня. Если цены падают, то для расчета первого и двух последующих уровней коррекции также необходимо внимательно изучить соотношение цен закрытия. Если цены закрытия в день регистрации исходной ценовой точки и в день накануне повышались, то в качестве точки отсчета для определения первого уровня коррекции используется максимальная цена исходного дня. Для получения второго уровня поддержки следует значение первого уровня умножить на коэффициент 0,9444. Третий уровень поддержки составляет 0,9722 от второго. Если же цены закрытия в исходный день или накануне понижались, то те же самые коэффициенты умножаются на цену закрытия исходного дня. Единственное исключение из данного правила — это, когда максимальная цена сразу после исходного дня оказывается меньше цены закрытия исходного дня. В таком случае первый уровень поддержки определяется так цена закрытия в следующий после исходного день умножается на коэффициент 0,9444 (см. рис. 2.18) [c.62]
Как только позиция открыта, установите стоп дальше уровня разворота по Фибоначчи, а точку получения прибыли немного перед уровнем коррекции на 0,618 " " всего обратного хода, то есть движения, противоположно направленного первоначально му толчку. [c.88]
При определении ценовых ориентиров необходимо принимать во внимание целый ряд факторов. Тот способ, о котором мы говорили выше, когда речь шла о модели "голова и плечи" - это только первый шаг. Существует множество других технических факторов, которые необходимо учитывать. Например, где находятся важные уровни поддержки, образованные промежуточными спадами при предыдущей тенденции к повышению Дело в том, что, как правило, тенденция к понижению именно на этих уровнях "замирает". Следующий важный фактор -процентные отношения длины коррекции. Мы знаем, что максимальная протяженность нисходящей тенденции, как правило, составляет 100% от расстояния, пройденного ценами во время предыдущего бычьего рынка. Но где располагаются 50%-ный и 66%-ный уровни коррекции Ведь именно на этих уровнях обычно находятся области мощной поддержки ниже рынка. Большое значение имеют и ценовые пробелы, возникшие во время предыдущего роста. Они тоже часто выполняют функцию поддержки. Не следует забывать также и о долгосрочных линиях тренда, / если они находятся ниже рынка. [c.103]
Анализ соотношений позволяет определять возможные уровни коррекции и ценовые ориентиры путем измерения соотношений между различными волнами. [c.331]
| Рис. 15.126 Программа "Компутрэк" позволяет выявлять процентные отношения длины коррекции. Падение цен (от точки В до точки С) на верхнем графике покрыло 40% расстояния предыдущего роста (от А до В). Обратите внимание, что компьютер также выявил возможные уровни коррекции, составляющие 33%, 40%, 50%, 60% и 66% предыдущего движения цен. |  |
На следующем графике курса акций Eastman Kodak показаны уровни коррекции Фибоначчи, построенные между важным пиком и впадиной. Как видно из графика, реальные уровни поддержки и сопротивления приблизительно совпали с уровнями Фибоначчи 23 и 38%. [c.249]
Летом 1973 года один из моих руководителей произнес убедительную речь, в которой предсказал быстрый корректирующий подъем на фондовом рынке и его завершение к началу осени. На вопрос, какой именно уровень подъема он прогнозирует, руководитель ответил, что ожидает примерно 3/8 или 5/8 от предыдущего спада. Более точного ответа он дать не смог. На вопрос, откуда появились эти числа, мой коллега бойко ответил, что большинство корректирующих подъемов на медвежьем рынке "выдыхается", как правило, на этих уровнях. Еще он вспомнил, что подобные соотношения встретились ему в одном из биржевых бюллетеней и что, если я хочу подробнее узнать о происхождении этих коэффициентов и их скрытом смысле, мне лучше всего обратиться к автору. Так я и поступил. Автор сослался на некоего рыночного аналитика по имени Р. Н. Эллиот и его статью в журнале "Файнэншл Уорлд", напечатанную много лет тому назад. Я немедленно разыскал ее в архивах библиотеки. Статья, посвященная числам Фибоначчи, оказалась не просто захватывающей, но и информативной. К сожалению, в ней не было ответов на многие важные вопросы, и я начал скрупулезно исследовать динамику цен, чтобы выявить точные, объективные методы расчета уровней коррекции. Я стремился сделать эту процедуру полностью механической, чтобы в дальнейшем использовать ее для анализа любого рынка. Результаты моих изысканий изложены ниже. [c.46]
Я довольно часто пользуюсь этими соотношениями в своем анализе. В частности, при расчете уровней коррекции я использую соотношение 0,618, ставшее как бы "родоначальником" всех коэффициентов коррекции. Думаю, что я также первым применил коэффициент 0,382 (то есть 1,00 — 0,618) еще в начале семидесятых годов. Коэффициенты коррекции возрастают от 0,382 и 0,618 до единицы, или "магнитной цены" (не 1,00, как многие полагают, а цены закрытия в день ценового максимума или минимума, в зависимости от того, куда направлена коррекция, — вверх или вниз). После полной коррекции до "магнитной цены" (magnet pri e) цены продолжают двигаться до уровней 1,382, 1,618 и 2,236 (то есть 1,618 + 0,618) и, в случае если на рынке устанавливается рекордный максимум, далее до уровней, равных значению абсолютного ценового максимума, помноженному на коэффициенты 0,618 и 0,382. Возможные уровни коррекции последовательно перечислены в таблице 2.1. [c.46]
Если в обоих случаях не выполняется условие данного квали-фикатора, значительно возрастает вероятность того, что при достижении уровня коррекции цены не продолжат расти (падать), а начнут двигаться в противоположном направлении. Можно оценить ситуацию и с помощью TD-квалификатора 2. В этом случае ценовой прорыв уровня коррекции вверх (вниз) считается истинным, если цена в момент открытия оказывается выше (ниже) уровня коррекции (см. рис. 2.11 и 2.12). [c.55]
| Рис. 2.11 Обратите внимание на резкий скачок цены открытия с разрывом вниз 00, ниже уровня коррекции в 0,382. Это выполняет условия TD-квалификаггора коррекции 2, причем тот факт, что накануне цена закрытия понизилась (обведена кружком), уже не имеет значения. |  |
Из последовательности чисел, необходимых для определения трех волн, видно, что число дней, необходимых для установления ценовых минимумов, составляет 0,618 от числа дней, необходимых для установления ценовых максимумов. Особенно важно зарегистрировать точку зарождения волны. Первая D-волна зарождается только после того, как регистрируется минимальная цена закрытия за 21 день (см. рис. 4.2). Если трейдер овладел методикой выявления D-волн, то можно использовать метод расчета уровней коррекции, включая определение критической цены и применение TD-квалификато-ров коррекции, так же, как описано в главе 2. [c.76]
Если бы прибыль забиралась каждый раз, когда достигаются крайние значения Пере-купленности, как показано на Рисунке 7-3, вы не страдали бы от проседаний (draw downs) во время последующих откатов. Именно на этих коррекциях большинство трейдеров выбрасываются из игры из-за неправильного подтягивания стопов. На этих откатах нужно повторно входить в рынок, пользуясь уровнями коррекций по Фибоначчи. Они не для выхода [c.114]
Программа, используемая для проведения вычислений и определения уровня коррекций и целей Фибоначчи, также называется FibNodes . В этом тексте, за исключением заголовков, когда речь будет идти о программе, название FibNodes будет фигурировать с заглавными "F" и "N". [c.141]
Вы, конечно, сразу же обратили внимание, что пять величин средней группы - 33%, 37,5%, 50%, 62,5% и 67% выглядят знакомо. По Ганну, для определения длины коррекции наиболее значимо пятидесятипроцентное отношение. Оно также является самым известным из всех процентных отношений длины коррекции. За ним в порядке значимости следуют 37,5% и 62,5%, которые также являются эквивалентами отношений длины коррекции, основанных на коэффициентах Фибоначчи, которые мы рассматривали в главе 13. Таким образом, мы как бы слагаем два подхода - теорию Ганна и теорию волн Эллиота. Затем идет следующая пара - 33% и 67%, которую читатель, наверное, помнит как минимальный и максимальный уровни коррекции по теории Доу (глава 4). [c.471]