Устойчивая восходящая тенденция характеризуется последовательно возрастающими пиками и впадинами. Это указывает на непрерывный рост бычьих ожиданий инвесторов и соответствующее смещение вверх линий спроса/предложения. Величину отката цен после достижения очередного более высокого максимума можно определить с помощью так называемых долей коррекции . Они показывают отношение длины коррекции к длине предшествующего ценового движения, выраженное в процентах. [c.77]
Формирование моделей на ценовых графиках может длиться от нескольких дней до многих месяцев или даже лет. Как правило, чем дольше формируется модель, тем значительнее последующее ценовое движение. [c.121]
Объем (см. стр. 10) — это количество акций (или контрактов), по которым совершались торговые операции за некоторый период времени (час, день, неделю, месяц и т.д.). Анализ объема торгов — неотъемлемый и очень важный элемент технического анализа. По динамике объема можно судить о значимости и силе ценового движения. [c.135]
Если у вас открыта длинная позиция (т.е. цена выше линии SAR), линия SAR будет ежедневно перемещаться вверх независимо от того, в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения. [c.158]
Считается, что графики ренко получили название от японского слова геп а ,.то есть кирпич . Ренко очень схожи с графиками трехлинейного прорыва (см. стр. 196), с тем лишь различием, что составленная из кирпичей линия на графике ренко продолжает строиться в направлении предыдущего ценового движения, только если цены изменяются на определенную минимальную величину (цену клетки). Все кирпичи имеют одинаковый размер. Так на графике ренко с ценой клетки 5 пунктов увеличение цены на 20 пунктов изображают в виде четырех кирпичей высотой 5 пунктов. [c.191]
Скоростные линии сопротивления (SRL — их иногда называют линиями 1/32/3 — это линии тренда, которые делят ценовое движение на три равные части. По методу построения и интерпретации они схожи с веерами Фибоначчи (см. стр. 207). [c.204]
Хотя тело является важной частью свечи (японцы говорят, что тело свечи есть "эссенция ценового движения"), существует также возможность извлечь существенную информацию из длинны и положения ее тени. [c.90]
Этот индикатор дает дополнительные перспективы в оценке ценовых движений актива в терминах перепроданное и перекупленное . Применение критерия длительности, позволяет интерпретировать этот осциллятор в свете цены бумаги, аналогично ранее описанным индикаторам. Используемый совместно с [c.152]
Предсказание краткосрочных ценовых движений [c.205]
Посмотрим на Рис. 135, который показывает акцию (хотя это мог бы быть и фьючерс, и индекс), которая извивается в довольно узком диапазоне некоторое время. В точке А у нее, вероятно, была наименьшая волатильность. В это время, 10-дневная волатильность могла бы быть достаточно низкой, скажем, 20%. Ценовые движения близко предшествующие точке А, были невелики. Однако, до этого, бумага была более изменчивой, поэтому значения исторической волатильности для больших периодов, будут существенно выше. Как видно из Рис. 135 возможные значения исторической волатильности в точке А могут быть [c.210]
Второй критерий был основан на прошлых исторических волатильностях, которые, в некоторой степени, отражают движения цены акции. Однако, критерий №3 более определенный. Вы хотите посмотреть на фактические ценовые движения (например, на диаграмме) NOK, чтобы видеть, как часто бумага была способна переместиться на 22.38 пункта в течение шести месяцев, в любом направлении. Если вы имеете диаграммы и можете программировать, то можете находить точный ответ на этот вопрос. В противном случае, вы можете просто наблюдать ценовую диаграмму и пытаться оценить эту вероятность. Во время анализа, диаграмма NOK была такой, как показано на Рис. 139. [c.232]
Эта работа развеет многие неправильные представления о современном техническом анализе и продемонстрирует, как в действительности работает рынок, и как извлечь прибыль из понимания этого процесса. Несколько лет назад, когда была написана работа "Торговый хаос"1, наша цель была извлечь прибыль в размере 80 процентов от трендового движения. Мы намеревались входить в позиции в нижних 10 процентах и выходить в верхних 10 процентах всего ценового движения. За последующие годы мы усовершенствовали как наши методы исследования, так и нашу стратегию. Сегодня наша цель - извлечение не 80% в результате движения цены, а брать 300% - 500% из трендового движения. Раньше, при изменении цены по фьючерсам или по акциям происходило на 200 пунктов, мы были удовлетворены, если у нас в кармане оказывалось 160 пунктов. Сейчас наша достижимая цель - заработать от 600 до 1000 пунктов на точно таком же движении. Невероятно Теперь, после того, как вы прочтете эту книгу, вы сами сможете достичь таких результатов. [c.11]
Мы считаем, что рынок является Стремительным, когда угол ценового движения выше, чем угол Зеленой линии. Это указывает на то, что на рынок поступила некоторая очень важная новая информация (Хаос), доминирующая над Пастью Аллигатора. [c.118]
Индекс облегчения рынка, измеряющий, на сколько пунктов рынок перемещался в течение тика, чрезвычайно точным образом описывает эффективность рынка за период, определяемый каким-либо баром. Если текущий MFI больше, чем предыдущий MFI, то значит мы наблюдаем большее ценовое движение, приходящееся на тик и большее облегчение ценового движения в течение времени. Подчеркиваю, мы сравниваем MFI текущего бара с MFI непосредственно предшествующего бара. Это позволяет нам определять, существуют ли в настоящий период времени большее или меньшее количество торговых возможностей. [c.73]
Чем сопровождается деятельность рынка при облегчении ценового движения во времени (MFI). [c.73]
Ценовое движение набирает скорость, поскольку оно уже стартовало (+ MFI). [c.75]
Увядающий" возникает, когда рынок берет передышку, или у него пропадает интерес. "Увядающий"- противоположность "зеленому" и объем, и MFI (ценовое движение) уменьшаются. Фьючерсный рынок-аукционный рынок, претенденты на участие в котором потеряли интерес к нему. Если бы мне случилось бы быть аукционистом, то за этот компьютер, на котором я пишу, много людей немедленно предложили бы мне 100 за него. В виде ответа, я поднял бы цену. Уж значительно меньшее количество претендентов предложили бы мне 1,000 за него, и я уверен, что никто не сделал бы предложение на 5,000. Поскольку цена возрастает, все большее число претендентов теряют интерес. Это то, на что указывает "увядающий". Часто, вершина первой волны в последовательности волны Эллиота имеет "увядающую" вершину мало действий и волнения рынка истощаются. Очень важно указать, что области увядания, или затухания (мы иллюстрируем эту концепцию только для двух баров, но то же самое рассуждение применяется к областям с многочисленными барами более подробно об этом - позже), начало большого движения. Так что, то самое время, когда рынок наиболее скучен, и является точно тем временем, когда хороший трейдер должен быть начеку для любого сигнала, указывающего на возникновение импульса ценового движения. [c.75]
При наличии "фальшивого" мы имеем ситуацию, когда MFI увеличивается, что указывает на то, что рынок облегчается в ценовом движении во времени, но не поддержан увеличением объема с внешней стороны "пола". Поэтому, наблюдающееся облегчение не слишком здоровое, что определяется уменьшением в тиковом объеме. По каким-то причинам рынок привлекает менее значительные объемы, чем в предыдущем периоде. "Фальшивый" иногда указывает на паузу в рыночной активности перед тем, как он предпримет коррекцию. Если эта ситуация не сопровождается за короткое время увеличением объема, то "фальшивый", наиболее вероятно, определялся трейдерами на местах "в яме". Трейдеры "на местах" осуществляют временный контроль просто потому, что никакой существенный объем внешних ордеров не поступает "на пол". "Фальшь" - торговая марка манипуляций "торговой ямы" и должна рассматриваться с высокой степенью скептицизма. [c.76]
Приседающий" - последнее сражение быков и медведей, с большим объемом покупок и продаж, но с незначительным движением самой цены. Наблюдается почти равное разделение между числом и энтузиазмом между двумя сторонами быками и медведями. Имеет место быть реальная война, а эквивалент рукопашного боя происхо дит "в ямах". Я обозначил это как "приседающий", потому что кажется, что рынок садится на корточки, приседает, готовясь, прыгнуть в любую сторону (часто в обратном направлении текущего тренда). Рынок продвинулся вверх или вниз, и теперь наводнен продавцами или покупателями, входящими в рынок. Объем увеличивается, тенденция заторможена и ценовое движение, фактически, остановлено. Ключом является то, что движение цены останавливается на высоком объеме. Одна из двух противоборствующих сторон (покупатели против продавцов) победит. Обычно, прорыв "приседающего" даст нам знать, определяет ли этот "приседающий" продолжение тренда или, "приседающем" тренд аннулирован. [c.77]
Приблизительно только одна из шести волн четвертого счета движется в обратном направлении менее, чем на 38 процентов от волны 3. Наиболее вероятная цель находится между 38 процентами и 50 процентами ценового движения третьей волны. При наблюдении развития волны 4 помните о "непререкаемом" правиле волна 4 никогда не идет ниже вершины волны 1. В реальной торговле, вы, тем не менее, будете наблюдать случаи, которые являются исключением, когда справедливость этого правила не сохраняется. Анализируя волну 4, чтобы получить возможность для выбора хорошего расположения позиции для торговли с целью входа в волну 5, используйте соотношения Фибоначчи и ищите пять волшебных пуль на меньшем временном диапазоне, исследуя внутреннюю волну "с", входящую в волну 4 и формирующейся внутри нее. Удостоверьтесь, что вы находитесь в области между 100-ыми 140-вым баром в волне "с". Вы получите это число, манипулируя временным периодом на графике. [c.92]
Большинство "имеющихся в наличии" индикаторов, типа стохастических осцилляторов, RSI и так далее, не позволяют сравнивать величину движущей силы рынка. Они сравнивают текущую цену с ценой, которая была "х"баров назад. Они не сравнивают уровень внутренних ценовых движений внутри волны 5, с тем же процессам внутри волны 3. Именно поэтому, более традиционные индикаторы, используемые трейдерами сегодня, устойчиво не будут показывать окончание тренда, наиболее критической информации в торговле. [c.99]
Давайте, применим тот же самый принцип к рынку. Всякий раз, как только вы имеете фрактальный старт и фрактальный сигнал, у вас появляется рычаг (см. Рисунок 8-7). По мере возвращения рынка к фрактальному старту вы теряете часть рычага. Если рынок проходит весь путь назад до самого верхнего (самого нижнего) бара, который является стартовым, плюс одно минимальное ценовое движение (плюс один тик), то вы теряете весь свой рычаг полностью, а сигналы на покупку или продажу немедленно отменяются. [c.113]
На следующем графике курса акций Great Western отмечены три точки —А, В и С. Точка А указывает начало ценового движения, В —его окончание, а С — окончание коррекции. В данном примере доля коррекции составила 61,5% исходного ценового движения. [c.77]
Из графика видно, что MA D является типичным индикатором, следующим за тенденцией он дает сигналы с некоторым запаздыванием, но зато позволяет занять правильную позицию. В случае значительных тенденций, как в октябре 1993 года и в феврале апреле 1994 года, MA D способен охватить основную часть ценового движения. Если же тенденция непродолжительна, как в январе 1994 года, сигналы MA D неэффективны. [c.224]
Средняя часть книги углубляется в модели, которые определяют рыночные повороты, циклы, и проектировки. Мой друг и наставник, Том ДеМарк, описывает два революционных осциллятора, которые переопределяют концепцию параметров перекупленности и перепроданности. Читатели убедятся в бесполезности старых фаворитов, типа, Индекса Относительной Силы и стохастиков. За Томом следует одно из самых больших имен в работе с циклами, Питер Элиадес, который ловко объясняет концепцию и использует определение рыночного цикла, чтобы помогать предсказывать синхронизацию, ценовое движение, и точки проектировки. Этот раздел книги заканчивается работой Стива Позера, одного из немногих людей, кого я знаю, кто может фактически делать деньги, используя анализ волн Эллиотта в реальном времени. Эта методология всегда была тайной для меня, поскольку я редко находил кого-то, кто знал, на какой волне рынок находится, в то время как он там находился. Стив имеет очень хорошее понимание концепции, большую практику и написал потрясающую главу и для новичков, и для долговременных волновых серферов. [c.20]
Последняя концепция боковых линий (sideways line), первоначально была определена как боковые движения, длящиеся в течение нескольких недель с колебаниями цены в пределах 5 процентов. Боковые линии являются периодом накопления или перераспределения и часто встречаются в середине вторичных колебаний. Однако, маленькие "линии" или периоды консолидации могут встречаться практически в любом графике, на любом рынке, в любом временном интервале. Различение прорывов от боковых линий требует анализа большего количества факторов, чем для простого ценового движения, что приводит к рассуждениям о циклах волатильности или о принципе последовательной смены фазы сжатия зоны консолидации, фазой её расширения. [c.27]
Наиболее популярным инструментом Шабакера было представление ценовых колебаний в виде столбцовых диаграмм-графиков (bar harts). При техническом изучении состояния рынка, практическое чтение графиков посвящено распознаванию определенных моделей (pattern), позволяющих прогнозировать дальнейшее ценовое движение. Шабакер сгруппировал эти ценовые модели по двум категориям - модели продолжения и модели разворота. Он заметил, что ценовые модели с наивысшей прогностической способностью формируются не слишком часто, но они чрезвычайно важны, если все таки сформировались. Для свинг-трейдера необходимо помнить, что ему нет никакой необходимости "быть в [c.28]
Зачем отслеживать мелкие ценовые движения Исследователи "крестиков-ноликов" делают это потому, что такие движения формируют зоны консолидации. Зона консолидации - это область, в которой цена двигается взад-вперед между двумя сравнительно хорошо определенными уровнями. В зоне консолидации, силы спроса и предложения находят примерный баланс. Движение наружу из зоны консолидации именуется прорывом (breakout). Прорыв предполагает, что предыдущий баланс спроса и предложения больше не существует и начинается новая фаза тренда. Чем дольше зона консолидации, тем важнее ее прорыв. Таким образом, прорыв вниз на первой диаграмме менее важен, чем прорыв на второй. [c.72]
Многие традиционные чартисты некорректно относят неспособность рынка развернуться в зоне перекупленности или перепроданности к тому факту, что нет положительного расхождения (дивергенции, divergen e) между доведением цены и движением осциллятора. Например, предположим, что осциллятор попал в зону перепроданности в то время, как исследуемая бумага упала в цене. Впоследствии, осциллятор выскакивает из перепроданности на нейтральную территорию, затем снова попадает в зону перепроданности -но не так глубоко, как в первый раз, в то время как бумага падает ниже, чем в первый раз, когда осциллятор ушел в зону перепроданности. Традиционные чартисты сказали бы, что существует дивергенция между осциллятором и ценовым движением, и рынок установился в позиции для разворота наверх. [c.140]
На рэнджевых рынках, большинство осцилляторов перекупленности и перепроданности определяют точки разворота. Однако, на трендовых рынках также появляются преждевременные сигналы о перекупленности или перепроданности. Большинство обычных рыночных измерителей справляются с этим, применяя анализ дивергенции, или последовательно сравнивают нижние ценовые движения с совпадающим значением осциллятора на ожидаемом дне и верхние ценовые подвижки с согласованным значением индикатора на возможной вершине. Этот тип анализа полезен, но ошибочен. Длительность - вот правдивый сигнал рыночного разворота и когда он происходит в ситуации дивергенции, это простое совпадение. [c.148]
Тогда как TD REI и TD DeMarker I измеряют импульсы продажи и покупки от одного бара к другому и для всех ценовых баров, осциллятор TD DeMarker II конструируется совершенно другим способом. Он соотносит ценовые движения от различных ценовых уровней, с целью определения уровней поддержки и сопротивления. Значение числителя состоит из комбинации двух измерений давления покупателей. Разность между максимумом текущего бара и ценой закрытия предыдущего бара для серии баров складывается с разностью между закрытием текущего бара и его же минимумом для той же серии. Эти две меры имеют отношение к интенсивности покупок. Если разность между вершиной текущего бара и закрытием предыдущего отрицательна, то это слагаемое принимается равным нулю. [c.152]
Снова обратимся к Рис. 135 и заметим, что сразу после точки А акция высоко подпрыгнула за короткий промежуток времени. Такое поведение цены драматически увеличивает подразумеваемую волатильность. На правом краю графика, бумага остановила подъем и демонстрировала колебательные движения, гораздо более быстрые, чем в большинстве других точек диаграммы. Интенсивные движения в манере "туда и обратно" могут показывать более высокие значения исторической волатильности, чем прямолинейное движение, поэтому на правом краю графика, 10-дневная волатильность значительно увеличилась бы, в то время, как значения для более длинных периодов, были бы меньше из-за того, что содержат ценовые движения, предшествовавшие точке А. На правом краю Рис. 135 могли бы получиться следующие цифры [c.210]
Одна вещь, которая имеет смысл при покупке стрэддла, состоит в том, что большая неизвестность рынка акций - гэпы, связанные или с полностью новой частью корпоративной фундаментальной информации или с общим рыночным изменением (читай, крахом) - являются выгодными для владельцев стрэддлов. Покупатель стрэддла любит времена когда акции двигаются на большие расстояния. Огромные подвижки, замечаемые каждый день в акциях, обычно связаны с некоторыми неожиданными событиями. Движения такого масштаба очень сильно выбиваются из стандартов нормальной волатильности и ценового движения, так что они никогда не могли бы быть предсказаны, но, по крайней мере, владелец стрэддла может извлекать выгоду из этого. Только теория Хаоса, которая заявляет, что мелкое изменение в кажущемся несоответствующим месте может позже иметь большие эффекты, (возможно, хаотические), разрешает тот тип ценовых подвижек, которые являются банальными в торговле акции. Это относится ко многим областям природы, и некоторые люди пробовали применять эту теорию к рынку акций, особенно после краха 1987 года, который не казался предсказуемым никаким стандартным разделом математики, но оказался возможным согласно теории Хаоса. Если теория Хаоса говорит, что вы не можете предсказывать рынок акций, и многое подтверждает, что так оно и есть, то, возможно, вы должны прекратить пытаться это делать и вместо этого сконцентрироваться на [c.229]
Очень интересна ситуация падающего рыночного дня, который сопровождается пиковым значением объема SPY и QQQ. Такие события указывают, что настроение стало исключительно отрицательным, так как инвесторы рвутся продавать в короткую эти ценные бумаги, чтобы захеджировать портфели из опасения дальнейших снижений. Эта степень инвесторской негативности, в целом, более бычья для рынка, поскольку толпа не только закрывает длинные позиции, но также настойчиво устанавливает короткие позиции в точных рыночных минимумах. В то же самое время, если объем в этих инструментах не поднимается острой иглой на существенных снижениях цены, инвесторы может быть слишком удовлетворены, что является признаком того, что рынок уязвим для дальнейших продаж. Рис. 147 показывает ценовое движение ОЕХ относительно объемов [c.261]
Рис. 152 иллюстрирует количество короткого интереса для Intel в течение 1999. Заметьте драматическое увеличение в коротком интересе, которое имело место в апреле. Это произошло, поскольку акция отступала к поддержке на 200-дневном скользящем среднем значении в апреле и мае 1999 года. Такое увеличение показательно для подавляющего пессимизма инвесторов в отношении акции. Большой короткий интерес для акций, показывающих сильное ценовое движение с откатами, содержащими ключевые уровни поддержки - это место, где вы потенциально будете видеть быстрые, существенные повышения, вызванные закрытием коротких позиции, чтобы выкупить бумаги и ограничить потери, поскольку акция перемещается выше от поддержки. Это добавляет топлива к уже мощному повышающемуся тренду, что можно заметить в повышении INT с июня до сентября 1999 года. [c.269]
Со временем мы доросли до финансовых фьючерсов, включая валюты, евродоллары и фьючерсные контракты на основе фондовых индексов. Но на этих рынках встречаются те же самые игроки. Например, во фьючерсной яме S P, где я торгую, хеджеры — это организации с большими портфелями акций. Им нужно снять риск или зафиксировать прибыль или реализовать любое число сложных "хеджевых" стратегий с участием акций, фьючерсов и опционов. А спекулянты — это те, кто находятся на "другой стороне" этих сделок, а именно, независимые "местные" трейдеры — такие, как я. Мы обеспечиваем ликвидность для тех других спекулянтов, позволяя им торговать иногда сотнями или даже тысячами контрактов. По мере чередования покупки и продажи контрактов цена колеблется, иногда с большой волатильностью. Это позволяет этим другим спекулировать исключительно на ценовом движении. [c.27]
Exhaustion Gap Разрыв истощения. Разрыв в ценах около вершины или основания ценового движения, сигнализирующий о резком повороте рынка. [c.230]
Symmetri al Triangles Симметричные треугольники. Ценовые конфигурации, которые могут говорить или о развороте, или продолжении ценового движения. [c.239]
Каждый трейдер, получив немного опыта, узнает, что рынки это непростое механическое смешение спроса и предложения. Если бы люди были машинами, то ценовое движение было бы просто перекачивающей системой спроса и предложения, как два бассейна, в которых вода перетекает из бассейна в бассейн. Маятник, подвешенный между двумя магнитами - простая система с двумя бассейнами (см. Рисунок 3-2). Двухводоемные аттракторы - просты, линейны и неустойчивы. Рынок с двумя бассейнами (спрос, предложение) не имел бы никакой сложности, нелинейности, турбулентности, или волатильности (изменчивости). [c.40]
Есдаь два главных способа, с помощью которых мы делаем деньги при торговле фьючерсами ловля большого ценового движения маленькой позицией или при большой позиции ловля маленького движения. [c.18]
Смотреть страницы где упоминается термин Ценовое движение
: [c.145] [c.183] [c.101] [c.30] [c.37] [c.71] [c.143] [c.220] [c.241] [c.96]Дисциплинированный трейдер (2004) -- [ c.0 ]