Посмотрим на Рис. 135, который показывает акцию (хотя это мог бы быть и фьючерс, и индекс), которая извивается в довольно узком диапазоне некоторое время. В точке А у нее, вероятно, была наименьшая волатильность. В это время, 10-дневная волатильность могла бы быть достаточно низкой, скажем, 20%. Ценовые движения близко предшествующие точке А, были невелики. Однако, до этого, бумага была более изменчивой, поэтому значения исторической волатильности для больших периодов, будут существенно выше. Как видно из Рис. 135 возможные значения исторической волатильности в точке А могут быть [c.210]
Второй критерий был основан на прошлых исторических волатильностях, которые, в некоторой степени, отражают движения цены акции. Однако, критерий №3 более определенный. Вы хотите посмотреть на фактические ценовые движения (например, на диаграмме) NOK, чтобы видеть, как часто бумага была способна переместиться на 22.38 пункта в течение шести месяцев, в любом направлении. Если вы имеете диаграммы и можете программировать, то можете находить точный ответ на этот вопрос. В противном случае, вы можете просто наблюдать ценовую диаграмму и пытаться оценить эту вероятность. Во время анализа, диаграмма NOK была такой, как показано на Рис. 139. [c.232]
При наличии "фальшивого" мы имеем ситуацию, когда MFI увеличивается, что указывает на то, что рынок облегчается в ценовом движении во времени, но не поддержан увеличением объема с внешней стороны "пола". Поэтому, наблюдающееся облегчение не слишком здоровое, что определяется уменьшением в тиковом объеме. По каким-то причинам рынок привлекает менее значительные объемы, чем в предыдущем периоде. "Фальшивый" иногда указывает на паузу в рыночной активности перед тем, как он предпримет коррекцию. Если эта ситуация не сопровождается за короткое время увеличением объема, то "фальшивый", наиболее вероятно, определялся трейдерами на местах "в яме". Трейдеры "на местах" осуществляют временный контроль просто потому, что никакой существенный объем внешних ордеров не поступает "на пол". "Фальшь" - торговая марка манипуляций "торговой ямы" и должна рассматриваться с высокой степенью скептицизма. [c.76]
Приблизительно только одна из шести волн четвертого счета движется в обратном направлении менее, чем на 38 процентов от волны 3. Наиболее вероятная цель находится между 38 процентами и 50 процентами ценового движения третьей волны. При наблюдении развития волны 4 помните о "непререкаемом" правиле волна 4 никогда не идет ниже вершины волны 1. В реальной торговле, вы, тем не менее, будете наблюдать случаи, которые являются исключением, когда справедливость этого правила не сохраняется. Анализируя волну 4, чтобы получить возможность для выбора хорошего расположения позиции для торговли с целью входа в волну 5, используйте соотношения Фибоначчи и ищите пять волшебных пуль на меньшем временном диапазоне, исследуя внутреннюю волну "с", входящую в волну 4 и формирующейся внутри нее. Удостоверьтесь, что вы находитесь в области между 100-ыми 140-вым баром в волне "с". Вы получите это число, манипулируя временным периодом на графике. [c.92]
Из всех рассмотренных выше TD ценовой проектор 3 дает самые точные и самые умеренные прогнозы движения цен. Однако каждый трейдер сможет выбрать наиболее удобный для себя подход экспериментальным путем. Тем не менее, я настоятельно рекомендую при расчете ценовой проекции вычитать один тик из ценового максимума, минимума, и ценового значения на TD-линии, независимо от того, какой проектор вы выбрали. Это как-то компенсирует неточность расчетов и увеличит вероятность достижения ценового ориентира. В частности, если произошел прорыв восходящей TD-линии, следует вычесть один тик из внутридневного максимума или цены закрытия (в зависимости от применяемого ценового проектора) и прибавить один тик к соответствующему ценовому значению на TD-линии. И, наоборот, если произошел прорыв нисходящей TD-линии, нужно вычесть один тик из ценового значения на TD-линии и прибавить один тик к внутридневному минимуму или цене закрытия (в зависимости от того, какой ценовой проектор используется). [c.30]
Третье, что я могу сделать, увеличивая маржу в четыре раза с учетом вероятности негативного сценария ценового движения, -это не опасаться возможных ошибок. Если я ошибся и посчитал, что счет может снизиться до 5.000 долларов, а реально я потерял 10.000 долларов, то ранее принятые меры предосторожности позволят мне не вылететь так просто из игры. [c.42]
Нисходящее движение от "Fs" до "FR" имеет два максимума реакции, четыре Фиб-уз-ла и одну область Скопления "К". Даже не обращаясь к оценке возможного поведения рынка с помощью Индикатора Направления, опирающегося на ценовое Движение, можно составить мнение о вероятной ценовой пляске между Узлом поддержки "F5" и областью Скопления, определяющей зону сопротивления "К". Знание высокой вероятности подобного поведения цен, основываясь на графике с краткосрочным временным масштабом, позволяет содрать несколько скальпов. [c.159]
Начните с опциона, чья цена страйк самая маленькая. Под минимальной ценой страйк рассмотрите все опционы колл, которые имеют нулевую экспозицию. Над первой ценой страйк экспозиция будет равна экспозиции минимального опциона колл (в данном случае, длинная позиция на 300 акций). Идите выше, к следующей цене страйк и прибавьте экспозицию этой позиции к существующей позиции. Итак, на цене исполнения в 95 экспозиция ниже 95 составляет 300 длинных акций, но выше 95 — уже 100 коротких акций. Идите к следующей цене страйк и продолжайте до последнего опциона. Мы видим, что при любой цене выше 110 портфель состоит из 300 коротких акций. Цифры между каждой ценой страйк дают приблизительный расчет вероятной экспозиции, если опционы торгуются по внутренней стоимости. Цифры могут быть использованы и для приблизительного расчета вероятной прибыли и убытков портфеля. Если управляющий создает портфель в то время, когда цена акции составляет 100, тогда движение до 105 при экспозиции +200 акций принесет заработок 200 х 5 = 1.000. Падение в цене до 95 тоже принесет доход (потому что экспозиция по акции ниже 95 отрицательная) 100 х 5 = 500. Прибыль или убытки, связанные с большими ценовыми движениями, могут быть рассчитаны просто путем сложения соответствующих экспозиций, умноженных на интервал цены исполнения. [c.179]
Сторонники технического анализа полагают, что он в определенном смысле включает в себя и фундаментальный анализ. Это объясняется тем, что на графиках отражается оценка рынком таких фундаментальных понятий, как спрос и предложение, соотношение которых и приводит к возникновению бычьих или медвежьих рынков. Таким образом, для аналитика очевидно, что если цены растут, то спрос превышает предложение, а значит фундаментальные признаки носят бычий характер. Следовательно, на основании имеющихся ценовых данных аналитику нужно попытаться определить наиболее вероятное направление последующего движения цен. Цель подобного анализа заключается в том, чтобы как можно раньше выявить возникновение важных тенденций рынка. Как уже упоминалось, движение цен подчинено тенденциям, которые имеют свойство сохраняться в течение длительного периода времени. Большинство технических систем, следующих за тенденциями, определяют их на ранней стадии развития. Затем они занимают позиции в направлении движения таких тенденций и следуют за ними до тех пор, пока не появятся признаки их окончания или разворота. [c.188]
Если длина тЗ меньше 61,8% длины т2, и ценовая проекция группы волн т2-т4 больше, а временная проекция - короче (их движение "вертикальнее"), чем аналогичные характеристики волны тО, и если длина т(-1) не меньше 61,8% длины тО, то существует небольшая вероятность, что волна ml завершает Сужающийся Треугольник, поэтому отметьте эту волну обозначением "( L3)". [c.96]
Если длина m3 меньше 61,8% длины т2, и совокупная длительность волн m2-m4 меньше либо равна длительности тО, и ценовая проекция группы волн т2-т4 больше ценовой проекции водны тО, а их движение вертикальнее, чем волны тО, то существует незначительная вероятность, что ml завершает Сужающийся Треугольник или строгую Плоскую с Неудавшейся С поместите у конечной точки ml обозначения "( L3)/[ L5]", отражающие две эти альтернативы соответственно. [c.99]
Если на вашем графике нет волн, обозначенных символами " L5" или " L3", обновляйте его ежедневно, применяя к анализу образующихся при этом волн Неформальные правила логики и Правила соотношений длин волн, пока не появится волна хотя бы с одним обозначением " L5" или " ЬЗ"(или с обоими). После идентификации " L5" или " L3" начинайте Процедуры выделения ценовых фигур. Начиная с левого края графика, слева направо ищите первую волну с обозначением " L5" и/или " L3" найдя эту волну, обведите ее конечную точку в кружок (см. Рисунок 3-31), поскольку высока вероятность, что в этой точке завершается ценовая фигура Эллиота. [После отмеченной кружком волны обычно следует значительное, а порой и резкое движение рынка за относительно короткий период времени следите за такой активностью - это надежный Индикатор завершения предыдущей ценовой фигуры Эллиота.] Применение к помеченной кружком волне Правил позиционирования и прочих обсуждаемых в этом разделе методов поможет вам определить начало новой ценовой фигуры Эллиота. [c.107]
Убедиться в бычьем характере перевернутого молота необходимо потому, что ценовое движение, сформировавшее перевернутый молот, кажется медвежьим. Это означает, что в день появления перевернутого молота рынок открывается на уровне дневного минимума или вблизи него, а затем цена начинает расти. Однако быки оказываются не способны удержать рынок на этом уровне, и цена закрытия приближается к дневному минимуму. Почему же эта свеча считается потенциально бычьим сигналом разворота Ответ на этот вопрос связан с событиями следующей торговой сессии. Если на следующий день цена открытия оказывается выше тела перевернутого молота, те, кто занял короткие позиции по цене открытия или закрытия в день перевернутого молота, теряют деньги. Чем дольше рынок держится выше тела перевернутого молота, тем больше вероятность того, что эти короткие [c.75]
Все Треугольники, кроме расходящегося, который для нас не представляет большого интереса, зажимают ценовые колебания в узкий диапазон, что приводит к быстрым и сильным движениям цены, когда она вырывается из Треугольника (эффект сжатой пружины). Это единственное, что мы можем сказать о Треугольниках с большой вероятностью. Но прогнозирование направления прорыва Треугольника — это уже более сложная задача, к решению которой необходимо подходить весьма осторожно. Направление возможного прорыва могут подсказать и объемы, так как при колебаниях внутри Треугольника одно из движений (вверх или вниз) происходит на увеличивающихся объемах, а другое — на уменьшающихся. Наиболее вероятен прорыв в том направлении, в котором объемы увеличиваются. [c.116]
Таким образом, пока расходы средств, распространение кредитов, дефициты и недостаток денег могут и действительно оказывают влияние на рыночные цены, наш опыт подсказывает, что всегда можно различить модель Эллиотта в ценовом движении. Очевидно то, что влияет на инвесторов в управлении их портфелем, вероятно, также влияет на банкиров, бизнесменов и политиков. Трудно отделить причину от следствия, когда взаимодействия сил на всех уровнях деятельности настолько многочисленны и переплетены. Волны Эллиотта, как отражение массовой психологии, распространяют свое влияние на все категории человеческого поведения. [c.124]
Если принять факт постоянной смены подъемов и падений рынка как самое что ни на есть присущее случайным процессам свойство, то хорошо бы научиться оценивать вероятную продолжительность конкретных ценовых движений рынка. Посмотрим, как это можно было бы осуществить. [c.186]
Готовьтесь к торговой сессии, применяя комплексный анализ всех типов уровней поддержки/сопротивления, которые пытаются сойтись на определенных ценовых уровнях. Пересечение остальных элементов на том же уровне увеличивает вероятность того, что данный уровень выступит поддержкой или сопротивлением для данного ценового движения. На одном уровне поддержки/ сопротивления может появиться четыре (или более) подтверждающих пересечения, которые и дадут сигнал к благоприятным условиям для вхождения в рынок. Однако не следует считать, что позицию не следует открывать, если нет нескольких подтверждающих пересечений. Немало установочных наборов для открытия позиций имеют минимальное количество конвергенции, но, тем не менее, потенциал их значительный. [c.88]
Противопоставление тенденции боковому диапазону проходит красной нитью через подготовку всех трендов свинг-трейдеров. Откройте позицию в соответствии с основным направлением, или не видать вам прибыли. Крайне редко тенденция движется прямолинейно. По мере продвижения цена часто делает паузы для тестирования уровней, откатов и отдыха , что выбрасывает из рынка как желающих зафиксировать прибыли, так и понесших убытки и тех, кто в дальнейшее движение цены не верит. Это уменьшает волатильность и позволяет новым участникам впрыгнуть в лодку на ходу в надежде на новый подъем цены. Для открытия новых позиций в таких условиях особенно важную роль играет время входа в рынок. В случае входа в рынок раньше времени свинг-трейдер рискует подвергнуть позицию беспорядочному изменению цены, если же вход в рынок осуществляется позже оптимального момента времени свинг-трейдер может упустить движение цены и оказаться тет-а-тет перед повышенным риском потерь. Боковой диапазон также содержит немалую вероятность ошибок, связанных с тенденцией рынка. Участники сами выставляют себе ловушки, открывая позиции при небольших ценовых движениях, упуская трендовый рынок. Хотя боковой диапазон и ограничивает потери, средства, задействованные при таком стоячем рынке, оказываются связанными и не приносят дохода. [c.115]
Прогнозируя эволюцию ценового движения, ориентируйтесь на противопоставление нисходящей и восходящей тенденций. Начните с анализа уровней разворотов Фибоначчи и соразмерьте силы ценового падения и предшествующих трендов. Одна простая структура 5WD вызывает первую 38°о-ую волну, вторую 50°о-ую, и третий импульс вызывает 62° о-ую волну большего восходящего тренда. Это говорит о том, что цена окончательно вернется, чтобы протестировать уровень максимума, откуда и начиналась рассматриваемая нисходящая тенденция Но, если модель откорректирует 100° о или более основного ралли, значительный отскок может быть очень слабым и акция может в конечном счете пойти вниз. В такой ситуации, вероятнее всего, цена прорвет трендовую линию вниз, затем сделает короткую передышку и уже после этого упадет ниже следующего уровня поддержки. Торгуйте с осторожностью и используйте разбросы ценовых колебаний. А когда цена достигнет дна, готовясь к прорыву, быстро меняйте торговые тактики [c.173]
Это основное свойство моделей и позволяет использовать их анализ для прогнозирования движения рынка. Модели перелома формируются дольше, нежели модели продолжения тенденции. И свинг-трейдеры используют это свойство моделей при выявлении других зон застоя в пределах того же тренда и сравнивают их. Научитесь идентифицировать модели задолго до того, как они окончательно сформируются, и выбирайте точки входа в рынок там, где будет большая вероятность прорыва ценового импульса. Помните, что модели перелома, как правило, заслуживают большего доверия, чем модели продолжения тенденции. [c.178]
Три удара - и Вы вне игры Цена пробивает модель не позднее третьего тестирования ключевой точки при своем движении вверх или вниз. Неудачное третье тестирование в любом направлении ценового движения увеличивает вероятность прорыва цены в противоположном направлении. [c.181]
Зеркало тенденции имеет ограниченный срок действия. С течением времени индивидуальные свойства предыдущих тенденций либо усиливаются, либо ослабевают в контексте значимости для последующих ценовых движений. Здравый смысл диктует, что чем чаще уровень поддержки удерживается при тестировании, тем он становится сильнее. И когда цена в конце концов пробивает этот уровень поддержки, повышается вероятность того, что он снова будет пробит и в будущем движении. Тестирование обусловливает простейшую иерархию, которую свинг-трейдер использует при оценке значимости этих ценовых уровней. Используйте ее и Вы при анализе трендовых линий. Иначе говоря, делайте большие ставки, когда уровни удерживаются длительное время. Тщательно потренируйтесь на отдельных предыдущих событиях и моделях. [c.188]
В процессе формирования негативной обратной связи, объемы должны сокращаться и иссякать Наклонная трендовая линия, вытянутая над гистограммой объема, будет отражать спад рынка. Вблизи завершающейся стадии бокового ценового диапазона цена и объем синхронизируются в так называемой пустой зоне (EZ) спокойной зоне, расположенной между участками негативной и позитивной обратной связи. Количество участников рынка сокращается до самого низкого уровня толпа покидает эту скучную нейтральную область. Внимательно наблюдайте из этого центра апатии толпы за первыми признаками пробуждения новой тенденции. Используйте последующие объемы в качестве параметра, позволяющего идентифицировать будущий установочный набор позиции. Если идентификация осуществлена верно, участие толпы в построении ценовых баров даст ценную обратную связь, которая позволит четко определить силу и направление надвигающегося ценового движения. Так, например, если цена выходит за пределы максимума без наличия значительных торговых объемов, вероятность того, что данный ценовой прорыв ложный, резко возрастает. [c.207]
Многие элементы ценовых графиков позволяют определять эмоциональное состояние рыночной толпы и дают возможность прогнозировать следующее ценовое движение. И объемы способны решать эту проблему успешнее других известных инструментов. Однако не следует забывать, что прибыль зависит лишь только от изменения цены. Представьте себе, что цена сама по себе представляет собой ведущий индикатор изменения цены в пределах Модели Циклов. Если цена повышается, можно ожидать дальнейшего ценового повышения. Если же цена падает, повышается вероятность того, что и в дальнейшем цена продолжит движение вниз. [c.212]
Рыночная математика штампует ценовые блоки и объемы в краткие информационные сводки. Свинг-трейдеры ограничены во времени. Они сверяют заслуживающие внимания данные, влияющие на развитие ценового движения. Это объясняет использование ими уникального механизма метода 3D. Идентифицируйте тенденции и рыночные условия в определенном интервале времени. Затем сравните эту информацию с подобной статистикой в других временных диапазонах и сделайте вывод относительно того, каково самое вероятное поведение рынка в дальнейшем. [c.284]
В основе любого прогнозирования лежит вероятность. Свинг-трейдеры прогнозируют будущее ценовое движение и открывают позиции с целью получения прибыли. Большую часть времени подобная стратегия диктует осуществление торговых позиций, имеющих максимальные шансы на успех. Однако торговый план должен быть достаточно гибким для того, чтобы не упускать установочные наборы и с менее эффективным результатом. Начните с края модели, противоположного обычному уровню прорыва. Например, изучите понижающиеся вершины медвежьего Нисходящего Треугольника с контексте открытия длинных позиций в ситуации, когда цена вырвется в восходящее ралли. [c.334]
Краткосрочное неустойчивое состояние рынка проявляется в ценовом движении. При развороте цены каждый последующий импульс генерирует новый дисбаланс сил, что подвергается тестированию и анализу. Для полного понимания и овладения текущим состоянием рынка исследуйте и поведение цены, и краткосрочную смену настроений рыночной толпы. Свяжите полученную информацию воедино и попытайтесь предугадать наиболее вероятное последующее направление движения цены. [c.389]
Последующие ралли к этому уровню цены не будут вновь активизировать данный установочный набор, потому что в дальнейшем увеличивается вероятность прорыва данного ценового уровня и продолжение движения цены к уровню нового максимума [c.430]
Большинство установочных наборов внутридневного трейдинга имеет тенденцию достигать своего апогея в последний час торговой сессии. Чаще всего сильная тенденция достигает своего первого экстремума в самом начале торгового дня и в течение последующих нескольких часов тестирует новый диапазон. Если рынок сохраняет свою силу в течение дня, позитивная обратная связь приведет цену к уровню дневного максимума к концу торгового дня. Это поддерживает новых спекулянтов, лелеющих надежду увидеть очередной этап тенденции или желающих покупать акции на ожидании продолжения ценового движения на следующее утро. Иногда рынок закрывается как раз в тот момент, когда цена достигает максимума, но не успевает осуществить прорыв этого уровня. В таком случае растет вероятность гэпа на открытии следующей утренней сессии. [c.590]
Что делала цена при достижении определенного уровня в последний раз Велика вероятность того, что то же самое повторится опять. Зеркальное отражение фиксирует некоторые из этих ценовых движений, но, конечно, лучшую службу способен сослужить практический опыт. Тщательно наблюдайте за разворотом выбранной Вами акции к уровню, который явился поворотным пунктом для прибыли или потерь в прошлом. Зафиксированное предыдущее ценовое движение глубоко проникает в подсознание и регулирует новыми тактиками трейдинга. [c.681]
Все эти факторы учитываются в ЛРП при расчете корректного уровня маржи (в терминологии метода SPAN - "сканирование убытков"). При расчетах ценовой неустойчивости (вероятности и величины движения цен в будущем) применяется оценивание максимально возможного однодневного изменения цены на основе исторических сведений. После определения всех этих параметров производятся расчеты воздействия на портфель позиций различных тенденций ценовой неустойчивости. [c.45]
Был такой феномен на фондовом рынке, когда огромный объем торгов (от 60.000 до 80.000 акций в день) сопровождался небольшим ценовым движением. Суть моего подхода к этому индикатору - сначала искать возможную поддержку и сопротивление по Фибоначчи, а затем смотреть, проявляется ли "Приседающий" при достижении этой точки. Если да, то он подтверждает поддержку или сопротивление Фибоначчи, и можно действовать, не обращая внимания, лежит ли ваша сделка в русле тренда. Этот индикатор, как и "Растяжка", более опасный (меньшая вероятность выигрыша) чем другие Индикаторы Направления, которые я уже выделил. Он хорош для тех, кто слишком нетерпелив или любит "переторговывать", так как его можно использовать вплоть до пятиминутных масштабов. И "Растяжка", и "Фиб-Приседающий" дают разумную вероятность успешного результата. [c.103]
Существуют ситуации, когда трейдер не будет следовать вышеописанному совету, а надлежащая процедура не так проста и требует некоторой субъективности. Такая ситуация возникает сразу же после чрезмерного ценового движения. Примерами этого могут послужить крах американского и английского фондовых рынков в 1987 году, крах японского рынка в 1990 году и кризис ERM 1992 года на рынках процентных ставок Великобритании. В 1987 году, во время краха фондового рынка, цены некоторых акций США упали более чем на 25%. Короткие позиции по вола-тильности по большей части были ликвидированы, и многим пришлось выкупать обратно короткие опционные позиции по любой цене. Подразумеваемая волатильность некоторых опционов на акции резко возросла. Большинство опционов колл, которые были в деньгах, в один день стали далеко без денег. Как правило опционы колл без денег демонстрируют очень низкую дельту. Однако (как отмечалось в четвертой главе) при опционах колл без денег, если в модель введено очень высокое значение во-латильности, опционы колл без денег показывают и большее значение дельты. Во многих случаях после резкого ценового движения подразумеваемая волатильность опционов увеличивается, а потом постепенно начинает спадать, возвращаясь обратно до какого-то низкого уровня. Если такое происходит, то использование дельты, полученной при введении значения высокой волатильности, становится непригодным. Торговцу необходимо произвести субъективную оценку вероятности повторного успокоения рынка. Если это реализуется, кривая цены возвращается на прежний уровень, после чего следует и уменьшение значений дельты. Во время краха фондового рынка в 1987 году волатильность по многим активам вернулась к нормальному уровню после трех или четырех недель. В 1992 году паника вокруг процентной ставки ERM продолжалась всего одну неделю, но после краха в 1990 году на японском рынке опционов, обращающихся на фондовые индексы, потребовалось два года, чтобы подразумеваемые волатильности вернулись к прежним позициям. [c.195]
Треугольники могут отмечать точки разворота цен или области ценоной консолидации. Как и с прямоугольниками, здесь есть ключевые моменты. Нисходящий треугольник в конце длинного восходящего ценового движения несет в себе предположение о возможном развороте. Восходящий треугольник на длительном медвежьем рынке имеет высокую вероятность зафиксировать минимум. [c.248]
Если длина тЗ меньше 61,8% длины т2, и ценовая проекция длины группы волн т2-т4 больше, а их движение "вертикальнее", чем аналогичные характеристики волны тО, и длина т(-1) примерно равна длине тО, и длительность ml больше либо равна длительности т(-1), и длительность тО больше длительностей волны т(-1) и волны ml, TO существует небольшая вероятность, что ml завершает "строгую" ("severe") Плоскую с Неудавшейся С добавьте к ее Структурному списку обозначение "[ L5]". [c.96]
Всегда, когда с-волна превышает 161.8% а-волны, очень высока вероятность, что предполагаемое движение a-b-с фактически является волнами 1-2-3 пятисегментной Импульсной ценовой фигуры. Критерий, помогающий выбрать между этими двумя различными ценовыми фигурами, - откат (retra ement). После Удлиненного Зигзага рынок должен развернуться и откатиться более, чем на 61.8% длины волны-с, до того как конечный уровень волны-с будет преодолен. Если эти условия выполняются, можно предположить, что данная фигура - Удлиненный Зигзаг. Если эти условия не выполняются, вероятно, данная фигура Импульс. Вернитесь к Главе "Предварительный анализ", присоедините к анализируемой вами группе волн несколько дополнительных моноволн и посмотрите, не Импульсная ли это серия (также обратитесь к тесту на "пересмотр" Зигзага на стр. 4-8). Если импульсная гипотеза не подтвердилась, перейдите к новой группе моноволн и начните с самого начала. В конечном счете, посредством всех методов, описанных в данной книге, фигура, которую вы не можете идентифицировать, станет ясной, как только окружающая ценовая активность будет расшифрована правильно. [c.143]
Портфели победителя И неудачника. Поскольку существуют доказательства, что цены меняют направление движения в долгосрочном периоде в сопоставлении с рынком в целом, стоит проанализировать, можно ли классифицировать эти тенденции изменения по группам акций на рынке. Например, правда ли что акции, цены на которые росли большую часть прошлого периода, по всей вероятности, будут переживать спад в последующем периоде Чтобы изолировать воздействие подобных поворотов ценового движения на экстремальные портфели, ДеБондт и Талер (DeBondt and Thaler, 1985) сконструировали портфель победителя из 35 акций, стоимость которого росла на протяжении большей части прошлого года, а также портфель неудачника из 35 акций, чья стоимость уменьшалась на протяжении боль- [c.168]
Первые два предположения касаются минимальных ценовых движений ( доллара) и того факта, что количество ежедневных сделок конечно и не существенно. Однако далее Осборн переходит к некоторым предположениям, принимающим во внимание инвесторское ощущение ценности. Таким образом, третье предположение гласит, что цена и ценность связаны и что это отношение есть первейший определитель рыночных прибылей. Предположение 4 говорит, что в случае двух ценных бумаг с различной ожидаемой прибылью логичным решением будет выбор акций с более высокой ожидаемой прибылью. Ожидаемая прибыль есть сумма вероятностей прибылей, слагающих суммарную прибыль. Вероятности дополняются до единицы, так что ожидаемая прибыль есть вероятностно взвешенная прибыль, или ожидаемая величина случайной переменной. [c.32]
Будучи явлением массовой психологии, фондовые индексы разворачиваются в соответствии г аплиоттовскими волновыми моделями независимо от ценовых движений отдельных акций. Волн< i-вой принцип до некоторой степени применим и к отдельным акциям, однако подсчет волн для них часто оказывается слишком апу тайным и не имеет большого практического значения. Иными ело вами Эллиотт не скажет вам. на какую лошадь ставить, но поможет оценить общую скорость скачек. В отношении отдельных акций, вероятно, стоит обратиться к другим методам анализа, а не пытаться втиснуть поведение цен акций р по (счет во. IH Эллиотта. [c.177]
Ценовые каналы предлагают гораздо больше разнообразных входов в рынок при минимальном риске потерь, нежели трендовые линии. Две первоначальные линии выявляют естественные цели прибыльной позиции и фокусируют внимание трейдеров на четких уровнях прорыва. Часто между двумя экстремумами формируются гармонические параллельные линии. Такие промежуточные уровни поддержки/сопротивления определяют краткосрочные ценовые колебания, особенно, если они взаимодействуют со средними скользящими. Прорыв одной из этих гармонических линий повышает вероятность того, что цена продолжит движение к следующей параллельной линии поддержки. Когда на графике рисуется крупный ценовой канал со встроенным в него каналом контртренда, свинг-трейдеры получают завершенную мозаику моделей, которые указывают на развитие ценового движения. [c.305]
Велика вероятность того, что сильное ценовое движение будет развиваться в направлении, противоположном выставленным stop-ордерам. Оцените силу такого энергичного движения по длине свечи и торговому объему, соответствующему ей. Небольшие прорывы цены с небольшим количеством участников рынка вскоре приведут рынок в состояние бокового тренда. Что же касается длинноногих дожей , которые сопровождаются высокими объемами, то при их появлении речь может идти о немедленном вертикальном прорыве цены в противоположном направлении. При этом зона застоя завершится без образования пустой зоны или иной спокойной соединительной фазы рынка. [c.502]
Завершение сжатия шортов генерирует превосходные ус ловия для открытия новых коротких продаж Ралли, вызванное покрытием шортов освобождает от давления покупателей и восста навливает равновесие Восходящий импульс ослабевает, а условия, стимулирующие первоначальные продажи, внезапно начинают меняться. Осознав это, участники рынка быстро разворачивают краткосрочную тенденцию. Свинг-трейдеры могут лучше других (сво их конкурентов) прогнозировать завершение сжатия шортов Протяните сетку Фибоначчи поверх нисходящего ценового движения, которое корректирует восходящий рынок Ралли не достигнет 62° о-го уровня коррекции предыдущего падения до тех пор, пока в игру не вступит достаточное большое количество покупателей. Сжатие шортов крайне редко прорывает значимые уровни сопротивления, поэтому в данном случае эти уровни не вносят ника кой лепты в формирование технических показателей Наиболее вероятно, что только слабые длинные покупки, с неверно выбранным моментом открытия, бьются об заклад , что рынок все-таки поднимет голову [c.569]