И наконец, на рис 20-2< показана позиция тех, кто осуществляет "короткую" продажу акции. При "короткой" продаже продавцы торгуют акциями, которые им еще не принадлежат. Как говорят на Уолл-стрит [c.532]
Короткая" продажа не так проста, как мы ее здесь описали. Например, продавец с "короткой позицией", как правило, должен внести брокеру маржу, т. е. гарантийный взнос деньгами или ценными бумагами. Это дает брокеру гарантию, что продавец с "короткой позицией" сможет выкупить акции, когда настанет время это сделать. [c.532]
Вы владеете портфелем акций авиакосмической компании, бета которых составляет 1,2. Вы оптимистично настроены относительно перспектив компании, но не уверены в перспективах фондового рынка в целом. Объясните, как вы могли бы хеджировать ваш рыночный риск посредством "короткой" продажи рыночного портфеля. Сколько вы продали бы Как на практике вы могли бы осуществить "продажу рыночного портфеля" [c.708]
Осуществить "короткую" продажу рыночного портфеля на ,2 млн дол. В действительности вам лучше продать фьючерсы на рыночный индекс на ,2 млн дол., чем "продавать рыночный портфель". [c.1057]
При поступлении нового сигнала к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течение предыдущей, только что закрытой длинной позиции. На второй день и далее SAR изменяется следующим образом [c.192]
Доля коротких продаж [c.203]
Если реальная безрисковая ставка равна 8%, арбитражный доход можно получить осуществив короткую продажу акций по цене 100 долл. и открыв длинную позицию по форвардному контракту по цене 107 долл. Безрисковый арбитражный доход составляет 1 долл. на акцию и будет получен через год. Контрольный вопрос 14.7. Предположим, что премия за риск для акций S P составляет не 7% годовых, а 6%. Как это скажется на ожидаемой в будущем цене спот, если предположить, что безрисковая ставка по-прежнему составляет 8% годовых Как такое изменение повлияет на форвардную цену [c.257]
Риски, сопряженные с короткими продажами, связаны с тем, что вместо ожидавшегося снижения цены произойдет ее рост, или снижение цены будет незначительным и непродолжительным по времени. Принятие в расчет временного фактора очень важно, потому что по брокерскому кредиту выплачивается процент, и чем дольше вы не погашаете кредит, тем большие процентные платежи вы должны оплатить, снизив, таким образом, получаемую в результате операции прибыль. Рост цены является еще большим риском, потому что рано или поздно вы должны затратить для покрытия короткой позиции большую сумму, чем была получена вами при продаже заимствованных акций. [c.9]
КОРОТКИХ ПРОДАЖ КОЭФФИЦИЕНТ [c.97]
Коэффициент коротких продаж (TSR) показывает долю коротких продаж в полном объеме торгов на Ньюйоркской фондовой бирже. [c.97]
Как и коэффициент коротких продаж публикой, коэффициент коротких продаж интерпретируется по принципу противоположного мнения — исходя из предположения, что продавцы без покрытия обычно ошибаются. Хотя наименее удачливыми из таких продавцов традиционно считаются торговцы неполными лотами, история рынка показала, что даже специалисты склонны излишне увлекаться продажами без покрытия вблизи рыночных оснований. [c.97]
TSR отражает ожидания инвесторов. Высокие значения говорят о медвежьих ожиданиях, а низкие — о бычьих. Исходя из принципа противоположного мнения, при высоком объеме коротких продаж (т.е. многие инвесторы ожидают падения рынка) следует рассчитывать на подъем. По той же логике, крайне низкий объем коротких продаж означает чрезмерный оптимизм и повышенную вероятность падения рынка. [c.97]
Последние годы интерпретация всех индикаторов коротких продаж осложнилась из-за широкого использования опционов в хеджировании и арбитражных операциях. Тем не менее, они по-прежнему ценны для выявления общего настроения и ожиданий участников рынка. [c.97]
Коэффициент коротких продаж определяется как отношение объема коротких продаж к объему всех заявок на покупку и продажу. Данные по обоим показателям Ньюйоркская фондовая биржа сообщает еженедельно (по пятницам). [c.98]
КОРОТКИХ ПРОДАЖ НЕПОЛНЫМИ ЛОТАМИ КОЭФФИЦИЕНТ [c.99]
Инвесторы продают акцию без покрытия в расчете на падение ее цены. В отличие от традиционной операции, когда акция сначала покупается по более низкой цене, а затем продается с прибылью по более высокой, короткая продажа представляет собой как раз обратную операцию. Чтобы получить прибыль от продажи без покрытия, акция должна быть продана по высокой цене, а затем куплена (покрыта) по более низкой цене. Короткая продажа неполного лота — это операция с пакетом акций менее 100 штук. [c.99]
Поэтому в конце концов продавец с "короткой позицией" должен будет купить акции обратно. "Короткая" продажа приносит прибыль в случае падения цены и приводит к убыткам в случае ее роста4. Вы можете видеть, что рисунок 20-20 представляет собой перевернутый рисунок 20-1 в. [c.532]
Odd Lot Short Ratio (Отношение коротких продаж малых лотов). Инвесторы совершают короткие продажи, предполагая, что цены упадут ниже, открывая короткую позицию. Позднее они будут должны закрыть короткую позицию. Операция принесет прибыль, если короткая позиция будет закрыта по более низкой цене, чем цена коротких продаж. Отношение коротких продаж малых лотов говорит об активности малых инвесторов. [c.190]
Объем коротких продаж по активно торгуемым на НЙФБ акциям регулярно публикуется и дает представление об ожиданиях инвесторов в отношении ценовой динамики тех или иных бумаг. Как правило, объем коротких продаж увеличивается в период, когда рынок переживает бум. Продавцы в короткую ожидают неизбежной коррекции на рынке, особенно, если экономика развивается не такими быстрыми темпами, как растет фондовый рынок. Но короткие продажи расцениваются и как знак бычьего рынка, потому что короткие позиции должны покрываться, а это означает, что инвесторы будут предъявлять спрос на акции, и их цена начнет подниматься. [c.9]
Акции компаний с малой капитализацией являются исключением из пунктов 4. и 5. К коротким продажам таких акций не применяется правило о цене bid "плюс тик", и исполнение ордеров через SOES в этом случае не носит обязательного характера. [c.58]
Коэффициент коротких продаж неполными лотами (OLSR) — это психологический индикатор рынка, который отражает дневное соотношение между объемом коротких продаж неполными лотами и объемом всех сделок (покупка и продажа) с неполными лотами. [c.99]
Смотреть страницы где упоминается термин Короткая продажа
: [c.554] [c.690] [c.46] [c.172] [c.172] [c.173] [c.173] [c.173] [c.183] [c.188] [c.196] [c.197] [c.198] [c.200] [c.200] [c.203] [c.293] [c.293] [c.6] [c.9] [c.19] [c.32] [c.58] [c.63]Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах (2003) -- [ c.141 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.1 (0) -- [ c.29 , c.34 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.29 , c.34 , c.506 ]
Секреты биржевой торговли Издание 3 (2006) -- [ c.143 ]