Обычно, трейдер может допустить откат даже на 62 процента от целого движения (означающий, что доходности будет нужно подняться до 6.25% перед покрытием короткой позиции). Но с новым минимумом доходности, поскольку доходность последовательно выталкивается выше промежуточного максимума па 6.12% (см. метку а на вышеупомянутых диаграммах), нужно было быть настороже, в особенности потому, что актив развернулся в модели внешнего разворота/бычьего охвата. Конечно, забег выше 50%-го уровня отката, равного 6.21% не должен быть возможен при ожидании движения к 5.55 процентам. [c.202]
Это рост, обусловлен покрытием коротких позиций. [c.13]
Как только заканчивается первая волна, мы ожидаем движения в противоположную сторону. Вторая волна образуется в результате новых продаж (покупок), в противоположность будущей четвертой волны, которая порождается взятием прибыли (ликвидация длинных позиций или покрытие коротких). Цели волны 2 могут создаваться соотношениями Фибоначчи и внутренним волновым отсчетом. [c.88]
Хеджирование короткой продажи путем покупки опциона колл против обычной позиции короткой продажи представляет для инвестора подчас неоспоримую ценность. Опасения продавца в короткую связаны в первую очередь с угрозой неограниченных убытков, которые могут возникнуть, если акции в основе короткой продажи резко пойдут вверх. Такая ситуация короткого сжатия особенно неприятна, поскольку требует дополнительного капитала для покрытия короткой позиции растущей акции — в отличие от непосредственного владения акцией, падающей в цене. Хеджирование короткой продажи может оказаться особенно эффективным на рынке медведей , когда премии опционов, как правило, невысоки. [c.331]
Однако, если на рынке наблюдается повышение цен, а открытый интерес опускается ниже своего среднего сезонного значения, оживление рынка обусловлено, главным образом, покрытием коротких позиций (обладатели убыточных коротких позиций вынуждены их закрывать). Следовательно, происходит отток денег с рынка. Это медвежий признак, поскольку после покрытия коротких позиций восходящая тенденция скорее всего "выдохнется". [c.171]
Когда цена закрытия фиксируется под нижней из двух кривых конверта, поступает сигнал к продаже. Цена закрытия над линией среднего скользящего свидетельствует об ошибочности этого сигнала и указывает на необходимость покрытия короткой позиции. Одним из основных преимуществ таких фильтров является наличие буферной или нейтральной зоны, в пределах которой занимать какие-либо позиции не следует. По эффективности такой подход превосходит другие методы или системы, построенные на принципе непрерывного действия. [c.217]
Продажи без покрытия ( короткие продажи ) в Пакистане запрещены [c.75]
Маркет-мейкерам приходится время от времени заимствовать ценные бумаги для покрытия коротких позиций в ожидании падения цен, когда объем продаж превышает объем покупок. Подобные заимствования они могут осуществлять через так называемых денежных брокеров (шесть зарегистрированных на LSE фирм, специализирующихся на обеспечении участников рынка ценными бумагами). [c.180]
Например, Дру имел обыкновение манипулировать тем или иным финансовым инструментом, повышая на него цену, вплоть до самой высокой. Работающие на повышение спекулянты расценивали это как шанс заработать на резком снижении курса этого финансового инструмента, но большая часть акций находилась под контролем Дру, который скупал их. Таким образом, когда спекулянты, работающие на повышение, пытались обеспечить покрытие коротких продаж, интересующих их акций в наличии на рынке не было. [c.9]
О для покрытия короткой позиции вы предоставили акции, которыми в свое время владели, [c.319]
Прикуп (buy-in) — при наличии маргинального счета брокер имеет право прикупить ценные бумаги, потребовав от инвестора денежного покрытия короткой позиции без указания причин (для спекулянтов, играющих на повышение, это большой риск). [c.356]
Для многих любителей длинных покупок важно помнить, что поздние покупки акций и покрытия коротких продаж укрепляют крайне опасную склонность считать себя всегда правыми. Возвращающаяся уверенность только стимулирует некоторых открывать дополнительные позиции. Однако усердные игроки имеют мужество увидеть новое ралли, которое дает им первый шанс получить свое сполна. Они спокойно закрывают свои позиции, и сильный отскок теряет импульс. Акция еще раз разворачивается и рисует еще одну вершину формирующейся модели на более низком уровне. Те, которые все еще продолжают удерживать открытыми длинные позиции, наблюдают возврат цены на более низкий уровень с еще большими мрачными предчувствиями. [c.166]
Длинные тени свечей могут указывать на значительный рост цены. Часто при ралли появляются ложные свечи разворота в самой ранней стадии развития новой тенденции. Цена быстро выходит за пределы максимума тени свечи и стремительно продвигается дальше. Покрытие коротких позиций (шортов) еще больше стимулирует этот надежный феномен, в то время как непрофессионалы, занимающиеся анализом свечей, не могут верно интерпретировать сигналы, полученные от этих моделей. [c.499]
ОТКАЧКА ПРИБЫЛИ - 1) превращение прибыли в наличные деньги с возможным изъятием ее из оборота 2) продажа длинной или покрытие короткой позиции. [c.492]
В зависимости от принятой стратегии поведения на фьючерсном рынке и рынке наличных товаров владелец и продавец опциона могут находиться в различном состоянии, т.е. иметь открытую (закрытую) позицию , а следовательно, иметь различную степень коммерческого риска. Открытая позиция на рынке наличного товара - владение активом (длинная позиция) или обязательство на поставку актива на будущую дату (короткая позиция) на фьючерсном рынке - покупка фьючерсного контракта (длинная позиция) или продажа фьючерсного контракта (короткая позиция). Закрытая позиция г длинная (короткая) позиция в активе, покрытая короткой (длинной) позицией в том же или замещающем активе. [c.194]
Тогда как большинство инвесторов покупают акции, рассчитывая на увеличение их стоимости, некоторые занимают и продают акции, которых не имеют, будучи уверенными в снижении их стоимости. Ситуация, когда инвестор занимает акции у своего брокера и продает их, называется продажей в короткую. Затем он ожидает снижения цены до минимально возможного уровня и покупает то же количество акций, чтобы вернуть брокерский кредит (плюс процент и комиссия) и зафиксировать свою прибыль. Например, вы продаете в короткую 100 акций по цене 10. Когда цена падает, вы покупаете 100 акций по цене 7.50, возвращаете их брокеру и оставляете себе разницу в цене 2.50 за акцию минус комиссионное вознаграждение. Покупка акций в таком случае называется "покрытием короткой позиции" ( overing the short position). Прибыль складывается из разницы между ценой, полученной при продаже, и ценой, уплаченной при обратной покупке. [c.9]
Рынок, сам по себе не может лгатъ. Государственные облигации выросли в цене просто потому, что они выросли. Существовало большее давление покупателей, чем продавцов. Если высказаться, что это был результат "покрытия коротких продаж" или "технический скачек", то - это не является полной правдой. Обычно мы наблюдаем два информационных канала на рынке цена и объем, которые существуют в определенном промежутке времени. Точно так же, как и при человеческом общении, на рынке, помимо этих источников информации, существуют еще несколько каналов. При использовании фрактального анализа задействуются пять каналов получения информации. [c.159]
Очевидно, что очень важным компонентом измерения накопления и распределения является диапазон цен (pri e range) текущего дня. Сравнивая разницу между ценами закрытия и открытия текущего дня с разницей между ценовым максимумом и минимумом, а также учитывая фактор объема торговли, можно получить основу для создания эффективной модели спроса и предложения. Однако, несмотря на очевидные достоинства, данный подход, на мой взгляд, все же несколько грубоват. В конце концов мне удалось создать другую модель — более сложную и более чувствительную к изменениям спроса и предложения. Дело в том, что соотношение между динамикой цен и индексом позволяет прогнозировать направление движения цен, но с его помощью невозможно оценить относительную привлекательность тех или иных ценных бумаг в связи с разницей в объемах торговли. Ниже я подробно остановлюсь на том, каким образом мне удалось решить вопросы как сравнения, так и ранжирования ценных бумаг. Высказываемые здесь соображения по поводу сравнения изменения цены и объема торговли отнюдь не означают, что предлагаемый мною подход является самым совершенным, но он возник как результат тщательного изучения множества других методик. Его несомненными достоинствами являются логичность, простота и универсальность, а также то, что он объединил в себе лучшие черты других методик. Он позволяет сравнивать широкий спектр ценных бумаг, имеющихся на рынке. В идеале трейдер сможет делать заключения о причинах движения цен, — например, является ли всплеск цен началом новой восходящей тенденции или всего-навсего результатом массового покрытия коротких продаж Вместо того, чтобы перечислять многочисленные достоинства данного подхода, я представлю его на суд читателя. [c.83]
Другие рынки, такие как опционы на рынке коммодити и фьючерсные контракты, иногда имеют перевернутую ухмылку волатильности (reverse volatility smirk). Появление этого профиля, который ставит высокую волатильность на более высокую цену страйк, а низкую волатиль-ность — на нижележащую цену страйк, иногда объясняется сочетанием государственного вмешательства и риска возникновения дефицита. На определенных товарных рынках, как например, на рынке соевых бобов, существует негласное мнение, что правительство всегда поддержит фермеров и не позволит цене упасть слишком низко. Если правительство собирается поддерживать рынок, то нет необходимости беспокоиться по поводу большого падения цены. Полагаясь на это, многие спекулянты втягиваются в активную продажу опционов пут, в результате чего цены, а следовательно, подразумеваемая волатильность, падают. С другой стороны, время от времени возникают непредвиденные факторы влияния, приводящие к дефициту запасов, а так как теоретически нет верхнего предела цены товара, то участники рынка готовы переплатить за страховое покрытие короткой позиции. История товарных рынков изобилует [c.200]
Затем на открытом рынке осуществляется продажа 100 акций по текущей цене — 20 долларов за акцию ваш валовой доход от этой транзакции составит 2000 долларов. Для зачета короткой позиции — это также называется покрытием — вам нужно предоставить брокеру 100 акций. Если цена этой ценной бумаги поднимается до 30 долларов за акцию, для покрытия короткой позиции вам нужно заплатить 3000 долларов, чтобы купить 100 акций. А это на 1000 долларов больше суммы, которую вы заплатили первоначально. Таким образом, на этой транзакции вы теряете деньги. Однако в случае снижения курса ценной бумаги до 10 долларов за акцию вы сможете приоб- [c.30]
Коэффициент незакрытых коротких позиций (short interest ratio) — его расчет производится по формуле показатель суммы акций, проданных по коротким позициям и не имеющих покрытия, разделить на среднее число акций в день. Если суммарное число акций составляет 1 млн, а средний показатель в день — 200 тыс., необходимо 5 дней для закрытия этих позиций (когда для покрытия коротких продаж требуется более недели, спекулянты, работающие на повышение, могут оказаться в ситуации короткого сжатия ). См. Короткое сжатие. [c.351]
В большинстве случаев закрытие позиции планируйте на момент, когда расширяющийся ценовой бар достигает уровня поддержки сопротивления. Эта стратегия следует старой мудрости, гласящей входите в рынок в спокойные периоды времени, а выходите во времена беспокойные Следует также закрывать позиции, когда расширяющийся ценовой бар существенно отклоняется от текущего движения, но не достигает точек прорыва уровней S/R. Чаще всего в такие моменты происходит покрытие коротких продаж, прекращается быстрое движение цены в более коротких диапазонах времени и контртренд достигает своей кульминации [c.118]
Многие свинг-трейдеры ошибочно полагают, что при переходе бычьей тенденции в медвежью непременно последует драматический разворот на высоких торговых объемах Они опрометчиво открывают короткие позиции задолго до того как физика модели лишит энтузиазма рыночную толпу Эти преждевременные короткие продажи обеспечивают топливом интенсивное ралли, обусловленное покрытием коротких продаж, которое демонстрирует большинство моделей при вершине Имейте в виду что разворот способен сменить направление тренда на боковое Модели при вершине должны сформироваться до того, как рынок из бокового диапазона переидет в нисходящую тенденцию Ограничьте позиции, открытые по fade стратегии, основанной на покупке и продаже акций от уровней поддержки сопротивления пока не произойдет ценовой прорыв вниз И только потом открывайте короткие позиции, уже следующие за тенденцией рынка чтобы с выгодой для себя использовать паническое состояние толпы [c.165]
Внезапное ралли вызванное покрытием коротких продаж акции Ноте, продолжалось всего один час но выбило из строя многих трейдеров. Цена выросла на 11 пунктов на необоснованных слухах когда инсайдеры организовали сжатие шортов (short squeeze), охватившее несколько мощных уровней сопротивления И только убегающий гэп сумел на отметке 24 сдержать этот ракетоноситель - цена упала так же быстро, как быстро она сумела взлететь, используя горючее коротких продаж. [c.247]
Профессионалы точно знают, где неинформированные участники рынка попытаются зашортить акции. Они подстерегают эти короткие позиции и пускают в ход процесс сжатия шортов, с тем чтобы получить максимальную выгоду от давления, которое оказывают их закупочные ордера на рынок. Стратегии коротких продаж должны согласовываться с ралли, возникающим при покрытии коротких продаж. Старайтесь не входить в рынок во время сжатия шортов и продавать акции на вершине ралли, как раз в тот момент, когда другие участники рынка сдают свои позиции. Какими бы свинг-стратегиями Вы не пользовались, подобный некомфортный трейд требует к себе повышенного внимания и опытного глаза. [c.562]
Маркет-мейкеры, боровшиеся за покрытие коротких позиций по акциям, которые они продавали по более низким уровням дневным трейдерам через SOES, не беспокоятся о том, чтобы покрыть их в той же степени, как делали это раньше. Они знают, что есть много акций для продажи и они могут приобрести их по более низкой цене, поскольку дневные трейдеры сейчас сражаются за возможность выхода из своих длинных позиций. Дневные трейдеры, купившие акции по очень низким уровням, обычно полагают, что для извлечения прибыли они должны их продать по любой цене. Трейдеры, которые переплатили за акции или купили их после того, как они уже поднялись, просто пытаются получить такую цену, что позволит им не потерять свои деньги. Например, после того как цены на акции сдвинулись и котировки на рынке оказались 120 5/8 х 120 3/4, нет сомнений, что будет достаточно много маркет-мейкеров, выставляющих оферы, и совсем немного тех, кто выставил биды. Будет также приличное количество акций для продажи через Island или Sele tNet. [c.169]
ПОКРЫТИЕ КОРОТКОЕ (англ, bear overing) — ситуация, когда происходит повторная покупка медведями ранее проданных ими же ценных бумаг, валюты, товара, это осуществляется в целях покрытия долга. [c.471]