Дебетовое сальдо представляет собой сумму брокерского кредита, полученного для совершения покупки [c.6]
Правило разрешает, чтобы любая зарегистрированная саморегулируемая организация или брокерско-дилерская компания устанавливала свои более строгие правила по сравнению с теми, которые зафиксированы в Правиле. Поэтому, если брокерская фирма прогнозирует в будущем увеличение случаев неплатежа со стороны клиентов, она может ужесточить требования к операциям с маржей. Несмотря на возможную высокую доходность, сделки с маржей являются весьма рискованным предприятием, грозящим обернуться огромными потерями, если купленные ценные бумаги упадут в цене настолько, что инвестору не хватит средств на возврат брокерского кредита. [c.7]
Риски, сопряженные с короткими продажами, связаны с тем, что вместо ожидавшегося снижения цены произойдет ее рост, или снижение цены будет незначительным и непродолжительным по времени. Принятие в расчет временного фактора очень важно, потому что по брокерскому кредиту выплачивается процент, и чем дольше вы не погашаете кредит, тем большие процентные платежи вы должны оплатить, снизив, таким образом, получаемую в результате операции прибыль. Рост цены является еще большим риском, потому что рано или поздно вы должны затратить для покрытия короткой позиции большую сумму, чем была получена вами при продаже заимствованных акций. [c.9]
Модели, основывающиеся на различных предположениях относительно безрискового кредитования и заимствования, приобретения ценных бумаг в счет брокерского кредита и коротких продаж, представлены в работах [c.257]
Как и любой кредит, брокерский кредит, предоставленный в виде денежных средств или ценных бумаг, несет в себе риск невозврата. Такое вполне может случиться, если бумаги, купленные на заемные деньги, обесценятся и клиент, продав их с убытком, не сможет расплатиться с брокером. Разумеется, брокеры страхуют себя от подобных случаев, ограничивая величину кредита определенной суммой, соотнося ее с собственными средствами клиента и следя за выполнением определенного соотношения, называемого уровнем маржи. Тем не менее полностью риск к нулю сведен быть не может. За предоставление подобного рода кредитов брокеры берут дополнительное вознаграждение. У зарубежных брокеров это вознаграждение так и называется — проценты по брокерскому кредиту и примерно соответствует ставке процента на межбанковском кредитном рынке. У российских брокеров эта плата заложена в виде дополнительных комиссий при переносе позиции, образованной на заемные деньги, через ночь . Для клиента большой разницы в этом нет, так как ставки таких дополнительных комиссий в пересчете на год примерно соответствуют кредитной ставке в процентах годовых на денежном рынке. [c.62]
Цены на акции обычно меняются медленнее, чем на фьючерсы. Трейдеры, которые покупают акции за наличные, выигрывают чаще, чем те, кто пользуется маржей. Почему Проценты за брокерские кредиты создают дополнительное препятствие на пути к успеху, но еще важнее то, что, приобретая акции за наличные, человек чувствует себя спокойнее. Торговля с маржей чаще ведет к нервному напряжению. Гораздо лучше покупать столько, сколько можете оплатить сами. Оттачивайте ваши навыки на небольших сделках, и деньги со временем к вам придут. [c.203]
БРОКЕРСКИЕ ССУДЫ - денежные суммы, занимаемые брокерами в банках или у других брокеров для различных целей. Они могут использоваться специалистами (биржевыми маклерами) для финансирования приобретения ценных бумаг, которые они продают или покупают, брокерскими фирмами для финансирования гарантированного размещения новых выпусков ценных бумаг корпораций или муниципалитетов, для помощи в финансировании инвестиций фирмы и для помощи в финансировании приобретения ценных бумаг клиентами, предпочитающими воспользоваться брокерскими кредитами при покупке таких бумаг. [c.78]
Открытый счет используется при расчетах между фирмами, связанными традиционными торговыми отношениями ТНК и ее заграничными филиалами по экспортным поставкам экспортером и брокерской фирмой смешанными фирмами с участием экспортера за товары, отправляемые на консигнацию для продажи со склада. Обычно расчеты по открытому счету применяются при регулярных поставках, когда доверие подкрепляется длительными деловыми отношениями, а покупатель — солидная фирма. Особенностью данной формы расчетов является то, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты при этом оторваны от товарных поставок и связаны с коммерческим кредитом, причем обычно экспортер односторонне кредитует импортера. Если поставки товаров осуществляются взаимно с последующими расчетами по открытому счету, то они отражаются на контокорренте (едином счете), происходят двухстороннее кредитование и зачет взаимных требований. [c.226]
Банки оказывают брокерские услуги по размещению средств клиента на рынке ценных бумаг с целью 1) расширения клиентуры 2) диверсификации операций 3) получения кредита под залог [c.143]
Предоставление залога в обеспечение займа является одним из ключевых моментов при операциях с маржей. Когда вы совершаете покупку ценных бумаг по маржевому счету, вы закладываете их в качестве гарантии выполнения своих обязательств, как того требует законодательство. Брокерские компании в свою очередь имеют право перезакладывать клиентские ценные бумаги в обеспечение банковских кредитов. Именно это право определяет способность брокерских компаний предоставлять своим клиентам кредиты на покупку ценных бумаг. [c.5]
Margin Debt (Объем долга по брокерскому кредиту). Полная задолженность клиентов своим брокерским фирмам по кредиту, предоставляемому им брокерами для покупки акций. По данному индикатору ежемесячно публикуются данные. Два способа использования индикатора [c.185]
Хик Кэйди утверждает, что покупка рискованного портфеля со взятием безрискового займа эквивалентна покупке рискованного портфеля с использованием брокерского кредита. А Пэтси Кэйхил утверждает, что такое инвестирование [c.248]
Margin A ount - маржинальный счет. Счет инвестора в брокерской фирме, посредством которого осуществляется приобретение акций в счет брокерского кредита либо продажа акций, заимствованных у брокера. [c.981]
Margin Pur hase — покупка через маржинальный счет. Покупка ценных бумаг с использованием брокерского кредита. [c.981]
Сделки бадла (брокерские кредиты) это форма финансирования для [c.74]
БРОКЕРСКИЕ КРЕДИТЫ—1) Кредиты, предоставляемые капиталистич. банками биржевым маклерам — брокерам и дилерам для совершения операций на фондовой бирже по покупке и продаже ценных бумаг. За счет полученных банковских кредитов брокеры выдают ссуды своим клиентам, гл. обр. под залог ценных бумаг, на условиях on all, т. е. до востребования. Банк может потребовать у брокера или дилера погашения кредита в любое время, а последние такое же требование могут предъявить своим заемщикам. Б. к. играют большую роль в усилении биржевой спекуляции и ажиотажа они регулируются центральными банками или специальными органами (напр., в США — правительственной комиссией по ценным бумагам и биржам). 2) Кредиты, предоставляемые товарными брокерами своим клиентам (преимущественно экспортерам сырьевых товаров) на заготовки товаров для экспорта, а также под залог товаров на складах, коносаментов и др. товарно-распорядительных документов. Выдаются брокером по заключенным при его посредничестве товарным сделкам. Цена их выше однотипных банковских кредитов и часто содержит скрытый элемент завышенного вознаграждения за посредничество по товарной сделке, к-рая послужила основанием для выдачи кредита. Б. к. создают зависимость получателей кредита от брокеров и ограничивают их возможности использования рыночной конъюнктуры при реализации товаров. [c.155]
На примере этого графика мы хотим продемонстрировать игру профессионального трейдера — Михаила. Точки входа и выхода из позиций указаны стрелками. Стрелки, направленные влево, обозначают покупку, направленные вправо — продажу. Перед началом операций на счету Михаила было 75 000 руб. Обычные условия торговли в режиме дэй-трейдера допускают пользование заемными средствами брокера. В США Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг и биржам допускает использование 3 долл. брокера на каждый доллар собственных средств дэй-трейдера. Таким образом, профессиональный торговец на рынке ценных бумаг в США может пользоваться плечом 1 4. В России ФКЦБ пока разрешила лишь использование плеча 1 к 1.67, что не только снижает возможность активных спекуляций, но и ограничивает риски клиента. Более подробно об особенностях операций с использованием кредитных ресурсов брокера, так называемых операций с маржей, будет рассказано в следующей части книги. Таким образом, игрок, имея на счету 75 000 руб. своих денег, мог воспользоваться еще и брокерским кредитом в размере 50 250 руб., а его покупательная способность (сумма, на которую он может купить ценных бумаг) была равна 125 250 руб. на начало торгового дня. Профессиональный игрок редко использует свою покупательную способность на все 100% обратите внимание, что и Михаил воспользовался возможностью, предоставленной ему брокером, лишь частично. Всего за день было сделано шесть операций, т.е. открыты и закрыты три сделки (см. таблицу). [c.73]
И последнее, что необходимо добавить для учета на одном счете маржинальных бумаг (купленных и проданных без покрытия) и немаржинальных покупок формулы, описывающие выражение для маржи, покупательной способности и брокерского кредита, должны быть модифицированы. Они становятся более громоздкими и менее прозрачными для понимания. Проблемы смешанного учета клиентских позиций являются одной из причин, по которой брокеры предпочитают не учитывать на одном счете маржинальные операции и немаржинальную торговлю. [c.145]
В1992 г. ставка по брокерской ссуде до востребования была приблизительно равна 5,62 . Для сравнения, Казначейство США платило среднюю ставку по 90-дневным векселям, равную 3,43%. Таким образом, спред для брокерского кредита равнялся 2,19%. Предполагая, чтоброкер делает Ш-нук> надбавку, пояучям, что s 1992 г. средний спред для инвестора по сравнения с 90-дневным казначейским векселем равнялся 3,19%. [c.247]
Финансовые посредники — это совокупность множества организаций, которое включает, в частности, банки, юридические конторы, брокерские фирмы, консультантов по капиталовложениям, пенсионные фонды, компании с взаимными фондами, а также другие организации или отдельных граждан, которые могут быть заинтересованы в инвестировании средств в фирму. Доверие особенно важно в общении с кредиторами. Раскрытие финансовой информации помогает установить доверие, так же как и своевременные платежи. Пытаясь наладить свои отношения с кредиторами и установить отношения доверия, многие организации приглашают их представителей в свои советы директоров. В некоторых случаях это является условием кредита. Такой вид вовлечения в дела фирмы позволяет кредиторам определять финансовое положение компании и участвовать в принятии важных стратегических финансовых решений, в частности, таких как закупки, приобретения, реструктуризация, предложения по акциям и долгам. Другой тип связей возникает тогда, когда компания взаимодействует с другой компанией, представленной тем же финансовым предприятием. Этот тип сотрудничества, позволяющий облегчать контрактные и финансовые сделки, встречается среди кейрицу в Японии. Банки и другие кредитные учреждения могут также участво- [c.104]
Margin Debt — Долг по брокерскому залогу. Полная задолженность клиентов своим брокерам по кредиту, предоставляемому клиентам для покупки акций. [c.162]
Прежде всего следует сказать, что валютные спекуляции относятся к уже известному нам классу маржинальных сделок, которые мы описывали ранее. С той лишь разницей, что данные сделки не регулируются SE (или другими государственными организациями) и размер маржи или кредитного плеча определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на Forex. Размер этого мар-жевого кредита зависит, фактически, лишь от суммы торгового залога клиента и обычно составляет 1 50 или 1 100. То есть, внеся залог в 2000 и имея плечо 1 100, клиент может совершать сделки на сумму эквивалентную 200 000. А в остальном валютный торговый счет функционирует так же, как и маржинальный брокерский инвестиционный счет. Именно использование таких больших кредитных плеч, вкупе с сильной изменчивостью котировок валют и делает этот рынок высокодоходным и высокорискованным. [c.138]
Asset Management A ount (AMA) (счет управления активами) Счет в финансовом институте, брокерской фирме или банке, сочетающий банковские услуги (типа ведения чекового счета и обслуживания кредитных карт) и брокерские услуги (типа покупки ценных бумаг, предоставления кредитов на сделки с ценными бумагами). Удобство счета состоит в том, что в ежемесячной выписке с него перечисляются все проведенные по счету финансовые трансакции. [c.26]