Как указывалось, при осуществлении арбитражных операций или коротких продаж не существует четких границ потенциальных убытков. Для того чтобы минимизировать этот риск в случае снижения цен на акции, спекулянты, работающие на понижение, как правило, оформляют страховку своих позиций. К сожалению, это может привести к короткому сжатию . [c.67]
Существует 2 способа определения потенциальной возможности короткого сжатия ценных бумаг компании. Для этого [c.67]
Следует насторожиться, если период, необходимый для зачета коротких позиций, превышает неделю. В случае повышения курсов акций может произойти короткое сжатие . Если коэффициент незакрытых коротких позиций составляет менее недели, вероятность возникновения короткого сжатия снижается. Тогда, видимо, оказывается проще приобрести акции для зачета короткой позиция. [c.68]
Если не проданная на рынке доля акций нового выпуска невелика, весьма проблематично приобрести и необходимые для зачета короткой позиции. Если число незакрытых коротких позиций составляет 10 и более процентов от непроданной доли нового выпуска ценных бумаг, то потенциальная опасность короткого сжатия весьма велика. [c.69]
Короткое сжатие , требование брокера, чтобы инвестор осуществил зачет своей короткой позиции, необходимость получения инвестором в кредит акций для осуществления короткой продажи — есть немало опасностей, которые подстерегают участников рынка, занимающихся короткими продажами. Эта деятельность — не для слабонервных людей. Для того [c.86]
П не возникает необходимости брать в долг акции следовательно, нет вероятности возникновения короткого сжатия [c.99]
Если цена акций поднимается выше уровня сопротивления, спекулянты, играющие на понижение, продают их в короткую . Хотя такой шаг может оказаться рискованным. Как правило, в результате прорыва цены акции за уровень сопротивления происходит резкое повышение стоимости этих ценных бумаг, поскольку другие спекулянты, играющие на понижение, будут закрывать свои позиции в условиях короткого сжатия . [c.251]
С разработкой газовых месторождений пришлось подождать, пока не была усовершенствована технология трубопроводов. В Китае 2000 лет назад для транспортировки газа использовались бамбуковые трубы. В Нью-Йорке в начале прошлого века газ транспортировался по деревянным трубам. Применение чугунных и свинцовых труб облегчило задачу транспортировки, что было очень важно, так как в XIX в. газ, получаемый из многочисленных угольных месторождений, использовался в качестве основного топлива для освещения многих городов. Однако, пока не были найдены подходящие материалы для производства труб и разработана технология сжатия потоков газа для увеличения как объема проходящего по трубам газа, так и расстояний его передачи, газ мог транспортироваться только на короткие расстояния. Поэтому применение газа ограничивалось отдельными городами и районами, и даже там предпочитали употреблять уголь, а не использовать в широких [c.437]
Важное место в системе бригадного хозрасчета занимают лицевые счета экономии материально-энергетических ресурсов (топлива, реагентов, катализаторов, растворителей, электроэнергии, воды, пара, сжатого воздуха), в которых указывается их наименование, цена, расход по норме, фактический расход, экономия за месяц и с начала года. В условиях АСУ—НПЗ можно получать табуляграммы как нормативного, так и фактического расхода материальных ресурсов, а также экономии за более короткие периоды времени (например, ежедневно). Это повысит оперативность воздействия лицевых счетов на результаты работы бригад. [c.241]
Получение результатов наблюдений путем исследования множества данных за короткие временные периоды. Например, при изучении динамики затрат в течение года лучше брать недельные, а не месячные периоды. Временной шаг должен быть сжат настолько, насколько это позволяет избежать усреднения колебаний объема производства внутри периода. Средние величины могут привести к,искажению зависимости между затратами и объемом выпуска. Например, сопоставляя месячные данные, можно пропустить важные изменения внутри тех или иных [c.235]
В-четвертых, резко усиливаются негативные последствия ошибок стратегического предвидения. В условиях, когда в сжатые сроки создаются совершенно новые продукты, когда в короткие сроки кардинально меняются направления вложений, когда неожиданно возникают новые возможности кия бизнеса и на глазах исчезают возможности, существовавшие много лет, цена расплаты за неверное предвидение и соответственно за ошибки стратегического выбора становится зачастую роковой для организации. Особенно трагическими бывают последствия неверного прогноза для организаций, осуществляющих безальтернативный путь функционирования либо же реализующих стратегию, не поддающуюся принципиальной корректировке. [c.185]
Напряжение в стенке барабана (принимается 800—900 кг/см2 при расчете на сжатие. Если чугун заменить сталью марки Ст. 3, то допускаемое напряжение можно повысить до 1600— 1800 кг/см2. Так как напряжения изгиба в стенке барабана очень малы, то сквозную ось можно заменить короткими цапфами, [c.149]
Как только мы изменим современную теорию портфеля и отделим вес от количества, то сможем вернуться к торговле акциями с этим теперь уже переработанным инструментом. Мы увидим, как почти любой портфель акций без рычага можно улучшить, превратив его в портфель с рычагом, соединив с безрисковым активом. В дальнейшем все станет вам интуитивно очевидно. Степень риска (или консервативности) является в таком случае функцией рычага, который трейдер желает применить к своему портфелю. Это означает, что положение данного трейдера в спектре неприятия риска зависит не от используемого инструмента, а от рычага, который он выбирает для торговли. Если говорить коротко, то книга научит вас управлению риском. Мало трейдеров имеют представление о том, что такое управление риском. Это не полное упразднение риска, поскольку тогда вы полностью упразднили бы выигрыш, и не просто вопрос максимизации потенциального дохода по отношению к потенциальному риску. Управление риском относится к стратегии принятия решений, которая имеет целью максимизацию отношения потенциальной прибыли к потенциальному риску при определенном приемлемом уровне риска. Чтобы понять это, мы должны сначала познакомиться с оптимальным f, компонентом уравнения, выражающим оптимальное количество для сделки. Затем мы должны научиться комбинировать оптимальное f с оптимальным взвешиванием портфеля. Такой портфель будет максимизировать потенциальную прибыль по отношению к потенциальному риску. Сначала мы раскроем эти концепции с эмпирической точки зрения (вкратце повторим книгу Формулы управления портфелем ), затем изучим их с более мощной точки зрения, параметрической. В отличие от эмпирического подхода, который использует прошлые данные, параметрический подход использует прошлые данные и некоторые параметры. Затем эти параметры используются в модели, дающей преимущественно те же ответы, что и эмпирический подход. Сильной стороной параметрического подхода является то, что вы можете изменить значения параметров, чтобы посмотреть, как изменится результат. Эмпирический подход не позволяет этого сделать. Однако эмпирические методы также имеют сильные стороны. Они в основном проще с точки зрения математики, поэтому их легче использовать на практике. По этой причине сначала рассматриваются эмпирические методы. В конце нашего исследования мы увидим, как применять данные концепции при заданном пользователем уровне риска, и узнаем стратегии, которые максимизируют рост. В книге рассмотрено очень много тем. Я попытался сделать ее настолько сжатой, насколько это вообще возможно. Некоторый материал может быть не совсем вам понятен, и, возможно, он поднимет больше вопросов, чем даст ответов. Если так оно и есть, значит я добился одной из целей этой книги. Большинство книг имеет одно сердце , одну центральную концепцию, из которой проистекает вся книга. Эта книга отличается тем, что у нее несколько таких концепций. Некоторые посчитают ее трудной, если подсознательно ищут книгу с одним сердцем . Я не приношу за это извинений это не ослабляет логики книги, наоборот, обогащает ее. Чтобы полностью понять материал, изложенный в книге, может быть, вам придется прочитать ее два или даже три раза. Одной из особенностей книги является более широкая трактовка концепции принятия решений в среде, характеризуемой геометрическими следствиями. Среда геометрического следствия — это среда, где количество, с которым вы должны работать сегодня, является функцией предыдущих результатов. Я думаю, что это освещает большую часть среды, в которой мы живем Оптимальное f— это регулятор роста в такой среде, а побочные продукты оптимального f говорят о скорости роста в данной среде. Из этой книги вы [c.12]
Отличительной чертой всех фьючерсных рынков является право продавца ("короткого") на решение о поставке. Это означает, что продавец в любое время в течение периода поставки может принять решение о поставке с соответствующим уведомлением. Если это допускается правилами биржи, у продавца есть также некоторая свобода выбора предмета и места поставки. Подобные правила вводятся для придания контрактам большей гибкости, а также для устранения возможности "сжатия", когда владельцы коротких позиций вынуждены закрывать их по завышенной цене для ограничения убытков при повышающейся конъюнктуре. Биржи могут также разрешить производить поставку в нескольких пунктах. В случаях многих физических товаров (например, пшеница и металлы) поставка может быть произведена на любом утвержденном складе путем передачи складского свидетельства (варранта). [c.48]
Краткость. Коммерческое письмо должно быть коротким и сжатым, чтобы адресат, пробежав глазами, смог быстро принять нужное решение. Коммерческое письмо есть рабочий инструмент, не более того. [c.215]
Деловые письма должны быть точными и простыми, вежливыми и искренними, сжатыми и краткими. Это означает выбор простых естественных, коротких слов и предложений, открытое и искреннее признание ошибок, выбор сжатых выражений и предложений, а не расплывчатых, многословных, без повторов и ненужных слов, без избыточной информации. Выражаться нужно по-дружески и с достоинством. [c.50]
В зависимости от адресата маркетинговые программы могут быть для высшего руководства и для низовых звеньев. Если программы для высших администраторов, как правило, коротки и сжаты, выделяют только наиболее важные направления последующей работы, то для низовых звеньев фирмы они детальны, подробны и включают конкретные вопросы, например сколько раз в квартал данному торговому коммивояжеру следует посетить дома потенциальных покупателей с предложением данного товара и т.д. Такие программы представляют собой объемные папки с детальными графиками и системами мер. [c.217]
Большая часть России находится в зоне резко континентального климата со значительными отличиями сезонов. В весенне-осенний период земледельцу требуется в сжатые сроки управиться с работой. Промедление грозит неурожаем, а еще каких-то 100 лет назад приводило к голоду. Народ всегда эффективно достигал своей цели, невзирая на обстоятельства. Природный ландшафт обусловил необходимость в одни периоды усиливать трудовую активность, в другие (длительная зима) наступало состояние покоя. Отсюда и известный коллективизм россиянина все большие работы надо было проводить в сжатые сроки короткого российского лета, а, следовательно, без мира не обходилось. [c.160]
Как первое издание учебного пособия, вышедшее в 1964 году, так и настоящее второе издание написаны по Государственной единой системе с внесенными в нее коррективами. Объем данного издания по сравнению с предыдущим несколько сжат, так как на факультативный курс по стенографии отводится меньшее количество часов. Но изложение теории стенографии и сократительных приемов сохранено полностью. Уменьшено лишь количество упражнений и объем некоторых из них. Из Словаря изъяты слова, написанные по всем правилам теории, ряд коротких слов, не нуждающихся в сокращенной записи, а также устаревшие обороты. Некоторые сокращения получили более удобные начертания. Весь материал словаря дан а алфавитном порядке. [c.5]
При оценке своих возможностей стать опытным управляющим человек должен спросить себя, хочет ли он и готов ли к расширению знаний, которые даст подобная программа. Хотя выражение расширение знаний является избитым, оно представляет собой не только наиболее обычный способ описания одним словом цели программ совершенствования руководителей... но и наиболее сжатым, коротким выражением, имеющимся для этих целей. [c.197]
Используйте повторяющиеся ценовые модели для обнаружения важных точек разворота. Классические фигуры треугольника, флага и других формаций дают четкие установочные наборы для открытия позиций с минимальным риском потерь. Сжатие ценовых баров, уменьшение волатильности и расположение бокового диапазона дают сигнал о завершении одного и начале другого импульса. Выстраивайте короткие или длинные позиции в гармонии с ожидаемым ценовым движением, но ищите лучшие трейды в противоположном направлении на случай, если модели нарушаются. [c.116]
Short Squeeze — короткое сжатие . Ситуация, при которой дефицит предложения ведет к повышению цен. В частности, такая ситуация наблюдается, когда цены на акции или фьючерсы на товарно-сырьевую продукцию начинают резко повышаться и многие трейдеры с короткими позициями вынуждены приобретать акции или товарно-сырьевую продукцию с тем, чтобы покрыть свои позиции и минимизировать убытки. Резкий скачок объема покупок ведет к еще более высоким ценам, еще более увеличивая потери коротких продавцов, которые не сумели покрыть свои позиции. [c.246]
В данном случае правом голоса обладают только владельцы именных акций, зарегистрированные в книгах компании. Поэтому Джилл, будучи держателем 500 акций, лишена права голоса. При этом, однако, в своем письме к акционерам Сейлор забыл упомянуть одно очень важное обстоятельство спекулянтам, работающим на повышение, нужно в обязательном порядке закрыть свои позиции (то есть выкупить акции). Иными словами, речь идет о необходимости выкупить 5 млн акций. Это определяет значительное потенциальное увеличение спроса на них (далее мы рассмотрим вопрос о таком ужасном явлении, как короткое сжатие , а также разберемся, каким образом спрос способен существенно повысить курс акций), [c.60]
Короткое сжатие (short squeeze) — при повышении цен на акции спекулянты, работающие на повышение, как правило, стараются покрыть свои позиции. Однако это приводит лишь к повышению спроса и дальнейшему росту цен на акции. [c.351]
Коэффициент незакрытых коротких позиций (short interest ratio) — его расчет производится по формуле показатель суммы акций, проданных по коротким позициям и не имеющих покрытия, разделить на среднее число акций в день. Если суммарное число акций составляет 1 млн, а средний показатель в день — 200 тыс., необходимо 5 дней для закрытия этих позиций (когда для покрытия коротких продаж требуется более недели, спекулянты, работающие на повышение, могут оказаться в ситуации короткого сжатия ). См. Короткое сжатие. [c.351]
Флоут (float) — число акций компании, выпущенных на рынок. Если Ую их часть или более составляют ценные бумаги, проданные без покрытия, вполне возможно, что спекулянты, играющие на понижение, могут оказаться в ситуации короткого сжатия . См. Короткое сжатие . [c.360]
Вместе с тем считается, что гибкий рабочий день можно успешно вводить лишь в учреждениях, ограниза-циях и на предприятиях, имеющих самостоятельные замкнутые циклы производства. Труднее внедряется эта система на предприятиях, где режим труда определяется работающими машинами и механизмами (непрерывные процессы, поточные сборочные линии). Здесь, как показывает анализ конкретных инструкций, гибкий рабочий день может применяться, если а) рабочее время распределено по коротким циклам, б) организована деятельность автономных рабочих групп (о них см. следующий раздел), в) рабочая неделя сжата до четырех дней с одновременным удлинением рабочего дня, г) введены рабочие смены, накладывающиеся друг на друга, д) равноценные по опыту работники перераспределены по сменам. [c.95]
Трассы нефтепроводов проходят по труднодоступным районам — болотам и таежным местам Тюменской и Томской областей с пересечением больших и малых рек, а западная нитка трубопровода пересекает Уральский хребет. Протяженность каждого трубопровода — свыше 1000 км. И еще одна характерная особенность в сооружении трубопроводов — это сжатые сроки строительства. Так, нефтепровод Усть-Балык—Омск протяженностью 1000 км был построен за один год, нефтепровод Само-тлор—Тюмень—Курган—Уфа—Альметьевск диаметром 1220 мм построен за исключительно короткий срок—18 месяцев. Трасса нефтепровода на протяжении свыше 900 км проложена по заболоченным местам, а на отрезке в 260 км — в скальном грунте Уральского хребта. Трубопровод пересекает около 200 малых и больших рек, в том числе Иртыш и его пойму, на трубопроводе сооружены мощные нефтеперекачивающие станции. В настоящее время это самый мощный нефтепровод в мире. Кроме указанных трубопроводов, в Тюменской области в 1967 г. был сооружен нефтепровод Шаим—Тюмень. Он дал выход для нефти Шаимского месторождения на железнодорожную магистраль. В Тюмени, на станции Воиновка, была построена наливная эстакада и нефть, поступающая по трубопроводу, стала отгружаться по железной дороге. [c.12]
Дневной столбиковый график отражает динамику цен за относительно короткий период времени. Однако, чтобы провести более тщательный анализ тенденции важно учитывать, как изменение дневной цены соотносится с долгосрочной тенденцией развития рынка. Для этого используются долгосрочные графики непрерывного развития. В то время как на дневных графиках каждый столбик отражает движение цен за день, на недельных и месячных графиках - за неделю и за месяц соответственно. Недельные и месячные графики применяются для сжатия динамики цен, при этом временной горизонт рынка значительно расширяется и открывается возможность его анализа в более долгосрочной переспективе. [c.184]
Рефлексивное взаимодействие между актом предоставления займа и оценкой залога привело меня к постулированию схемы в которой за периодом постепенного, медленно набирающего скорость роста кредитования следует короткий период резкого сокращения кредита — классическая последовательность подъем-спад. Но спад является сжатым во времени, поскольку попытки ликвидировать займы вызывают схлопывание стоимости залог . Через всю экономическую историю красной нитью проходят подъемы и спады. Тем не менее концепция кредитного цикла является слишком упрощенной для объяснения хода событий. Прежде всего, связь между кредитом и экономической активностью является слишком нечеткой и изменчивой, чтобы позволить создать регулярную ее модель. С другой стороны, последовательность событий сильно усложняется под влиянием экономической политики. Периодические спады оказались настолько разрушительными, что были предприняты значительные усилия, чтобы их избежать. Эти усилия привели к эволюционированию системы центральных банков и других механизмов, предназначенных для контроля кредитования и регулирования экономической активности. [c.20]
Вы оценили преимущества торговли всех акций с широкими бид-аск спрэдами, теперь пришло время вспомнить о более сжатом бид-аск спрэде когда вы будете просматривать весь список из 16 акций, обратите внимание на те акции, которые торгуются со сжатыми спрэдами в 1/16. Таких акций множество. Но сжатый спрэд сам по себе еще не показатель. Размер бид и размер аск — вот что важно. Посмотрите на №2 (рис. 10.6), Е1 Paso Ele tri (ЕЕ). Рынок от 9 до 9 1/16. Показана готовность купить только 400 акций, а продать 900 акций. Другими словами, очередь коротка и по бид, и по аск. Кто в этой очереди клиент или специалист - Когда размеры и бид, и аск маленькие, это, скорей всего, специалист, который встал по обе стороны рынка. Наверняка определить это никак невозможно, но в данном случае это не так уж и важно. Очередь довольно короткая. [c.238]
Несмотря на то, что в странах ОЭСР уровень безработицы в 1999 г. был выше, чем в 1991 г., доля расходов на выплату пособий по безработице в общем объеме затрат государства на проведение политики занятости сократилась в 16 странах, причем это произошло в условиях общего снижения расходов на политику занятости. Сжатие пассивных программ политики на рынке труда оказалось возможным благодаря различным мерам по ужесточению системы страхования по безработице. Лейтмотивом реформы стало усиление страхового принципа, позволившее отсечь от доступа к получению пособий лиц с небольшим стажем работы и, соответственно, короткими сроками выплат взносов, т.е. в первую очередь молодежь и лиц, многократно терявших работу, а также введение различных ограничений на право получения пособий (уволившимся по собственному желанию, безработным, не проявляющим активности в поиске нового рабочего места, избегающим контактов со службой занятости и т.д.). [c.154]
Налет медведей (bear raid) возникает, когда спекулянты нападают на компанию и сознательно стараются опустить цены на ее акции, частично путем коротких продаж, но возможно, и за счет распространения неблагоприятных слухов о самой компании. Они надеются купить акции задешево, когда цена упала. Медведи-налетчики, конечно, уязвимы для поимки в момент медвежьего сжатия . [c.141]
На рис. 26.1 представлен график акций компании Delta Airlines за 300 дней, с ноября 1996 г. по январь 1998 г. С таким объемом данных бары становятся немного сжатыми, но для наших целей это не имеет значения. Вы видите, что в начале 1997 г. наблюдался восходящий тренд. В апреле цена акций выросла до рекордного уровня и сформировала острую разворотную фигуру, направленную вниз. Был ли это серьезный сигнал на продажу В ретроспективе не был. Графики более коротких интервалов времени показали бы условия перекупленно-сти, когда покупатели обогнали самих себя, слишком агрессивно загоняя цену наверх. В приведенном ниже ценового графике объемов не произошло ничего необычного, поэтому вам, вероятно, было бы лучше отступить от него на несколько шагов , чтобы посмотреть, как развивались события. [c.209]
Изучайте гистограммы для того, чтобы уметь достоверно выявлять, кто именно - быки или медведи выиграли маленькую схватку внутри формирующейся ценовой модели. Прибыльные ценовые прорывы находятся в полной зависимости от аккуратной интерпретации постоянно меняющегося эмоционального состояния рыночной толпы. Кратковременные вспышки накопления/распределения в пределах сжатого ценового диапазона часто определяют господствующую тенденцию рынка, но для того, чтобы проявилась позитивная обратная связь, необходимо определенное время. Сопоставьте небольшие пики давления продавцов и покупателей внутри колебаний в пределах моделей застойной зоны. Когда объем растет при коротких подъемах цены и падает при понижении цены, ожидайте формирования бычьей тенденции. И наоборот, серия снижающихся ценовых баров при нарастающих торговых объемах пробуж- [c.206]
Смотреть страницы где упоминается термин Короткое сжатие
: [c.51] [c.67] [c.72] [c.100] [c.351] [c.87] [c.32] [c.302] [c.313] [c.193] [c.140] [c.199] [c.169] [c.216]Смотреть главы в:
Игра на понижение или техника коротких продаж -> Короткое сжатие