Наиболее заметная черта — 20-дневная скользящая средняя — более близко следует за фигурой ценовой линии до приблизительно января 2001 года, а затем "отстает" от восходящего тренда до тех пор, пока в середине февраля 2001 года обе линии не пе- [c.85]
Теория Волн разработана Р. Н. Эллиотом в начале тридцатых годов двадцатого века. Дальнейшие исследования в этой области, результаты которых представлены в настоящем издании, существенно дополнили первоначальный вариант Теории и привели к обнаружению неизвестных ранее правил и фигур ценовых графиков, а также новых методов анализа рынка. Совершенствование Теории положительно сказалось на эффективности ее применения, значительно повысило точность прогнозирования поведения рынков и уверенность принятия трейдерами торговых решений. [c.15]
В 5-волновой фигуре ценовые цели рассчитываются умножением размера полного колебания от [c.82]
Некоторые инвесторы чувствуют себя спокойно, покупая акции, только если они находятся в середине своего ценового диапазона, другие изучают на графике фигуры и покупают акции, ценовой тренд которых образует фигуру, предсказывающую рост. Каждому инвестору приходится принимать решения о сделках, но мнение одного человека о фигурах ценовых трендов не всегда кажется правильным другому. Кроме того, динамика курса акций одной [c.39]
У.Д.Ганн (1878 — 1955) разработал несколько уникальных методик анализа ценовых графиков. Наибольшее значение он придавал геометрическим углам, отражающим взаимосвязь времени и цены. Ганн был убежден в том, что определенные геометрические фигуры и углы обладают особыми свойствами, которые могут быть использованы для прогнозирования динамики цен. [c.72]
В этом кратком обзоре основ технического анализа важно начать с прописных истин и не гнать коней. Упражнения предназначены помочь научиться узнавать и интерпретировать ценовые фигуры и индикаторы графиков. [c.26]
Другой тип линии тренда можно построить между важным максимумом и важным минимумом. Такие линии, однако, должны соединять максимум и минимум различных ценовых фигур. [c.34]
Возьмите график любой акции или индекса, на котором есть, по крайней мере, две ценовые фигуры. (Восходящий тренд и нисходящий тренд или восходящий/нисходящий тренд и боковой тренд). [c.34]
Выберите важный максимум одной ценовой фигуры и важный минимум другой ценовой фигуры. Прочертите линию между этими двумя точками и продлите ее в будущее. [c.34]
Выберите важный минимум одной ценовой фигуры и важный максимум другой и прочертите линию, простирающуюся в будущее. [c.34]
В основе технического анализа лежит идея, согласно которой в прошлых ценовых фигурах содержатся указания на будущие цены. Один из примеров этой концепции — линия тренда, о которой упоминалось в предыдущей главе "Задачника". Линия тренда прочерчивается между важными максимумами или важными минимумами. Получившиеся линии тренда при продлении дают поддержку и сопротивление, основанные изданной ценовой фигуре. В развитие этой концепции трейдер может использовать линии поддержки и сопротивления, чтобы сформировать канал тренда. [c.37]
Теперь примените индикатор на графике. Посмотрите, как он соотносится с предыдущей ценовой активностью. Например, совпадает ли индикатор с максимумом фигуры М или минимумом V или U Настройте параметры индикатора, сдвигая его на большее или меньшее время. Теперь посмотрите, как работает индикатор с ценовой линией в режиме реального времени [c.42]
Еще один фактор внутридневной динамики — почасовое закрытие. Эти интервалы внимательно отслеживают, чтобы видеть, где закрывается рынок относительно определенных ключевых уровней поддержки/сопротивления, восстановлений и других ценовых целей. Как правило, цены закрытия каждого 60-минутного интервала наносятся на график. Легче всего это видно на свечных графиках (в отличие от обычно используемых "баровых" графиков). Фигура графика указывает на тренд рынка — восходящий, нисходящий или боковой. Используя эти почасовые закрытия, вы можете корректировать или подтверждать свою стратегию торговли в течение дня. [c.60]
Смотрите ли вы на график движения цен впервые или уже некоторое время занимались этим, есть кое-что, о чем вы всегда должны помнить. Прошлое может рассказать вам о будущем. Графики содержат прошлое, уходит ли оно всего на один тик или на несколько лет назад. На графике прямо перед вашими глазами вы можете видеть, где находился рынок. А после соответствующего изучения график может подсказать ценные идеи относительно возможного направления рынка, когда вы идентифицируете ценовые фигуры и делаете из них соответствующие выводы. [c.60]
Технический анализ ищет повторяющиеся ценовые фигуры. Люди, действовавшие определенным образом при определенном наборе обстоятельств, вероятно, будут действовать (или ре- [c.61]
Когда вы научитесь по-настоящему понимать ценовые фигуры, что позволит вам смотреть на график и фактически видеть там что-то, имеющее смысл, тогда можно перейти к следу- [c.69]
При переконфигурировании своего графика в 5%-ную огибающую обратите внимание, как часто акция или фьючерсный контракт, который вы изучаете, оказывается в пределах данной 5-процентной огибающей. Что происходило в прошлом, когда график касался верхней границы этой 5-процентной огибающей Прорывался ли он вверх или быстро разворачивался Какие шаги — в процентном выражении — этот рынок обычно совершает в корреляции с временными рамками и скользящей средней, используемой вами Изучение этой ценовой фигуры [c.80]
Таким образом, в то время как рынок движется вверх и вниз, совершая незначительные колебания в рамках более общей ценовой фигуры, линии тренда идентифицируют потенциальные области существенной "силы", то есть уровни, где рынок, вероятно, встретит сопротивление, которое замедлит или остановит восходящий тренд, или поддержку, которая замедлит или остановит нисходящий тренд. [c.84]
Кроме того, на графике можно применять и другие виды линий, например, линию регрессии, отмечающую уровень сосредоточения основной рыночной активности. Чтобы прочертить линию регрессии, выберите фигуру на графике. Затем прочертите линию через центр ее ценовой активности (см. рис. 4-4). Эту линию, прочерченную вами на глазок, можно сделать точнее с помощью программного обеспечения для построения графиков, включающего функцию нанесения линий регрессии. [c.87]
При изучении графиков могут пригодиться и другие ценовые фигуры, полезные при анализе текущей рыночной активности и прогнозировании рынка. В их числе конфигурация "М", или двойная вершина. Как подразумевает само название, эта конфигурация напоминает "двойной пик" прописной "М". Она образуется, как рынок, достигнув максимума, распродается, затем достигает второго максимума на уровне первого (или около него), а затем откатывается снова. Такой сценарий известен как неудавшаяся двойная проба максимумов. В зависимости от других компонентов рыночной динамики, вершины "М" увеличивают нисходящее давление и укрепляют сопротивление на этих максимумах. [c.95]
Вертикальная шкала отражает чистое изменение в течение всех дней, то есть открытие минус закрытие. Чем меньше ценовых точек ниже открытия (нулевая горизонтальная линия) и чем ближе эти ценовые точки к нулевой линии, тем больше дней с положительными и достаточно большими фигурами развития цены от открытия к закрытию. По мере того, как вы читаете шкалу, двигаясь вправо, чем дальше ниже нулевой линии оказываются ценовые точки, тем меньше положительных ценовых точек, которые мы видим выше нулевой линии. [c.46]
Там, где тренд с вами — вторая ценовая фигура силовой игры [c.49]
Я сомневаюсь в том, что до середины 1980-х годов кто-нибудь полностью понимал, как работают рынки. Несомненно, мы знали о трендах, о состояниях перекупленное и перепроданное , о нескольких фигурах, сезонных воздействиях, фундаментальных факторах и т.п. Но мы действительно не знали, что вызывало или, правильнее, устанавливало тренд, как он начинался и заканчивался. Теперь мы знаем, и теперь для вас пришло время узнать эту самую главную истину, объясняющую структуру ценового движения. [c.70]
Ценовое поведение Графики — кричат сторонники технического анализа и большинство игроков на краткосрочных колебаниях. В поведении цен хорошо уже то, что оно (поведение) видно на графиках, тут есть, на что смотреть и анализировать. Наиболее часто обращают внимание на (1) ценовые фигуры, (2) индикаторы, основанные на ценовом поведении, и (3) тренд или моментум цены. Не столь известный, четвертый из моих основных инструментов, — это возможное влияние, оказываемое одним рынком на другой. Помните систему для S P 500 и то, насколько лучше она стала работать, когда мы ввели условие восходящего тренда бондов Это пример рыночных взаимосвязей, которые я буду подробно обсуждать немного позже. [c.94]
Чтобы лучше понять, как цены обычно перемещаются в течение каждого месяца года, на рисунке 6.4 показан дневной график, отражающий изменения цен в каждый TDM. Напоминаю, это общие контуры того, как цена вела себя в прошлом. Подобно дорожным картам, цена в этом году и в этом месяце может соответствовать, а может и не соответствовать данной фигуре. Обычно, однако, эти ценовые конфигурации соблюдаются. Рисунок 6.4 представляет казначейские бонды в течение 1998 г. ниже области ценовой активности проходит линия, показывающая дневное движение [c.108]
Если бы я не знал об этой карте или фигуре, я бы позволил стопу сработать. Но зная, что по ценовой фигуре ослабление рынка обычно начинается на 12-й TDM, я решил не только поднять свой стоп до 122 28/32, но и открыть новые короткие позиции 19 февраля в надежде, что влияние TDM вступит в игру как обычно. К счастью, рынок знал, что делать , и начал идти вниз с того самого момента и до 24 февраля, когда моя система призвала к переходу в длинные позиции. Я все же принял убыток на первоначальной сделке, но гораздо меньший, чем если бы я не знал об этом смещении рынка. [c.110]
Думаю, это может объяснить, почему я действительно делал деньги (я бы мог даже добавить — на протяжении многих лет.), торгуя по ценовым фигурам. Фигуры, используемые мною, годятся для предсказания очень краткосрочных рыночных флуктуации протяженностью от 1 до 5 дней. Возможно, где-то и есть некая великая схема происходящего, главная фигура всех крупных рыночных максимумов и минимумов. Если это и так, то мне она (фигура) никогда не открывалась, но ведь есть и много краткосрочных рыночных фигур, дающих вам большое — ив некоторых случаях я сказал бы даже огромное — преимущество в игре. [c.113]
Давайте смоделируем простую ценовую фигуру, чтобы увидеть, что случится завтра, если для следующих условий во-первых, мы хотим, чтобы сегодняшняя цена была выше, чем цена закрытия 30 дней назад, т. е. чтобы мы находились в некотором смысле в восходящем тренде. Затем мы хотели бы увидеть небольшой откат восходящего тренда, чтобы сегодняшнее закрытие было ниже, чем закрытие 9 дней назад. Если это условие соблюдается, мы будем покупать завтра на открытии и выходить на закрытии следующего дня. Если рынок действительно случаен, то 52 процента таких сделок должны сделать деньги (не 50%, потому что на протяжении того периода времени, когда проводилось исследование, имело место смещение общего тренда в сторону повышения об этом лучше всего свидетельствует тот факт, что первоначальное исследование показало закрытие с повышением в 52% случаев). [c.114]
Лучшие фигуры, найденные мною, имеют общий элемент, связывающий их вместе фигуры, представляющие экстремальные рыночные эмоции, надежно генерируют сделки для ценовых колебаний в противоположном направлении. [c.115]
Мы можем использовать эту же самую ценовую фигуру, чтобы установить торговые вероятности на рынке бондов. Эта фигура настолько мощная, что может использоваться на всех рынках как автономная торговая конфигурация, однако Ларри- крапленая колода все же предпочитает иметь дополнительное подтверждение, чтобы использовать наверняка только лучшие из лучших сделок. [c.116]
Фигуры работают. Я знаю это точно. За все эти годы я внес в каталог сотни ценовых фигур и предлагаю вам сделать то же самое, начиная с тех, которые я привожу здесь. Лучше всего подумать, почему эти фигуры работают. Что они представляют Могу ли я найти фигуру, работающую на всех рынках Имеет ли значение торговый день недели [c.119]
За все эти годы я видел немало успешных сделок с использованием ударных дней и "ловушек" на 5-, 30-минутных и часовых ценовых графиках рыночной активности. Вам, очень краткосрочным трейдерам, желательно добавить их к своему внутридневному арсеналу торговых техник. Эти фигуры позволяют обнаружить превосходные точки входа для краткосрочных трейдеров. Секрет успеха, однако, в том, что для уверенной торговли у вас обязательно должно быть что-то еще. Нечто такое, что подтверждало бы правильность предпринимаемых вами действий, иначе вы будете предсказывать цену только с помощью цены. Ваши лучшие сделки состоятся в результате использования нескольких индикативных инструментов анализа, а не только ценовой структуры. [c.134]
Фигура основана на излишне эмоциональной реакции рынка, а затем — быстром развороте, сопутствующем чрезмерной ценовой реакции. Превосходящая нормальную реакция отражает большой разрыв в цене между последним закрытием и открытием на следующее утро. Это та чрезмерная реакция, которую мы ищем в качестве сигнала на покупку открытие, происходящее ниже минимума предыдущего дня. Такой редкий случай указывает на потенциальный разворот рынка. Сценарий указывает на чрезмерную распродажу, что заставляет людей впадать в панику и спешить продавать сразу, на открытии рынка, особенно если цена открывается ниже диапазона предшествующего дня. Это в высшей степени необычное явление, поскольку цена почти всегда открывается в пределах диапазона предшествующего дня. [c.135]
АНАЛИЗ ТЕХНИЧЕСКИЙ (от англ. te hni al analysis) — анализ ценных бумаг с целью выявления и прогнозирования тенденций движения цен на основе статистических данных. В результате технического анализа генерируются сигналы о целесообразности покупки или продажу и тех или иных ценных бумаг. Классические фигуры техни-че-ского анализа — типовые фигуры ценового графика ценовой тренд, его линия, уровень сопротивления и уровень поддержки фигуры разворота тренда ( голова и плечи и т. д.) фигуры продолжения тренда ( восходящий треугольник и т. д.). [c.27]
Каналы тренда (trend hannels) в пределах отдельной ценовой конфигурации (а также фигур восходящего, нисходящего и бокового тренда) можно построить соединением двух или более максимумов (верхняя граница канала) и двух или более минимумов (нижняя граница канала). Эти линии канала определяют внешние "границы" ценовой фигуры. Если тренд продолжается, цены должны оставаться в пределах этих границ. Если тренд прорывается в том или ином направлении, цены пересекут линии канала. [c.37]
Фигура "М" сформирована после неудавшейся двойной пробы максимумов. В данном случае BEA Software торговалась выше уровня 45 долл. за акцию, но не смогла превысить этот уровень при второй попытке. Основываясь на этой фигуре, можно предположить, что ценовой уровень 45 долл. станет сильным сопротивлением при последующих движениях цены. Фактически до конца мая 2001 года (на момент написания данной книги) BEAS так и не смогла подняться выше 45 долл. [c.89]
Идентификация ценовых фигур — часть фундамента технического анализа. Большинство людей, не изучающих этот раздел, как правило, торопыги, желающие получить ответы "сразу", без предварительной работы. Когда затем они пытаются построить индикаторы, то ищут только статические сигналы на покупку и продажу, вместо анализа динамики, генерирующей сигналы на покупку и продажу. В результате они обычно очень эмоционально переживают, когда рынок идет против их позиций, и проводят больше времени в разочаровании, чем тратят его на повышение уровня образования. Чтобы избежать этой ловушки, сосредоточьтесь на первой части технического анализа. Она поможет вам в построении и понимании динамической структуры рынка. Без этого базисного понимания каждый последующий шаг может оказаться более запутьшающим и трудным. (А если вы по-прежнему сомневаетесь, возвратитесь к Елаве 1 и прочитайте 10 Заповедей Торговли.) [c.69]
Breakaway Gap Большой отрыв. Разрыв в ценах, сообщающий о завершении ценовой фигуры и начале важного рыночного перемещения. [c.227]
Вместо того, чтобы слушать теоретиков, я пошел на рынок, чтобы увидеть, что он может мне показать. Я задал вышеупомянутые вопросы и многие другие, чтобы понять, существует ли зависимость одного дня от другого или от какой-то ценовой фигуры или прошлого ценового поведения, которое последовательно влияет на завтрашнюю цену, заставляя ее двигаться за пределы критической точки случайного блуждания. Ответ был ясен рынок не соответствует модели Кутнера. Таблицы 6.1 и 6.2 доказывают мою точку зрения. [c.100]
Чартисты полагают, что некоторые ценовые фигуры или конфигурации на их графиках могут предсказывать поведение рынка. Главным образом эта братия рассматривает долгосрочные фигуры рыночной активности. Тем, кто хочет серьезно изучить эти феномены, следует начать с классического труда Эдвардса и Магии (Edwards and Magee) Технический анализ трендов фондового рынка 1. [c.112]
Кто бы ни писал эти книги, он не тратит много времени, работая с ценовыми графиками Как показывает график долларового индекса (Dollar Index) на рисунке 7.1, это, возможно, чрезвычайно бычья фигура или рыночная конфигурация. [c.115]
Время — очень важное понятие в анализе рынка. В общем, чем длиннее тренд двигался, тем более он важен. Пятидневный тренд не имеет такого значения, как пятимесячный или пятилетний. То же верно в отношении уровней поддержки и сопротивления, так как они измеряют различные степени тренда. Уровень поддержки или сопротивления, который был сформирован две-три недели назад, не так важен, как тот, который был сформирован два года назад. Общим правилом является то, что чем раньше были сформированы уровни поддержки или сопротивления, тем они более важны. Второе правило состоит в том, что чем больше уровень поддержки или сопротивления был тестирован , тем более важным он становится Иногда рынок откатится от уровня сопротивления три или четыре раза Ясно, что любое последующее проникновение через этот барьер имеет еще большее значение. Число раз, которое цена тестировала поддержку или сопротивление, также важно в определении ценовых фигур, о которых речь пойдет далее. [c.26]
Верхний тренд представляет серию повышающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Нижний тренд представляет серию понижающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Уровни сопротивления всегда находятся выше рынка. Уровни поддержки всегда находятся ниже рынка. Линии тренда наносятся вдоль пиков и падений и являются одним из простейших способов измерения рыночных трендов. Другой полезной техникой является откат на 50 %. Также процентными откатами являются 33, 38, 62 и 66 %. Удвоение цены обычно говорит о перепокупке на рынке. Деление цены на два обычно сигнализирует о состоянии перепродажи на рынке. Следующая глава показывает, как комбинируются простые линии тренда вместе с уровнями поддержки и сопротивления для создания предсказуемых ценовых фигур. [c.30]