Цель главы - дать классификацию и проанализировать движущие силы и психологию ценового движения. Сначала я сделаю это на самом исходном уровне (то есть на уровне отдельно взятого трейдера), после чего расширю рамки обзора до группового поведения трейдеров. К чему я хочу вас подвести К тому, что понять, как трейдеры оценивают рыночное будущее нетрудно надо просто понаблюдать за тем, что они делают. Только при этом нужно разбираться в подспудных психологических силах их действий. Ну, а если их оценка ясна, то предугадать их вероятный следующий шаг при данных условиях и обстоятельствах и вовсе легко. [c.221]
Психология ценового движения 223 [c.223]
Психология ценового движения 225 [c.225]
Психология ценового движения 227 [c.227]
Психология ценового движения 229 [c.229]
Психология ценового движения 231 [c.231]
Психология ценового движения 233 [c.233]
Психология ценового движения 235 [c.235]
Психология ценового движения 237 [c.237]
Психология ценового движения 239 [c.239]
Психология ценового движения 241 [c.241]
Чему это научило японских биржевых трейдеров Тому, что цены финансовых инструментов выражают не только баланс между спросом и предложением. Они включают в себя и психологический элемент. Впоследствии биржевики разработали множество методов применения этой психологии. Вскоре они начали строить графики ценовых движений и создавать правила интер- [c.11]
Однако следует обратить внимание, что наши лучшие аналитические инструменты выведены из психологии тренда. Как только рынки заключаются в определенных трендах, они становятся относительно легкими для предсказания. Когда, с другой стороны, рынки не находятся в трендах, наше краткосрочное соотношение "сигнал/помеха" значительно ухудшается и ценовые движения достигают состояния случайного блуждания. Именно по этой причине торговле в трендах отдается предпочтение в нашей тактике. [c.295]
Таким образом, пока расходы средств, распространение кредитов, дефициты и недостаток денег могут и действительно оказывают влияние на рыночные цены, наш опыт подсказывает, что всегда можно различить модель Эллиотта в ценовом движении. Очевидно то, что влияет на инвесторов в управлении их портфелем, вероятно, также влияет на банкиров, бизнесменов и политиков. Трудно отделить причину от следствия, когда взаимодействия сил на всех уровнях деятельности настолько многочисленны и переплетены. Волны Эллиотта, как отражение массовой психологии, распространяют свое влияние на все категории человеческого поведения. [c.124]
Концепция, стоящая за моделью метода трех поднимающихся, берет свое начало в ранней истории фьючерсной торговли Японии и является важной составляющей метода Сакаты. Метод трех поднимающихся рассматривается как отдых от торговли или отдых после битвы. В современной терминологии рынок просто берет перерыв. Психология, стоящая за подобным ценовым движением, состоит в том, что в готовность к продолжению тренда вкрадываются определенные сомнения. Эти сомнения растут по мере появления коррективных дней с маленьким ценовым диапазоном. Однако как только быки видят, что новые минимумы не могут быть достигнуты, их воодушевление растет, и новые максимумы устанавливаются очень быстро. Метод трех падающих в точности противоположен. [c.169]
Современные технологии позволяют трейдеру наблюдать дневные ценовые движения начиная от одного торгового тика, минутного штриха и любого вразумительного ценового прироста. В данной книге автор не задается целью выяснить, какой подход лучше, но, как говорится, иногда за деревьями не видно леса. Кроме того, нужно помнить, что модели свечей отражают краткосрочную психологию торговли, включая процесс принятия решений после закрытия рынка. Вот почему цены открытия и закрытия так важны. Использование внутридневных данных без реальных перерывов между ними по меньшей мере сомнительно. [c.221]
Хотя и различные в том, что угол движения острее, чем боковое движение волновых комбинаций, двойные и тройные зигзаги могут быть описаны как негоризонтальные волновые комбинации, как предположил Эллиотт в Законе Природы . Тем не менее, двойные и тройные тройки отличаются от двойных и тройных зигзагов не только по углу, но и по задачам. В двойных или тройных зигзагах, первый зигзаг редко является достаточно большим, чтобы создать соответствующую ценовую коррекцию предыдущей волны. Удвоение или утроение начальной формы обычно необходимо для того, чтобы создать адекватный откат цены. В волновой комбинации, тем не менее, первая простая модель часто создает необходимую по величине коррекцию цены. Может показаться, что удвоение или утроение развиваются главным образом для того, чтобы увеличить длительность корректирующего процесса, после того, как ценовые рубежи были по существу достигнуты. Иногда дополнительное время требуется для того, чтобы достичь линии канала (Урок 12 ) или достигнуть большего сходства с другой волновой коррекцией в импульсной волне. Поскольку консолидация цен продолжается, сопутствующие психология и правила соответственно продолжают свою тенденцию (траектория цен - это всего лишь графическое отражение поведения толпы на фондовом рынке или его аналоге ). [c.33]
Сопротиа1ение ценовому движению демонстрирует ту же самую психологию, но в перевернутом виде. Проданцы нависаю т сверху, чтобы блокировать рост цен. [c.75]
Рынки — отражение человеческой психологии Они движимы жадностью и страхом. Пики обязаны своим появлением жадности, впадины — страху. Это очевидно для долгосрочных экстремумов. Страх часто литературно ассоциируют с кровопролитием на улицах . Жадность йастолько свойственна человеку, что никто не может сказать, что же она есть на самом деле. Но останьтесь в стороне, и ее влияние станет очевидным. Не столь очевидным будет влияние указанных факторов на краткосрочных ценовых движениях. Ключевая особенность экстремумов — нереалистично резкие движения цены. В силу чего так происходит Это происходит потому, что трейдеры и или инвесторы делают слишком крупные ставки, продают слишком дешево — ведь они принимают эмоциональные решения. Для того чтобы выиграть на рын ке, вам необходимо устраниться от этих эмоций. [c.57]
Будучи явлением массовой психологии, фондовые индексы разворачиваются в соответствии г аплиоттовскими волновыми моделями независимо от ценовых движений отдельных акций. Волн< i-вой принцип до некоторой степени применим и к отдельным акциям, однако подсчет волн для них часто оказывается слишком апу тайным и не имеет большого практического значения. Иными ело вами Эллиотт не скажет вам. на какую лошадь ставить, но поможет оценить общую скорость скачек. В отношении отдельных акций, вероятно, стоит обратиться к другим методам анализа, а не пытаться втиснуть поведение цен акций р по (счет во. IH Эллиотта. [c.177]
Японские свечи предлагают картину краткосрочной торговли, изучая ее результаты, а не причины. Этот факт относит японские свечи к категории технического анализа. Нельзя игнорировать то, что на цены оказывают влияние психологически обусловленные эмоции инвестора страх, алчность и надежда. Общая психологическая атмосфера, царящая на торговой площадке, не может быть измерена статистически необходимо использовать какие-то формы технического анализа, чтобы оценить изменения, происходящие с психологией. Японские свечи фиксируют изменения в характере оценки стоимости инвесторами. Именно они затем отражаются в ценовых движениях. Свечи — не просто метод распознавания моделей они показывают, как взаимодействуют продавцы и покупатели. Графики японских свечей позволяют проникнуть внутрь финансовых рынков, что очень трудно сделать с помощью других графических методов. Они одинаково хорошо годятся и для акций, и для товарных рынков. Сопутствующие аналитические техники, такие как метод фильтрации свечей и графики andlePower, дадут вам новые возможности анализа и выбора моментов для совершения сделок. [c.19]
Ганн был способным учеником самого рынка. Он имел опыт работы курьером, брокером, трейдером и писателем. И писал он о различных аспектах рынка, включая рыночную психологию, практические торговые советы и эзотерические идеи, касающиеся астрологии и геометрии. Одним из главных его вкладов в анализ рыночных колебаний было изучение важности временной составляющей. Он чувствовал, что время является наиболее важным фактором, поскольку время регулирует момент наступления экстремума цены. Его наиболее известная концепция постулирует, что "цена равна времени" (pri e equals time). Другими словами, должно пройти много времени прежде, чем цена изменит направление. Ганн считал количество дней от максимумов и минимумов колебания для того, чтобы определить временные циклы и периоды. Например, множество технических аналитиков используют длину ценового колебаний для определения тренда, то есть когда ценовая длина движения наверх, превышает длину предыдущего колебания вниз, назревает разворот тренда. Ганн применил ту же концепцию ко времени. Если количество дней, в течение которых рынок двигался вверх, превышает временную протяженность последней ветки, идущей вниз, тренд развернулся. [c.37]
Насколько нам известно, мы перечислили все волновые структуры, которые могут сформироваться во время движения цен основных индексов фондовых рынков. По Закону волн, никаких других структур, кроме перечисленных здесь, не сформируется. Действительно, поскольку часовые значения являются почти в совершенстве подходящим фильтром для выделения волн Сверхмаленького (Subminuette) волнового уровня, авторы не смогли найти примеров волн, старше Сверхмаленького уровня, которые нельзя было бы удовлетворительно исчислить по методу Эллиотта. На самом деле, с помощью графиков, выполненных компьютером по ежеминутным транзакциям, раскрыты волны Эллиотта гораздо более мелкого волнового уровня. Даже небольшого количества данных (транзакций) в единицу времени на этом предельно малом волновом уровне достаточно для того, чтобы точно отразить Закон волн человеческого поведения посредством записи быстрых изменений в психологии, происходящих в кулуарах биржи и на ее площадке. Все правила (освещенные в Уроках 1..9) и указания (освещенные в Уроках 1..15) по существу дела применяются к текущему настроению рынка, а не к его данным самим по себе или отсутствию их. Его отчетливое проявление требует свободных рыночных цен. Когда цены устанавливаются указом правительства, как для золота и серебра в течение половины двадцатого века, то волны, ограниченные указом, нельзя учитывать. Когда доступные ценовые данные отличаются от того, что могло бы быть при свободном рынке, волновые правила и [c.34]
Когда я торгую опционами, я тоже учитываю время, но не так, так многие другие опционные трейдеры. Вместо того, чтобы думать об опционах как состоящих из ценовой премии и временнбй премии, я думаю о них как о праве торговать чистым левереджем в течение данного периода времени. Если экономические фундаментальные факторы, профили продолжительности жизни, технические факторы и преобладающая психология рынка говорят в пользу вероятности значительного движения вниз в течение ближайших нескольких дней, я буду покупать очень близкие к истечению убыточные (out-of-the-money) пут-опционы. [c.237]
Сочетание математических индикаторов и воображения трейдера дает возможность осуществления аккуратного прогнозирования краткосрочных движений цены. Установочные наборы 7-Bells базируются на применении классической технологии Модели Циклов для предупреждения поведения рыночной толпы. В целях идентификации наиболее благоприятных возможностей для трейдинга, оригинальные установочные наборы применяются с наиболее приемлемым для каждого из них методом цифрового сканирования. К сожалению, на сегодняшний день материалы по изучению фондового рынка испытывают определенный дефицит исследований менее известных ценовых моделей. Установочные наборы 7-Bells возвращают эти забытые модели в арсенал современных торговых тактик. Они обнаруживают эффективный механизм рынка, способный подпитывать направленное движение цены. Данные установочные наборы раскрывают ключевые элементы психологии рыночной толпы, исследуют движение цены в различных временных рамках и выявляют механизм ценового прорыва. Установочные наборы 7-Bells представляют также современные торговые стратегии, позволяющие эффективно входить в рынок до или после толпы и не находиться в зависимости от ее эмоционального состояния. [c.441]