С учетом этого, постановку задачи оптимизации портфеля с использованием стратегии Келли можно представить в виде[19] [c.136]
Формальная постановка задачи оптимизации смешанного портфеля ценных бумаг имеет вид [c.135]
В выражениях (6.4.31-6.4.34) приняты точно такие же обозначения, как и в постановке задачи оптимизации рискованного портфеля (см. выше), а также приняты дополнительно обозначения [c.135]
В главе 3 ставится и и решается в нечетко-множественной постановке задача оптимизации фондового портфеля, при размытых факторах доходности и риска активов. [c.11]
Если уровней иерархии в компании больше, чем 2, то следует при постановке задачи оптимизации бизнес-портфеля поступать аналогично изложенному здесь методу, оптимизируя бизнес-портфели низовых звеньев иерархии, строя эффективную границу оптимальных бизнес-портфелей этих звеньев и элиминируя соответствующие ограничения, а затем выставляя новые ограничения на размеры бизнесов этих звеньев и их риски. [c.94]
Постановка задачи по оптимизации портфеля. [c.229]
В постановке задачи по оптимизации портфеля активов, сделанной в предыдущем параграфе, неявным образом предполагалось, что [c.230]
Теорема 4. Локально- оптимальная задача, т.е. случай, когда на каждом шаге решается задача оптимизации стоимости портфеля только на шаг вперед, близка к исходной задаче в точной постановке, если все (pt близки к константам (в тривиальном случае к единице). [c.53]
Результаты прогнозирования эффективностей ценных бумаг по моделям типа (6.4.4-6.4.6), а также значения ошибок прогнозирования ( риски ценных бумаг) могут использоваться в качестве исходных данных для последующей оптимизации портфеля ценных бумаг. Ниже вкратце рассмотрим основные количественные характеристики и свойства портфеля ценных бумаг в зависимости от номенклатуры входящих в него бумаг. Кроме того, рассмотрим также основные классические постановки задач по оптимизации портфеля ценных бумаг. [c.125]
Если инвестор ставит перед собой цель сформировать оптимальный в некотором смысле портфель на базе использования количественных (математических) методов, то все рекомендации по формированию подобного портфеля будут вытекать из решения задач оптимизации. Основные постановки подобных задач нами были рассмотрены ранее в разделе 6.4.5. [c.138]
Оптимизация функционала (3.29) не является оптимизацией модельного портфеля в постановке Марковица уже потому, что в качестве ограничения в задаче оптимизации здесь не выступает риск портфеля. Чтобы учесть параметры риска в оптимизации, можно перед решением задачи (3.29) решить классическую задачу Марковица, а в задаче (3.29) оптимизировать уже только параметры хеджирования, зафиксировав веса компонент. Такой компромисс позволяет избежать применения статистического моделирования портфеля в духе Монте-Карло, которое я лично считаю недопустимой методикой для оптимизации фондового портфеля. [c.92]
Мы предложили здесь совершенно новый способ решения задачи портфельной оптимизации. При этом мы вернули в научный обиход метод Марковица, сняв критические допущения о вероятностном распределении доходности активов. В ходе решения задачи Марковица в нечеткой постановке мы получаем оптимальный портфель с размытыми границами. Это означает, что мы можем совершать перемещения в пределах этих границ, но ничто уже не позволит нам улучшить этот результат, сузить допустимый диапазон изменений, потому что существует неустранимая информационная неопределенность в части исходных данных. [c.93]
Итак, изложение модифицированного подхода Марко вица завершено. Далее по тексту главы мы считаем, что имеем дело с квазистатистикой по ценным бумагам в портфеле, которая моделируется нами посредством N-мерного нечетко-вероятностного распределения. Оценив параметры этого распределения как нечеткие числа, мы решаем задачу квадратичной оптимизации в нечеткой постановке, получая эффективную границу в форме криволинейной полосы. [c.133]
Смотреть страницы где упоминается термин Постановка задачи по оптимизации портфеля
: [c.37]Смотреть главы в:
Статистика для трейдеров -> Постановка задачи по оптимизации портфеля