Понятие риска на рынке. Виды и типы рисков. Коммерческие риски, производственно-сбытовые риски, спекулятивные риски, инвестиционные риски, внутрифирменные риски, чистые риски. Причины и факторы риска. Риск на различных этапах маркетингового цикла. Допустимый, неизбежный и недопустимый (чрезмерный) риск. Цена риска. Коэффициент риска. Понятие управления рисками в маркетинге. Задачи управления рисками. Прогнозирование рисков. Страхование рисков. Методы снижения уровня риска диверсификация, страхование, информационная обеспеченность, использование достижений НТП. Роль человеческого фактора в управлении рисками. Стохастический характер ряда рисков. [c.338]
Данное уравнение является уравнением бюджетной линии, потому что оно описывает взаимосвязь между риском и прибылью. Это уравнение прямой линии. Rf, Rra и стт — константы, угол наклона прямой (Rm — Rf)/am является константой, как и отрезок Rf. Из уравнения следует, что ожидаемая прибыль Rp возрастает по мере того, как стандартное отклонение этой прибыли ор увеличивается. Мы называем величину угла наклона бюджетной линии (Rm—Rf)/On ценой риска, так как она показывает, насколько возрастает риск вкладчика, который намерен получить дополнительную прибыль. [c.152]
Почему люди старше 65 лет сталкиваются с трудностями при медицинском страховании практически по любой цене Риск серьезно заболеть для пожилого человека сравнительно высок, однако почему цена страхования не повышается в связи с этим риском Причина заключается в асимметричности информации. Люди, покупающие страховку, знают намного лучше свое общее состояние здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя проводит медицинское освидетельствование. Поэтому здесь происходит неблагоприятный отбор, причем в гораздо большей мере, чем в случае с подержанными автомобилями. Поскольку вероятнее всего именно нездоровые люди желают страховаться, их доля в общем количестве страхующихся возрастает. Это повышает цену страховки, так что более здоровые люди, взвешивая свой риск, предпочитают не страховаться. Тем самым доля нездоровых еще больше увеличивается, что опять повышает цену, и т. д. до тех пор, пока на страховом рынке не останется лишь эта категория лиц таким образом, страховая деятельность становится невыгодной. [c.460]
Задача заключается в установлении цены риска, и мы пытаемся найти ее с помощью принципа эквивалентности. Напомним его та же сумма в тот же срок с тем же риском. На наш взгляд, универсальной, одинаковой для всех цены риска не существует, так как каждое конкретное дело влечет за собой несопоставимые последствия отклонений результатов от ожидаемого эффекта. Кроме того, нельзя не учитывать и субъективный фактор — азарт игрока . Но для строго оговоренных условий цену риска найти можно. Сформулируем эти условия. [c.72]
Таким образом, оптимальный проект разработки (который, напомним, для нуль-мерной модели заключается в выборе оптимального размера выемочного блока) зависит от точности разведки при прочих равных условиях. Затраты на разработку по оптимальному варианту (с применением оптимального объема выемочного блока), как и следовало ожидать, возрастают с увеличением погрешности оценки запасов. Важная особенность заключается в том, что увеличение затрат зависит от погрешности разведки линейно. Это позволяет перейти к конечной цели исследований — определению цены риска разработки и тем самым к оптимизации плотности разведочной сети. Получив две-три точки на прямой зависимости S от ay и зная Оу как функцию плотности разведочной сети и затрат на разведку R, можно непосредственно определять момент разведки, когда R + S -> min. [c.80]
КОММЕРЧЕСКИЙ РИСК- 1) вероятность нежелательного исхода, определяемая, как правило, экспертным путем 2) цена риска. К.р. входит в состав инновационного риска. [c.133]
ЦЕНА РИСКА — стоимость возможных потерь от нововведения, представляющая разность между планируемой (максимальной) прибылью от нововведения и прибылью с учетом риска. [c.431]
В современных условиях, когда рыночная торговля поставлена в жесткие условия и, главное, наталкивается на ограниченную покупательную способность населения, на отсутствие инвестиций в отечественное производство, любые способы анализа и прогнозирования спроса, предложения, цен, рисков, рентабельности очень нужны торговым фирмам. [c.183]
Финансовой основой страховых операций является страховая премия. Страховая премия представляет собой сумму, выплачиваемую страхователем в качестве компенсации за гарантии, предоставленные страховой компанией. Она включает чистую премию, которая соответствует цене риска, и не включает различные административные издержки и комиссии посредников коммерческую премию, равную чистой премии, к которой добавляются административные издержки и комиссии посредников полную премию, которая равна коммерческой премии, увеличенной на сумму налогов. За счет части собранных премий образуются страховые резервы — суммы денежных средств, предназначенные для обеспечения выполнения обязательств перед застрахованными лицами или выгодоприобретателями. Они отличаются в зависимости от отрасли страхования (личное страхование, страхование имущества, страхование гражданской ответственности). Страховые резервы трансформируются в учете в совокупность конкретных резервов (рис. 10.1). [c.384]
Выражение (/ , - г)/а2 представляет собой ожидаемую рыночную премию за риск на единицу дисперсии. Ее часто называют рыночной ценой риска и обозначают буквой Я(лямбда). Таким образом, [c.224]
Это надежный эквивалент, полученный с помощью модели оценки долгосрочных активов. Отсюда следует, что, если активам не присущ риск, ov( ,, г, ) равна нулю и мы просто дисконтируем С, по безрисковой ставке. Но если активы рисковые, мы должны дисконтировать надежный эквивалент С,. Скидка, которую мы делаем с С зависит от рыночной цены риска и ковариации между потоками денежных средств по проекту и рыночной доходностью. [c.224]
В связи с этим вытекает, что связанный с непостоянством цен риск больше у долгосрочных облигаций, чем у краткосрочных. [c.81]
Посмотрим, что произойдет, когда продавец 1,300 акций выйдет на рынок. Если продавцу необходимо немедленное исполнение, то он может быть уверен, что покупатель есть - по 36 1/8 за акцию. Это пока самая лучшая цена, по которой есть покупатель. Но этот продавец, так же как и торговец, который предлагает 36 1/8 за акцию, надеется, что дождется лучшей цены, нежели та, что предлагает в настоящее время рынок. Продавец не готов достигать бид, продавая 1,300 акций по рынку по 36 1/8. И в надежде на большую сумму, сознавая, что проходит мимо гарантированного исполнения на 36 1/8, пытается добиться более высокой цены, рискуя при этом, что акция может начать торговаться ниже прежде, чем он сможет ее продать. Как вы уже знаете, использование лимитного ордера сопряжено с риском упустить рынок, попытаясь договориться о цене, которая лучше той, что предлагает рынок. Но если вы уверены в себе, ловите удачу -на продаже своей акции по лимиту вы получите больше, нежели при попытке продать ее по рынку. [c.135]
Вы не хитрее рынка. Настанут времена, когда вам повезет, но удача не сможет вас прокормить. Если вы будете слепо бросать сбережения на каждую сделку, то, в конце концов, у вас просто-напросто ничего не останется. Вскоре рынок отберет у вас все деньги. Легко расстается со своими деньгами только очень глупый человек. И куда же пойдут деньги Из вашего кармана прямо в карман вашему оппоненту в торговле. А как ему удалось завладеть вашими деньгами Просто он умен, знает цену риска и торгует только когда перевес на его стороне. [c.332]
Цена риска изменения процентной ставки [c.132]
Библиотека, поставившая цель добиться от пользователей приобретения ее услуг/продукции в рамках существующего рынка аналогичных продуктов, должна суметь переместить так называемые кривые спроса потребителей, сделав упор на своих отличительных особенностях. Это позволит увеличить сбыт при данной цене или реализовать первоначальный объем своих итоговых продуктов по более высокой цене. Риск здесь связан с тем, что потребители могут не рассматривать конкретное предложение библиотеки как лучшее. Тогда они будут пользоваться бесплатными или имеющимися на рынке более дешевыми услугами и приобретать более дешевую продукцию, которые в их представлении аналогичны дорогим. Немаловажную роль в этой ситуации играет учет психологических факторов (среди них ценовые ожидания пользователей, реакция потребителей на цены конкурентов и т. д.). [c.57]
Премия за риск сама по себе образована из рыночной цены риска (E[rm] — — rf)/Var[rm] и количества риска, а значит, ковариации доходности бумаги и доходности рыночного портфеля. [c.180]
Оптимальный портфель, рыночная цена риска и семейство кривых трансформации [c.182]
Как велики ожидаемые рыночные доходности и рыночная цена риска [c.182]
Рассчитайте рыночную цену риска. [c.191]
Для определения рыночной цены риска нам необходима дисперсия рыночной доходности. Для этой цели мы сначала должны рассчитать, какую доходность имеет рыночный портфель во второй ситуации. Мы получаем [c.191]
Определите безрисковую ставку процента, рыночную цену риска и цену примитивной ценной бумаги для третьей ситуации. [c.219]
А сейчас для вычисления рыночной цены риска [c.220]
Оно описывает, каким образом цена примитивной ценной бумаги зависит от вероятности наступления соответствующей ситуации, безрисковой ставки процента, рыночной цены риска, зависимой от ситуации доходности рыночного портфеля, а также от ожидаемой рыночной доходности. Подстановка (4.84) в (4.85) приводит к [c.220]
Таким образом, рыночная цена риска составляет [c.220]
Применительно к оценке цены риска в геологической разведке и добыче эти идеи можно проиллюстрировать следующим простым нульмерным примером (Ткачев, Щеблыкина,1989). Отрицательное влияние неполноты и некачественности данных разведки на эффективность проектирования последующей разработки общеизвестно, однако специальных исследований на эту тему в опубликованной литературе практи- [c.78]
Культура помогает людям в организации действовать осмыслен но, обеспечивая оправдание их поведению. В компаниях, где цените риск, человек идет на него, зная, что в случае неудачи он не буде наказан и что из неудачи будут извлечены уроки на будущее. ОпраЕ дываемые таким образом действия усиливают существующее повс [c.446]
Здесь, rm— rf— это ожидаемая премия за риск рыночного портфеля, а ст - дисперсия рыночной доходности. Величину Я часто называют рыночной ценой риска. В Приложении к данной главе мы покажем вам происхождение формулы для EQr [c.219]
Компании осуществляют инвестиции в запасы. В стоимость, или издержки, хранения запасов входят не только затраты на собственно складирование и хранение и цена риска порчи или старения, но и альтернативные издержки, т. е. норма доходности, которую может обеспечить капитал, если инвестировать его не в запасы, а в другие объекты, аналогичные по уровню риска2. Выгоды от хране- [c.796]
Спасибо всем ребятам, которые были там, когда все только начиналось в торговом зале Олда летом 1995 года в Детройте. У них хватило мужества покинуть насиженные места и переехать со всей страны в бизнес-центр Детройта с одной-единственной целью разбогатеть. Я благодарю всех членов этой команды вы научили меня всегда помнить реальную цену риска. Этот опыт трудно переоценить. [c.10]
Если вы выясните для себя, что доходность рыночного портфеля в каждой ситуации выше безрисковой ставки процента, то вами найден ключ к разгадке этого вопроса. На безрисковый титул спрос не предъявляется. Расчет рыночной цены риска при этих данных хотя и возможен арифметически, но экономически совершенно лишен смысла. То же самое верно для каждого основанного на этом расчета, как, например, расчета стоимости капитала с учетом риска или сегодняшней стоимости. Поэтому читатель должен остерегаться оценивания инвестиционных проектов на основе данных, которые несовместимы с равновесной САРМ. [c.191]
В портфельном апализеЪ.л. описывает взаимосвязь между прибылью и риском при анализе последствий вложения средств в разные активы (напр., безрисковые казначейские векселя и более доходные, но и более рисковые акции). Прямая Б.л. имеет наклон, угол которого называется ценой риска, так как она показывает, на сколько возрастает риск вкладчика, который намерен получить дополнительную прибыль путем приобретения дополнительного количества ценных бумаг. [c.37]
Цена безубыточности 387 Цена игры 387 Цена риска 37, 388 Цензурированная регрессионная модель [c.495]