С президентским циклом близко связан десятилетний цикл. Суть этой модели в том, что существует определенная зависимость поведения фондового рынка от последней цифры года. Например, начиная с 1880 г. S P ни разу не понижался по итогам года, если это был пятый год десятилетия (годы, заканчивающиеся на цифру 5). Кроме того, на пятые годы десятилетия приходится самый большой процентный прирост рынка. Самыми плохими, начиная с 1880 г., были годы, заканчивающиеся на 7.15 Несмотря на это, 1997 год оказался ударным для S R [c.143]
Что такое политико-деловой цикл Президентские выборы и экономический популизм [c.176]
Долгосрочные циклы цен являются реальностью экономической жизни. Например, рынок ценных бумаг в США тяготеет к четырехлетнему циклу. Это так потому, что правящая партия толкает экономику к инфляции перед президентскими выборами каждые четыре года. Партия, победившая на выборах, оказывает дефляционное воздействие на экономику, когда избиратели не могут немедленно отомстить ей. Накачка ликвидности в экономику поднимает рынок ценных бумаг, а удаление ликвидности опускает его. Вот почему последние два года перед выборами обычно достаются "быкам", а первые 12 или 18 месяцев после них - "медведям". [c.111]
Цикличность цен - это факт экономической жизни. Цикл рынка акций США обычно длится четыре года. Это связано с тем, что каждые четыре года, с приближением президентских выборов, правящая партия подстегивает экономику. А победившая партия осуществляет экономическую дефляцию, когда избиратели не могут тут же покарать ее, лишив своих голосов. Наводнение финансовой системы ликвидностью толкает рынок вверх, а откачка денег -вниз. Поэтому два года, предшествующие президентским выборам, обычно отмечены подъемом рынка акций, а первые год-полтора после них - его спадом. [c.209]
Поскольку предложение денег в экономике и регулирование денежного рынка есть важнейшие прерогативы государства, то именно проводимая им денежно-кредитная политика становится наиболее вероятным источником возникновения циклических колебаний. В связи с этим монетаристскую концепцию делового цикла часто справедливо идентифицируют с так называемой моделью политических шоков. Важнейшая причина переориентации монетарной политики — смена политического руководства в стране либо стремление прежних лидеров остаться у власти. Практикой доказано, что результаты президентских и иных выборов существенно зависят от экономических условий, сложившихся за 8-10 месяцев до начала самих выборов. В это время, как правило, про- [c.520]
В рассматриваемом случае даже простой визуальный анализ величин Vn четко показывает (ср. с рис. 49 в 4а) наличие четырехлетнего никла (48 месяцев), что объясняют, так же как и в случае индекса Dow, сменой экономических циклов, вызванной президентскими выборами в США. [c.452]
Президентский цикл — другая модель, часто обсуждаемая деятелями от науки. Она препарировать, анализировалась и оптимизировалась итак, и этак. Сугьее сводится к тому что в третий год президентского срока рост цен акций наивысший. Следующий лучший год цикла четвертый год президентства, за ним идет второй и первый годы. По данным Ейла Херша, последние два года 41 администрации, начиная с 1832 г., дали общий чистый прирост рынка в 592 процента.14 Это значительно превосходит 79 процентов роста в течение первых двух лет при тех же администрациях. [c.143]
Однако никогда не нужно основывать свои торговые решения исключительно на моделях вроде президентского цикла. Хотя первый год (год после выборов) исторически самый слабый с точки зрения роста фондового рынка, он оказался лучшим годом четырехлетнего цикла администрации Рейгана 84-го, а также администрации Буша 88-го. Многие предсказывали смерть и мрак в первый год после выборов Клинтона (1997 г), а рынок подскочил более чем на 33 процента. Да и второй год этого его срока оказался не так уж плох — рост более чем[ на 28 проце ггов. [c.143]
Presidental Ele tion y le (Цикл президентских выборов). Каждые четыре года президент стремится так построить свою политику, чтобы иметь больше шансов на переизбрание на следующий срок. В связи с этим в период за два года до проведения выборов цены акций имеют тенденцию к повышению. [c.194]
К долгосрочным циклам на FOREX можно отнести и четырехлетний цикл между президентскими выборами в США. Так, при приближении к выборам администрация президента, который выдвигает свою кандидатуру на второй срок, старается придать экономике более привлекательный вид, пусть даже в ущерб самой экономике, т. е. возможен перегрев . [c.140]
Соединение 17 июля 1802 года Двойной низ в 12-летнем цикле на рынке акций США в феврале 1802 года. За следующие четыре года цены выросли на 150 процентов. В 1801 и в конце 1803 закончилась финансовая паника. Томас Джефферсон, избранный президентом палатой представителей после ничейного исхода президентских выборов 18ОО года, присоединил к США земли к западу от Миссисипи [c.164]
В случае анализа дневных данных (А = 1 дн.) статистика У растет примерно до п — 1250 дн., после чего ее поведение стадионаризуется, что (ср. с рис. 49 в 4а) указывает на появление цикла (длительностью около четырех лет это связывается обычно с четырехлетним периодом между президентскими выборами в США). [c.451]
В качестве примера злоупотребления властью можно привести использование денежной политики Центрального банка с целью оказания влияния на итоги выборов. Предположим, что результаты президентских выборов определяются, главным образом, экономическими условиями во время предвыборной кампании. Руководители Центрального банка, симпатизирующие действующему президенту, имеют возможность осуществлять в этот период экспансионистскую монетарную политику, стимулируя производство и занятость, так как они прекрасно понимают, что неизбежный впоследствии рост цен проявит себя во всей красе только после завершения кампании. Итак, в той степени, в которой представители Центрального банка считают себя союзниками политиков, свобода их действий выражается в экономических флук-туациях, приуроченных к датам выборов. Экономисты называют период таких колебаний политическим циклом деловой активности. [c.752]