Межгосударственные противоречия и стремление разрешить их за счет более слабых партнеров осложнили функционирование ЕПС. Кредитные возможности многостороннего регулирования задолженности оказались исчерпанными через два года после создания ЕПС. Доля кредита в погашении сальдо многосторонних зачетов составила в 1950—1952 гг. 48% в 1952—1956 гг. кредит вообще не использовался для оплаты сальдо в 1956 1958 гг. его доля составила лишь 13%. За 8,5 лет функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом. [c.234]
Соглашение о многосторонних платежах и взаимных кредитах (Соглашение Мехико, 1966 г.) охватывает более 20% товарооборота 12 стран — участниц Латиноамериканской ассоциации интеграции. Покрытие дебетовых сальдо взаимных расчетов осуществляется через специальный фонд. Система многосторонних зачетов и погашения сальдо позволяет экономить примерно 75% конвертируемой валюты стран-участниц. [c.237]
Недостатком технологии многостороннего зачета является [c.26]
Многосторонний зачет взаимных требований — это зачет встречных требований группы предприятий, который может быть проведен на следующих уровнях [c.140]
Приобретение требований к кредитору у его кредиторов со скидкой (дисконтом) с последующим взаимозачетом. Суть этого метода состоит в том, что выкупленные со скидкой требования к кредитору предприятия затем в зачете с ним участвуют в полной сумме. В результате предприятие-дебитор решает две задачи погашает свою задолженность перед кредитором и получает во время зачета определенную выгоду. Такой вариант проще с точки зрения практической реализации, чем многосторонний зачет. [c.140]
Рассмотрим пример потоков межбанковских переводов на валовой и чистой основе (при двусторонних и многостороннем зачетах). Пусть в расчетах участвуют шесть банков (табл. 10.2 и 10.3). [c.362]
Помимо расчетов по двусторонним клирингам, допускаются по соглашению заинтересованных сторон многосторонние зачеты сальдо, образующихся на двусторонних клиринговых счетах. Расчеты по П. с. СССР с капиталистич. странами осуществляются в иностранных валютах, за исключением Финляндии, расчеты с к-рой производятся в рублях. [c.205]
Многосторонний зачет, известный также как ежедневный, в настоящее время является наиболее эффективным методом клиринга. В основе этого метода лежит вычисление всех требований и обязательств стороны по одному виду ценных бумаг по отношению ко всем участникам и приведение результатов к итоговому числу, характеризующему чистую величину требований или обязательств каждого участника и самой клиринговой организации. [c.473]
Таким образом, в результате многочисленного заключения сделок на покупку и продажу одного вида ценных бумаг со многими сторонами к концу расчетного периода при условии применения многостороннего зачета у участника оказывается одно единственное обязательство на поставку или право на получение либо перед клиринговой организацией, либо перед одной или несколькими сторонами. [c.473]
Несмотря на преимущества многостороннего зачета, которые выражаются в увеличении количества обрабатываемых сделок и количества участников, метод не позволяет достичь максимально возможного эффекта. Определение [c.473]
Иллюзорно присутствующая легкость проведения зачета со сделками последующих дней ставит вопрос ее целесообразности. Нельзя смешивать проведение зачета со сделками последующих дней с концепцией непрерывного зачетного исполнения, при котором все открытые к концу дня позиции закрываются против сделок следующего рабочего дня, с использованием многостороннего зачета. Теоретическая концепция увеличения расчетного периода рассматривает возможность определения промежуточных позиций по интервалам внутри достаточно большого расчетного периода. Это позволило бы значительно минимизировать количество поставок, что существенно важно на рынках, где принято физическое перемещение сертификатов. [c.474]
Следует отметить, что многосторонняя система зачета требует иного подхода к возникающим рискам, чем единичный тип или попарный зачет. Организация, исполняющая функции расчетно-клирингового центра, должна гарантировать наличие надежного, но не отягощающего систему, обеспечения против возможных рисков и доступность этого обеспечения при возникающих задолженностях. Таким образом, использование многостороннего зачета приводит к необходимости разделения риска между участниками и применения механизма гарантирования исполнения сделок, который не применялся при единичном типе и двустороннем зачете ссуды ценных бумаг, выдаваемые клиринговой организацией участникам при возникновении у них задолженности перед другими сторонами. [c.475]
Обобщим особенности функционирования многостороннего зачета [c.475]
Аудитор должен изучить также правильность отражения в учете реализации продукции (работ, услуг) при осуществлении товарообменных (бартерных) операций, расчетов путем зачета взаимных требований (особенно при многосторонних зачетах), при получении векселей банка или третьей стороны за отгруженную продукцию и др. Объектом его пристального внимания должны быть документальное подтверждение совершенных хозяйственных операций, применяемые схемы корреспонденции счетов по ним, исчисление различных налогов (на прибыль, НДС, на пользователей автомобильных дорог и др.). [c.150]
Сложившаяся практика такова, что при проведении многостороннего зачета подписывают документ, используя при этом обычную формулировку — Акт взаимозачета . Следует согласиться, что данное название не совсем точно отражает характер проводимой операции. В рассматриваемом случае стороны погашают не встречную задолженность, а круговую. Поэтому можно рекомендовать иное название документа, например Соглашение о погашении задолженности или Договор о погашении задолженности . [c.233]
При одном варианте центральный банк получает от биржевого клирингового центра пакет расчетных документов (например, платежных поручений — в бумажной или электронной форме), которые он исполняет, дебетуя и кредитуя корреспондентские счета банков — участников расчетов. Итоговые отчетные документы о проведенных расчетах передаются центральным банком коммерческим банкам — участникам расчетов и биржевому клиринговому центру для последующей выверки. Сторонами в проведенных расчетах могут быть как сами коммерческие банки-участники, так и клиринговые центры — в зависимости от применяемого способа многостороннего зачета взаимных требований. Сам центральный банк при этом стороной в расчетах не является. [c.284]
Как правило, механизм повторного пересчета сальдо многостороннего зачета применяется там, где расчетная и депозитарная системы осуществляют не менее двух операционных циклов в день. В этом случае повторный цикл (который осуществляется во второй половине дня) используется участниками рынка для того, чтобы успеть заключить и осуществить пожарные сделки на кредитном или фондовом рынках. Добросовестные участники рынка компенсируют этими сделками свои вынужденные обязательства, которые выявились во время первого (утреннего) операционного цикла [c.289]
Следовательно, при совершении операций по продаже товаров транзитом необходимо иметь сведения о дате отгрузки(или ином событии определяющем переход права собственности), по которой при условии оплаты товара можно будет поставить суммы НДС к зачету. Отметим, что это особенно актуально в настоящее время, когда многие предприятия проводят многосторонние зачеты, и фактически при их проведении возникают аналогичные ситуации (отгрузка транзитом). [c.117]
В зачете могут участвовать несколько лиц, и тогда акт будет многосторонним. Зачет является способом погашения дебиторской задолженности у продавца. Согласно ст. 167 НК РФ зачет считается оплатой товара для целей налогообложения НДС и у продавца, и у покупателя. [c.38]
Многосторонний зачет (известный также как ежедневный зачет) является шагом на пути к более эффективным методам клиринга. Основным элементом этого метода является подсчет всех сделок по одному виду ценных бумаг за день к одному итоговому числу. Фирма может заключить за этот день много сделок покупки и продажи по данному виду бумаг со многими сторонами. Но к концу дня у нее окажется одно единственное обязательство или право на получение либо перед клиринговым агентством, либо перед одной или несколькими сторонами. Фирме могут быть должны 1000 акций XYZ или она должна 1000 этих акций другой стороне. [c.330]
Несмотря на преимущества многостороннего зачета, некоторые проблемы остаются. Зачеты со сделками последующих дней все-таки не производятся, тем самым остается значительное количество возможных срывов сделок и необходимости приводить их к рынку. Такая система не может также обеспечить гарантирование дивиденда, т.е. возможность для купившего брокера получить полагающийся дивиденд по остающейся открытой сделке. [c.330]
В системе непрерывного зачётного исполнения используется многосторонний зачет и все открытые к концу дня позиции зачитываются против сделок следующего рабочего дня. В условиях рынка с высокими объемами система НЗИ, включающая ежедневный пересчет всех обязательств по рынку по текущим рыночным ценам, является одним из самых эффективных механизмов клиринга и эффективно уменьшает риск ожидания исполнения по отдельным сделкам. Одной из основных черт НЗИ является вклинивание клиринговой палаты между сторонами сделки в качестве противоположной стороны по каждой прошедшей сверку сделке. Это принятие на себя клиринговой палатой ответственности стороны сделки должно происходить как можно быстрее после успешного завершения сверки. В идеале уже к концу рабочего дня стороны должны быть должниками и кредиторами клиринговой корпорации, а не друг друга. Система НЗИ разработана для достижения полной автоматизации и максимального использования зачета при обработке сделок по ценным бумагам. Путем сведения воедино наибольшего числа сделок НЗИ уменьшает до минимума обязательства по поставке ценных бумаг. Это требует, однако, использования автоматической системы безналичных счетов в высоко централизованной и управляемой рыночной инфраструктуре. [c.331]
Многосторонний зачет — подсчет всех сделок стороны по одному виду ценных бумаг за день к одному итоговому числу. [c.286]
Вместе с тем система расчетов и кредитования в переводных рублях за 27 лет своего существования (1964—1990) способствовала развитию взаимного экономического сотрудничества стран—членов Банка. Она создавала наиболее благоприятные условия расчетов для экспортеров, содействуя тем самым расширению товарооборота. Значительно ускорились расчеты. Если раньше платежи производились только с предварительным акцептом плательщика на основе полученных по почте товарных документов, то при расчетах в переводных рублях был введен последующий акцепт и платежи по телексному требованию экспортера производились МВЭС немедленно, независимо от движения товарных документов и товаров. Ускорение расчетов в 2—3 раза, концентрация поступлений и платежей каждого уполномоченного банка на его счете в МВЭС, а также их ежедневный многосторонний зачет сократили потребность банков в средствах для международных расчетов. При этом уменьшилась потребность внешнеторговых организаций в кредитах в национальных валютах. Уполномоченные банки получили возможность более свободно и оперативно маневрировать своими ресурсами в переводных рублях. [c.506]
Этап 6. Проведение многостороннего зачета. В течение торговой сессии заключаются сотни и тысячи операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестор, купив акции, может тут же перепродать их, не дожидаясь перерегистрации ценных бумаг на свое имя. Информация по сделкам накапливается и поступает в клиринговую палату, которая производит вычисления и определяет объем требований и обязательств по каждому участнику. [c.278]
Многосторонний валютный клиринг. Этот клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. по декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы. Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, препятствовавших внедрению американского капитала, для распределения помощи по плану Маршалла и вторжения доллара в международные расчеты Западной Европы. За счет средств по плану Маршалла были профинансированы основной капитал ЕПС (350 млн долл.) и дефицит платежных балансов ряда стран (189 млн долл.). С июня 1950 г. по июль 1954 г. США внесли [c.232]
Таким образом, в рамках многостороннего клиринга осуществлялись зачеты взаимных требований и обязательств, а также урегулирование сальдо через БМР. Многосторонний порядок взаимных зачетов и погашения задолженности означал сдвиг в сторону либерализации торговли и валютных отношений по линии введения частичной обратимости западноевропейских валют в доллар, чего так упорно добивались США после второй мировой войны. [c.233]
Несмотря на трудности и разногласия, ЕПС выполнил роль многостороннего валютного клиринга, уменьшив благодаря зачету объем взаимных требований на 45% и сэкономив золото-валютные резервы стран-участниц. Межгосударственные противоречия осложняли функционирование этого клиринга. Их источником служили несовместимые интересы постоянных должников и кредиторов. Франция, Великобритания, Турция, Норвегия, Португалия, Греция и другие страны обычно имели дефицит платежного балан- [c.233]
В сентябре 1985 г. в итоге трехлетних переговоров крупнейшие коммерческие банки создали многосторонний клиринг для взаимного зачета требований и обязательств по операциям в ЭКЮ БМР является агентом клиринга по операциям в ЭКЮ и регулирует межбанковские расчеты с использованием системы скоростного обмена информацией через СВИФТ. Появление нового многостороннего клиринга обусловлено активным внедрением ЭКЮ в частный сектор. Клиринг позволяет ежедневно осуществлять взаимные расчеты по 1000 операций на сумму 2 млрд ЭКЮ. Его цель — способствовать расширению использования ЭКЮ в различных сферах частного предпринимательства путем упрощения правил международных сделок в европейской валютной единице. В 1999 г. клиринг в евро заменил клиринг в ЭКЮ. [c.235]
В рамках Европейского валютного соглашения был сохранен механизм взаимных расчетов 17 стран-участниц. Ежемесячно взаимные требования центральных банков сальдировались путем многостороннего зачета и для каждой страны определялось общее сальдо. Централизованные зачеты осуществлялись через специально созданный для этой цели Европейский фонд, который предоставлял странам-членам небольшие краткосрочные кредиты (до 2 лет). Капитал Европейского фонда был образован за счет основного капитала ЕПС и взносов западноевропейских стран. [c.234]
Увеличение размеров дебиторской и кредиторской задолженности в случае многосторонних зачетов приводит к тому, что предприятие, в конечном итоге, становится неспособным само разобраться в сложном узоре взаиморасчетов. Урегулирование взаимной задолженности перерастает из проблемы одного предприятия в проблему государственного масштаба. Насколько острой стала эта проблема в России свидетельствует тот факт, что Правительством РФ принято Постановление от 25 ноября 1998 г. № 1380 О мерах по урегулированию просроченной задолженности между предприятиями , в котором Минэкономики было поручено разработать систему урегулирования взаимной просроченной задолженности между предприятиями. Способствовать нормализации представляемой в бухгалтерской отчетности информации должна система клиринга, т.е. процедура проведения зачетов встречных однородных требований одновременно по всем направлениям и определение обязательств участников клиринга по сетевому принципу. В этих целях Минфином РФ разработана форма отчетности, в которой расшифровываются данные о дебиторской и кредиторской задолженности. [c.295]
ЕВРОПЕЙСКОЕ ВАЛЮТНОЕ СОГЛАШЕНИЕ (ЕВС)—соглашение между 17 странами, входившими в Европейский платежный союз (в июле 1959 г. к соглашению присоединилась также Испания), регулирующее взаимные расчеты этих стран в условиях обратимости валют. Было подписано 5 авг. 1955 г., но вступило в силу 29 дек. 1958 г. после введения частичной обратимости валют большинства стран Западной Европы и ликвидации ЕЛС. Непосредственное руководство осуществляет административный комитет расчетным органом является Банк международных расчетов в Базеле. Ежемесячно взаимные претензии центральных банков сальдируются путем многостороннего зачета и для каждой страны выводится общее сальдо, к-рое должно быть полностью погашено долларами, а не на 75%, как это предусматривалось при расчетах через ЕПС. Фактически расчеты в основном ведутся децентрализованно между банками отдельных стран. Это связано с тем, что при расчетах на базе многостороннего клиринга пересчет национальной валюты в доллары производится не по паритету, как это имело место в ЕПС, а по предельному курсу покупателей, наиболее невыгодному для страны, по инициативе к-рой совершается зачет. Если, напр., по инициативе Франции должен быть произведен зачет причитающейся Англии суммы в 1 млн. ф. ст., то он [c.412]
В 1996 г. на АО "ЗЭиМ" получило дальнейшее развитие одно из инновационных направлений АО - клиентоориентированно-сти. Применение индивидуального подхода к потребителям, активная работа по схемам многосторонних зачетов через РАО ЕЭС и применение ценных бумаг позволили укрепить по- [c.55]
Смотреть страницы где упоминается термин МНОГОСТОРОННИЙ ЗАЧЕТ
: [c.65] [c.157] [c.323] [c.190] [c.418] [c.472] [c.473] [c.150] [c.330] [c.216] [c.231] [c.234]Смотреть главы в:
Право и экономика- инвестиционное консультирование -> МНОГОСТОРОННИЙ ЗАЧЕТ