При принятии решения относительно перекрестного хеджирования приемлемым следует считать коэффициент корреляции не ниже 0,6. При таком значении коэффициента хеджирование может быть более или менее эффективным (доля покрытого риска составит 0,36, т. е. (0,6)2). [c.129]
Используется перекрестное (кросс-) хеджирование одного финансового документа при помощи другого финансового документа на основе котировок другого рынка или индекса. [c.390]
В главе 7 мы показали, как можно снизить риск с помощью перекрестной диверсификации ряда ценных бумаг, не имеющих тесной корреляции. Несколько иная идея лежит в основе хеджирования. В идеале мы хотим найти два вида инвестиций с совершенной корреляцией. Тогда вы можете купить один и продать другой финансовый инструмент так, что ваша чистая позиция будет абсолютно надежна. На практике корреляция часто не является совершенной, и потому, несмотря на хеджирование, сохраняется некоторый остаточный риск. [c.690]
Если для некоторого то и ар а не существует фьючерсного рынка, иногда можно использовать для хеджирования родственный фьючерсный рынок. Такие хеджи, называемые перекрестным хеджированием, признаются законными Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Гчавное, чтобы оба товара были экономически связаны таким образом, что их цены стремились бы двигаться вверх и вниз вместе. [c.101]
Перекрестное хеджиропание обычно для фьючерсов на процентные ставки. Векселя и депозитные сертификаты могут быть захеджированы фьючерсами на казначейские векселя. Высококачественные корпоративные облигации могут быть шеджпропаны фьючерсами на казначейские бонды. Опять же главное включено н базисе отношение между изменениями наличной и фьючерсной цен. Если история показывает, что пара цен имеет тенденцию двигаться вместе, перекрестное хеджирование возможно. [c.101]
Р.сли цена хеджируемого товара и фьючерсная цена маршируют под разные барабаны, наиболее эффективным может оказаться несбалансированный хедж. Предположим, что ценовая изменчивость акций компании в 1,2 раза выше ценовой изменчивости казначейских векселей. Если фьючерс на казначейские векселя используется для перекрестного хеджирования наличной позиции в акциях компании, го 1 к 1 не сможет быть лучшей комбинацией она могла бы быть что-то ироде 1,2 к 1, или 1,(НЮ.(НЮ но фьючерсах па казначейские векселя на каждые 5833.333 в акциях компании. Тогда, если рыночная ценность более подвижных акций компании изменится на 0,60, фьючерсные цены казначейских векселей дсьчжны измениться на 0,50, вы-равнивам изменение ценности этих двух инструментов (0,60 х 833.333 = 0,50 х 1.СКЮ.ООО), тем самым увеличивая вероятность, что убытки на наличной стороне будут возмещаться прибылью на фьючерсной. [c.102]
Перекрестным хеджированием называется использование фьючерсных контрактов на один финансовый инструмент для страхования рисков по другому инструменту. Например, 3-месячные стерлинговые депозитные сертификаты можно хеджировать процентными фьючерсами по 3-месячным стерлинговым депозитам, или же для минимизации риска, возникающего вследствие возможных колебаний цен на определенные акции, можно использовать фьючерсные контракты на индекс FTSE 100. Перекрестное хеджирование подвержено [c.128]
Перекрестное хеджирование ( ross-hedging) - хеджирование риска от одного финансового инструмента путем заключения фьючерса на другой финансовый инструмент. [c.278]
Маржа для данной стратегии требуется в полном объеме для обеих сторон позиции, даже несмотря на очевидность встречного хеджирования. До тех пор, пока перекрестное мар-жирование ( rossmargining) не станет реальностью, следует полностью оплатить опционы колл и обеспечить маржей фьючерсы на S P. [c.100]