Ошибки при операциях с ценными бумагами

Покрытый опцион колл - опцион на имеющиеся в распоряжении инвестора ценные бумаги. Продавец колл опциона может скептически или нейтрально относиться к возможности благоприятного движения лежащих в основе опциона акций. Конечно, если цена базовых акций вырастет, инвестор не сможет полностью реализовать выгоду от этого подъема, однако он защищен от падения цены акций. Инвестор может продать опционы колл на имеющиеся у него акции, чтобы увеличить потенциальный доход и снизить ценовую неустойчивость (волатильность) своего портфеля. Владение акциями имеет недостаток, связанный с уязвимостью инвестора перед боковыми трендами и падением цены. Фактически, единственный случай, когда со стороны инвестора продажа покрытого колла может оказаться ошибкой, - значительный рост цены базовых акций. Позиция продавца колла будет более прибыльной по сравнению с другими позициями, если цена базовых акций показывает незначительный рост, остается на том же уровне или снижается. Из-за преимуществ, связанных с продажей колла, многие портфельные менеджеры, институциональные и индивидуальные инвесторы все больше прибегают к данному типу операций.  [c.26]


Очень часто брокеры в своей системе не делают различия между простой продажей бумаг и продажей бумаг без покрытия (продажей в короткую), а также между простой покупкой и откупом ценных бумаг (или закрытием короткой позиции). Такой подход имеет право на существование, но представляется ущербным, поскольку позволяет клиенту совершать ошибки в силу легкости переворота позиции на обратную. Например, если клиент имел 100 лотов бумаг РАО ЕЭС и, желая закрыть эту позицию, отправил брокеру приказ продать 1000 лотов РАО ЕЭС , ошибочно приписав лишний нуль в количестве бумаг, то брокерская система, не различающая четко операции по виду, закроет клиенту длинную позицию на 100 лотов и продаст еще дополнительно 900 лотов. В результате клиент, ничего не подозревая, окажется в отрицательной позиции и будет должен брокеру 900 лотов бумаг РАО ЕЭС. Ошибка может обнаружиться не сразу и привести к серьезным последствиям. Далее в гл. 11 будут подробно обсуждаться маржинальные операции, включая короткие продажи, а также присущий им риск. Мы же лишь подчеркнем, что четкое разграничение использования четырех видов операций в ордере клиента позволяет последнему избежать лишних ошибок. Итак, четыре возможные операции таковы  [c.103]


Определите результат от реализации (обмена) отдельных видов ценных бумаг, отметьте возможные ошибки, совершаемые по этим операциям.  [c.94]

IX. ОШИБКИ ПРИ ОПЕРАЦИЯХ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ  [c.132]

ОПЕРАЦИОННЫЙ КРАХ - 1) термин обычно характеризует проблемы рынка ценных бумаг, возникающие в связи с тем, что многие участники оказываются не в состоянии эффективно обрабатывать резко растущие объемы операций в этих условиях некоторые брокерские фирмы совершают ошибки при выборе момента и размера продажи, покупки, а также при поставке ценностей, в осуществлении наличных расчетов по заключенным сделкам, приводящие к неоправданным  [c.479]

Периодически проверяется наличие денежных средств в кассе, ценных бумаг, подтверждаются суммы на счетах к получению и на счетах к оплате, а также другие операции. Цель этих операций — определить, отражает ли бухгалтерская документация фактические активы и пассивы предприятия. При частых сопоставлениях легче обнаружить ошибки в бухгалтерских документах. Очевидно, что частота проведения сопоставлений должна определяться соотношением размеров затрат и прибыли. Очень частые подсчет, сопоставление и подтверждение активов обычно не делаются (например, раз в неделю), кроме исключительных случаев (очень большая ценность активов, вероятность потерь или ошибок).  [c.188]

Характерная ошибка отсутствие раздельного расчета налоговой базы по операциям, облагаемым по ставке, отличной от 24%, или по операциям с особым порядком расчета налоговой базы (получение дивидендов, реализация амортизируемого имущества, деятельность обслуживающих производств и хозяйств, операции с ценными бумагами и пр.).  [c.303]

Основная функция рациональных инвесторов (эффективный рынок подразумевает, что подавляющее большинство операторов рационально) заключается в следующем. Как только текущие рыночные цены какой-то ценной бумаги не совпадают с ее истинной, фундаментальной стоимостью (в результате асимметричного распределения информации или просто ее неправильного использования какой-то частью операторов), так сразу же рациональные инвесторы исправляют эту ошибку рынка и приводят текущие цены к их истинным значениям. Для исправления этих ошибок рынка рациональные инвесторы проводят арбитражные операции (поэтому рациональных инвесторов называют арбитражерами).  [c.232]


При этом самыми тяжкими ошибками были не наши дела, а наши упущения. Ведь не было такого, чтобы операции с ценными бумагами в 1987 году стали неприбыльными. Напротив, они были прибыльнее, чем когда-либо. Откройте любую газету, и увидите, что в то время инвестиционные банкиры получали на комиссионных по 50 миллионов долларов за несколько недель работы. Впервые за многие годы доходы текли в карманы других фирм, а не на счета Salomon. Была ирония в том, что среди новых победителей числились как раз те,  [c.148]

Смотреть страницы где упоминается термин Ошибки при операциях с ценными бумагами

: [c.315]    [c.254]