Выбранный способ финансирования проекта в большой степени влияет как на формирование залога, так и на объем поручительств (гарантий), предоставляемых инвестору. Так, при выборе кредитного способа финансирования проекта поручительство (гарантия) должно предоставляться в размере 100% суммы кредита. В то же время, при привлечении инвестиций путем лизинга оборудования, объем требуемых поручительств значительно ниже. Еще ниже требуемый объем поручительств при эмиссионном способе привлечения капитала. В этом случае по каждому конкретному проекту необходимо сопоставлять интегральный показатель риска с расчетной нормой прибыли. Особо следует подчеркнуть, что предоставляемые по технологии Резервной Системы защиты инвестиций поручительства (гарантии) включают в себя, по [c.196]
Подготовке этих документов должна предшествовать аудиторская проверка заявителя проекта как объекта инвестиций и оценка всех активов проекта, включая предполагаемые инвестиции, с точки зрения формирования ликвидного залога. Для проведения аудита и оценки Резервная Система защиты инвестиций определяет уполномоченных Аудитора и Оценщика. [c.198]
Привлечение финансирования проекта. Выбор способа привлечения капитала в большой степени определяет адресность поиска потенциального инвестора. Выбор инвестора в рамках принятой схемы финансирования определяется достижением оптимального компромисса между объемом требуемых поручительств и стоимостью привлекаемого капитала. На этом этапе особая роль отводится постоянному аудитору Резервной Системы защиты инвестиций. Важнейшей задачей аудитора является фиксация всех принципиальных изменений величины активов и обязательств. При этом получение имущественного права на залог увеличивает активы, а предоставление имущественного обеспечения в форме выданных поручительств (гарантий) увеличивает обязательства (см. диаграмму на рис. 3.13). Поскольку минимальная величина залога определена как величина обязательств плюс 6%, а право на залог оформляется до момента предоставления финансирования, теоретически активов Резервной Системы защиты инвестиций в любой момент времени должно быть [c.198]
Уставный капитал Резервной Системы защиты инвестиций плюс 5% по вложениям денежной составляющей уставного капитала в высоколиквидные Превышение величины принятого залога над величиной выданных гарантий минус 6% от величины гарантий [c.199]
Формирование залога. Важнейшим моментом в деятельности Резервной Системы защиты инвестиций является формирование залога. Процедура формирования залога весьма консервативная и включает в себя такие обязательные действия, как [c.200]
При Резервной Системе защиты инвестиций целесообразно создать подразделение, в функции которого вошла бы самостоятельная (зависимая) оценка залога. [c.201]
Если результаты, полученные независимыми оценщиками и оценщиками Резервной Системы защиты инвестиций, не противоречат друг другу, определяется окончательная стоимость залога и заключается договор с организацией, которая потенциально будет заниматься реализацией предмета залога в случае невозврата кредита (инвестиций), обеспеченного залогом. [c.201]
Нормативная база защиты инвестиций охватывает области страхования и перестрахования, залога и гарантий федерального и регионального уровней. К проблеме страхования инвестиций имеет отношение трастовая деятельность как форма управления имуществом и финансовыми активами. [c.150]
Залог как форма защиты инвестиций [c.152]