Успех реализации проекта зависит в первую очередь от уровня его разработки. Россия больше страдает не от нехватки инвестиций или инвесторов, а от дефицита нормальных, качественных инвестиционных проектов. Доля предприятий, ведущих разработку и внедрение технологических инноваций в промышленности, составляет не более 5% от общего числа. Затраты на инновацию не превышают 3% в общем объеме инвестиций в объекты производственного назначения. Доля инновационно активных предприятий колеблется в пределах 0,1 - 3,5% по отдельным отраслям . Это показывает, что большинство предприятий не стремятся изменить свое положение, а надеются либо на возврат к старой системе планирования, либо на доброго дядю министра , который может профинансировать предприятие из бюджета или простить задолженность перед бюджетом. [c.129]
В условиях дефицита платежного баланса лизинг привлекателен еще и тем, что обязательства по нему в соответствии с международной практикой не включаются в объем внешней задолженности страны. Это открывает большие возможности и доступ к импортному оборудованию. До последнего времени организации России не проявляли большого интереса к лизинговым операциям главным образом из-за отсутствия необходимой информации об этой форме кредитования и неразвитости правовой базы, прежде всего по вопросам собственности на средства производства. В условиях формирования рыночной экономики, когда различные отрасли должны внедрять новейшие достижения науки и техники, обновлять и укреплять производственную и экспортную базу России, лизинговые операции постепенно расширяются. [c.274]
Эмиссия долговых обязательств. Иностранные инвестиции в долговые ценные бумаги привлекают путем эмиссии на мировом рынке и привлечения нерезидентов на внутренний рынок. В России эти способы мобилизации ресурсов в большой степени использовались государственными институтами и в меньшей степени компаниями. Последние отдавали явное предпочтение долевым ценным бумагам, которые не сопряжены с ростом задолженности. [c.541]
Ряд должников России относится к числу наименее развитых стран. А согласно договоренностям, достигнутым в рамках переговоров семи ведущих держав мира, до 80% долга таких стран подлежит списанию. Валютой кредита был переводной рубль или рубль. Поскольку валютные оговорки не включались в соглашения, то, в связи с обесценением рубля, некоторые страны-должники настаивают на пересчете суммы задолженности. И, наконец, ряд стран отказываются погашать долг, поскольку кредиты имеют ярко выраженную политическую окраску, а в отдельных случаях предоставлялись режимам, потерявшим власть. Эти аргументы подкрепляются негативной оценкой, которую в начале 90-х годов дала российская дипломатия политике СССР в зоне национально-освободительного движения. [c.552]
По оценке Счетной палаты, на 1 января 1996 г. задолженность иностранных государств России по межправительственным кредитам равнялась 96,4 млрд руб. В пересчете по курсу, котируемому ЦБ РФ для платежно-расчетных соглашений Советского Союза, этот долг равен 149,6 млрд долл. Однако, по официальной оценке, в лучшем случае может быть возмещена 1 /3 этой суммы в течение [c.552]
Чтобы ускорить погашение долга, используется практика переуступки задолженности банкам и фирмам других стран. Однако переуступить долги стран с низким уровнем платежеспособности можно только на условиях большой скидки, которая обычно достигает 90%. В российской практике этот метод не получил широкого распространения. А продажа долга Ганы за 18,9% суммы долга считается крайне неэффективной сделкой. Переуступка российских требований за бесценок не отвечает и долгосрочным интересам России, поскольку в этом случае она утрачивает с трудом завоеванные позиции в развивающихся странах. Более предпочтителен метод конверсии долга в инвестиции в экономику страны-должника. Однако, как показывает опыт развивающихся стран, отбор подобных объектов для инвестирования сложен, и прорыва в данном направлении ожидать не приходиться. Поэтому товарные поставки остаются основным методом погашения внешнего долга России развивающимися странами. [c.553]
Учитывая сложную экономическую и политическую обстановку в странах СНГ, а также последствия стихийных бедствий, постигших многие из них в 1992—1997 гг., Россия заключила соглашения о реструктуризации их задолженности по государственным кредитам на сумму свыше 2 млрд долл., что составило 48,3% фактически предоставленных Россией кредитов. Исходя из уровня развития страны, ее экономического положения были установлены индивидуальные сроки погашения кредитов и различные процентные ставки на базе ЛИБОР и спрэд в среднем 1,5%. [c.593]
Долг стран СНГ России нарастает. В силу тесных экономических связей со странами СНГ Россия на ближайшую перспективу будет выступать в роли их кредитора, хотя для многих стран Россия перестала выступать в качестве основного кредитора. Ее доля в сумме кредитов, полученных странами СНГ, составила 16%, а с учетом задолженности за энергоносители — 20% в начале 1997 г. [c.595]
По состоянию платежеспособности страны СНГ резко различаются. К началу 1998 г. задолженность Таджикистана вдвое превысила ее ВВП, в Туркмении — в полтора раза, в Киргизии сравнялась с ВВП, а для Украины этот показатель равен 30%, Белоруссии — 11%. Считающийся критическим уровень долга (40% ВВП) превысили 7 из 12 государств. Общее состояние платежеспособности определяет и возможности стран СНГ погашать долг России. [c.595]
Займы Федерации. Россия входит в пятерку стран с максимальной внешней задолженностью наряду с Бразилией, Мексикой, Индией и Аргентиной. Ее внешний долг на начало 2000 г. составил около 160 млрд. долл. Из них порядка 80 млрд. долл. — долг, унаследованный от СССР. За 1999 г. РФ смогла вернуть своим кредиторам в срок более 10 млрд. долл. [c.225]
В октябре 1997 г. было подписано соглашение Внешэкономбанка с Лондонским клубом кредиторов о глобальной реструктуризации долга СССР клубу на общую сумму 32,3 млрд. долл. сроком на 25 лет. Однако уже 2 декабря 1999 г. Россия отложила текущие выплаты более 500 млн. долл. банкам—членам клуба. Начался новый раунд переговоров с западными банками. Соглашение было достигнуто в феврале 2000 г. На его основе списанию подлежит 36,5% долга СССР. Остальную задолженность РФ обменивает на новые 30-летние облигации. [c.226]
Банковский кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже, в оговоренные поставщиком сроки. Вексель — это наиболее дешевый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. В настоящее время вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все больше будет завоевывать рынок, как это происходит в развитых рыночных странах и происходило в России до 30-х годов. [c.300]
Проблемы внешней задолженности России [c.484]
С другой стороны, внешняя задолженность собственно России за годы реформ значительно возросла. Если в 1985 г. она составляла 28.3 млрд долл., то в 1990 г. увеличилась до 59,8 млрд долл., в 1993 г. — до 80 млрд долл., а по состоянию на конец 1999 г. превысила 150 млрд долл., из которых долг СССР — 95 млрд долл. и долг РФ. накопленный после 1991 г., — 55 млрд долл. [c.485]
СССР имел репутацию надежного должника, и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд долл., а реально платежи составили 2,6 млрд. долл. Такая же ситуация повторилась в 1993-м, 1994-м и 1995 гг. [c.485]
Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов. [c.485]
Следует отметить, что Россия получила отсрочку по погашению капитальной суммы долга. Это не относится к выплате процентов по нему. Только в 1999 г. сумма процентных платежей составила 17,5 млрд. долл. США. Кроме того, еще 1 млрд. в год стоит обслуживание наших облигаций, размешенных на внешнем рынке. По краткосрочным обязательствам — ГКО задолженность нерезидентам составляет 20 млрд. долл. США. Сложная финансовая ситуация на российском рынке вызвала сброс нерезидентами наших ценных бумаг, что резко обострило валютное положение России. Вследствие тяжелого финансового кризиса и невозможности крупных платежей по внешнему долгу Правительство РФ ведет переговоры с Парижским клубом кредиторов о списании части долгов бывшего СССР. [c.487]
Необходима ориентация финансовой и денежно-кредитной политики России на ее геополитические интересы, а они находятся прежде всего в пределах стран СНГ. Ориентация государств СНГ на использование во взаимных расчетах доллара США, привлечение крупных внешних займов, существенно увеличивающих нагрузки на бюджеты, вызывают сложности при погашении задолженности и обеспечении сбалансированности платежных балансов. Наиболее высокую дебиторскую задолженность перед Россией на сегодняшний день имеют Украина, Казахстан и Узбекистан. Она не может быть урегулирована только кредиторской задолженностью. Требуется проведение многостороннего клиринга. Для этого следует создать клиринговую систему и выработать подходы к внедрению новой расчетно-платеж-ной денежной единицы стран СНГ. Позитивные шаги в этом направлении предпринимаются Россией и Белоруссией. [c.54]
Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием (Z) дисконтируется по ставке Банка России на момент возникновения задолженности, что является индексацией [c.283]
Si — четная ставка Банка России на момент возникновения задолженности. [c.284]
Решение о реструктуризации задолженности юридического лица по обязательным платежам в федеральный бюджет принимается Министерством Российской Федерации по налогам и сборам при наличии соответствующего заключения Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. [c.419]
Проценты с сумм задолженности по налогам и сборам за отсроченные и рассроченные суммы платежей взимаются ежеквартально в размере одной десятой ставки рефинансирования Банка России, действующей на дату уплаты этих процентов. [c.420]
До настоящего времени не урегулирован вопрос о погашении задолженности по техническим кредитам, предоставленным Банком России государствам — участникам СНГ. Она была переоформлена в соответствии с межправительственными соглашениями в государственные кредиты РФ этим государствам, включая задолженность по межгосударственным расчетам, образовавшуюся в ходе выверки этих межгосударственных расчетов, а также задолженность, образовавшуюся в результате проведения внутрироссийского и межгосударственного зачетов взаимных требований хозяйствующих субъектов. Задолженность частично переоформлена в государственный внутренний долг Российской Федерации путем выдачи Минфином России Банк) России [c.421]
При погашении Киргизией государственного кредита и процентов по нему размер платежа определяется в долларах США по курсу на дату платежа. Россия предоставила Киргизии отсрочку по оплате просроченных платежей в погашение основного долга и процентов, начисленных по государственным кредитам. На сумму отсроченной задолженности с 1 января 1996 г. начисляются проценты по ставке трехмесячных депозитов в долларах США ЛИБОР процента годовых. На просроченные платежи в погашение основного долга и процентов начисляются проценты по ставке трехмесячных депозитов в долларах США ЛИБОР + 0,5% годовых, которые уплачиваются одновременно с погашением просроченных сумм. [c.422]
Киргизия на основании межправительственного соглашения погашала часть задолженности по межгосударственным кредитам путем передачи России прав на государственную собственность и имущество Киргизской Республики. С момента передачи прав собственности и внесения передаваемого имущества в реестр акционеров российских предприятий Россия переводит сумму погашаемой задолженности на специальный счет, приостанавливает с этого момента начисление на нее процентов и не предъявляет претензий по ее взысканию. Окончательно задолженность списывается после реализации акций переданных предприятий и зачисления денежных средств, поступивших от российских инвесторов, на соответствующие счета Российской Федерации. [c.422]
Облигации субъектов РФ выпущены в бездокументарной форме с депонированием в депозитарии на основании депозитарного договора. Задолженность субъекта РФ федеральному бюджету погашалась облигациями субъекта РФ в недельный срок после регистрации эмиссии облигаций путем передачи облигаций в собственность РФ в лице Минфина России, что подтверждалось соответствующей выпиской со счетов депо в уполномоченных депозитариях. [c.429]
При погашении задолженности в расчет принимается номинальная стоимость облигации независимо от цены ее последующей реализации Минфином России. [c.429]
Минфин России после получения облигаций субъектов РФ в счет погашения задолженности по товарному кредиту реализовывал облигации на аукционе или в режиме текущих продаж, проводимых среди банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг, с привлечением посредников по организации торгов, отобранных Минфином России на условиях тендера. Минфин России устанавливал нижний предел цены размещения облигаций для каждого транша, а также для облигаций отдельных субъектов РФ. [c.429]
Минтруда России и служба занятости предоставляют организациям рассрочки на погашение задолженности по страховым взносам и начисленной пени с учетом их финансового состояния на основании соглашений, заключаемых между службой занятости и плательщиками страховых взносов. [c.479]
Первостепенное значение для России представляли переговоры по реструктуризации долга официальным кредиторам в рамках Парижского клуба. На кредиторов, объединенных этим клубом, приходилась большая часть советского долга. В 1993—1995 гг. Россия на стандартных условиях осуществила реструктуризацию долга на сумму 28 млрд долл. Но в 1996 г. ей удалось урегулировать долг на выгодных для нее условиях по нестандартной, так называемой глобальной схеме. При стандартном методе урегулируются только выплаты, предстоящие в текущем году. При глобальном варианте, использованном в отношении России, реструктурирован был весь долг официальным кредиторам, который достался России от СССР на сумму 38 млрд долл., включая задолженность, урегулированную ранее по стандартной схеме. Условия реструктуризации также оказались более льготными по [c.549]
После валютных потрясений осенью 1994 г., кульминацией которых стал известный черный вторник (11 октября), руководство России взяло курс на ужесточение финансовой и кредитно-денежной политики, подавление инфляции в качестве главной макроэкономической цели. Подобная смена вех встретила поддержку со стороны МВФ. Результатом стало предоставление России 11 апреля 1995 г. первого стандартного полномасштабного кредита стэнд-бай в объеме квоты страны в МВФ, т.е. 6,8 млрд долл., на 12 месяцев. Власти использовали этот кредит, с одной стороны, для пополнения золото-валютных резервов и погашения внешней задолженности, а с другой — для финансирования дефицита государственного бюджета. [c.562]
В целом за 1992—1998 гг. МВФ одобрил пять договоренностей о предоставлении кредитов России на сумму 30—32 млрд долл. Фактически до конца 1998 г. были использованы 20—21 млрд долл. (см. табл. 10.10). Кроме того, Россия полностью израсходовала свою резервную позицию в МВФ в размере 926 млн СДР (девятый пересмотр квот), или 1,3 млрд долл. (21,47% квоты). Задолженность России по отношению к МВФ составляла на конец 1998 г. 13,7 млрд СДР, или 19,3 млрд долл.1, т.е. 318,4% ее квоты в Фонде (в соответствии с девятым пересмотром квот). В конце 1998 г. Россия была самым крупным заемщиком МВФ на нее приходилось 20,56% общей суммы использования странами-членами ресурсов Фонда2. [c.564]
С момента вступления России во ВБ в 1992 г. по август 1998 г. Банк предоставил ей 41 заем на сумму 11,4 млрд долл., реально были использованы 5,7 млрд долл., или 61,7% от 9,2 млрд долл., выделенных на 30 июня 1998 г.1 Россия, на которую приходилось 5,31% задолженности всех стран — членов ВБ, была седьмым по счету должником Банка после Мексики, Индонезии, Китая, Индии, Южной Кореи и Бразилии2. [c.579]