Выгодность такого метода начисления процентов по учетной ставке для кредитора или заемщика зависит от величины процентной ставки и срока кредита. [c.87]
Наряду с перечисленными к специальным показателям относятся номинальная и эффективная ставки процентов, коэффициент дисконтирования. На теории процентов основаны методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки, эквивалентности процентных ставок, финансовой эквивалентности обязательств, изменений условий контракта. Особое значение для статистики финансов имеет теория финансовых рент, позволяющая определить наращенную и современную величину аннуитетов. [c.21]
Механизм функционирования кредитного рынка включает в себя комплекс форм и методов купли-продажи ссудных средств, в том числе принципы расчета процентов за пользование кредитом и разнообразных видов процентных ставок. Доход от предоставления во временное пользование денежных средств, т.е. процент, является конечным результатом кредитных операций. Проценты (процентные деньги) — это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредиты, инвестиции и т.д.). Процентная ставка характеризует интенсивность начисления процентов. [c.600]
Для подготовки исходных данных для расчетов по договору лизинга анализируются следующие показатели закупочная цена оборудования применяемая банком процентная ставка по долгосрочным кредитам продолжительность действия договора периодичность арендных взносов метод начисления амортизации величина выкупа по остаточной стоимости. [c.632]
Процентные ставки и методы их начисления [c.118]
На практике многие финансовые операции выполняются в рамках одного года, при этом могут использоваться различные схемы и методы начисления процентов. В частности, большое распространение имеют краткосрочные ссуды, т.е. ссуды, предоставляемые на срок до одного года с однократным начислением процентов. Как отмечалось выше, в этом случае для кредитора, диктующего чаще всего условия финансового контракта, более выгодна схема простых процентов, при этом в расчетах используют промежуточную процентную ставку, которая равна доле годовой ставки, пропорциональной доле временного интервала в году [c.121]
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И МЕТОДЫ НАЧИСЛЕНИЯ [c.583]
Кредиты банков могут выдаваться как в рублях, так и в валюте, причем на коммерческих условиях с начислением повышенных процентов за не погашенную в срок часть задолженности по кредиту. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капитала - по долгосрочным кредитам. Процентные ставки по кредитам обычно определяются банком как договорные по соглашению с заемщиком они устанавливаются на период, обусловленный кредитным договором. Могут применяться следующие методы взимания процентов процент удерживается в момент предоставления кредита, в момент погашения кредита или равномерными взносами на протяжении всего срока кредита. Заемщик возмещает банку уплаченную им банковскую комиссию, а также телеграфные и другие расходы, связанные с использованием кредита. Проценты за кредит начисляются с момента фактического его использования. [c.287]
Необходимость использования метода нарастающего итога чистой прибыли объясняется тем, что сумма ежегодного погашения кредита непропорциональна величине сокращения кредита. Например, при достижении на втором году эксплуатации проектной производственной мощности чистая прибыль, используемая на выплату кредита, составила 50 млрд. руб., а сумма возврата авансированного капитала (долг) сократилась на 40 млрд. руб. (100 — 60). Разрыв в 10 млрд. руб. (50 — 40) есть результат изменения базы для начисления абсолютной величины дивидендов. Так, в конце первого года эксплуатации, т.е. после выплаты части долга в размере 29,7 млрд. руб., долг сократился до 100 млрд. руб. Однако к концу второго года он возрос до 110 млрд. руб. [100 (1 + 0,1)], т. е. на сумму выплаты процентной ставки на капитал (100 0,1 = 10 млрд. руб.). Следовательно, окупаемость авансированного капитала при возвратной форме кредита нельзя отождествлять с эффективностью капитальных вложений. [c.265]
По существу, принцип эквивалентности в наиболее простом проявлении следует из формул наращения и дисконтирования, связывающих величины Р и S. Сумма Р эквивалентна S при принятой процентной ставке и методе ее начисления. Две суммы денег i и S2, выплачиваемые в разные моменты времени, считаются эквивалентными, если их современные (или наращенные) величины, рассчитанные по одной и той же процентной ставке и на один момент времени, одинаковы. Замена Sl на 52 в этих условиях формально не изменяет отношения сторон. [c.74]
Выравнивание условий должно было привести к изменению структуры инвестиций дополнение налогового порядка правом вычета ряда ранее запрещенных расходов (в том числе процентных), а также увеличение средних норм амортизации - к уменьшению искажающего эффекта для всех случаев, кроме рассмотренного в примере 1 предыдущего раздела. Если учесть, что налоговые ставки были снижены, то для значительного числа предприятий и видов деятельности новый порядок налогообложения прибыли, зафиксированный в главе 25 Налогового кодекса, при прочих равных условиях должен привести к росту инвестиций с некоторым временным лагом. Наличие лага может объясняться необходимостью изменения приоритетов в налоговой политике, наличием издержек, связанных с корректировкой планов, изменением структуры требуемых инвестиционных благ (это важное обстоятельство П прежде чем будут осуществлены изменения производстве потребительских благ, должны произойти изменения в производстве необходимого оборудования, особенно в условиях высоких таможенных пошлин), отсутствием достаточного опыта привлечения средств для финансирования на финансовых рынках, временным недостатком собственных средств из-за перехода от учета по кассовому методу к методу начислений и, наконец, необходимостью в получении и освоении новой информации теми лицами, которые должны принимать решения в изменившихся условиях. Поэтому мы полагаем, что снижение темпов роста инвестиций в 2002 г. было временным и рост инвестиционной активности в 2003 г. связан, вероятно, с окончанием вполне оправданной паузы. [c.376]
Для вычисления доходностей финансовых операций на основе метода сложной процентной ставки используются две следующие формулы, различающиеся между собой по количеству начислений в году. [c.199]
При использовании этого метода в качестве базовой ставки берется безрисковая или наименее рисковая ставка. С экономической точки зрения безрисковая ставка процента Y6 является мерой минимальной стоимости денег как капитала (инвестиций) во времени. В экономике принято считать в качестве безрисковой процентную ставку по денежным вкладам в наиболее надежный банк страны. Такой банк, с одной стороны, предусматривает минимальный уровень компенсации вкладчикам за использование их денег с учетом фактора времени, но, с другой стороны, является наиболее надежным гарантом их возврата в случае необходимости. Другими словами, банк как бы покупает право пользования денежными вкладами населения по минимальной цене с гарантией их возврата по требованию вкладчика. Эта цена определяется процентной ставкой по вкладам. Если вы положили в банк 1000 на год под 10% годовых, то это означает, что банк купил у вас право пользования деньгами в течение года за 100. Если вы положили деньги на срочный вклад на 3 года при ежегодном начислении 10%, то это означает, что банк купил у вас право 3-летнего распоряжения деньгами за 331 1000 х [(1 + 0,1)3—1]. Можно сказать, что в первом случае годовая ценность вашего капитала равна 100. А во втором — 3-летняя ценность вашего капитала равна 331. Покупку права пользования деньгами можно трактовать как аренду этих денег по ставке, исчисляемой как годовой процент от объема вклада. Принято считать, что наиболее надежными и высоколиквидными являются инвестиции в государственные ценные бумаги или акции крупнейших компаний, обеспеченных их собственным капиталом. [c.137]
Пример. В год, закончившийся 30 сентября 1984 г., компания Ashland Oil, In . изменила методы начисления пенсионных обязательств, сделав их более близкими к методам вычисления пенсионных платежей, рекомендуемым Советом по стандартам финансового учета . Это изменение уменьшило чистые убытки за 1984 г. на 6262 тыс. дол. (по 0,23 дол. на акцию). Из примечаний к отчету следует, что в 1984 г. компания вычисляла кумулятивные обязательства своего пенсионного фонда исходя из величины ставки процента 8,9 (в 1983 г. — 10,1%), что стало причиной убытков пенсионного фонда, которые подлежали отнесению на ряд будущих лет. Величина выгод от изменения процентных ставок не была указана. [c.174]
Процентная ставка на такие инструменты часто рассчитывается на основе так называемого банковского дисконтного метода (bank dis ount basis). В приведенном выше примере дисконт составляет 2% квартальных или 8% годовых. Однако следует заметить, что дисконт не равен реальной ставке процента. В данном случае она выше, значение ее равно [2,04% ( 2000/ 98 000) х 100%] в квартал, что эквивалентно 8,16% в год (если начисление происходит по схеме сложного процента, то получим (1,02044 — 1) х х 100% = 8,41% в год). [c.378]
СРОЧНЫЙ ДЕПОЗИТ — денежное средство, хранящееся на банковских счетах в течение определенного периода времени, который определяется в соглашении между клиентом и банком в момент открытия счета. Отнесение вкладов к категории срочных с точным определением периода хранения (до 30 дней, от 30 до 90 дней, свыше 90 дней) принципиально важно для банка, поскольку влияет на уровень процентной ставки, выплачиваемой банком клиенту по вкладу (чем дольше срок хранения, тем выше процент) сумму отчислений банка в Фонд обязательных резервов в Центробанке РФ (чем дольше срок хранения, тем меньше процент и сумма отчислений). Срочные вклады не могут быть изъяты с помощью чеков, а должны перечисляться на расчетный (текущий) счет предприятия. По срочным вкладам процентные ставки устанавливаются банком в зависимости от срока хранения средств и суммы вклада. Доход клиента по срочному вкладу исчисляется по методу сложных процентов, исходя из первоначальной суммы вклада и начисленных процентов. Условия С.д. не допускают дополнительных взносов и выдачи сумм с вклада (в том числе и процентов) клиент имеет право получить денежные средства со срочного депозитного счета в банке только по истечении срока вклада в полной сумме с причитающимися процентами. При необходи- [c.261]
Поэтому в литературе часто можно встретить утверждение, что декурсивный метод начисления более выгоден для заемщика, а антисипативный — для кредитора. Это можно считать справедливым лишь для небольших процентных ставок, когда расхождение не столь значительно (рис. 2). Но с ростом процентной ставки разница в величине наращенной суммы становится огромной (при этом она сама растет с ростом ), и сравнение двух методов с [c.99]
Effe tive Annual Yield — эффективная годовая доходность. Годовая процентная ставка по ценной бумаге, рассчитанная на основе метода начисления сложных процентов. [c.216]
Годовая процентная ставка (annual per entage rate, APR>. Альтернативным методом стандартизации эффективной процентной ставки является приведение к годовой процентной ставке. APR определяется как эквивалентная годовая процентная ставка при периодическом наращении только один раз в году. Например, компания кредитных карточек, начисляющая 2% в месяц по непогашенным остаткам, использует номинальную ставку 24%, но производит начисления через месячные интервалы. Эквивалентная APR будет рассчитана как (1,02)12 — 1 = 0,268, поэтому объявленная APR компании будет 26,8%. [c.53]
Принцип платности означает, что кредит предоставляется заемщику с условием возврата его с процентами, которые формируют прибыль кредитной организации. Таким образом, этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата фирмой-заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Размер процента устанавливается в виде годовых норм или ставок, при этом процентные ставки могут быть твердыми или плавающими. Твердые процентные ставки остаются неизменными в течение всего срока кредитования, а плавающие ставки могут изменяться. Использование плавающих ставок характерно для периодов с высокими темпами инфляции. Начисление процентов может происходить ежемесячно или ежеквартально. При начислении суммы процентов могут применяться простые либо сложные проценты. При начислении методом простых процентов срок кредитования совпадает со сроком начисления процентов и ставка процентов применяется к неизмен- [c.212]
Любая финансово-кредитная операция, инвестиционный проект или коммерческое соглашение предполагают наличие ряда условий их выполнения, с которыми согласны участвующие стороны. К таким условиям относятся следующие количественные данные денежные суммы, временные параметры, процентные ставки и некоторе другие дополнительные величины. Каждая из перечисленных характеристик может быть представлена самым различным образом. Например, платежи могут быть единовременными (разовыми) или в рассрочку, постоянными или переменными во времени. Существует более десятка видов процентных ставок и методов начисления процентов. Время устанавливается в виде фиксированных сроков платежей, интервалов поступлений доходов, моментов погашения задолженности и т.д. В рамках одной финансовой операции перечисленные показатели образуют некоторую взаимоувязанную систему, подчиненную соответствующей логике. В связи со множественностью параметров такой системы конечные конкретные результаты (кроме элементарных ситуаций) часто неочевидны. Более того, изменение значения даже одной величины в системе в большей или меньшей мере, но обязательно, скажется на результатах соответствующей операции. Отсюда с очевидностью следует, что такие системы могут и должны являться объектом приложения количественного финансового анализа. Проверенные практикой методы этого анализа и составляют предмет финансовой математики (ФМ). [c.11]
При использовании первого способа прежде всего надо отыскать местные облигации (в местной валюте) с самым длительным сроком погашения к определить их доходность к погашению5. Дальше из нее вычитается премия за суверенный риск, которая равна разнице в доходности между облигациями, номинированными в международной валюте (примером могут служить облигации Brady), и эквивалентными по сроку погашения правительственными облигациями США или Европейского союза. Вычитать премию за суверенный риск необходимо потому, что она отражает кредитный и другие риски, не имеющие касательства к безрисковой процентной ставке. Наконец, взятые за основу облигации корректируются к 10-летнему эквиваленту. Обычно вы можете увеличить продолжительность облигаций начислением инфляции по методу сложного процента, Однако для многих развивающихся рынков характерна более высокая инфляция в ранние годы. В результате кривая доходности переворачивается, то еаь с удлинением срока погашения доходность убывает. [c.435]
Смотреть страницы где упоминается термин Процентные ставки и методы их начисления
: [c.736] [c.127] [c.93] [c.491] [c.127] [c.26]Смотреть главы в:
Анализ хозяйственной деятельности предприятия -> Процентные ставки и методы их начисления