Безусловно, при расчете себестоимости продукции цены завышены, тем самым прибыль занижается, т.е. предприятие заведомо ставит себя в невыгодные условия. Аналогично можно отметить, что не все виды активов баланса можно пересчитывать исходя из уровня инфляции (в частности, монетарные активы, имеющаяся дебиторская задолженность не зависят от инфляции). Однако, если в этой ситуации дальнейшие расчеты покажут, что мы не выйдем за пределы пороговых значений показателей платежеспособности, прогноз можно считать приемлемым. Если расчетные значения близки к пороговым, оценку величины себестоимости можно уточнить, используя для расчета прогнозные средние цены, по-разному пересчитывая различные виды активов и т.п. [c.519]
III. Имитационное моделирование. Большинство современных методов финансового планирования основаны на имитационных моделях, которые главным образом ценны тем, что позволяют прогнозировать последствия альтернативных финансовых стратегий при разных исходных допущениях о будущих событиях. Эти модели дают возможность сочетать инвестиционное планирование и планирование оборотных средств, оценивать риск привлечения заемных ресурсов (финансовый леверидж) при разных исходных допущениях о вариантах развития как предприятия, так и экономики в целом. Они помогают менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты движения денежных средств, доходов и расходов. Естественно, главными остаются прогноз перспективного платежеспособного спроса и план маркетинга, поскольку предполагаемый объем продаж выступает исходным показателем при моделировании любого финансового решения. [c.327]
Таким образом, определение целей - важная и начальная стадия анализа. Правильно поставленная цель избавляет от ненужной работы. Определив цель, пользователь должен сформулировать основные вопросы, ответы на которые позволяют её достичь. Если, например, целью является только определение платежеспособности и ликвидности предприятия, следует рассчитать соответствующие коэффициенты ликвидности и определить уровень ликвидности активов. Или для оценки кредитоспособности необходимо определить ликвидность предприятия в будущем краткосрочном периоде. С этой же целью оценивается текущее состояние по показателям платежеспособности и ликвидности, а также определяются имеющиеся источники погашения задолженности и составляется прогноз денежных потоков на ближайшие месяцы. Некоторые банки проводят оценку по классу кредитоспособности, а также рассчитывают (или требуют представить) прогнозы движения денежных потоков и финансовых результатов на весь период кредитования. [c.33]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Соблюдению перечисленных выше требований в нашей стране мешает отсутствие необходимых условий, сопутствующих обращению ценных бумаг в странах с рыночной экономикой. У нас продажа и покупка акций (облигаций) совершается пока что в нецивилизованных условиях. Причиной тому служат два обстоятельства. Во-первых, отсутствует необходимая информация, которая только и может обеспечить честность совершаемых сделок с ценными бумагами. Например, в США фирма, осуществляющая широкую подписку на свои акции, обязана сообщать о себе разносторонние сведения по 31 категориям информации, включающим не только показатели балансов и отчетов, ликвидности и платежеспособности, прогнозов развития на ближайшую и отдаленную перспективу, но и сведения о составе руководителей фирмы (членов правления), сферах деятельности, социальных мероприятиях, осуществляемых фирмой, и т.д. У нас же в стране продавцы ценных бумаг не только не сообщают покупателю ту информацию, которой они сами располагают, но и подчас скрывают ее, идя на заведомый обман. Во-вторых, в нашей стране пока что [c.77]
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — один из наиболее широко применяемых методов в аудиторской деятельности. При помощи приемов Э.а. аудиторы устанавливают финансовое и рейтинговое состояние, а также платежеспособность организации, выявляют влияние различных факториальных признаков на результативные, показатели производства, реализацию продукции (работ, услуг) и т.д., определяют резервы повышения экономической эффективности и направления развития деятельности организации, стратегию и тактику управления ее финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями. Анализ и оценка полученной аудитором информации, исследование важнейших финансовых и экономических показателей с целью выявления различных факторов и показателей, а также исследования причин их возникновения достигаются путем использования в аудиторской деятельности различных аналитических процедур сопоставления остатков по счетам за различные учетные периоды сопоставления показателей учета финансовой отчетности с прогнозами оценки соотношений между различными статьями отчетности и сопоставления их с данными предыдущих периодов сопоставления финансовых показателей деятельности организации со среднеотраслевыми сопоставления финансовой и нефинансовой информации. [c.365]
Выбор целевых рынков или сегментов предусматривает оценку спроса по конкретному продукту, определение характеристик потребительских сегментов и конкретных потребителей, емкости этого рынка и прогнозирование реальной рыночной потребности в предлагаемом продукте с учетом перспективы развития производства у производителей-конкурентов. Основными показателями программы по продукту, оцениваемому при выборе целевых рынков, являются емкость рынка (количество и стоимость продаж), оценка платежеспособного спроса (прогноз продаж продукта по голам, темпы роста программ), объем продаж аналогичной [c.243]
При прогнозе изменений внешней среды необходимо учесть и рассмотреть ожидаемые меры правительства по налогообложению, в сфере инвестиционной деятельности и изменение других условий развития предпринимательства ожидаемую динамику (прогноз) макроэкономических показателей экономики ожидаемую динамику конкуренции в отрасли и поведение (стратегические намерения) основных конкурентов предприятия прогноз развития научно-технического прогресса в области экологии, качества, ресурсосбережения, внедрение результатов которого может повлиять на платежеспособность предприятия. [c.542]
Прогноз сбыта является основой разработки всех других экономических показателей (производственной программы, затрат, цен, прибыли и т.д.). В условиях рыночной экономики нельзя ожидать, что отдел сбыта имеет возможность реализовать все, что предприятие может произвести. Наоборот, вопрос стоит так сколько нужно произвести каждого вида товаров, чтобы удовлетворить платежеспособный спрос на них Каждая структурная единица предприятия нуждается в прогнозе сбыта для координации своих действий с задачами предприятия в целом. [c.40]
Должностные обязанности. Выполняет работу по осуществлению финансовой деятельности предприятия, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий производственного плана, формирование и распределение доходов и накоплений предприятия и их использование по обязательствам перед государственным бюджетом, налоговыми органами, банковскими учреждениями, поставщиками, финансирование затрат на расширенное воспроизводство, социальное обеспечение и материальное стимулирование работников. Разрабатывает, исходя из технико-экономических показателей производственного плана, проекты перспективных и годовых финансовых планов, прогнозы поступления денежных средств на счета предприятия. Определяет размеры доходов и расходов, поступлений и отчислений средств, взаимоотношения предприятия с бюджетом, налоговыми органами, банками, составляет балансы доходов и расходов, кассовые планы и кредитные заявки. Участвует в подготовке планов производства и реализации продукции, работ (услуг), капитальных вложений, планов по прибыли и налогу на прибыль, готовит необходимые расчеты и обоснования к ним, в разработке нормативов оборотных средств по видам сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей и затрат в стоимостном выражении, доводит утвержденные показатели до подразделений предприятия. Обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, своевременное отражение происходящих изменений в платежеспособности предприятия, отслеживает состояние собственных средств. Составляет проекты планов по прибыли от реализации выпускаемой продукции, использования основных средств, а также проведения операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (сдача помещений и имущества в аренду, доходы по [c.241]
Помимо изложенных выше основных показателей в оценке проекта часто требуется провести ряд финансовых вычислений, обосновывающих размер и структуру денежного потока (кэш-флоу) по данному проекту. При этом учитываются состав и объем затрат по отдельным статьям и элементам, прогнозы объемов продаж и, в некоторых случаях, цен, капитальных вложений и др., связь источников финансирования и затрат на каждом из этапов выполнения проекта, изменение структуры капитала, платежеспособность исполнителя проекта, если речь идет о предоставлении инвестиционного кредита. Это достигается путем проектирования бухгалтерского баланса компании-эмитента на будущие периоды и расчетов по нему финансовых коэффициентов. Эти расчеты имеют вспомогательное значение. [c.61]
Анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют оценить финансовое состояние предприятия и сделать прогноз на будущее. Стандартной системы оценки финансового состояния не существует, аналитики могут использовать различные наборы показателей. Однако есть ключевые коэффициенты, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия. [c.36]
Данное ограничение установлено Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса , утвержденными распоряжением № 31-р от 12.08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). В тексте указанного документа коэффициент покрытия назван коэффициентом текущей ликвидности. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным. Несомненно, что коэффициент покрытия должен быть больше единицы, однако более точно для конкретной ситуации норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов (см, табл. 4.12, п. 5, см. стр. 158). Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия иобос-нованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. [c.164]
Экономисту российского предприятия при составлении отчета по итогам финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать полученные отчетные данные. Согласно нормативным требованиям2 следует вычислить ряд базовых показателей. Здесь они приведены в табл. 8.1. Основным выводом анализа должно быть признание структуры баланса удовлетворительной, а предприятия — платежеспособным (или наоборот)3. Более глубокий экономический анализ и прогноз развития предприятия проводится по инициативе представителей партнерских групп. [c.366]
С учетом данного обстоятельства составление сбалансированного финансового плана на 1987 г. потребовало ужесточения контроля за всеми видами расходов компании в этом году. Досс подсчитал, что эффективность его усилий в сфере маркетинга (отношение объема продаж к активам компании) должна составлять 2,86, т. е. оставаться примерно на том же уровне, что и в предыдущем году. А чтобы индекс ROA равнялся 10%, другой важный показатель (отношение чистого дохода к объему продаж) должен быть 3,5 %. Затем Досс составил прогноз сбыта. Этот показатель вы не найдете ни в одном годовом отчете ни одной фирмы. Его расчеты нередко составляют коммерческую тайну. Досс вместе со своей службой маркетинга провел тщательное исследование рынка, рассчитал его емкость применительно к продукции своей компании и определил, что на 1987 г. объем продаж для компании может составить около 3 млн долл. Далее, действуя тем же способом, который был проиллюстрирован на примере финансовой отчетности компании ПЭЭ, определили, что чистый доход компании составит 105 тыс. долл., а средний уровень активов должен быть в размере 1049 тыс. долл. Чтобы получить такой средний уровень активов, на конец года они должны составить 1090 тыс. долл. А чтобы при этом сохранить платежеспособность, ликвидность компании (первая строка матрицы Мобли) на конец года не должна уменьшиться на сумму большую, чем оставалось на этом балансовом счете на конец прошлого года, т. е. уменьшение денежных средств не должно превышать 30 тыс. долл. Таким образом, компания, наконец, имела систему ориентиров, по которой могла бы разработать грамотный финансовый план и верно определить конечные плановые финансовые показатели. [c.248]
Макроэкономические параметры - темпы экономического роста, уровень инфляции и безработицы, структурные изменения (развитие одного сектора народного хозяйства за счет сокращения другого) -оказывают сильное воздействие как на стратегию компании (потребности в человеческих ресурсах), так и на ситуацию на рынке труда (предложение человеческих ресурсов). Например, устойчивый экономический рост, как правило, приводит к увеличению платежеспособного спроса в экономике и, следовательно, предоставляет компании возможности для увеличения объемов реализации. Одновременно с этим наблюдается возрастание спроса на труд и, соответственно, заработной платы. В экономически развитых странах существуют детальные прогнозы эволюции разнообразных макроэкономических параметров, поэтому задача отдела человеческих ресурсов состоит, прежде всего, в определении влияния предполагаемой динамики макроэкономических показателей на потребности в человеческих ресурсах данной организации. Например, как скажутся предполагаемое в следующем году трехпроцентное сокращение валового национального продукта и пятипроцентный спад спроса на легковые автомобили на потребности Фольксвагена в человеческих ресурсах Следует ли планировать сокращение численности рабочих по сборке автомобилей, агентов по продажам и т.д. [c.91]
Приведенная методика оценки неплатежеспособности предприятия является достаточно простой и доступной, так как все необходимые показатели содержатся в отчетности предприятия, расчеты осуществляются в короткие сроки, а результаты являются наглядными для всех групп пользователей. Однако она имеет ряд недостатков, которые существенно влияют на точность и качество производимых расчетов. Прежде всего, это одномоментный (разовый) характер используемых показателей — на начало и на конец отчетного периода без учета их динамики в течение года. Этот недостаток присущ многим финансовым коэффициентам. Другим недостатком является эк-страполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности при его расчете тенденции изменения показателя текущей ликвидности в отчетном периоде автоматически переносятся на будущий период, не учитывая возможности восстановления платежеспособности. Более правильным было бы рассчитывать его на базе финансового прогноза деятельности предприятия на предстоящий период [c.62]
Для таких прогнозов необходимо сделать ряд допущений, которые не всегд оказываются оправданными. Хорошо известно, что в условиях нестабильной эконо мической ситуации в России движение денежных средств существенно зависит о изменения цен, налоговых ставок, уровня платежеспособности потребителей и мног других показателей- Поэтому любой расчет чистого сальдо денежных поступлени" (ЧСДП) неизбежно отражает ряд условностей, принятых при его оценках. Один иг вариантов расчета денежной наличности, произведенного для добывающего сектор компании "Лукойл", представлен в табл. ГУ. 19. [c.444]
Смотреть страницы где упоминается термин Прогноз показателей платежеспособности
: [c.155] [c.229] [c.247]Смотреть главы в:
Управление финансами -> Прогноз показателей платежеспособности