Из средств государственного бюджета может быть предоставлена краткосрочная финансовая поддержка предприятиям всех форм собственности в виде ссуды на срок, не выходящий за пределы текущего финансового года, на условиях возвратности и платности в размере, обеспечивающем уплату процентов по государственному долгу. Такие ссуды выделяют предприятиям на следующие цели [c.163]
Как правило, краткосрочные процентные ставки превосходят долгосрочные, хотя иногда бывает и наоборот. Последнее соотношение вероятнее всего отражает случайную ситуацию. Обычно в течение продолжительного периода нам приходится выплачивать большие проценты по долгосрочным кредитам, чем по краткосрочным ссудам, которые мы постоянно возобновляем по истечении срока. Одно из преимуществ краткосрочных ссуд по сравнению с долгосрочными кредитами, вероятно, заключается в более высокой прибыли, ибо долг будет выплачиваться в то время, когда эти средства не нужны. [c.224]
Компании обычно нуждаются в финансировании либо оборотных средств (например, дебиторских счетов или материальных запасов), либо основных средств (оборудования, зданий или земли). Основной постулат кредитования гласит временное или сезонное увеличение оборотных активов следует финансировать за счет краткосрочных ссуд, тогда как увеличение основных средств финансируется долгосрочными кредитами. И вот почему основная сумма долга возвращается полностью после превращения запаса или кредиторской задолженности в наличность в ходе операционного цикла. Как правило, это происходит в пределах одного года, поэтому краткосрочные ссуды числятся на балансе в разделе текущих обязательств. Примером может служить ссуда, предоставляемая фермеру на покупку семян и погашаемая после сбора урожая. Долгосрочные ссуды, наоборот, обычно погашают в течение срока службы актива, который был профинансирован за ее счет. Погашаются ссуды частями раз в год или реже, и числят их в виде долгосрочных обязательств. Примером служит ссуда фермеру на три-четыре года на покупку трактора. Следовательно, в большинстве случаев вид ссуды и характер анализа зависят от назначения ссуды. [c.29]
Расчет денежных средств — важный инструмент финансового анализа. Представленный в форме годового финансового прогноза, такой прогноз для компании показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение платежей в погашение долга на помесячной основе. Он позволяет кредитору оценить пик потребности фирмы в кредите и ее способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочных ссуд в течение операционного цикла. Расчет помогает также кредитору определить, являются ли кредитные нужды компании долгосрочными или краткосрочными. Расчеты движения наличности особенно полезны при определении финансовых потребностей заемщиков с сезонными коммерческими циклами (например, магазины игрушек получают половину своей суммарной выручки в два последних месяца года). [c.42]
Смета наличности — это инструмент, помогающий прогнозировать будущие краткосрочные потребности компании в финансировании. В главе 5 пояснено, что чистый доход, фигурирующий в отчете о доходах, составленный по принципу начислений, не отражает величину образующейся наличности. Поэтому кредитный аналитик, принимающий решение относительно заявки на краткосрочную ссуду, может испытывать трудности при определении способности заемщика получать наличность и вернуть долг. [c.318]
Прогнозирование потока денежных средств производится исходя из притоков денежных средств от операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности организации и их оттоков по годам реализации проекта. Распределение во времени потока средств (поступления от продаж, долго- и краткосрочные ссуды и т.д.) должно быть синхронизировано с расходами (оттоком средств), связанными с инвестициями, эксплуатацией предприятия и финансовыми обязательствами. При этом не допускается как излишек финансовых накоплений (неиспользуемых, но требующих уплаты процентов), так и дефицит финансовых средств. Поток денежных средств оформляется в виде таблицы. [c.538]
Прогноз потока реальных денег строится на основании плана денежных поступлений и выплат. План денежных поступлений и выплат составляется на основе плана доходов и расходов с поправкой на ожидаемые лаги. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, высший менеджмент должен заранее позаботиться и взять на этот период деньги в долг. Если в другом месяце денежные поступления превысят выплаты, то лишние деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления. [c.380]
К активам, приносящим доход (работающим активам), можно отнести долго-, средне- и краткосрочные ссуды клиентам, банкам, населению, просроченная задолженность по ссудам и процентам, факторинг, лизинг, участие в деятельности других предприятий, ценные бумаги, выданные гарантии. [c.306]
УЧЕТ СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ССУДАМ осуществляется Госбанком на внебалансовом счете Обязательства по краткосрочным ссудам . Срочные обязательства хранятся в специальной картотеке и размещаются по срокам их погашения. На каждом обязательстве проставляется номер ссудного лицевого счета клиента. В конце операционного дня на всю сумму поступивших за день срочных обязательств составляется сводный приходный внебалансовый ордер, и эта сумма записывается на приход указанного счета. В день наступления срока погашения обязательства оно изымается из картотеки клиента-заемщика и используется в качестве мемориального ордера для списания суммы обязательства с ссудного счета. Сумма платежей, совершенных за день, списывается по расходному внебалансовому ордеру со счета Обязательств по краткосрочным ссудам. При частичных платежах на оборотной стороне обязательства указывается дата и сумма каждого платежа, а на лицевой стороне перечеркивается первоначальная сумма обязательства и рядом проставляется остаток долга. В целях упрощения учета суммы частичных платежей по обязательствам не списываются до полной оплаты обязательства. Просроченные обязательства продолжают учитываться на том же внебалансовом счете, но хранятся в картотеке в разделе просроченных обязательств. [c.460]
Однако в сложившейся ситуации система краткосрочного кредитования предприятий недостаточно четко связана с объемом фактически реализованной ими продукции. Благодаря льготной системе кредитования снизилась ответственность предприятий за качество продукции и выполнение плана по реализации. В результате, с одной стороны, в отрасли скапливаются сверхнормативные запасы оборотных фондов, в том числе низкокачественной нереализованной продукции, с другой стороны, возрастают кредитные задолженности. Так, из общего остатка задолженности по банковским ссудам на начало 1987 г. на краткосрочные ссуды приходилось 80 %. Складывается ситуация, когда существенная часть расходов предприятия покрывается не из доходов, а из кредитных ресурсов, и возможность погашения кредитных долгов становится все менее и менее реальной. [c.267]
Краткосрочный кредит. Цели финансирования за счет краткосрочных ссуд отличаются от задач долгосрочного заимствования. Долгосрочное кредитование призвано помочь бизнесу справиться со значительным и иногда неравномерным ростом потребностей в капитале, который планируется заранее. С другой стороны, краткосрочный долг обычно идет на удовлетворение незапланированных нужд в денежных средствах, не покрывающихся долгосрочным кредитованием (вследствие недельных или месячных колебаний, которые возникают из-за неожиданного дефицита или роста продаж, либо из-за непредвиденного увеличения расходов, что трудно предусмотреть заранее). [c.86]
Краткосрочные заимствования, представленные краткосрочными ссудами (сроком менее одного года), которые взяты для финансирования операций или текущих расходов по активам. Опять же, отображаемая стоимость представляет суммы, подлежащие к оплате по этим ссудам. При этом балансовая и рыночная стоимости должны быть аналогичными, если только риск банкротства фирмы кардинально не изменился с момента взятия ссуды в долг. [c.47]
Налогооблагаемая материальная выгода по краткосрочным ссудам, выдача и погашение которых производится в течение одного календарного года, производится при внесении физическим лицом последнего причитающегося платежа в счет уплаты процентов, или при беспроцентной ссуде, при внесении последней части долга по такой ссуде. [c.128]
Факторинг — перепродажа прав на взыскание долгов покупатель расплачивается с продавцом не наличными деньгами, а векселем (обязательством оплатить сделку в определенный срок). Продавец продает этот вексель банку, взамен получая около 70% от суммы сделки. Если покупатель в срок оплачивает свой вексель продавцу, последний рассчитывается за краткосрочный кредит с банком. Если покупатель задерживает оплату векселя, то банк требует с покупателя оплаты всей сделки с учетом просрочки платежа и процента по краткосрочным ссудам. [c.59]
Об устойчивости финансового положения говорят показатели ликвидности кооператива, т. е. его способности погашать краткосрочные долги. Общий коэффициент ликвидности (Л) представляет собой отношение оборотных средств кооператива к сумме краткосрочных ссуд и кредиторской задолженности [c.267]
Операция четвертая. С расчетного счета частично погашена задолженность банку по ссуде в сумме 25 000 руб. Здесь счет Расчетный счет надо кредитовать, так как на нем происходит уменьшение денег, а счет Краткосрочные ссуды банка — дебетовать, так как счет пассивный, а происходит уменьшение долга предприятия перед банком [c.26]
Перечислено с расчетного счета в уплату поставщикам за материалы 40 000 руб., бюджету налоги — 20 000 и в погашение ссуды — 20000 руб., а всего — 80000 руб. Эта операция отражается на четырех счетах Расчетном счете, Расчетов с поставщиками, Расчетов с бюджетом и Краткосрочных ссуд Госбанка. Первый счет — активный, все остальные — пассивные. Уменьшение денег на Расчетном счете отражается по кредиту этого счета, уменьшение задолженности перед поставщиками, бюджетом по налогам и долга по краткосрочной ссуде — по дебету указанных ранее счетов. [c.70]
По статье Краткосрочные ссуды банка отражается задолженность предприятия Госбанку по полученным от него ссудам, которые должны быть возвращены в установленный срок. Эти ссуды берутся под сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и готовые изделия. Денежные средства, выдаваемые банком в виде ссуды, обычно зачисляются на расчетный счет (в торговле — на специальный ссудный счет по товарообороту) или сразу перечисляются в погашение задолженности предприятия поставщикам. Статья же Ссуды банка характеризует размер долга предприятия Госбанку за полученную у него ссуду. [c.39]
Общая сумма долга — сумма всех внешних обязательств компании. Это задолженности перед лицами, предоставившими заемный капитал, а также другие долгосрочные и краткосрочные ссуды и кредиты. Эквивалента общей сумме обязательств за вычетом фондов акционеров (собственного капитала). [c.131]
В-третьих, инфляция и инфляционные ожидания также воздействуют на сдвиг кривой Dk. Хотя феномен инфляции будет рассматриваться только в гл. 23, интуитивно ясно, что спрос на заемные средства при инфляции должен возрасти. Заметим, что это - спрос преимущественно на рынке краткосрочных ссуд. Так, предприниматель, беря денежные средства взаймы, рассчитывает на инфляционное повышение цен на свою продукцию и рост прибылей. Кроме того, отдавать долг он рассчитывает обесценивающимися деньгами. В результате кривая Dk смещается вверх и происходит рост ставки процента при той же величине спроса на заемные средства К0. Например, фирма, производящая товары в реальном секторе экономики и ожидающая определенного повышения цен на свою продукцию, а, следовательно, и прибыли в условиях умеренной инфляции (не более 10% в год), будет предъявлять спрос на заемные средства в надежде расширить свое производство. Однако, в условиях очень высокой инфляции, как это было в России в 1992-1995 гг., капиталовложения в реальный сектор становятся малопривлекательными, и инвестиции текут преимущественно в финансовый сектор. В таких условиях спрос на ссудный капитал растет только для краткосрочных спекулятивных операций. [c.283]
Начисление простых процентов. Начисление на исходный капитал простых процентов (т. е. схема простых процентов) применяется при обслуживании сберегательных вкладов с ежемесячной выплатой процентов и в тех случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются кредитору. Простые проценты используют при выдаче широко распространенных краткосрочных ссуд, предоставляемых на срок до одного года с однократным начислением процентов. Формула наращения простыми процентами имеет вид [c.444]
Очевидно, что обыкновенные проценты и точное число дней ссуды доставляют большее значение суммы к погашению, чем точные проценты и точное число дней ссуды. В условиях этого примера второй и третий варианты расчета обеспечивают одинаковые суммы при возврате долга. Вообще, как правило, число точных и число приближенных дней краткосрочной (до одного года) ссуды либо очень близки, либо совпадают, что позволяет в банковских расчетах обычно пользоваться приближенным числом дней ссуды. Так, если бы ссуда была выдана с 15 января по 14 июля, то точное число дней ссуды - 180, а приближенное -179. Следовательно, по второму и третьему вариантам расчета соответственно получим [c.24]
Важным аспектом оценки финансовой устойчивости и прогнозирования банкротства предприятия является его зависимость от размера заимствований в финансово-кредитной сфере. Это связано как с приоритетным правом кредиторов на получение своих долгов в случае банкротства предприятия, так и с нестабильностью банковской системы, особенно остро проявившейся в условиях финансового кризиса. Такой подход обусловливает учет в составе заемного капитала только средств, полученных от кредитных организаций в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов и ссуд. [c.164]
Гибкость зависит от того, насколько легко фирма может увеличить объем кредитования в короткий срок. При кредитной линии или револьверном кредите в коммерческом банке легко увеличить объем кредитования, если, конечно, не достигнут его предел. При других формах краткосрочного финансирования фирма менее свободна. И наконец, на выбор вида финансирования влияет степень обремененности активов фирмы долгами. При обеспеченных ссудах кредиторы получают в залог активы фирмы. Необходимость предоставлять обеспечение сдерживает фирму при будущем финансировании. Хотя при факторинге продажа активов действительно имеет место, принцип здесь тот же. В этом случае фирма продает один из самых ликвидных активов, таким образом сокращая свою кредитоспособность, с точки зрения кредиторов. [c.336]
Ограничениями на оставшуюся сумму долга являются последним условиями. Эти ограничения могут принимать различные формы в зависимости от обстоятельств. В частности, согласно кредитному договору компании может быть запрещено получать другую долгосрочную ссуду. Это ограничение защищает кредитора, так как не дает будущим кредиторам возможности получить преимущественное право на средства заемщика. Обычно компании разрешено занимать деньги в пределах ограниченной суммы на сезонные и другие краткосрочные нужды, появляющиеся в ходе ее работы. [c.573]
Привлеченный капитал, как свидетельствует зарубежная практика, — это средство, поступающее на предприятие за счет займа ссудных организаций или через продажу долговых обязательств. Долгосрочные ссуды обычно дороже, чем краткосрочные, так как в долг идет более значительная сумма, а дата возврата денег удалена во времени. Долгосрочные ссуды, как правило, выдаются под определенное обеспечение (недвижимость, оборудование, ценные бумаги). Если фирма не в состоянии получить деньги у финансовой организации, она может выпустить в продажу облигации. Последние являются долговой распиской фирмы. [c.307]
Текущие обязательства компании могут включать векселя к оплате банкам, коммерческие бумаги, счета к оплате, начисленные суммы, возврат ссуд, полученных у дочерних предприятий, и подоходные налоги текущего года. Следовательно, названная сфера более важна с позиций анализа краткосрочных, а не долгосрочных ссуд. Ликвидность активов заемщика и соотношение активов и текущих обязательств за длительный период могут существенно измениться. Однако чтобы погасить краткосрочные обязательства, фирме потребуется иметь необходимую наличность на руках или же превратить активы в наличность достаточно быстро с учетом наступления сроков возврата долгов. Поэтому суть оценки задолженности заключается в выяснении условий возврата долгов. [c.171]
В некоторых странах спрос на корпоративные долгосрочные ценные бумаги ограничен, и для финансирования долгосрочных инвестиций в здания и оборудование компании обращаются к краткосрочным банковским ссудам. Когда приходит время погашать краткосрочный долг, его замещают следующим краткосрочным займом, поэтому компания всегда является дебитором. В чем состоят недостатки такого способа Есть ли у него какие-то преимущества (Подсказка см. раздел 23-3, особенно параграф "Учитывая инфляцию".) [c.819]
Компания привлекала заемные средства в виде краткосрочных ссуд для финансирования операционных активов с целью обеспечить быстрый рост продаж. Если предположить, что такой быстрый рост продлится, а прибыльность компании существенно не повысится, потребность "Gar ia-Duran Design" в заимствованиях будет возрастать. Тот факт, что наличность, используемая для поддержания операционных активов, превосходит наличность, обеспечиваемую текущими операциями, подводит к вопросу о структуре долгов — иначе говоря, как и когда будут погашаться ссуды банка. [c.262]
Сметы наличности используют также для определения того, является ли потребность в заимствованиях действительно краткосрочной или же речь идет о постоянной потребности в финансировании. В рамках самоликвидирующихся ссуд финансируемые за их счет активы превращаются в наличность, которая идет на возврат долга. Долгосрочные ссуды погашаются за счет чистых потоков наличности от текущих операций. Так что смета наличности способна помочь кредиторам избежать ловушки ошибочного предоставления краткосрочной ссуды, тогда как заемщик фактически нуждается в долгосрочном заимствовании. [c.349]
Проценты по выданным кредитам начисляются банком не реже одного раза в квартал и подлежат перечислению ссудозаем-щиком в пользу банка частями в соответствии с согласованным графиком погашения. Как правило, единовременное перечисление процентных платежей одновременно с возвратом суммы основного долга (размера кредита) по истечении срока ссуды допускается лишь при предоставлении краткосрочной ссуды (не более чем на три месяца). Проценты могут быть простые и сложные, фиксированные и плавающие. Сумма процентного платежа при простом проценте вычисляется в течение всего периода времени, исходя из одной и той же величины капитала. В случае со сложными процентами сумма процентного платежа за каждый расчетный период прибавляется к капиталу предыдущего периода, а сумма процентного платежа рассчитывается, исходя из наращенной величины первоначального капитала. Начисление процентных платежей по сложным процентам означает расчет процента на процент или капитализацию. [c.233]
Marine Midland" - это дело, возбужденное против бри-трнского банка-резидента, осуществляющего международные коммерческие банковские операции. Для того, чтобы предоставить долларовые ссуды своим клиентам, он выпустил необеспеченные облигации на 15 млн. долл. с погашением через 10 лет. Полученный от продажи облигаций капитал затем использовался на предоставление краткосрочных долларовых ссуд клиентам. Через 5 лет клиенты банка погасили свои долги по ссудам, а поступления были использованы на погашение облигационного займа на 15 млн. долл. [c.210]
Качество акции, как и любой другой ценной бумаги, характеризуется ее ликвидностью. Ликвидность ценной бумаги представляет ее способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Ценные бумаги — это легкореализуемые активы. Уровень ликвидности ценных бумаг определяется в процессе анализа финансового состояния эмитента. Оперативную оценку ликвидности ценной бумаги можно произвести по коэффициенту немедленной ликвидности К = Б/ 3, где К — коэффициент немедленной ликвидности Б — ценные бумаги, рубли 3 — общая сумма задолженности предприятия (краткосрочные ссуды, срок оплаты которых наступил, и кредиторская задолженность), рубли. Чем выше данный коэффициент, тем выше ликвидность, т.е. возможность погасить долги. [c.429]
К наращению по простым процентам обычно прибегают при выдаче краткосрочных ссуд (на срок до 1 года) или в случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются. Для записи формулы наращения простых процентов (simple interest) примем обозначения [c.20]
Репутация. Честность, опыт и подтвержденная способность заемщика возвращать долги. Банк обращает особое внимание на имеющуюся информацию о заемщике. В принципе основа получения кредита закладывается правильным ведением текущего счета. Овердрафтов не должно быть вообще или они должны сводиться к минимуму (краткосрочная ссуда, представляемая банком клиенту сверх его остатка на счете в данном банке путем дебитиро-вания его счета). Многие банки предлагают владельцам текущих счетов воспользоваться системой защиты овердрафтов. Если вы достаточно кредитоспособны и имеете стабильный источник дохода, то банк может открыть вам кредитную линию для покрытия овердрафтов. Это позволит вам избежать больших расходов, связанных с долговыми обязательствами, и погасить кредит тогда, когда ваш платежный баланс станет активным. Некоторые владельцы небольших предприятий используют подобный вид расчетов, чтобы помочь своему предприятию встать на ноги. Если вы пользуетесь кредитными карточками, то не забывайте производить обязательные платежи в срок. Доказав [c.376]
Краткосрочные пассивы (обязательства) представлены в отдельном разделе баланса, а их структура обычно не принимается во внимание при оценке ликвидности и платежеспособности, хотя некоторые предприятия классифицируют и анализируют состав кредиторской задолженности по среднегрупповым срокам погашения. Имеет смысл лишь напомнить об определенной взаимосвязи долго- и краткосрочных пассивов, которую должен иметь в виду аналитик, подготавливая аналитический баланс-нетто. Если согласно кредитному договору часть долгосрочной ссуды должна быть погашена в течение ближайших 12 месяцев, ее следует показать в составе краткосрочных пассивов. [c.309]
В соответствии с методическими рекомендациями [19] поток реальных денег от финансовой деятельности предприятия включает изменение в течение проектного цикла собственного капитала проектоустроителя (реципиента), то есть оплаченного акционерного капитала, субсидий и безвозмездных ссуд, краткосрочных и долгосрочных задолженностей (кредитов, ссуд, овердрафтов), обслуживание долга (полное погашение задолженности), выплата дивидендов. Сюда же в соответствии с методикой UNIDO [3, стр.392] следует относить изменения счетов к оплате. [c.85]
Теперь решите, какие активы банк действительно профинансирует, как будет структурирован долг и идет ли речь о долгосрочной, постоянной или краткосрочной потребности в заимствовании. Похоже, компания "Pearson" нуждается в дополнительных ссудах для поддержания более высокого уровня дебиторской задолженности и запасов в связи с обеспечением базового уровня продаж в условиях обострения конкуренции. [c.382]