Операции типа "спот" [c.13]
Обменная операция типа спот. Сутью валютной операции спот является расчет наличными, который исторически и логически лежит [c.166]
Под сделкой типа спот имеется в виду конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день. [c.673]
К кассовым валютным сделкам (типа спот) относятся операции с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отличается от даты заключения сделки не более чем на два рабочих Дня со дня заключения сделки. [c.249]
Существует множество видов валютных операций. Они включают в себя сделки спот, форвардные контракты, свопы, фьючерсы и опционы. Индивиды или фирмы могут использовать различные типы сделок в зависимости от возможных издержек и дохода, а также от ожиданий валютного риска, которому они подвергаются. [c.767]
В качестве примера рассмотрим ситуацию, когда цена "спот" на актив равна 100 единицам. Данный актив не приносит никакой прибыли, за исключением чистой доходности в размере 10% в год. Справедливой ценой поставки через один год будет цена покупки данного актива (текущая цена "спот") плюс процентный доход за один год. В нашем примере цена "спот" равна 100, а процентный доход — 10% от 100, (т.е. 10 единиц). Таким образом, справедливая фьючерсная цена равна НО единицам. Если арбитражным операциям не будет создаваться помех, цена фьючерса будет соответствовать этой цене. Если, например, фьючерсы котируются по цене выше справедливой, скажем 115 единиц, арбитражеры откроют короткую позицию, согласившись поставить актив и получить за него в момент поставки 115 единиц. Одновременно они приобретут актив по пене 100 единиц, воспользовавшись банковским займом и заплатив за это 10 единиц в качестве процентов. Спустя один год приобретенный актив будет поставлен согласно фьючерсному контракту, гарантируя, таким образом, безрисковую прибыль в размере 5 единиц. Этот тип арбитражной операции известен как арбитраж между наличным и фьючерсным рынками. [c.40]
Фьючерсный рынок достаточно ликвиден для того, чтобы проводить краткосрочные, в том числе внутридневные, арбитражные операции между фьючерсным и спот рынком типа тех, которые применительно к фьючерсам на фондовый индекс описаны в книге как индексный арбитраж. На рис. 8 показаны графики цены акции РАО ЕЭС России и фьючерса с исполнением 15.03.02, взятые с 10-минутным интервалом. Непосредственно видно, что цены движутся практически параллельно, а значит, спекулятивные операции только на фьючерсах или только на акциях будут давать приблизительно одинаковые результаты. Отличие состоит в том, что спекуляции на фьючерсах технически проще и выгоднее по следующим причинам [c.416]
Операциями типа спот (spot), или текущими конверсионными операциями, называются сделки купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование) которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения сделки (не считая самого дня ее заключения). По данным на 1998 год, около 40% всей Forex-активности приходилось на spot-рынок. [c.148]
На диверсификацию и страхование ориентированы практически все методы управления биржевыми и валютными рисками. Страхование биржевых рисков в нашей стране затруднено самим характером контрактов, которые преобладают на биржах России. Здесь все еще преобладают контракты, совершение которых предполагает немедленную и, как правило, 100%-ную предоплату и поставку товаров, что объясняется высокой вероятностью форсмажорных обстоятельств. Для целей страхования валютных рисков используют такие операции, как форвардные, фьючерсные и опционные валютные контракты. При этом валюта продается и покупается по схемам типа спот, своп или форвард. Технология реализации этих схем подробно излагается в специальной литературе (см., например, [5, 49 и др.]). Мы лишь коротко остановимся на их сути. [c.163]
Схема поступления и использования ресурсов для французской компании "Elf" показана на рис. Ш.28,а. Из нее следует, что чистый баланс продукции почти полиостью покрывает потребности нефтепереработки имеется несколько срочных контрактов закупки и продажи на рынке спот увеличили потоки, проходящие через компанию. Это является иллюстрацией к арбитражу типа чистая продукция/внешние закупки". Отметим, что если компания "Elf покупает и продает на рынке спог, то речь не идет об операции трэйдинга в его изначальном смысле, поскольку объемы закупок не совпадают с объемами продаж. [c.265]