ФОРВАРД-РЫНОК - рынок, на котором сделки улаживаются в течение длительного времени в отличие от спот-рынка, где сделки улаживаются за несколько дней. Как правило, сделки на Ф. р. улаживаются в последний день месяца. ФОРМИРОВАНИЕ СПРОСА - целенаправленные действия предприятия-экспортера по обеспечению достаточной информированности потенциальных покупателей о товаре, его особенностях, технич. уровне, экон. параметрах, гарантиях, цене, дополнительных услугах в связи с приобретением товара, сервисе, а также о надежности самого продавца, его репутации и достижениях. Основным инструментом Ф. с. является реклама с ее широким арсеналом методов, приемов и технич. возможностей. Особую важность Ф. с. приобретает при выходе предприятия на новый для него рынок, где его товар неизвестен покупателю, а также при выходе с новым товаром, о потребительских свойствах которого покупатели не имеют информации. Ф. с. на товары произв. назначения имеет существенные особенности по сравнению с Ф. с. на потребительские товары, поскольку рекламные мероприятия имеют намного меньшее значение. Спрос на товары произв. назначения зависит прежде всего от уровня конкурентоспособности, качества, надежности в эксплуатации и т. д. Основной метод Ф. с. на товары произв. назначения — прямые контакты с потенциальным покупателем, проведение н.-т. симпозиумов, семинаров, демонстрационных испытаний и показов и др. ФОРС-МАЖОРНЫЕ ОБСТОЯТЕЛЬСТВА (обстоятельства непреодолимой силы) — обстоятельства, возникающие в результате непредвиденных и неотвратимых событий чрезвычайного характера, наступление которых заранее при заключении контрактов невозможно предугадать. К ним обычно относят пожары, землетрясения, наводнения, эпидемии и др. стихийные явления. При наступлении Ф. м. о. срок исполнения обязательств для стороны, испытывающей воздействие Ф. м. о., отодвигается на срок их действия и ликвидации их последствий. В контракте обычно приводится согласованный перечень Ф. м. о. Устанавливается, [c.218]
Теперь давайте предположим, что на этом же рынке действует другой посредник, торгующий пшеницей, и для которого издержки по хранению составляют 15 центов на один бушель в месяц. При фьючерсной цене 2,12 долл. этот посредник выберет первый вариант и немедленно продаст свою пшеницу на спот-рынке вместо того, чтобы хранить ее, хеджируя ценовые риски путем открытия короткой позиции. Таким образом, посредник предпочтет хранить зерно в течение месяца, предшествующего урожаю, только в том случае, если издержки по хранению будут для него меньше, чем разница между фьючерсными ценами на пшеницу и ценами спот. Пусть S — цена спот на пшеницу, а С — издержки по хранению для посредника [c.246]
Одним из следствий уравнения паритета между форвардными ценами и ценами спот на золото является невозможность получить какую-либо дополнительную информацию об ожидаемой в будущем цене спот из форвардной цены помимо той, которую дает спот-рынок. В случае торговли пшеницей, описанном в разделе 14.4, мы видели, что в отсутствие зерна на хранении форвардная цена содержит такую информацию об ожидаемой в будущем цене спот, которая никак не связана с уровнем текущей цены [c.249]
Когда биржевой торговец золотом занимает короткую позицию по продаже золота на спот рынке, он в действительности берет его взаймы у клиента, для которого осуществляет хранен В принципе, можно открыть короткую позицию для любого находящегося на хр нении товара [c.249]
СПОТ -термин, обозначающий сделки на наличный товар, в т.ч. биржевые. В отличие от фьючерсных сделок СПОТ предполагает немедленную оплату. Рынок, на котором товары продаются за наличные и доставляются немедлен но, принято называть спот-рынком. [c.207]
Главная сила технического анализа заключается его гибкость в отношении исходных инструментов, рынков и промежутков времени. Трейдер, интересующийся несколькими валютами, но специализирующийся по какой-то одной, может легко использовать те же самые технические навыки, чтобы торговать любой другой валютой. Трейдер, являющийся специалистом на спот-рынке, может легко осуществлять сделки с валютными фьючерсами, поскольку те же самые технические приемы можно применять снова и снова, независимо от вида рынка. То же самое справедливо применительно к разным участникам рынка, которые обладают разными торговыми стилями, намерениями и располагают разным временем. [c.51]
Большинство этих систем применяли на рынке фьючерсов на казначейские облигации. Давайте рассмотрим теперь размер рынка, лежащего в основе фьючерсного рынка. Когда цены на рынке спот и фьючерсном рынке расходятся (обычно не более чем на несколько тиков), в игру вступают арбитражеры, покупая менее дорогостоящий из двух инструментов и продавая более дорогостоящий. В результате расхождение между ценой спот-рынка и ценой фьючерсного рынка достаточно быстро исчезает. Разница между ценой на спот-рынке и фьючерсном рынке может действительно сильно измениться, только когда внешний шок (какие-либо неожиданные события или новости) ведет цены к большему расхождению, чем это бывает при обычном процессе арбитража. Такие разрывы происходят обычно в течение очень короткого времени и встречаются довольно редко. Арбитражеры зарабатывает на ценовых различиях, тем самым сглаживая их. В результате этого процесса, рынок фьючерсов казначейских облигаций внутренне привязан к огромному спот-рьшку казначейских обязательств. Фьючерсный рынок отражает, по крайней мере, до нескольких тиков то, что происходит на гигантском спот-рынке, который никогда не был ведомым системными трейдерами, скорее наоборот. [c.6]
Вернемся теперь к нашему спору. Маловероятно, чтобы трейдеры на спот-рынке и на фьючерсном рынке начали торговать по одной системе в одно и то же время Также маловероятно, чтобы участники спот-рынка решили вступить в сговор против тех, кто процветает на фьючерсном рынке. Тот факт, что многие фьючерсные трейдеры торговали с помощью этих систем, не является действительной причиной того, что системы перестали работать, поскольку это также означало бы, что крупный участник на любом небольшом по объему рынке был бы обречен на неудачу. Таким же образом глупо было бы полагать, что, как только выйдет в свет моя книга по концепциям управления счетом, все сливки с рынка будут моментально сняты. [c.6]
Динамика цены на рынке спот должна подтверждаться изменениями фьючерсных цен. Если этого нет, то возможна просто временная сдвижка, и цены все-таки восстановят паритет. Или данное движение цены на спот-рынке было случайным и кратковременным, что в дальнейшем приведет к "откату". [c.209]
Так как рынок спот более динамичен, когда работает Европа, то фьючерсные цены в это время будут зависимыми от цен спот-рынка. Напротив, на рынке США при закрытии европейских рынков пальма первенства по активности будет принадлежать фьючерсам. [c.209]
Итак, правильно выбранная торговая тактика совместно с эффективным управлением капиталом значительно облегчают жизнь трейдера на рынке Форекс. А теперь рассмотрим примеры проведения комплексного технического анализа на спот — рынке Форекс. [c.122]
Внутридневные операции на спот —рынке Форекс [c.122]
Поэтому необходимо, если к примеру, вы работаете на спот — рынке, отслеживать ситуацию на фьючерсах и если динамика цен на этих рынках расходится, то срочно выявить причину и принять соответствующие меры. Я же рекомендую фьючерсы использовать как дополнительные подтверждающие индикаторы для рынка спот (конечно, можно с успехом работать только на временных сдвигах при движении курсов на этих двух рынках, ведь паритет цен на них, в конце — концов, всегда будет рано или поздно восстановлен). [c.177]
Вернемся теперь к внутридневным операциям на спот — рынке" Форекс (см. раздел 1.9.2.1 и рис.83). Допустим, мы начинаем анализировать рынок в 4 00 17.11.98г. Как видно из первого экрана, курс GBP/ USD изменяется в пределах медленно сходящегося клина, вершина которого круто смотрит вверх. Ценовые изменения показывают сильное движение вверх скользящие средние показывают вверх, причем тА(34) расположена внизу, над ней находится тА(13) и еще выше птА(5), причем все три идут с хорошим расщеплением . Однако курс уперся в сильный уровень сопротивления 1.6800 и уже более трех часов не может его пробить. Анализ на предмет истинности или ложности пробоя говорит в пользу последнего, т.е. следует ожидать корректировки или даже разворота тенденции. [c.191]
Таким образом, курс валюты (на спот рынке Форекс) равен [c.211]
Алгоритм заключения конверсионных сделок на форвардном или фьючерсном рынках или опционах тот же самый, что и на спот — рынке, только при запросе котировки в этом случае трейдеру необходимо указать, на каком рынке он собирается работать. [c.249]
РЫНОК - СПОТ РЫНОК ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ Акции ,, — [c.181]
Кассовый рынок ( кэш -рынок, или спот -рынок) — рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. [c.118]
Различие между двумя группами конверсионных операций заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условии спот, т.е. с датой валютирования на второй рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих операций называется спот-рынком. [c.13]
Как мы уже видели в разделе 14.2, у торговых посредников имеется два способа Для того, чтобы прохеджировать ценовой риск. Во-первых, они могут продать зерно на спот-рынке по цене 2 долл. за бушель и поставить его немедленно. Второй способ заключается в том, чтобы открыть короткую позицию по фьючерсному контракту (по Цене F), сохранить зерно на своем складе и осуществить поставку через месяц. [c.247]
Еще одной очень важной синтетической конструкцией, которую мы будем использовать, является концепция единицы. HPR, которые вы будете рассчитывать для отдельных рыночных систем, должны рассчитываться на основе одной единицы . Другими словами, если это фьючерсные контракты или опционы, то каждая сделка будет основываться на 1 контракте. Если это акции, то вы должны заранее решить, какой будет эта единица, она может равняться 100 акциям или 1 акции. При торговле на спот-рынках или на рынке FOREX вы также должны решить, какой будет единица. Используя результаты, основанные на торговле одной единицей, применяя методы из этой книги, вы сможете получить выходные результаты, основанные на одной единице. То есть, вы будете знать, какое количество контрактов или акций необходимо использовать в определенной сделке. Неважно, какое количество вы выберете для единицы, так как это гипотетическая конструкция, необходимая только для того, чтобы произвести расчеты. Для каждой рыночной системы вы должны рассчитать, какой будет единица. Например, если вы торгуете на рынке FOREX, то можете выбрать в качестве единицы 1 миллион долларов. Если вы трейдер на фондовом рынке, то оптимальным числом может быть 100 акций. [c.10]
Spot Market — спот-рынок. Рынок, на котором обмен активов на деньги происходит непосредственно во время сделки. [c.993]
Внутридневные операции на спот — рынке Форекс, пожалуй, самые доходные (в пересчете на единицу времени), но и самые рискованные. Поэтому здесь необходимо очень внимательно проводить комплексный анализ рынка, включающий в себя как все основные методы и подходы анализа, рассмотренного в предыдущих разделах, так и правильный выбор временного интервала, на котором проводится исследование. При этом предложенная А.Элдером /68/ система тройной экран как нельзя лучше подходит для тестирования рынка на внутридневных операциях. Рекомендую использовать следующие временные периоды для формирования бара 300 минут, 60 минут и 10 минут. Выбор шкалы 300 минут обусловлен тем, что она двумя барами покрывает каждую региональную сессию торгов, что делает ее наиболее информативной в долгосрочных прогнозах, эффективных в плане руководства к действию. Временная шкала 60 минут является чаще всего востребованной на коротких деньгах рынка Форекс и тем самым она является самой удобной шкалой тестирования психологии толпы и базисным рабочим интервалом. Краткосрочная тенденция определяется на шкале 10 минут. Практика показывает, что более короткие периоды (1 минута или даже 5 минут) можно эффективно использовать только для входа в рынок или выхода из него, но на таких сверхкоротких периодах (если использовать их как основной рабочий интервал) очень сложно получать прибыль более 20 пипсов. [c.122]
Итак, разобравшись с форвардными котировками курсов валют, можно перейти к исследованию перспектив развития форвардного рынка интересуемой нас валюты. В этом случае, также как и на спот — рынке Форекс, изучаются месячные, недельные, дневные и внутридневные графики зависимости курса выбранной валюты от времени. Проводят трендовый анализ рынка определяют направления основной и промежуточной тенденции находят уровни поддержки и сопротивления выделяют области ценовых каналов и главных линий тренда строят основные фигуры перелома или продолжения тенденции изучают скользящие средние находят области расположения осцилляторов (перепроданности, прекупленности), исследуют их на предмет схождения — расхождения. Применяют весь арсенал циклического анализа и прочее. [c.163]
На коротких деньгах на форвардном рынке Форекс одним из самых распространенных сроков исполнения контракта является завтра (или том — некст (t/n)). Удобство такой схемы работы по сравнению со спот рынком заключается не только в сокращении в два раза даты валютирования, но и в возможности различных комбинаций форвардных сделок и операций на спот рынке. Если, например, первый контракт (вход в рынок купил или продал) осуществляется с датой валютирования завтра , а выход из рынка (второй контракт соответственно продал или купил) происходит на споте, то такая операция входа — выхода называется том — некст своп (tomorrow — next swap). [c.175]
Правила входа — выхода в том — некст рынок Форекса те же самые, что и для спот рынка (см. раздел 1.9.2.1) проводится полномасштабный технический анализ рынка и ищется оптимальный момент для входа (выхода) в него. При этом, конечно, можно работать только на форвардном рынке t/n без перехода на спот рынок. В таком случае практически нечего добавить к изложенному выше в разделе 1.9.2.1. [c.175]
На аппаратуре какой фирмы сделать свой выбор — зависит от Вашего финансового положения (возможностей оплачивать аренду оборудования, пользоваться полным пакетом математики (набором компьютерных программ по техническим индикаторам) или в урезанном виде, выходить только на спот — рынок или работать еще и на фьючерсах, опционах и проч.). Для ориентировки цен скажу, например, что месячная аренда оборудования фирмы Reuteis для одного рабочего места стоит 4800 — 6000 немецких марок (в зависимости от объема услуг). Тем не менее, существуют юзможносги значительного снижения арендной стоимости такого оборудования (без существенной потери качества связи и объема получаемой информации), если Вы самостоятельно укомплектуете свое рабочее место аппаратурой (что называется железом ), а арендовать будете только подачу информации . Остановимся именно на таком варианте организации своего рабочего места. [c.241]
Для этого Вам понадобится обычный системный компьютер с процессором Pentium (последних разработок) на базе программного обеспечения Windows — 98 и два 17 — дюймовых монитора. Сразу же поясню, для чего необходимы именно два монитора. Допустим, Вы работаете на внутридневных интервалах спот — рынка Форекс (см. раздел [c.241]
В ответ Вы получите котировки спот — рынка и форвардные пункты, то есть примерно так HIHIFRD [c.249]
Энергосбытовые компании 1 и 3 продают электроэнергию только в тех регионах, где имеют контракты на поставки от местных энергокомпаний. Компания 2 работает в обоих регионах энергозоны, потому что она покупает электроэнергию на оптовом рынке по двусторонним договорам с поставщиками или на спот-рынке через коммерческого оператора. [c.175]
Хаб управления произведенной продукцией позволяет компаниям покупать или продавать операционные вложения на базе спот-рынка, где цены и запасы меняются ежедневно. Эти хабы помогают тем, кто делает большие капиталовложения (например, компаниям-поставщикам электроэнергии или компаниям, торгующим авиабилетами), корректировать цены, чтобы иметь достаточный для поддержания своей мощности спрос. Хорошим примером такого хаба может служить сайт YOUtilities. om. [c.106]
Хаб обмена позволяет покупателям связываться и заключать сделки с продавцами на базе спот-рынка для получения специфических производственных вложений. Примеры — PaperSpa e (бумажная промышленность) и AltraEnergy (энергетика). [c.107]
Второе различие заключается в способе закупки товаров и услуг. Компании могут делать либо единичные закупки товаров, либо систематические. В первом случае целью покупателя является удовлетворение срочной потребности при возможно наименьших затратах. Торговля сырьевыми товарами, такими как нефть, сталь и энергия, поясняет такой подход. Покупатели и продавцы на спот-рынках редко вступают в долговременные взаимоотношения. В большинстве случаев покупатели на спот-рынках не знают, у кого они делают закупки. Наоборот, систематические закупки подразумевают заключение контрактов с подходящими поставщиками. Так как контракты обычно заключаются на длительный срок, покупатели и продавцы часто развивают тесные взаимосвязи. См. Kaplan, Sawhney. E-Hubs... [c.181]
Спот-рынок, или рынок текущих сделок англ. spot markets) — рынок немедленной поставки ценных бумаг или иных инвестиционных инструментов, товара, где продукция продается за наличные и доставляется незамедлительно. [c.194]
ФбРВАРД-РЫНОК — рынок, на котором сделки заключаются на длительный период, в отличие от спот-рынка, на котором сделки заключаются и исполняются в течение нескольких дней. [c.511]
Y(EUR)/Y(USD). Таким образом, курс EUR/USD (на спот-рынке FOREX равен [c.39]