Инструменты валютного рынка Валютные сделки Сделки спот

В последние годы наблюдается тенденция к росту удельного веса в конверсионных операциях срочных сделок. Например, если в 1986 г. в Лондоне 73% валютных сделок заключалось на условиях спот (в Нью-Йорке - 63%), то остальная часть приходилась на срочные операции, причем менее 1% падало на опционы, фьючерсы и другие. финансовые инструменты. 9% общего объема сделок на рынке в Лондоне - это были встречные сделки корпораций. К середине 1990-х гг. темпы роста фьючерсных и опционных операций ежегодно оценивались свыше 30%, а удельный вес операций спот в сделках на Лондонском валютном рынке снизился с 1986 г. по 1992 г. с 73% до 49%. В срочных сделках доля операций аутрайт составляла 6%, своп - 40% и 5% приходилось на фьючерсы и опционы. В 1998 г. удельный вес операций спот сократился до 40%, а доля срочных сделок повысилась до 60%.  [c.22]


Главная сила технического анализа заключается его гибкость в отношении исходных инструментов, рынков и промежутков времени. Трейдер, интересующийся несколькими валютами, но специализирующийся по какой-то одной, может легко использовать те же самые технические навыки, чтобы торговать любой другой валютой. Трейдер, являющийся специалистом на спот-рынке, может легко осуществлять сделки с валютными фьючерсами, поскольку те же самые технические приемы можно применять снова и снова, независимо от вида рынка. То же самое справедливо применительно к разным участникам рынка, которые обладают разными торговыми стилями, намерениями и располагают разным временем.  [c.51]

Хеджирование как инструмент управления риском даёт возможность участникам рынка, не склонным к определённым видам риска (напр., валютному), перенести его на других фигурантов рынка, менее чувствительных к таким рискам. Приведём пример хеджирования на форвардном рынке. Предположим, что американская фирма АБС продаёт немецкой компании МТК товары на сумму в 10 млн. марок. По условиям контракта компания МТК должна совершить платёж через год после заключения контракта. АБС необходимо конвертировать марки в доллары. Не зная, каков будет курс марки через год, фирма АБС сталкивается с валютным риском, который она хочет исключить, т. е. хеджировать. Для этого можно осуществить форвардную продажу 10 млн. марок с поставкой через год по годовому форвардному курсу — 0,59 долл. за марку, что гарантирует фирме АБС 5,9 млн. долл. (при этом текущий курс спот чуть выше — 0,6 долл. за марку). Заключив такой контракт, фирма АБС уверена, что получит 5,9 млн. долл. Если же собственный прогноз фирмы предполагает в будущем (на день завершения контракта) курс спот выше, чем 0,59 долл. за марку, т. е. марка станет дороже, то фирма может не хеджировать сделку, сохранив валютный риск.  [c.295]


Мы уже рассматривали механизм определения форвардных пунктов и получения форвардных курсов. Если прокотированный форвардный курс отличается от возможного форвардного курса ряда инструментов, трейдер может получить безрискевую прибыль, используя валютный своп и зеркальный депозит на денежном рынке, валютную сделку спот и форвард аутрайт .  [c.111]

Хеджеры проводят так называемые операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсо-вого риска. Для этих целей они используют инструменты рынка де-ривативов для страхования риска трансферта, присущего финансовым инструментам, для страхования своих активов или конкретных сделок на краткосрочном рынке (т. е. рынке спот , где сделки завершаются в течение двух банковских дней).  [c.514]