Подобно другим видам драгоценных металлов золото является высоко-спекулятивным инструментом инвестирования, цена которого в последние годы колебалась в широких пределах (рис. 12.5). Многие инвесторы держат, по крайней мере, часть (иногда значительную) своего инвестиционного портфеля в золоте как средстве страхования от инфляции и/или мирового экономического или политического кризиса. Золото может быть приобретено в форме монет, слитков или ювелирных изделий (все, что можно физически иметь во владении) как вариант оно может быть приобретено через фьючерсные контракты на золото (и опционы на такие фьючерсные контракты), акции золотодобывающих компаний, взаимные фонды и золотые сертификаты. Далее мы приводим краткий обзор золотых изделий как инструментов инвестирования. [c.623]
Еще более интересной представляется взаимосвязь рыночных цен опционов колл и пут на одну и ту же акцию с единой ценой исполнения и датой истечения. Вновь рассмотрим пример с опционами на акции Widget с ценой исполнения 100 и датой истечения через год. Необходимо сравнить две инвестиционные стратегии. Стратегия А включает покупку опциона пут и акции. (Такую стратегию иногда называют защитный пут , или обрученный пут ). Стратегия В включает покупку опциона колл и инвестирование части средств, равной дисконтированной величине цены исполнения, в безрисковую облигацию. [c.657]
Решим обратную задачу каких параметров акций IBM через полгода ждет рынок,чтобы инвестирование в put опционы представлялось этому рынку справедливым делом с точки зрения критериев доходности и риска. Возьмем для рассмотрения опцион IBMP ценой 13.1 и ценой исполнения 115 и будем варьировать величинами ожидаемой доходности и риска подлежащего актива. Результаты расчетов сведены в таблицу 3. [c.108]
Смотреть страницы где упоминается термин Инвестирование через опционы
: [c.65] [c.11]Смотреть главы в:
Последовательность Фибоначчи - приложения и стратегии для трейдеров -> Инвестирование через опционы