Защита прав владельцев ценных бумаг

Ж Контроль за выполнением обязательных требований, предусмотренных системой защиты прав владельцев ценных бумаг, а также контроль за качеством корпоративного управления. 4 4  [c.115]


Защита прав владельцев ценных бумаг  [c.197]

Согласно нормам действующего законодательства, эмиссия ценных бумаг может быть приостановлена, а выпуск ценных бумаг признан несостоявшимся на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до даты регистрации отчета об итогах их выпуска. Однако в целях защиты прав владельцев ценных бумаг или для проведения проверки эмитента решению о признании выпуска ценных бумаг несостоявшимся должно предшествовать решение о приостановлении эмиссии.  [c.382]

Если лицензирующий орган сочтет необходимым, то в целях защиты прав владельцев ценных бумаг и клиентов профессионального участника он вправе осуществить проверку деятельности последнего, а также принять решение о приостановлении действия лицензии до или во время проверки.  [c.432]

Для того, чтобы рынок ценных бумаг мог эффективно выполнять свои функции, государство осуществляет регулирование деятельности эмитентов и инвесторов. Государственное регулирование обеспечивается путем а) установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ б) регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением условий эмиссии в) лицензированием деятельности профессиональных участников РЦБ г) создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг.  [c.496]


До принятия решения о признании выпуска ценных бумаг несостоявшимся в целях проведения проверки эмитента или защиты прав владельцев ценных бумаг должно быть осуществлено приостановление эмиссии ценных бумаг за исключением случаев, предусмотренных Положением.  [c.489]

Федеральная комиссия и иной регистрирующий орган в случае, если это необходимо в целях защиты прав владельцев ценных бумаг, вправе признать выпуск ценных бумаг несостоявшимся без применения процедуры приостановления эмиссии ценных бумаг.  [c.494]

В соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг" (ст. 48), СРО — это добровольное объединение профессиональных участников РЦБ, действующее в соответствии с законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации. СРО учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.  [c.180]

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.  [c.243]


Важное место в системе институтов фондового рынка занимают добровольные (некоммерческие) объединения профессиональных участников рынка, так называемые саморегулируемые организации. Целью создания таких организаций является защита интересов владельцев ценных бумаг, установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.  [c.434]

КОМПАНИЯ ТРАСТОВАЯ — компания, организованная на отношениях собственности, суть которых в передаче имущества или имущественных прав владельца (доверителя) на доверительное управление другому лицу (доверительному владельцу) в пользу назначенных доверителем лиц. К. т. управляют имуществом предприятий и недвижимостью граждан, формируют инвестиционные портфели клиентов, обслуживают долги предприятий, осуществляют опекунство, предоставляют многие другие услуги. Их основатель— юридическое или физическое лицо, передающее собственное имущество в управление и в распоряжение компании. При этом он остается юридическим владельцем своего имущества, а К. т. становится его распорядителем и осуществляет свою деятельность в интересах и на пользу лиц, указанных (назначенных) в договоре, несет ответственность во всех случаях, когда из-за некомпетентности или же неудовлетворительного отношения ее сотрудников возникают убытки или потери у владельцев имуществом. Такие компании широко используются для защиты интересов владельцев ценных бумаг, страховых полисов, охраны имущественных интересов недееспособных граждан, управления и контроля за деятельностью различных фондов.  [c.52]

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий их деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.  [c.370]

Вопрос о правовой природе бездокументарных бумаг до настоящего времени остается дискуссионным. В действующем законодательстве отсутствует четкость в регулировании отношений, возникающих в связи с введением в гражданский оборот понятия бездокументарной ценной бумаги. Существующее положение дел не способствует эффективности защиты прав владельцев бездокументарных ценных бумаг, поскольку  [c.212]

Виндикационный иск не может применяться в отношении бездокументарных ценных бумаг, поскольку они не имеют вещной формы выражения. Утрата сертификатов, подтверждающих права по таким ценным бумагам, никак не сказывается на правах их владельцев, поскольку решающим условием осуществления по ним прав остаются доказательства регистрации данных прав в специальном реестре (п. 2 ст. 142 ГК РФ), а эти сведения всегда можно восстановить, обратившись к реестродержателю. Таким образом, вещно-правовая защита прав владельцев бездокументарных ценных бумаг может осуществляться по отношению к держателю реестра. Ими могут быть предъявлены требования о внесении в реестр в качестве владельца ценной бумаги, о признании недействительной (аннулировании) записи в реестре ценных бумаг, о внесении изменений в реестр ценных бумаг.  [c.198]

Зачастую эти владельцы бездокументарных ценных бумаг пытаются защитить свои нарушенные права классическими вещно-правовыми способами, в первую очередь путем предъявления виндикационного иска.  [c.212]

И наконец, классификация ценных бумаг по форме существования. Бумаги бывают в документарной (бумажной) и бездокументарной форме. Во втором случае учет прав владельцев ведется в виде записей на специальных счетах — депо . Форма существования влияет на ликвидность ценной бумаги. Если бумаги существуют в виде записей, тем более в электронном виде, то операции по ним проводятся быстрее, достаточно только передать соответствующую информацию. Нет необходимости осуществлять физическую поставку ценных бумаг, экономятся средства на оборудование мест для хранения и перевозку. В последние годы мировой рынок ценных бумаг явно отдавал предпочтение бездокументарной электронной форме существования, считалось, что она намного эффективнее. Однако это мнение серьезно поколебалось в связи с внедрением в жизнь всемирной сети Интернет, а также с совершенствованием способов компьютерных хищений и мошенничества. Стало ясно, что необходима защита электронных ценных бумаг, и она стоит достаточно дорого.  [c.247]

АДР, американские депозитарные расписки — производные ценные бумаги, выпущенные в США на ценные бумаги иностранного эмитента, каждая из которых свидетельствует о том, что ее держатель является собственником опреде-1 ленного количества ценных бумаг этого эмитента. Выпускает АДР так называемый депозитарный банк, представительство которого в стране эмитента зарегистрировано в реестре акционеров компании в качестве номинального держателя. Оно же по указаниям владельцев АДР осуществляет защиту их прав.  [c.6]

Не являясь акционерами общества, держатели его ценных бумаг, конвертируемых в акции, менее защищены от произвола, чем акционеры, даже держатели привилегированных акций, т.к. лишены каких бы то ни было прав акционеров и не могут защитить свои права доступными акционерам средствами (не могут присутствовать на общих собраниях акционеров, принимать участие в голосовании). Именно исходя из интересов держателей ценных бумаг, конвертируемых в акции, в комментируемой статье предусмотрен запрет на ограничение прав, предоставляемых акциями, держателями которых предполагают стать владельцы конвертируемых в них ценных бумаг общества. Решение общего собрания акционеров об изменении (ограничении) объема прав, предоставляемых объявленными акциями, после выпуска и размещения ценных бумаг, подлежащих конвертации в эти категории объявленных акций, будет незаконным. Оно может быть оспорено в суде держателями ценных бумаг, конвертируемых в акции.  [c.147]

В целях улучшения защиты прав инвесторов и повышения качества их обслуживания, для обеспечения контроля за деятельностью участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг  [c.378]

Едва ли с такими рассуждениями можно согласиться. Степень индивидуализации вещи в обороте определяется не только свойствами этой вещи как таковой. Как заметил О.С. Иоффе, если оставить в стороне уникальные предметы, то можно сказать, что вещь становится индивидуально-определенной не только в силу ее естественных свойств, но и благодаря определенной форме использования этих свойств в конкретных условиях гражданского оборота. Индивидуально-определенная — это такая вещь, которая при установлении конкретного гражданского правоотношения выделяется из числа однородных вещей благодаря присущим ей специфическим признакам2. Таким образом, с позиций защиты прав владельцев ценных бумаг, для этих объектов всегда найдется достаточно внешних свойств, чтобы идентифицировать нужную ценную бумагу из всех других вещей того же рода.  [c.198]

Действующее гражданское законодательство предусматривает, наряду с вышеупомянутыми традиционными обязательственно-правовыми способами защиты прав владельцев ценных бумаг, еще один универсальный способ защиты прав граждан от неправомерных действий эмитентов ценных бумаг. Он закреплен в п. 3 ст. 835 ГК РФ, которая предусматривает, что если иное не установлено законом, последствия, сформулированные в п. 2 этой статьи, применяются также в случаях привлечения денежных средств граждан и юридических лиц путем продажи им акций и других ценных бумаг, выпуск которых признан незаконным привлечения денежных средств граждан во вклады под векселя или иные ценные бумаги, исключающие получение их держателями вклада по первому требованию и осуществление вкладчиком других прав, предусмотренных правилами гл. 44 ГК РФ. Пункт 2 данной статьи предусматривает, что вкладчик может потребовать немедленного возврата суммы вклада, а также уплаты на нее процентов, определенных в ст. 395 ГК РФ, и возмещения сверх суммы процентов всех причиненных вкладчику убытков. Но обязательство, возникающее в этом случае, все же нельзя считать разновидностью деликта, как это делает, например, Д.В. Мурзин. По нашему мнению, данный способ защиты представляет собой частный случай ничтожной сделки, предусмотренной ст. 169 ГК РФ.  [c.203]

Надо иметь в виду, что при решении вопроса о лицензировании деятельности на рынке ценных бумаг законодатель отводит определенную роль саморегулируемым организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг, в качестве которых могут выступать организаторы торговли, в том числе фондовые биржи, а также иные добровольные объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующие в соответствии с ФЗ О эынке ценных бумаг и функционирующие на принципах некомммерческой организации (ст. 48). К их числу относятся, например, Национальная ассоциация участников рынка акций (НАУФОР), а также Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), Национальная фондовая ассоциация (НФА). Специфика деятельности саморегулируемых организаций связана с возложением на них части регулятивных функций на рынке ценных бумаг. Они учреждаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка, являющихся членами саморегулируемых организаций, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. В соответствии с этими требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами саморегулируемая организация устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.  [c.42]

Законодательной основой развития рынка ценных бумаг являются нормативно-правовые акты, принятые главным образом в 1991—1999 гг. Общее понятие ценных бумаг и операций с ними дано в Гражданском кодексе РФ. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. регулирует деятельность профессиональных участников этого рынка, дает характеристику роли и механизма действия фондовых бирж, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ России) и ее региональных отделений, формулирует основные понятия рынка ценных бумаг. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 25 декабря 1995 г. регламентирует действия акционерного общества на рынке ценных бумаг. Он дает характеристику содержания ряда фондовых операций акционерного общества, определяет права и обязанности владельцев акций и облигаций, правила регистрации ценных бумаг и некоторые вопросы определения рыночной стоимости акций. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 15 марта 1999 г. регламентирует вопросы раскрытия информации и порядок защиты прав и интересов инвесторов на фондовом рынке.  [c.12]

Комиссия также осуществляет руководство другими более мелкими федеральными учреждениями. Эта функция появилась у Комиссии после принятия в 1935 г. Закона о холдинговых компаниях в сфере коммунального хозяйства. В Законе о банкротстве (1938 г.) было сказано, что Комиссии следует давать рекомендации суду по реорганизации компании, признанной несостоятельной, когда есть большая заинтересованность в ее акциях среди инвесторов. По закону Мэлоуни (1938 г.) под юрисдикцию Комиссии попали внебиржевой рынок и признанная как саморегулируемая организация Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам. Закон о доверительном договоре (1939 г.) дал Комиссии полномочия проверять, нет ли конфликта интересов у доверенных лиц по облигационному займу (представителей держателей облигаций при контактах с эмитентами облигаций). Закон об инвестиционных компаниях (1940 г.) расширил требования к инвестиционным компаниям для регистрации. (К ним относятся те компании, которые используют свои фонды преимущественно для приобретения ценных бумаг, выпущенных правительством, органами управления штатов и корпорациями.) В 1970 г. была принята поправка к этому закону, которая дала некоторые дополнительные права тем владельцам акций инвестиционных компаний, которые хотят продать свои акции до того, как будут выполнены условия продажи акций в рассрочку. Закон об инвестиционных консультантах (1940 г.) требует регистрации тех лиц, которые дают рекомендации по совершению сделок с ценными бумагами. Консультанты также обязаны сообщать о любг.1х возможных конфликтах интересов. Как уже говорилось ранее, Закон о защите инвесторов в ценные бумаги (1970 г.) призван уберечь инвесторов от убытков по причине несостоятельности брокерской фирмы. Для его исполнения была создана Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги. Закон об операциях инсайдеров с ценными бумагами и мошенничестве (1988 г.) был принят для определения правил поведения инсайдера (лица, знающего в силу служебного положения конфиденциальную информацию о делах фирмы). За его нарушение установлены штрафы.  [c.83]

В гражданско-правовом регулировании оборота ценных бумаг важная роль принадлежит способам зашиты прав их владельцев. Если следовать логике двойственной природы ценных бумаг, которая в той или иной степени признается всеми их исследователями, нельзя не признать, что ею же предопределяются и способы защиты прав, закрепляемых ценной бумагой1.  [c.197]

Как иск об истребовании имущества из чужого незаконного владения виндикационный иск в основном может использоваться для защиты прав владельцев именных ценных бумаг, поскольку из всех ценных бумаг только они обладают необходи-  [c.198]

Обязательственно-правовые способы защиты применйются как в отношениях между управомоченными лицами (владельцами) и должниками по ценным бумагам, так и между собственниками (владельцами) и третьими лицами. В силу публичной достоверности, присущей ценным бумагам, действительным и единственным субъектом права по ценной бумаге является только то лицо, которое в законе названо субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой (ст. 145 ГК РФ). Никто другой не вправе требовать от должника исполнения. Действующим законодательством риски по ценным бумагам распределены так, что исполнение обязанности по ценной бумаге лица, отвечающего установленным формальным признакам, освобождает должника от ответственности, даже если это лицо не имело прав на ценную бумагу. А законный владелец, желая получить, например, дивиденды, может только предъявить получившему их незаконному владельцу иск о возврате неосновательного обогащения (ст. 1102 ГК РФ), а также о возмещении вреда (ст. 1064 ГК РФ),  [c.202]

Экономические структуры государственного сектора представляют комплекс хозяйствующих субъектов, находящихся полностью или частично в собственности государства. К ним относятся государственные унитарные предприятия, единственным владельцем которых является государство государственно-частные и государственно-коллективные акционерные компании сюда же входят институты различных ветвей власти, осуществляющих государственное экономическое и социальное регулирование. В РФ государственными экономическими структурами, осуществляющими налоговое, кредитно-денежное и валютное регулирование, являются экономические комитеты Государственной думы, экономический блок федерального и региональных правительств, в т.ч. Министерство финансов, Министерство по налогам и сборам, Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Центральный банк РФ и др. Ряд экономических структур выполняет функции по регулированию отдельных рынков например, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) устанавливает правила игры на фондовой бирже, специальной федеральной комиссией регулируются оптовые рынки электроэнергии. Государственное социальное регулирование реализуется через экономические структуры, образующие государственную систему социальной защиты, в которую входят в том числе внебюджетные пенсионный и страховые фонды.  [c.270]

В целях совершенствования механизмов передачи реестров и защиты прав инвесторов ФКЦБ 24 июня 1997 г. было утверждено Положение о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, которым установлены детальный порядок, условия, сроки передачи реестра и требования, обязательные для эмитента при замене регистратора.  [c.216]

Хотя владельцы привилегированных акций являются собственниками компании-эмитента, тем не менее они обычно не получают права голоса. Но если условия и результаты деятельности компании ухудшатся таким образом, что она не сможет выплатить очередные дивиденды на привилегированные акции, то их владельцам в этом случае обычно предоставляется право участия в выборах определенного числа директоров компании для защиты их интересов. В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций получают преимущественное право на активы. Их привилегированные требования должны быть удовлетворены в объеме номинальной либо объявленной стоимости акций и в первоочередном порядке. Конечно, это вовсе не означает, что полная номинальная или объявленная стоимость акций будет действительно возмещена их владельцам, поскольку прежде всего должны быть удовлетворены требования владельцев старших ценных бумаг компании или облигаций. Если у компании несколько выпусков привилегированных акций в обращении, то они могут различаться по принципу первоочередности, и тогда в обращении появляются первоочередные, или преференциальные, привилегированные акции. Эти выпуски имеют первоочередной характер требований к прибыли или прав на получение дивидендов, а также к активам компании в случае ее ликвидации. Поэтому преференциальные привилегированные акции рассматриваются как старшие ценные бумаггс, их легко узнать в сводках финансовой информации, так как в данных о котировках рядом с названием их эмитентов стоят сим-  [c.495]