Каковы задачи и функции инвестиционных консультантов на рынке ценных бумаг [c.44]
Инвестиционный фонд привлекает средства многих мелких инвесторов, объединяя их и вкладывая от своего имени в крупные пакеты акций. Следовательно, инвестиционный фонд является крупным инвестором в отличие от инвестиционной компании, выступающей в первую очередь в роли финансового посредника между эмитентами и инвесторами при первичном размещении ценных бумаг. Если инвестиционная компания работает в основном с юридическими лицами, то инвестиционный фонд — и с юридическими, и с физическими лицами. Инвестиционный фонд не может заниматься иными видами деятельности, а инвестиционная компания может работать также в качестве инвестиционного консультанта и финансового брокера. [c.127]
Первые инвестиционные компании и фонды появились в России в 1992 г. после выхода в свет нормативного документа, регламентирующего их деятельность — "Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР", утвержденного Постановлением Совета Министров РСФСР от 28 декабря 1991 г. В конце 1993 г. в России было 30 инвестиционных компаний и фондов, примерно столько же организаций, совмещающих лицензию инвестиционной компании с лицензией финансового брокера или инвестиционного консультанта, и около 250 инвестиционных компаний, имеющих одновременно лицензии финансового брокера и инвестиционного консультанта. [c.127]
Привлекаемые инвестиционные консультанты и эксперты [c.73]
Деятельность посредника (финансового брокера) заключается в выполнении агентских (посреднических) функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Деятельность инвестиционного консультанта состоит в оказании консультативных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Деятельность инвестиционной кампании - организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, вложение средстве ценные бумаги, купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в т.ч. путем котировки ценных бумаг. Деятельность инвестиционного фонда заключается в выпуске акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при котором все риски, связанные с такими вложениями, все доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда. [c.77]
Еженедельно журнал проводит опрос мнений инвестиционных консультантов относительно перспектив рынка акций. По результатам опроса их прогнозы делятся на бычьи, медвежьи и нейтральные. Коэффициент быков/медведей отражает расстановку сил между консультантами бычьей и медвежьей групп. [c.59]
К услугам профессионального инвестиционного консультанта инвестору стоит прибегнуть, если он намерен вложить крупную сумму, скажем, не менее 100 тыс. дол. и, с одной стороны, не хочет иметь дело с взаимными фондами (описываемыми ниже), а с другой — не располагает достаточным временем для самостоятельного управления инвестиционным портфелем. Комиссионные, уплачиваемые консультанту и обычно вычитав- [c.119]
Большинство инвестиционных консультантов сотрудничает с несколькими фондовыми брокерами и банками, точнее, пользуется их услугами. Комиссионные, выплачиваемые брокерам (обычно за конкретные услуги, связанные с исследованием и анализом рынка), называют мягкими долларами. [c.120]
Кроме услуг инвестиционных консультантов инвестор может воспользоваться профессиональными услугами трастовых отделов, которые имеются во многих банках. Перечень этих услуг, как правило, включает в себя как управление инвестиционным портфелем, так и доверительное хранение ценных бумаг, за которые банк взимает комиссию в том же размере — 1—1,5%. Большинство инвестиционных консультантов и банков располагают собственными аналитическими отделами, но могут получать необходимую информацию и из других источников. Функции надежного хранения ценных бумаг, сбор и выплата дивидендов и процентов, а также другие бухгалтерские услуги предоставляются главным образом банками. [c.120]
Акционеры фонда выбирают руководящий орган компании — совет директоров, который контролирует осуществление операций и управление портфелем. Обычно консультационная компания — учредитель фонда избирается его инвестиционным консультантом и управляющим операциями. За эти услуги компания получает ежегодное вознаграждение (обычно 0,5% от чистой стоимости активов), сумма которого устанавливается в зависимости от размера фонда. [c.149]
Инвестиционный банкир 43, 45, 46 Инвестиционный клуб 155 Инвестиционный консультант 128- [c.338]
Диверсификация инвестиций (глава 7) очень важна для сокращения риска. В результате инвестиционные консультанты уделяют большое внимание тому факту, чтобы хоть какая-то часть инвестиций была вложена в ценные бумаги с фиксированным доходом. Особенно в тех случаях, когда требуется, чтобы портфель приносил хотя бы какой-то доход, инвестиционный консультант будет, скорее всего, склонен выбрать инвестиции в облигации для выполнения этой задачи. Очевидно, что размер суммы, вкладываемой в облигации, будет зависеть от размера портфеля, периодов времени между регулярными пересмотрами, отношения клиента к риску. [c.48]
Однако следует отметить, что доходы профессиональных участников рынка ценных бумаг в виде комиссии (вознаграждения) за оказываемые услуги уже являются объектом налогообложения НДС, т. к. представляют собой доходы от реализации услуг (работ). То же самое касается и услуг по изготовлению бланков ценных бумаг, услуг инвестиционных консультантов, андеррайтеров, оценщиков ценных бумаг, аудиторов и прочее. [c.245]
Однако следует упомянуть, что индикатор на различные рынки реагирует немного по-разному на некоторых рынках потребуется больше единодушия среди инвестиционных консультантов, чье мнение учитывается для выяснения величины индекса, чем на других, прежде чем рынок будет считаться "перекупленным" или "перепроданным". [c.145]
В качестве управляющей компании могут выступать независимые фирмы, инвестиционные консультанты, дочерние фирмы, созданные брокерами, а также страховые компании. Нередко управляющая компания - это юридическое лицо (например, дочерняя компания брокерской фирмы), которое организует и управляет инвестиционной компанией. Управляющая компания может иметь договора об управлении несколькими инвестиционными компаниями, каждая из которых является отдельной организацией со своим советом директоров или доверенными лицами. [c.743]
Рассмотрите табл. 24.1. Какую комбинацию из акций и казначейских векселей выбрали бы вы, если бы ваш инвестиционный консультант представил вам подобные данные [c.869]
Договор на управление. Права управляющего фондом Совет директоров заключает с управляющим договор на выполнение управляющим функций инвестиционного консультанта и администратора фонда и утверждает его на собрании акционеров Учредителями фонда заключается договор с управляющей компанией на доверительное управление имуществом фонда на основе реализации права владения, пользования и распоряжения имуществом фонда [c.81]
Брокеров/дилеров, доверительных управляющих, инвестиционных консультантов (брокерская и дилерская, доверительное управление ценными бумагами, инвестиционный консультант) В том числе на 3 20 [c.133]
Управляющие компании (управление инвестиционными фондами, доверительное управление, инвестиционный консультант) В том числе Инвестиционных консультантов 4 2 [c.133]
Положение о профессиональной деятельности инвестиционных консультантов на [c.144]
На первом этапе инвестиционный консультант анализирует все возможные формы и [c.350]
Завершается первый этап участием инвестиционного консультанта и начальника [c.350]
В случае принятия решения об эмиссии инвестиционный консультант принимает [c.350]
В области инвестиций удивляет, что существует так много различных способов сделать что-либо. Нас можно назвать инвесторами, играющими на импульсе, моменте движения, но есть такие инвесторы, которые действуют на основе абсолютных котировок и также добиваются хороших результатов. Инвесторы, действующие на основе абсолютных котировок, не вписываются в нашу группу, поскольку им не с кем посоветоваться. У меня был весьма интересный случай с П.С. Четтерджи, одним из моих инвестиционных консультантов. Его концепция заключалась в том, чтобы рассматривать технологические компании как компании, обладающие значительными активами, причем покупатели также рассматривались в качестве активов. Если компания имеет сильную покупательскую базу, она может стоить довольно много, даже если управление там организовано плохо или недостаточный объем продукции. И он чувствовал, что при незначительном толчке эти потенциальные ценности таких компаний могут [c.30]
Никто не мог даже и мечтать об испытании барометра лучшим образом, чем во время биржевого краха в 1929 году. За два года до этого краха консультационное агентство Бэбсона начало рекомендовать инвесторам продавать свои акции. Но рынок продолжал подниматься, и Бэбсон выглядел смешным в глазах многих людей. Это впечатление усугублялось тем, что он фактически единственный имел такой пессимистичный взгляд. Почти все эксперты, начиная с экономистов и заканчивая инвестиционными консультантами, были чрезвычайно оптимистичными, рекомендуя больше покупать акции, а не продавать их. [c.32]
Комиссия также осуществляет руководство другими более мелкими федеральными учреждениями. Эта функция появилась у Комиссии после принятия в 1935 г. Закона о холдинговых компаниях в сфере коммунального хозяйства. В Законе о банкротстве (1938 г.) было сказано, что Комиссии следует давать рекомендации суду по реорганизации компании, признанной несостоятельной, когда есть большая заинтересованность в ее акциях среди инвесторов. По закону Мэлоуни (1938 г.) под юрисдикцию Комиссии попали внебиржевой рынок и признанная как саморегулируемая организация Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам. Закон о доверительном договоре (1939 г.) дал Комиссии полномочия проверять, нет ли конфликта интересов у доверенных лиц по облигационному займу (представителей держателей облигаций при контактах с эмитентами облигаций). Закон об инвестиционных компаниях (1940 г.) расширил требования к инвестиционным компаниям для регистрации. (К ним относятся те компании, которые используют свои фонды преимущественно для приобретения ценных бумаг, выпущенных правительством, органами управления штатов и корпорациями.) В 1970 г. была принята поправка к этому закону, которая дала некоторые дополнительные права тем владельцам акций инвестиционных компаний, которые хотят продать свои акции до того, как будут выполнены условия продажи акций в рассрочку. Закон об инвестиционных консультантах (1940 г.) требует регистрации тех лиц, которые дают рекомендации по совершению сделок с ценными бумагами. Консультанты также обязаны сообщать о любг.1х возможных конфликтах интересов. Как уже говорилось ранее, Закон о защите инвесторов в ценные бумаги (1970 г.) призван уберечь инвесторов от убытков по причине несостоятельности брокерской фирмы. Для его исполнения была создана Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги. Закон об операциях инсайдеров с ценными бумагами и мошенничестве (1988 г.) был принят для определения правил поведения инсайдера (лица, знающего в силу служебного положения конфиденциальную информацию о делах фирмы). За его нарушение установлены штрафы. [c.83]
Смотреть страницы где упоминается термин Инвестиционный консультант
: [c.142] [c.77] [c.44] [c.44] [c.36] [c.139] [c.119] [c.147] [c.295] [c.198] [c.198] [c.162] [c.211] [c.979] [c.337] [c.246] [c.66] [c.67] [c.89] [c.133] [c.77] [c.35] [c.70]Смотреть главы в:
Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.244 , c.257 ]