Поясните роль на рынке ценных бумаг эмитента, инвестора, андеррайтера, брокера, дилера и маркетмейкера. [c.462]
Основные потребители информации — торговые посредники (брокеры, дилеры), а также банки и организации. Профессионалы информационного рынка — вендоры — работают как с первоисточниками, так со вторичной информацией, перераспределяя ее. [c.433]
В Законе РФ О рынке ценных бумаг вместо понятия инвестиционный институт используется более широкое понятие профессиональный участник рынка ценных бумаг . К ним относятся брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, регистраторы, организаторы торговли на рынке ценных бумаг. [c.78]
В чем состоит экономическая роль брокеров, дилеров и инвестиционных банков [c.86]
В отличие от брокера, дилер совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от с во е го имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи этих ценных бумаг. В качестве дилера может выступать только юридическое лицо (инвестиционная компания или фонд и др.). Кроме цены дилер вправе объявлять иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг [c.253]
Аудиторские фирмы, арбитраж, общественные профессиональные организации бухгалтеров и аудиторов, органы статистики, брокеры, дилеры, фондовые биржи........................ 4 [c.39]
Ц. б. тоже товар, и их покупка через посредника — а именно так и осуществляет ся продажа — стоит некоторую сумму денег. Какова же эта сумма Все зависит от того, какую партию Ц. б. вы хотите купить или продать и на какую комиссию от сделки вы договоритесь с брокером (дилером или другим посредником). [c.227]
Фактором, стимулирующим развитие практики дополнительных эмиссий, является создание ряда организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг в России, объединений депозитариев, регистраторов, брокеров, дилеров, что значительно упрощает размещение дополнительных выпусков акций. Способствует проведению дополнительных эмиссий и становлению инфраструктуры вторичного рынка ценных бумаг. Кроме того, снижение инвестиционной привлекательности других финансовых инструментов создает дополнительные условия для привлечения отечественных инвесторов на вторичный рынок. Следует отметить, что многие иностранные инвесторы также заинтересованы в приобретении (в результате размещения дополнительных акций) определенной части акционерного капитала целого ряда перспективных российских предприятий. Особый интерес к дополнительным эмиссиям акционерных обществ ряда отраслей проявляют банки и банковские ассоциации. [c.167]
Биржи, брокеры, дилеры, консультанты [c.21]
ОПЕРАТОРЫ - маклеры, агенты по обмену валюты брокеры, дилеры, занимающиеся биржевыми, коммерческими и финансовыми операциями на профессиональной основе. [c.147]
Наряду с низкими ценами еще одним преимуществом E N является возможность круглосуточной торговли. Появление обширного класса индивидуальных инвесторов привело к необходимости увеличить торговую сессию и даже перейти на круглосуточные торги, чтобы удовлетворить спрос инвесторов в других часовых поясах. Поэтому возможность круглосуточной торговли рассматривается как конкурентное преимущество E N, способное увеличить приток клиентов без дополнительных расходов. Подобная возможность для традиционной биржи была бы сопряжена с неизмеримо большими издержками, связанными с поддержанием огромной инфраструктуры. Третьим фактором привлекательности E N является их открытость для инвесторов, которые раньше не имели прямого доступа к торгам и не могли конкурировать с брокерами-дилерами. Сегодня приказы инвесторов посредством E N появляются на рынке и могут влиять на его динамику. И, наконец, E N характеризуются прозрачностью, т.е. все поступившие ордера отражаются в системе, и информация по ним доступна всем участникам-подписчикам. Кроме того, лучшая заявка попадает на рынок (на конкретную торговую площадку) от имени E N, имеющей статус маркет-мейкера. [c.64]
На сегодняшний день законодательство разрешает большинству альтернативных систем торговли выбор между регистрацией в качестве биржи и регистрацией в качестве брокера/дилера, выбор, который будет определять применимое законодательство. Однако торговой системе, осуществляющей функции саморегулирования, не будет разрешено регистрироваться в качестве брокера/дилера. Кроме того, Комиссия может постановить, что доминирующая на рынке электронная торговая система должна быть зарегистрирована в качестве биржи. Когда объем торгов в ATS превысит некоторый уровень, Комиссия может заключить, что ее освобождение от регулирования в качестве биржи не соответствует интересам общества или целям защиты инвесторов. [c.65]
Оптовый маркет-мейкер осуществляет операции для институциональных клиентов и для других брокеров/дилеров, которые не зарегистрированы как маркет-мейкеры по акциям той или иной компании, и нуждаются в исполнении клиентских ордеров по этим бумагам. Оптовые маркет-мейкеры помогают обеспечивать ликвидность рынка, являясь важнейшим источником акций для розничных, институциональных и региональных маркет-мейкеров. [c.72]
Доступ к уровню-П в свое время ограничивался внутренним кругом брокеров-дилеров (см. рис. 2-3). Теперь котировки уровня-П распространены очень широко. И вновь, это еще один пример демократизации рынка, еще более увеличивающий "прозрачность" рынка, то есть для вашего рассмотрения доступны предложения и запросы фирм, весьма возможно указывающие на краткосрочный тренд той или иной ценной бумаги. [c.39]
Эти специалисты именуются брокерами-дилерами, поскольку они могут выступать в обоих качествах в зависимости от ситуации. [c.52]
Брокерская компания может выполнить приказ клиента из Атланты, используя акции из собственного портфеля, если брокер-дилер создаст рынок для этих акций. В этом случае брокер-дилер участвует в сделке как принципал или, другими словами, как дилер. Будучи создателем рынка , дилер владеет портфелем акций и должен быть готов купить или продать по меньшей мере 100 акций в любой необходимый момент, а также постоянно предлагать цены покупки и продажи. Отдел внебиржевой торговли через официального представителя котирует для клиента единую чистую цену , которая включает в себя и надбавку дилера. Клиент имеет право торговаться о более низкой цене. Приказ выполняется, как только клиент и дилер приходят к согласию. [c.52]
Затем брокер звонит создателю рынка , предлагающему наиболее выгодную котировку, договаривается о цене и покупает акции для клиента. В данном случае брокер-дилер действует как брокер, или агент, и взимает с клиента комиссионные. [c.53]
На рынке ценных бумаг различают три основных формы деятельности 1) государственную 2) профессиональную 3) частную. Государственной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются Президент РФ, Совет Федерации, Государственная Дума, Правительство РФ, ФКЦБ, Центральный банк, Министерство финансов. Министерство экономики, областные администрации. К профессиональной деятельности относится работа фондовых бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж, инвестиционных фондов и компаний, брокеров, дилеров, маклеров, специализированных реестродержателей, лиц, профессионально занимающихся депозитарной деятельностью, клирингом, аудитом операций с ценными бумагами и др. Профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны иметь квалификационные аттестаты и лицензию. Особое место среди участников рынка ценных бумаг занимают самоуправляемые организации, которые являются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Частной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются остальные участники рынка, которые не относятся к профессиональным участникам и не имеют лицензии на право ведения профессиональной деятельности на рынке. [c.21]
АГЕНТ (брокер, дилер, комиссионер, маклер) (agent) - лицо (юридическое и физическое), совершающее определенные действия по поручению другого лица (принципала) за его счет и от его имени, а также действия в подготовке сделок, но без права их подписи. [c.9]
Зарегистрированные представители и брокеры-дилеры, являющиеся членами NASD, не могут осуществлять в SOES сделки по своим собственным торговым счетам. [c.57]
Инвесторы, намеревающиеся осуществлять операции с ценными бумагами на ОТСВВ, должны обратиться к брокеру/дилеру. Обычные инвесторы не имеют прямого доступа к услугам ОТСВВ. [c.81]
Функции NASD включают установление правил, регламентирующих деловую практику брокеров/дилеров - членов Ассоциации определение квалификационных стандартов для профессиональных участников отрасли ценных бумаг проверку финансового и рабочего состояния брокеров-членов, как и контроль за соблюдением с их стороны соответствующих правил и регулирующих положений расследование случаев нарушения законодательства о ценных бумагах наказание нарушителей существующих правил и регулирующих положений и ответ на запросы и жалобы, поступающие от инвесторов и членов Ассоциации. [c.81]
Именно поэтому серьезным фондовым дэйтрейдерам требуется прямой доступ. Попросту говоря, прямой доступ позволяет фондовым трейдерам вводить свои ордера непосредственно на рынок, где они могут рассматриваться и обрабатываться различными брокерами/дилерами. Корни "прямого доступа" — система DOT Нью-Йоркской фондовой биржи, ставшей прямым побочным продуктом Большого Взрыва в индустрии ценных бумаг, и ее преемник — система Super DOT. DOT разработана, чтобы брокеры могли направлять ордера своих клиентов прямо в операционный зал NYSE. Теперь — по мере того, как рынки ценных бумаг становятся все более и более "демократичными", — профессиональные розничные трейдеры могут [c.38]
В том случае, если брокер-дилер не создает рынок для данных акций и они котируются в НАЗДАК, брокер-дилер делает через эту систему запрос с помощью своего компьютера. Условные названия, а также цены покупки и продажи этих акций, установленные всеми создателями рынка , появляются на мониторе компьютера уже через несколько секунд после запроса. [c.53]
Внебиржевой рынок — самый старый и самый крупный рынок ценных бумаг в США. Несмотря на то что внебиржевой рынок не имеет единого торгового центра как места торговли, все брокеры-дилеры, работающие на нем, связаны между собой телефонной связью и системой НАЗДАК. На внебиржевом рынке имеют хождение почти все федеральные, муниципальные и корпоративные облигации, а также облигации штатов почти все новые выпущенные в обращение акции акции большинства взаимных фондов, акции некоторых иностранных фирм и акции национальных компаний почти 30 000 наименований. [c.53]