ПЕРЕУЧЕТ ВЕКСЕЛЕЙ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ РФ [c.220]
Одной из традиционных форм рефинансирования является переучет векселей центральным банком, смысл которого состоит в том, что центральный банк переучитывает (покупает) векселя, уже учтенные банками. Переучет векселей имеет общие закономерности 1) векселя должны отвечать определенным требованиям, касающимся видов, сроков погашения, гарантий и т. п. 2) лимитируется объем учетных кредитов 3) объявляется учетная ставка. Отношение к переучету векселей как форме рефинансирования не однозначно. С одной стороны, считается, что изменения в денежной базе вследствие переучета векселей лучше отражают потребности реального сектора экономики. С другой, переучет векселей рассматривается как эмиссионная форма рефинансирования. Тем не менее значение переучета векселей в настоящее время уменьшается вследствие сокращения использования векселей в торговом обороте. В России рассматривалась возможность рефинансирования в форме переучета векселей. Центральный банк принял соответствующее положение. Однако действует целый ряд факторов, сдерживающих такого рода операции ЦБ. К ним, в частности, относится неразвитость обычаев вексельного рынка, а также присутствие на рынке большого количества дружеских , бронзовых и фальшивых векселей. [c.523]
Переучет векселей — представление банками учтенных векселей к учету в другой банк. Однако во всем мире наиболее распространена практика переучета векселей в центральном банке страны. [c.180]
Помимо эмиссии банкнот, банк осуществляет в широких масштабах финансирование пр-ва в виде регулярной выдачи ему авансов. Авансы на финансирование оккупационных расходов до 1959 г. показывались на балансе банка отдельной статьей. С окт. 1959 г. они слиты с др. авансами и ссудами пр-ву. В активных операциях банка большое месте занимает переучет векселей коммерческих банков и предоставление им краткосрочных кредитов под обеспечение векселями и государственными бумагами. Учетная ставка составляет с ноября 1963 г. 4% (до этого 3,5%). Банк имеет св. 260 отделений по всей стране, он поддерживает корреспондентские связи с центральными эмиссионными банками большинства стран мира. [c.570]
В результате Банк Англии и Федеральная резервная система признали эти векселя неприемлемыми для переучета в центральном банке и связали продажу таких векселей с обязательным формированием резервов. [c.168]
ПЕРЕУЧЕТНАЯ СТАВКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА - официальная учетная ставка, применяемая центральным банком при предоставлении средств коммерческим банкам и другим кредитным институтам при переучете частных коммерческих векселей. [c.161]
Что касается переучета векселей в Центральном банке, то, несмотря на [c.32]
Другая операция, происходящая между центральным банком и коммерческими банками, — переучет векселей. Оплата вексельного кредита проводится по официальной учетной ставке процента, или ставке рефинансирования, устанавливаемой центральным банком. Посредством операции переучета векселей, или рефинансирования, центральный банк создает деньги. Он дает деньги коммерческим банкам в обмен на векселя на условиях обратного их выкупа коммерческими банками в установленные сроки. Последние несут ответственность за платежеспособность векселедателей (фирм-производителей). [c.130]
ПЕРЕУЧЕТ ВЕКСЕЛЕЙ - покупка центральным банком страны коммерческих векселей у коммерческих банков или предоставление кредитов под их залог. П.в. является одним из инструментов регулирования денежно-кредитной системы страны центральным банком (в частности регулирования размера денежной массы в обращении). [c.163]
В связи с введением в хозяйственный оборот векселей коммерческие банки могут осуществлять с ними целый ряд операций. Они производят учет векселей (или переучет Центральным банком РФ), их инкассирование, акцепт векселей, аваль векселей, а также комиссионные операции с ними и др. [c.469]
Переучетные операции Центрального банка определяют еще одну важную функцию векселя — функцию инструмента рефинансирования (кредитования банковских учреждений) и инструмента проведения Центральным банком денежно-кредитной политики. Учетная политика проводится Центральным банком посредством установления и пересмотра официальной процентной ставки по рефинансированию. Центральный банк, повышая или понижая ставку процента, может ограничивать операции по переучету векселей, регулируя их масштабы по своему усмотрению в зависимости от хозяйственной конъюнктуры. Регулируя уровень ставок по рефинансированию, Центральный банк влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. [c.472]
Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом (РЕПО) представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами (чаще всего казначейскими обязательствами), когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. Ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржей от 1 до 3% к рыночной цене. Учет векселей и получение ссуд у центрального банка применяется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки предоставляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федеральных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей. Банковский акцепт — это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Банковские акцепты используются для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в федеральной резервной системе акцепты и таким образом получить под них заем. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до шести месяцев [c.230]
Учетная ставка (ставка рефинансирования коммерческих банков) — официально объявляемая ставка кредитования коммерческих банков со стороны центральных банков. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо путем переучета коммерческих векселей. Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы, при этом центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства. [c.585]
Дисконтная (учетная) и залоговая политика центрального банка. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Практически во всех странах Европейского Сообщества кредитные институты имеют возможность рефинансирования непосредственно в национальном банке. Исключение составляют Италия и Португалия. При этом рефинансирование может происходить как под залог ценных бумаг, так и без залога. [c.408]
Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей контингентом переучета, т.е. максимально возможным объемом переучета векселей для одного кредитного института учетной ставкой центрального банка. В рамках залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в за- [c.408]
При осуществлении дисконтной и залоговой политики центральный банк может селективно воздействовать на определенные отрасли народного хозяйства путем поощрения или ограничения приема к переучету или в залог векселей определенного рода путем изменения требований к качеству принимаемых в залог и к переучету векселей. Селективное воздействие нередко сопровождается общеэкономическими последствиями. Так, при ограничении объема определенных ценных бумаг, принимаемых в залог или к переучету, центральный банк снижает в целом кредитный потенциал коммерческих банков. [c.409]
Если целью центрального банка является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым ими кредитам получат импульс к снижению. [c.410]
Коммерческие банки, учитывающие векселя своих клиентов, в целях регулирования текущей ликвидности могут переучесть свой вексельный портфель в Центральном банке РФ, который устанавливает процентную ставку (ставку рефинансирования), а также определенные качественные требования как к переучитываемым векселям, так и к коммерческим банкам, осуществляющим переучет. [c.19]
Основными функциями федеральных резервных банков являются выпуск в обращение банкнот (резервных билетов) хранение обязательных резервов банков-членов (нормы этих резервов составляют с середины 1963 г. по депозитам до востребования для банков центральных резервных и резервных городов — 16,5%, для провинциальных банков—12%, по срочным вкладам для всех банков-членов — 4%) переучет векселей и др. ценных бумаг банков-членов и выдача им ссуд купля-продажа государственных ценных бумаг (операции на открытом рынке) и банковских акцептов обслуживание казначейства осуществление взаимных зачетов банковских требований и ряд др. [c.465]
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ТУРЕЦКОЙ РЕСПУБЛИКИ — эмиссионный банк страны начал функционировать в окт. 1931 г. в качестве акционерного об-ва с капиталом в 15 млн. лир деятельность банка контролируется пр-вом, к-рое назначает двух из восьми членов правления, включая председателя. Помимо эмиссии банкнот, банк осуществляет кассовые операции казначейства, производит покупку и продажу золота, операции с инвалютой, учет и переучет коммерческих векселей, устанавливает и регулирует курс валюты. Коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке определенную часть средств в качестве [c.592]
Алжира национального эмиссионного института страны — Центрального банка Алжира с капиталом в 40 млн. алж. фр. Основными функциями банка, помимо монопольного права на эмиссию банкнот, являются регулирование денежного обращения, операции с золотом и иностранной валютой, переучет ценных бумаг коммерческих банков, осуществление валютного контроля и контроля за кредитными операциями частных банков. Центральный банк Алжира определяет максимальный лимит переучета векселей продолжающих функционировать в стране отделений франц. коммерческих банков, учетную ставку и др. [c.651]
ОФИЦИАЛЬНАЯ УЧЕТНАЯ СТАВКА — процентная ставка, применяемая центральными банками в их операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных краткосрочных обязательств и переучете частных коммерческих векселей. Регулировка ставки открывает возможность центральному банку влиять на уровень учетных и других процентных ставок коммерческих банков и на объем операций всего кредитного рынка. Центральный банк осуществляет регулирование (в основном косвенное) рынка ссудных капиталов. [c.106]
Дисконт векселей — учетный процент, взимаемый банками при учете векселей. Представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя до наступления срока платежа. Дисконт взимается Центральным банком с кредитных организаций при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой. [c.87]
Установить, что простые финансовые векселя не подлежат переучету коммерческими банками в Центральном банке Российской Федерации и не могут приниматься в залог по кредитам, предоставляемым Центральным банком Российской Федерации. [c.100]
Разработка программы государственной поддержки вексельного обращения, в том числе предусматривающей возобновление практики учета Центральным банком России векселей надежных коммерческих банков, включая временный переучет учтенных ими векселей промышленных и иных предприятий, а также расширение использования государственных гарантий вексельного обращения. [c.409]
ПЕРЕУЧЕТНЫЕ ОПЕРАЦИИ -межбанковские кредитные операции, основанные на переучете коммерческих векселей. Банк может переучитывать векселя в другом банке, который выплачивает ему сумму векселя за вычетом дисконта, рассчитанного на основе рыночной процентной ставки. Частные банки могут также переучитывать коммерческие векселя в центральном банке как средство регулирования рынка ссудных капиталов. В качестве дисконта в этом случае используется переучетная ставка центрального банка. [c.526]
НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК БЕЛЬГИИ (Ban que Nationals de Belgique) — центральный эмиссионный банк страны основан в 1850 г. в форме акционерного об-ва. В ноябре 1948г. половина акционерного капитала была приобретена пр-вом. Деятельность банка контролируется мин-вом финансов. Во главе банка стоит Совет правления, к-рый решает общие вопросы кредита и денежного обращения. Банк пользуется монопольным правом выпуска банкнот. Является банком банков производит переучет векселей коммерческих банков и выдает им краткосрочные кредиты. На основе специальных соглашений банк предоставляет авансы пр-ву. В его функции входит также кассовое исполнение государственного бюджета, ведение операций с золотом и иностранной валютой и осуществление валютного контроля. Согласно закону, принятому в апр. 1957 г., банк обязан поддерживать резерв в золоте на сумму его обязательств до востребования. Имеет в стране 4 отделения и 40 агентств. [c.100]
Впервые банкнота выпущена в конце XVII в. центральными банками на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом обращении банкнота имела двойную гарантию — коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке, обладающим золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность. [c.26]
В-пятых, проводятся операции на открытом рынке, под которыми в ЕВС подразумевают любые сделки, по которым центральные банки сами выступают равноправными контрагентами на рынке, а не только операции на рынке ценных бумаг, как это принято обычно. Среди указанных операций наибольшее значение имеют основной и долгосрочный инструмент рефинансирования, а также так называемые операции тонкой настройки и структурные операции. Основной инструмент рефинансирования предполагает проведение еженедельных аукционов на срок 14 дней среди кредитных институтов по фиксированной процентной ставке. Долгосрочный инструмент рефинансирования аналогичен основному, но предусматривает ежемесячную аукционную торговлю трехмесячными кредитами. Он заменил действовавшую в ряде стран ЕВС до перехода к евро форму долгосрочного рефинансирования через переучет векселей. Аукционы по обоим инструментам рефинансирования проводятся децентрализованно, т. е. центральными банками Евро-системы, но общие объемы кредитных средств, выставляемых на продажу, определяются ЕЦБ. Операции тонкой настройки и структурные операции проводятся нерегулярно и часто за короткий период, когда необходимо срочное вмешательство для регулирования ликвидности и процентных ставок на рынках ЭВС. Сюда относят, в частности, скоростные кредитные и депозитные тендеры, валютообменные свопы (т. е, одновременное заключение енотовой и форвардной сделки по купле-продаже какой-либо валюты), выпуск дисконтных долговых обязательств ЕЦБ и др. [c.554]
Редисконтирование (redis ounting) — процесс переучета центральным банком векселей частных банков, при этом последние берут взаймы резервы под залог уже учтенных ценных бумаг. [c.399]
Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать резервы у центрального банка. Обычной практикой этого заимствования стали кредиты под залог собственных долговых обязательств коммерческих банков или путем переучета коммерческих векселей. Если центральный банк поднимает ставку по кредитам, коммерческие банки вынуждены сократить объем заимствований, что в свою очередь ведет к снижению резервов, повышению процентных ставок и сокращению кредитных операций. Механизм учетно-процентнои ставки исправно действовал в начале века, но затем его применение начало наталкиваться на противодействие банковских монополий, которые устанавливали процентные ставки по сговору, а не под влиянием рыночной стихии. Интернационализация хозяйственной жизни также отрицательно повлияла на эффективность учетно-процентнои политики. Если снижать учетную ставку в современных условиях, то это ведет к отливу капиталов из страны, что серьезно ослабляет влияние этой политики на экономическую конъюнктуру. [c.300]
Стремление к такому ограничению векселеспособности наблюдалось еще при подготовке Устава о векселях 1902 г. Оно не осуществилось только из-за боязни нарушить действующее вексельное обращение. Правоту подобного взгляда на определение векселеспособности подтверждает и зарубежный опыт. Сегодня за рубежом признано, что финансовые векселя, не связанные с реальными потребностями торгово-промышленного оборота, усложняют проведение банковской системой эффективной денежно-кредитной политики и могут использоваться для сомнительных операций. Поэтому национальные центральные банки не принимают их к переучету, а коммерческие банки — к учету. [c.28]
Банки и кредит. В период колониального господства кредитная система всецело находилась под контролем франц. капитала. В стране функционировали отделения Банка Западной Африки и Национального банка для торговли и промышленности. Кредитование экономики было сосредоточено в руках франц. Центральной кассы заморских территорий и полунациональной организации Центральной кассы сельскохозяйственного кредита, впоследствии реорганизованной в Центральную кассу кредита Мавритании. Функции эмиссионного банка выполнял созданный в 1955 г. Центральный банк для Западной Африки. С 1 ноября 1962 г. вместо него организован Центральный банк государств Западной Африки с капиталом в 1,5 млрд. фр. Помимо эмиссии денег для зап.-афр. стран, он устанавливает для каждой из них ставки по переучету векселей и предельные нормы среднесрочных кредитов. [c.7]
ПЕРЕУЧЕТ И ПЕРЕЗАЛОГ —в капита-листич. странах форма позаимствования средств одних банков у других путем переучета векселей или перезалога векселей и ценных бумаг. Переучетная операция заключается в том, что банк, испытывая потребность в дополнительных средствах, часть своего вексельного портфеля переучитывает в др. банке, т. е. продает ему векселя, к-рые он приобрел у промышленников или торговцев. При перезалоговой операции один банк получает ссуды от др. банка под обеспечение векселями и ценными бумагами, к-рые первый банк сам принял в качестве обеспечения ссуд, выданных своим клиентам. Крупные коммерческие банки широко пользуются переучетом векселей в центральных эмиссионных банках (см.). П. и п. как форма кредитования вызывается в основном недостатком ресурсов у более мелких банков для удовлетворения потребностей капиталистов, не имеющих непосредственного доступа к крупным банкам страны. [c.193]
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СТРАН ЗАПАДНОЙ АФРИКИ учрежден 1 ноября 1962 г. в качестве эмиссионного института семи стран Зап. Африки, входящих в Западноафриканский валютный союз (Берег Слоновой Кости, Верхняя Вольта, Дагомея, Мавритания, Нигер, Сенегал, Того). Для всех этих стран установлена единая валюта — франк африканского финансового сообщества (сокращенно франк КФА), в отношении к-рой Франция предоставляет гарантии. В административный совет банка входят по 2 представителя от каждой афр. страны и 7 представителей от Франции. Банк устанавливает ставки переучета векселей для каждой страны и предельные нормы среднесрочных кредитов. Сумма баланса банка в конце 1962 г. составляла 67,8 млрд. фр. КФА, количество денег в обращении — 54,1 млрд., капитал — 2,4 млрд. фр. КФА. [c.592]
Центральный банк Чили (Ban o entral de hile) основан в 1925 г. в качестве государственного банка. Наряду с эмиссией банкнот в его функции входит переучет векселей и хранение резервов коммерческих банков, определение процентной ставки по учету векселей, ведение расчетов по платежным соглашениям Ч. с др. странами. На 30 июля 1960 г. капитал банка составлял 2,1 млн. эскудо, резервы — 11,3 млн., сумма баланса — 799,8 млн., ссуды [c.604]
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БАНК ПАКИСТАНА— центральный эмиссионный банк страны. Создан 1 июля 1948 г. в качестве акционерного об-ва с оплаченным капиталом в 30 млн. рупий. 51% акций банка принадлежит пр-ву, остальные — частным лицам. Пользуется монопольным правом эмиссии, является финансовым агентом пр-ва. В функции банка также входят регулирование кредита, контроль за внешней торговлей и валютными операциями, осуществление международных расчетов, хранение золото-валютных резервов страны. Банк обязан поддерживать свои золотые и инвалютные резервы на уровне, составляющем не менее 30% суммы банкнот в обращении. В составе банка имеется 2 департамента— эмиссионный, занимающийся выпус ком денег в обращение, и банковский, осуще--ствляющий прием вкладов, учет и переучет. векселей, операции с иностранной валютой [c.314]
ОФИЦИАЛЬНАЯ УЧЕТНАЯ СТАВКА (англ, offi ial dis ount rate) — процентная ставка, применяемая центральным банком в его операциях с коммерческими банками и другими взаимодействующими кредитными институтами (организациями) при покупке (учете) государственных краткосрочных обязательств и переучете частных коммерческих векселей. Регулирование учетной ставки позволяет центральному банку влиять на уровень учетных и других процентных ставок коммерческих банков и на объем операций на кредитных рынках. [c.276]